駛?cè)腴L興，不多時即到雉城工業(yè)園，周末正午，這里很少有人走動。中國最大的兩家鉛酸蓄電池企業(yè)——天能動力（下稱“天能”，00819.HK）和超威動力（下稱“超威”，00951.HK）相距不過幾百米。
這里號稱“電池王國”，天能、超威占據(jù)了鉛酸蓄電池行業(yè)接近一半的市場份額，更有無數(shù)中小企業(yè)在其周圍盤踞。自去年以來，國家對于鉛酸蓄電池行業(yè)的環(huán)保整肅風(fēng)暴席卷全國，對其中落后、污染的產(chǎn)能進(jìn)行淘汰，3000多家蓄電池企業(yè)已有一半以上被勒令關(guān)閉停產(chǎn)。
“有些企業(yè)不愿做鳳尾，非要做雞頭，但是它的價格又搞不過你，就在叫嚷，你們大企業(yè)壟斷啊，你們搞價格戰(zhàn)啊，你們把我搞得什么樣子了？”12月初，天能集團(tuán)董事長張?zhí)烊晤H有些氣憤地告訴《中國企業(yè)家》。
張?zhí)烊蔚募硬⒎菓{空而來，他和自己掌舵的天能集團(tuán)剛剛陷入了一場風(fēng)波。11月中旬，一條短信讓長興縣乃至整個鉛酸蓄電池行業(yè)震驚不已。這一天，超威動力的各大區(qū)經(jīng)理、合作廠商、下游產(chǎn)品經(jīng)銷商同時收到一條短信：“超威電池董事長周明明移民澳大利亞，并累計減持7380萬股公司股票套現(xiàn)，同時公司在股市融資借貸23.5億元，面臨崩盤的可能性。”
公安部門介入后，這一消息迅速被證實(shí)是同城競爭對手天能集團(tuán)的兩名員工所為，幾天后兩名員工一人被刑拘，一人被取保候?qū)彙?/div>
此時，正值超威召開全國訂貨會的敏感節(jié)點(diǎn)，這一消息所造成的市場震動可想而知，“供貨商、大經(jīng)銷商馬上就打電話過來，有的說我身家性命都在這上面。一個新加盟的經(jīng)銷商，跟你簽好協(xié)議的，如果你跑路了，對他來說關(guān)系身家性命啊。”超威動力宣傳部部長劉建銘說，由于信心受到打擊，許多經(jīng)銷商減少了明年的采購額。
面對本刊記者，張?zhí)烊畏裾J(rèn)了天能集團(tuán)高層對此事有參與，并將其歸咎為員工自發(fā)行為，但這條短信還是引燃、升級了兩家鉛酸電池巨頭長達(dá)20年的積怨，也讓鉛酸蓄電池行業(yè)的慘烈競爭局面一時暴露于全國。
逆勢而行
張?zhí)烊斡行┪⑴?，給人感覺溫潤且精明，員工私下愛稱他“老天”。
“老天”在蓄電池行業(yè)發(fā)跡始于十多年前。行業(yè)專家、哈工大應(yīng)用化學(xué)系教授胡信國回憶，1990年代末他在長興南都電源做總工時就曾接觸過張?zhí)烊巍．?dāng)時，胡曾跟老板提出上動力電池項(xiàng)目，盡管沒有哪家企業(yè)看好動力電池的前景，南都還是滿腹狐疑地上了一條生產(chǎn)線，卻在不久就全部拆掉。這時，精明的張?zhí)烊闻艿侥隙茧娫慈〗?jīng)，并在當(dāng)?shù)氐拿荷阶銎鹗止?shí)驗(yàn)，通過手工澆鑄摸索生產(chǎn)這種電池。
另一邊，從當(dāng)?shù)啬车归]電池企業(yè)出來的一個女子也走上了相同的道路。起初手頭資金緊張，她租房子做起了摩托車電池，并藉此掘得第一桶金，后因國家政策調(diào)整轉(zhuǎn)做電動車電池，和張?zhí)烊巫呱贤粋€賽場。這個人就是現(xiàn)任超威董事長周明明的母親楊云飛。即便現(xiàn)在，70多歲，看似已退居幕后的周母還是雷厲風(fēng)行，說一不二。
在經(jīng)過一番狂飆突進(jìn)式的發(fā)展并先后成為鉛酸蓄電池行業(yè)龍頭后，2011年天能與超威一起跑到了行業(yè)整頓的拐點(diǎn)。
近年來頻發(fā)的鉛污染事件不斷引起政府關(guān)注，鉛酸蓄電池行業(yè)正是中國鉛污染的最大來源。去年5月份開始，環(huán)保部等部委陸續(xù)關(guān)閉取締了鉛蓄電池生產(chǎn)企業(yè)348家，停產(chǎn)140家，停產(chǎn)整治160家以整肅鉛酸蓄電池行業(yè)。有一段時間，所有浙江省的鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)，不管好壞一律停產(chǎn)。
