中國儲能網(wǎng)訊：上周一組國內(nèi)碳酸鋰報(bào)價(jià)回落的消息引起業(yè)內(nèi)人士的極大關(guān)注：工業(yè)級碳酸鋰均價(jià)132500元/噸，環(huán)比價(jià)格下調(diào)1.12%;電池級碳酸鋰均價(jià)155000元/噸，環(huán)比價(jià)格下調(diào)8.15%，調(diào)價(jià)幅度較大。據(jù)此有分析認(rèn)為，今年以來碳酸鋰價(jià)格首次較大幅度的下調(diào)預(yù)示著該市場交投開始走淡，接下來繼續(xù)降溫是大概率事件。
事實(shí)上，也許短期內(nèi)碳酸鋰市場交投會有些小波動，但由于新能源汽車行業(yè)正處于行業(yè)長景氣周期的初期階段，將對未來鋰電池及其核心原材料鋰化合物的需求產(chǎn)生長期可持續(xù)的積極推動作用。
就在今年6月下旬的一周內(nèi)，碳酸鋰行業(yè)便發(fā)生了3起兼并購事件，標(biāo)的直指知名碳酸鋰生產(chǎn)商，充分說明了該行業(yè)不僅沒有降溫，反而相關(guān)企業(yè)的發(fā)展前景被看好，引發(fā)資本整合升級加劇。
6月30日，西部礦業(yè)晚間披露重組預(yù)案，擬向西礦集團(tuán)、青海地礦、鹽湖所發(fā)行股份和支付現(xiàn)金收購青海鋰業(yè)100%股權(quán)。經(jīng)交易雙方協(xié)商，青海鋰業(yè)100%的股權(quán)預(yù)計(jì)交易價(jià)格為17.76億元。西部礦業(yè)擬以5.91元/股的價(jià)格，發(fā)行9238萬股，并支付現(xiàn)金12.3億元，用于收購青海鋰業(yè)。
資料顯示，青海鋰業(yè)是一家以生產(chǎn)及銷售碳酸鋰產(chǎn)品為主業(yè)，同時(shí)致力于鹽湖鋰、鉀、硼、鎂鹽的綜合開發(fā)利用的高科技企業(yè)。
從技術(shù)實(shí)力來看，青海鋰業(yè)采用的高鎂鋰比鹽湖離子選擇性遷移合成碳酸鋰技術(shù)具有工藝路線先進(jìn)、產(chǎn)品質(zhì)量高、成本低和清潔生產(chǎn)等特點(diǎn)，高鎂鋰比鹽湖鹵水中鎂鋰分離技術(shù)、鹽湖提鋰生產(chǎn)電池級碳酸鋰技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)水平。截至本預(yù)案簽署之日，青海鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能達(dá)到1萬噸。
6月25日，ST吉恩近日公告表示，吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司全資子公司吉恩國際投資有限公司設(shè)立的全資子公司9554661CanadaInc.與RB Energy Inc.、Quebec Lithium Inc.(下稱“魁北克鋰業(yè)”)的清算接管人KSVKofmanInc.(下稱“KSV公司”)簽署一項(xiàng)《資產(chǎn)購買協(xié)議》。
協(xié)議規(guī)定，公司將通過參與RBEnergy Inc.、Quebec LithiumInc.破產(chǎn)清算，承接RBEnergyInc.、QuebecLithiumInc.相關(guān)債務(wù)的方式，收購QuebecLithiumInc.的主要資產(chǎn)。本次資產(chǎn)收購金額約為1億加元(折合人民幣約5.13億元)。公司將于收購?fù)瓿扇罩Ц都s3000萬加元，而其余繼承QuebecLithiumInc.的債務(wù)，于期后與債權(quán)人協(xié)商還款期限。
魁北克鋰業(yè)主要擁有位于魁北克省的La Corne鋰礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目于2013 年10 月建成開始試生產(chǎn)，2014 年10 月因資金問題而停產(chǎn)。2014 年11 月，魁北克鋰業(yè)因此進(jìn)入債務(wù)重組階段，2015 年5 月進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。
截至2015年12月31日，魁北克鋰業(yè)未經(jīng)審計(jì)資產(chǎn)總額為336 百萬加元、資產(chǎn)凈額219 百萬加元，因該公司處于建設(shè)階段，尚未投產(chǎn)，因此沒有營業(yè)收入和利潤?？笨虽嚇I(yè)目前持有1 項(xiàng)采礦租約(Mining Lease)，有效期至2032年5月，面積116.39公頃;19 項(xiàng)探礦權(quán)(Mining Claims)，面積582.30公頃。
魁北克鋰業(yè)的主要礦區(qū)包括一個(gè)露天礦和一個(gè)年產(chǎn)2.245萬噸電池級碳酸鋰(99.5%)的加工廠，完成重啟進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)營后，預(yù)計(jì)平均年采礦量160 萬噸，平均年產(chǎn)碳酸鋰2.02萬噸，預(yù)計(jì)生產(chǎn)20年左右。
6月22日，鹽湖股份與比亞迪共同公告稱，雙方與第三方合作在青海成立新公司，鹽湖股份確保含鋰?yán)消u水唯一供給新公司，用以提取鋰。新公司成立后，還將收購鹽湖股份持有青海鹽湖佛照藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司(下稱“藍(lán)科鋰業(yè)”)51.42%股權(quán)。
值得注意的是，新公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為鹽湖股份持股49.5%、比亞迪持股48%、深圳市宏達(dá)同實(shí)業(yè)有限公司占股2.5%。不過，宏達(dá)同實(shí)業(yè)的唯一股東為比亞迪公司工會聯(lián)合會。這就意味著，比亞迪方面將控股新公司50.5%股權(quán)。待新公司將鹽湖股份手中的藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股權(quán)全部收購后，比亞迪也就間接控股了藍(lán)科鋰業(yè)。
