“逢鋰必漲”的瘋狂投資背后，鋰電企業(yè)卻面臨生存之困。
“生產(chǎn)鋰電池還不如炒鋰電的股票賺錢呢！”這是河南焦作億月星鋰電廠的總經(jīng)理馬鳳利歷經(jīng)近半年的鋰電股票投資后得出的結(jié)論。
他的鋰電廠因為經(jīng)營困難，已經(jīng)在兩個多月前關(guān)閉了大部分產(chǎn)能。而富有戲劇性的是，在這段時間他買的鋰電概念股成飛集成(002190.SZ)卻股價飛漲，讓他的投資收益翻了兩倍多。
鋰電企業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績差，而相關(guān)上市公司卻能在資本市場呼風喚雨，這種怪現(xiàn)象在一定程度上體現(xiàn)了我國鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展失衡，在炒概念與重發(fā)展之間，鋰電的未來變得撲朔迷離。
妖股頻現(xiàn)
成飛集成，這家在今年第三季度曾五度遭到證監(jiān)會發(fā)出“禁炒令”的上市公司，在第三季度仍然出現(xiàn)12次漲停，并以漲幅231.59%位居第三季度國內(nèi)A股市場之首。
這家被稱為今年股市“第一妖股”的公司，正是在和鋰攀親后股價才一飛沖天的。
今年7月6日，成飛集成發(fā)布公告稱，擬向不超過10名特定對象以不低于9.70元/股的價格發(fā)行1.06億股，募資不超過10.2億元用于增資中航鋰電建設(shè)鋰離子動力電池項目。此后，公司股價以連續(xù)漲停的方式踏上“牛股之旅”。
整個第三季度，鋰電池概念股被炒得火熱，成為當仁不讓的市場明星。與鋰沾親帶故的31只股票中，有近90%的個股上漲。
8月份新上市的贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)和天齊鋰業(yè)(002466.SZ)更是打破了此前新股上市首日破發(fā)的魔咒，首日就分別大漲185.99%和176.83%，分列8月份上市新股漲幅排行冠軍和季軍。“鋰電池概念”正是促成這兩只股票大漲的重要原因。
“鋰電股的瘋狂更多是概念上的炒作。” 中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心高級研究員黎雪榮在接受《中國經(jīng)濟和信息化》記者采訪時表示，“這波‘鋰電熱’是從國家頒布一系列發(fā)展新能源和電動汽車的政策開始的。”
今年3月20日，我國頒布《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，提出到2011年，包括純電動、充電式混合動力和普通型混合動力在內(nèi)的新能源汽車要形成50萬輛的產(chǎn)能，新能源汽車銷量要占到乘用車銷售總量的5%左右。
9月8日，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確了新能源、新材料和新能源汽車為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并將成為我國國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。
“其實從當前來看，鋰電企業(yè)的收益并不好，有好多都是在虧損。” 黎雪榮說，以成飛集成增資的中航鋰電為例，該公司今年一季度收入1601萬元，凈利潤為-24萬元。
必然過剩
“中國鋰電池投資現(xiàn)在的確是過熱了，甚至有些恐怖?，F(xiàn)在一投就是兩三個億，這么多的資金投進去，卻沒有產(chǎn)出，都是空的。”專注于車用鋰電池生產(chǎn)的恒正科技蘇州公司董事長董明表示，“一家鋰電池企業(yè)，光是生產(chǎn)設(shè)備的投資就要花幾個億。”
咨詢公司Frost & Sullivan發(fā)布報告稱，在一系列投資下，2015年中國動力鋰電池產(chǎn)能將達到39億安時，而2015年，中國乘用車EV/PHEV和電動商用車需求在12萬輛左右，需消耗鋰電池約9億安時，僅占當期產(chǎn)能的23%。
2015年前，鋰動力電池投資仍將大步向前。北京普萊德、上海捷能等整車廠參股企業(yè)的鋰電池生產(chǎn)基地在3年內(nèi)將投產(chǎn)；力神和波士頓能源近期將在重慶啟動動力鋰電池生產(chǎn)基地建設(shè)；萬向、鋰源、比亞迪等企業(yè)均已公布產(chǎn)能擴張計劃。