今年上半年，工信部又頒布《鉛蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》，對鉛蓄電池生產(chǎn)項(xiàng)目的投資管理、土地供應(yīng)、環(huán)保核查、信貸融資、安全許可等問題提出要求和依據(jù)。張?zhí)烊胃嬖V本刊，經(jīng)過一輪行業(yè)整頓，目前3000多家鉛酸蓄電池企業(yè)，實(shí)際在生產(chǎn)的只有400多家。
然而，作為行業(yè)內(nèi)規(guī)模與實(shí)力最大的兩家企業(yè)，一年多以來，天能與超威卻都處在擴(kuò)張的狂歡中，無論是自建產(chǎn)能還是收購兼并，兩家企業(yè)都希望借助整肅風(fēng)暴所擠出的市場空間，迅速擴(kuò)大自己的份額與勢力范圍。“當(dāng)時，天能、超威就認(rèn)為這些小廠都關(guān)閉掉，落后的產(chǎn)能淘汰了，價格肯定要上升，它首先漲價，進(jìn)而擴(kuò)大產(chǎn)能。”胡信國說，去年7月鉛酸蓄電池行業(yè)一改往日價格跳水態(tài)勢，天能、超威幾乎同時上調(diào)價格2%-5%，最高時漲價30%，兩家大賺了一筆錢。
但出人意料的是，由于地方保護(hù)主義影響，市場上的產(chǎn)品不減反增，小企業(yè)不僅沒有死亡，反而日益活躍。大清洗中，眾目睽睽之下的大企業(yè)必須做足環(huán)保功課，這導(dǎo)致一定程度的成本增加。技術(shù)的低門檻、管理的缺位、地方政府對政績的迷戀，讓小企業(yè)反而相對安全地大肆生產(chǎn)。同質(zhì)產(chǎn)品拼命擴(kuò)張激發(fā)了產(chǎn)能過剩的危險，今年上半年8家鉛蓄電池企業(yè)存貨高達(dá)49億。
發(fā)現(xiàn)賣方市場變成了買方市場，同城競爭多年的天能與超威率先降價，以兩家為主的價格戰(zhàn)打響，進(jìn)而波及整個行業(yè)。以48伏12安時電池為例，天能、超威等一線品牌一組四只的價格已經(jīng)從年初的410元降到9月的360元，這時尚基本能夠保本，但上月中旬，價格又降至340元，企業(yè)間的價格競爭已成了賠本賺吆喝，市場上一片混亂，許多企業(yè)割肉離場。
“這個行業(yè)本來利潤率在10%左右，價格戰(zhàn)下，今年的平均利潤率僅有5%。”當(dāng)?shù)卣晃还ぷ魅藛T表示，長興縣縣長曾經(jīng)試圖出面協(xié)調(diào)兩家企業(yè)，但也沒有產(chǎn)生作用。“超威崩盤”的傳聞?wù)前l(fā)生在兩家競爭最激烈的時刻。
積怨發(fā)酵
價格戰(zhàn)背后是兩家同城企業(yè)對行業(yè)第一的爭奪。為爭行業(yè)老大，兩家企業(yè)積怨已久，十多年來明爭暗斗不斷，本次行業(yè)大整肅造就的市場突變則為兩家正面沖突提供了條件。其實(shí)，在很長一段時間里，天能與超威的實(shí)力不相上下，天能在規(guī)模與銷售額方面略占優(yōu)勢。然而，行業(yè)大整肅下，超威的發(fā)展速度開始讓同城的天能感受到越來越多威脅。
重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在今年。根據(jù)兩家公司在香港聯(lián)交所公布的上半年財報，超威上半年收入42.09億元（人民幣），同比增長117%,凈利潤4.04億元,同比增長121.1%；而天能上半年銷售收入38億元（人民幣），同比增長56.9%,凈利潤3.76億元，同比增長87%。第一次，超威的規(guī)模和盈利都超越天能。
“事實(shí)上我們已經(jīng)是行業(yè)第一了，無論增長速度、銷量還是利潤。”對于今年的市場表現(xiàn)，劉建銘言語間難掩興奮。