此前有媒體報(bào)道稱，藍(lán)科鋰業(yè)產(chǎn)能已達(dá)到1萬噸，并計(jì)劃到2017年底擴(kuò)產(chǎn)3萬噸，總產(chǎn)能達(dá)到4萬噸，屆時(shí)藍(lán)科鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)能或成為世界之首。
但據(jù)華泰證券研報(bào)分析，藍(lán)科鋰業(yè)依托察爾汗鹽湖資源，利用鹽湖股份曬制鉀肥后的鹵水，使用吸附法進(jìn)行鋰鹽提取。從技術(shù)工藝上看，這一生產(chǎn)流程受到兩方面的約束：1)碳酸鋰為鉀肥生產(chǎn)工藝中的副產(chǎn)品，其原料供給受制于本身的鉀肥產(chǎn)能;2)鹽湖鋰資源相對于礦石鋰資源生產(chǎn)存在較大不穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致設(shè)計(jì)產(chǎn)能不能完全發(fā)揮。
在這兩個(gè)條件約束下，藍(lán)科鋰業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)能1萬噸，2014年已經(jīng)投產(chǎn)，而當(dāng)年產(chǎn)量約為1400噸;2015年產(chǎn)量約為4000噸，在碳酸鋰需求大幅提升情況下的實(shí)際產(chǎn)能利用率僅為40%;今年5月30日，鹽湖股份在互動平臺上表示，公司對藍(lán)科鋰業(yè)今年生產(chǎn)計(jì)劃為7000噸。據(jù)此推斷，藍(lán)科鋰業(yè)到2017年達(dá)到4萬噸碳酸鋰產(chǎn)能的概率很小。
高工鋰電獲悉，西部礦業(yè)、ST吉恩、比亞迪收購上游碳酸鋰生產(chǎn)商的動作，不約而同地都是為了拓展產(chǎn)業(yè)鏈，助力公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。
具體而言，西部礦業(yè)在收購青海鋰業(yè)后可將產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸，并進(jìn)入新能源行業(yè);吉恩鎳業(yè)在交易順利完成后，公司將取得魁北克鋰業(yè)鋰礦業(yè)務(wù)資產(chǎn)，涉足鋰礦開采、選礦、冶煉深加工業(yè)務(wù)，為子公司亞融科技電池材料提供資源保證，拓展了公司產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)為公司轉(zhuǎn)型升級儲備礦產(chǎn)資源。
對于比亞迪收購藍(lán)科鋰業(yè)舉動，中泰證券研報(bào)稱，比亞迪以此平臺啟動年產(chǎn)3萬噸碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)，按照1kWh三元電池需要0.41kg碳酸鋰，1kWh磷酸鐵鋰電池需要0.78kg碳酸鋰計(jì)算，收購藍(lán)科鋰業(yè)將滿足比亞迪2019年34GWh動力電池的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
上述研報(bào)還稱，此次收購藍(lán)科鋰業(yè)，將為今年比亞迪落戶青海的10GWh動力鋰電池廠項(xiàng)目保障原材料供應(yīng)，可降低因原料價(jià)格波動對生產(chǎn)造成的風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，自2015年下半年碳酸鋰市場供需失衡嚴(yán)重、價(jià)格高漲以來，碳酸鋰的投資價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。除上述3起兼并購事件外，涉足兼并購的還有贛鋒鋰業(yè)、眾和股份等。
今年5月11日，贛鋒鋰業(yè)公告了關(guān)于全資子公司贛鋒國際有限公司擬收購Reed Industrial Minerals Pty Ltd(下稱“RIM”)18.1%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估說明。早在去年9月，贛鋒鋰業(yè)首期出資2500萬美元通過收購部分Neometals Ltd持有的RIM股權(quán)及部分增資RIM以獲得RIM 25%股權(quán)。本次收購RIM 18.1%股權(quán)計(jì)劃交易完成后，贛鋒鋰業(yè)持有RIM 43.1%股權(quán)。
去年11月19日，眾和股份推出發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案。根據(jù)方案，公司擬向雅化集團(tuán)等發(fā)行股份購買四川國理100%股權(quán)、四川華閩100%股權(quán)及四川興晟100%股權(quán)。同時(shí)，公司擬向不超過10 名投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過9億元，用于償還擬購買交易標(biāo)的債務(wù)及上市公司借款、支付本次交易的相關(guān)費(fèi)用等。
值得注意的是，雖然相比于下游材料、動力電池等領(lǐng)域，碳酸鋰領(lǐng)域的兼并購事件還不算非常多，但考慮到擁有較好鋰資源的碳酸鋰生產(chǎn)商數(shù)量少、標(biāo)的范圍窄的情況下，這些兼并購事件的發(fā)生足以印證了碳酸鋰極好的投資價(jià)值，同時(shí)碳酸鋰行業(yè)格局也在悄然發(fā)生改變。
原標(biāo)題:一周內(nèi)發(fā)生3起兼并購事件 碳酸鋰行業(yè)資本整合顯著升級