“鋰電行業(yè)的下游是電子產(chǎn)品以及鋰電動力產(chǎn)品，比如電動汽車。而未來鋰電市場的需求更多將是來自于電動汽車的動力電池的需求。”有色金屬技術(shù)經(jīng)濟研究院鋰行業(yè)專家張江峰對《中國經(jīng)濟和信息化》記者說，“對于鋰電的開發(fā)，我國目前已經(jīng)有了一些成熟的經(jīng)驗，而對于電動車的開發(fā)和應(yīng)用則需要一個相對漫長的過程。在這個時期內(nèi)，如果過多的投入鋰電領(lǐng)域，將造成整個產(chǎn)業(yè)鏈的失衡，使得鋰電產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩的危險。”
湘財證券研究所的一份報告顯示，預計我國碳酸鋰產(chǎn)能擴張在2012年至2015年之間最為兇猛，而電動汽車在2015年以前都處于產(chǎn)業(yè)化的早期，量產(chǎn)規(guī)模不足以消化碳酸鋰的產(chǎn)能擴張，時間上的不匹配導致供需結(jié)構(gòu)性過剩不可避免。
鋰電產(chǎn)能的過剩風險也傳遞到了上游鋰資源行業(yè)。我國的碳酸鋰資源主要被中信國安(000839.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)所掌控。此外，鹽湖集團(000578.SZ)、青海鋰業(yè)也規(guī)劃建設(shè)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)。據(jù)測算，國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能已達5萬噸，遠期潛在產(chǎn)能8萬多噸。而我國目前每年鋰的需求只有2萬多噸。
去年9月份，中信國安的旗下公司與成都開飛高能化學工業(yè)有限公司就電池級碳酸鋰的投資達成合作意向，雙方共同建設(shè)一家鋰電池公司。中信國安稱，此舉將進一步推進公司碳酸鋰業(yè)務(wù)的銷售和下游產(chǎn)品開發(fā)的進程，提升利潤空間。
“這并不能完全解決產(chǎn)能過剩的問題。從產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)鏈上游又進入到產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)鏈中游，實際上是將上游的過剩轉(zhuǎn)移到了中游，意義不大。” 招商證券高級分析師汪劉勝認為，鋰電的上游企業(yè)不必急著向下轉(zhuǎn)移。“可以將鋰當做一種能源儲備，一旦能源革命到來，擁有鋰資源就會像當前擁有石油、煤炭資源一樣，富得流油了。”
閑置難題
鋰電產(chǎn)能過剩不僅僅是因為鋰電發(fā)展與電動汽車發(fā)展存在時間上不匹配，更是因為技術(shù)落后和規(guī)劃不合理造成低水平重復建設(shè)嚴重，進而導致產(chǎn)能閑置。
“汽車對電池是有需求的，現(xiàn)在我國的試點城市已經(jīng)發(fā)展到25個城市，很多車都在向新能源車努力。但是很多企業(yè)生產(chǎn)的電池不符合汽車的要求現(xiàn)在是有市場沒合格產(chǎn)品。”董明表示。
去年，上汽集團考察過中國全部的鋰電池廠，最后下定決心還是和美國A123合作，原因就是國內(nèi)幾乎沒有能夠滿足汽車需求的電池。
與國企、央企在鋰電領(lǐng)域跑馬圈地不同，作為全球第四大鋰電生產(chǎn)企業(yè)的比亞迪卻在走著另外一條路，即減少鋰電池的出貨量和收入，加大鋰電池與電動汽車配套的研發(fā)。
“電池業(yè)務(wù)已經(jīng)和汽車業(yè)務(wù)連為一體，這是比亞迪電動汽車發(fā)展戰(zhàn)略的核心競爭力。”汪劉勝認為，鋰電的發(fā)展動力來自于電動汽車，避免出現(xiàn)鋰電產(chǎn)能閑置的關(guān)鍵就是鋰電產(chǎn)能要與電動汽車的發(fā)展配套，這也是未來汽車鋰電發(fā)展最合適的路徑。
為了避免鋰電產(chǎn)能過剩情況出現(xiàn)，比亞迪還與中國南方電網(wǎng)公司合建儲能電站。儲能電站將依托比亞迪鐵電池技術(shù)，對電網(wǎng)進行削峰、調(diào)谷。而鐵電池技術(shù)運用的基礎(chǔ)原料就是磷酸鋰鐵。
與太陽能電站、電動汽車一樣，儲能電站是比亞迪現(xiàn)在正在推廣的綠色能源產(chǎn)業(yè)之一，但目前主要還處在研發(fā)階段。由于成本等原因，還未得到推廣。