這與超威的超速擴(kuò)張密不可分。去年4月，超威在江西新建生產(chǎn)設(shè)施，計劃產(chǎn)能為1200萬套電極板；去年8月，已投產(chǎn)的山東公司帶來900萬個鉛酸動力電池的額外產(chǎn)能；今年年初，其全資附屬公司長興眾成電源公司已開始興建新生產(chǎn)設(shè)施，年產(chǎn)量將達(dá)1200萬個；而近日，超威在河北的新建廠房也正打算投產(chǎn)。超威還計劃在二、三線城市建新廠房以增加市場份額。
除此之外，超威為加快擴(kuò)張產(chǎn)能的步伐，去年共收購了3家企業(yè)：安徽永恒動力、湖州長廣浩天電源及浙江長興金太陽電源。通過擴(kuò)大生產(chǎn)和收購，超威去年的年度總產(chǎn)能達(dá)到5600萬個，比前一年提高30.2%。
天能也沒有坐以待斃。這段時間，張?zhí)烊螞]少全國各地跑，甘肅、新疆、內(nèi)蒙古、江西都去考察過。去年一整年，天能在浙江長興煤山、安徽蕪湖、安徽界首及江蘇沭陽都進(jìn)行了產(chǎn)能擴(kuò)建等工作；而其在長興吳山打造的“第五生產(chǎn)基地”也箭在弦上。去年年底天能年產(chǎn)能達(dá)到6500萬只，較前年增長32.6%，并宣布總投資人民幣30億元于河南省濮陽市興建第六個生產(chǎn)基地。今年3月，天能還收購一家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，主要配合鉛酸電池的生產(chǎn)和銷售。
客戶是爭奪的關(guān)鍵。擴(kuò)產(chǎn)同時，兩家企業(yè)的下游經(jīng)銷商數(shù)量在膨脹：截至去年底，天能有952家獨(dú)家分銷商，而到今年11月底，這個數(shù)字已經(jīng)變成1109；超威至去年底在全國各地?fù)碛?75家經(jīng)銷商，11月底這個數(shù)字已經(jīng)升至892家。
規(guī)模戰(zhàn)、價格戰(zhàn)、渠道戰(zhàn)之外，兩家企業(yè)的競爭日益白熱化，手段也花樣翻新。據(jù)天能員工說，今年10月上旬，在天能承辦的中國新能源電動車產(chǎn)業(yè)高峰論壇期間，他開車到機(jī)場接客戶時撲了個空，后得知客戶已被超威“從中間截走”。“我們辦的會，它在會場搞各種小動作，更是把廣告做到了會場門口。”該員工憤憤不平地說，2009年以后,天能就不再舉辦年底的訂貨會,而超威在全國各地大張旗鼓辦訂貨會，意在搶天能的生意。
超威宣傳部部長劉建銘則稱，矛盾緣起已久。超威上市期間，就有“另一家企業(yè)”搞小動作，給投資商吹風(fēng)，試圖抹黑超威。這次的誣陷事件則更嚴(yán)重，直接影響了公司的股價。
在這個本就不大的縣城內(nèi)沒有太多商業(yè)秘密可言，“這邊開會說什么那邊馬上就知道了。”兩家企業(yè)互相挖人，員工互相跳槽也司空見慣。
這是兩家技術(shù)、產(chǎn)品、客戶等方面高度重合的企業(yè)，因此做老大還是老二差別很大。老大不僅意味著市場份額和利潤，更直接決定著話語權(quán)。劉建銘深有體會，他向本刊表示，這次“天能員工公然抹黑超威”事件發(fā)生后，所有的行業(yè)協(xié)會都集體失聲，沒有公開做任何表態(tài)。
過去多年，因?yàn)樯厦嬗袀€天能，超威的很多職位都少不了個“副“字：電池工業(yè)協(xié)會鉛酸蓄電池分會副理事長、中國電器工業(yè)協(xié)會全國鉛酸蓄電池分會副理事長、中國電工技術(shù)學(xué)術(shù)鉛酸蓄電池專業(yè)委員會副主任委員、浙江省蓄電池行業(yè)協(xié)會副會長、浙江省自行車行業(yè)協(xié)會副理事長單位等。
而且大多活動都由天能這個“正宮”來獨(dú)家承辦，如今年的中國新能源電動車產(chǎn)業(yè)高峰論壇、第二屆全國鉛蓄電池新技術(shù)研討會，這不僅是塑造企業(yè)形象的過程，還能發(fā)掘大量商機(jī)。
現(xiàn)在，兩家企業(yè)的“速度焦慮癥”正向海外發(fā)酵，天能與超威都在考察海外市場，有趣的是，他們第一步瞄準(zhǔn)的都是東南亞。張?zhí)烊握f：“股東叫我到越南，領(lǐng)導(dǎo)叫我到緬甸。”不過張認(rèn)為緬甸市場小，越南、印度是不錯的市場，這些地方都可能去建工廠。巧合的是，超威也很青睞印度、越南，并開始做著前期準(zhǔn)備。
妖魔化生存
對于規(guī)模的過度迷戀，讓天能與超威對另一旁的萬丈深淵視而不見，兩家龍頭企業(yè)在行業(yè)產(chǎn)能整體過剩的情況下仍然大肆擴(kuò)展，也已讓危機(jī)如影隨形。
雖然天能和超威都說自己的資金很充裕，但從兩家企業(yè)的上半年年報可見，2011年底超威動力流動比率為1.3倍，速動比率為0.911倍；今年上半年超威流動比率為1.036倍，速動比率已下降至0.687倍。天能的流動比率1.163倍，速動比率0.735倍。
流動比率和速動比率體現(xiàn)了企業(yè)的資金流動性和企業(yè)短期債務(wù)償還能力，而一般情況下，企業(yè)現(xiàn)金充盈，流動比率會在2倍以上，速動比率一般在1倍以上。毫無疑問，天能和超威的資金流動和短期還債能力都在正常情況之下。對收購的小企業(yè)進(jìn)行改造還需大量資金。天能去年收購的安徽一家企業(yè)，收購價三千多萬，而初步改造卻花掉一個億。
業(yè)內(nèi)人士告訴本刊，除了行業(yè)整頓帶來的機(jī)會，天能、超威不斷擴(kuò)產(chǎn)的另一個原因是鉛酸蓄電池在中國擁有廣泛的應(yīng)用需求（主要是電動自行車、三輪車、低速電動車），而且是剛性需求。這與政府不斷擠壓這一行業(yè)的規(guī)模泡沫和企業(yè)數(shù)量幾乎背道而馳。
“我并不認(rèn)為這是一個夕陽行業(yè)，我們這幫人能看到未來，如果說過十年沒了，就算它夕陽，而如果三十年還在用，算不上夕陽。要不會有這么多人投資嗎？”張?zhí)烊握f。
即便如此有信心，這一行業(yè)面臨的環(huán)保與政策壓力依然沉重。胡信國說，這些年中國官員們把鉛酸電池妖魔化了，認(rèn)為鉛酸電池就是有毒，就是落后，而實(shí)際上美國政府奧巴馬上臺以后，還拿出相當(dāng)于2.5億人民幣的投資來支持鉛酸電池的新發(fā)展，“在許多地方官員眼里，認(rèn)為鋰電池是個新東西，誰搞鋰電池，誰就算是支持新能源，所以他的業(yè)績也好。”
胡認(rèn)為，鋰離子電池目前不成熟，安全性沒有解決且價格高，鎳氫電池安全性好但價格比鉛酸蓄電池昂貴，這正是導(dǎo)致鉛酸電池剛性需求大的主要原因，短期內(nèi)這種狀況不會改變。作為對未來的布局，天能、超威都投入了鋰離子電池等新能源項(xiàng)目，不過規(guī)模較小。
除產(chǎn)能過剩和價格戰(zhàn)導(dǎo)致的利潤微薄外，扼住鉛酸蓄電池行業(yè)喉嚨的另一只大手是產(chǎn)品“去鎘化”。
工信部公布的淘汰落后生產(chǎn)工藝裝備和產(chǎn)品指導(dǎo)目錄稱，含鎘高于0.002%的鉛酸蓄電池最遲應(yīng)于明年年底淘汰，而且一律不準(zhǔn)再生產(chǎn)、銷售、使用，電池企業(yè)更為緊迫的是跨越去鎘生死線。
鎘含量降低將會影響鉛酸電池的動力，而尋找替代物，則會帶來電池價格上升。目前國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)，包括天能和超威都在做一道艱難的選擇題。
行業(yè)外的優(yōu)等生也帶來了更大的威脅。國內(nèi)第一臺電動自行車電池制造商是猛獅科技（下稱“猛獅”，002684.SZ），然而六年前，正當(dāng)大小企業(yè)蜂擁而入之時，猛獅卻退出了電動自行車電池市場。
猛獅副總經(jīng)理林伯連告訴《中國企業(yè)家》，猛獅主要做出口生意，國外，特別是歐盟國家對電池鉛鎘含量要求特別嚴(yán)格。猛獅退出電動自行車電池市場，是為了防止電動自行車電池生產(chǎn)線影響摩托車電池，從而嚴(yán)格控制出口產(chǎn)品的鉛鎘成分。“明年如果國家對電動自行車電池實(shí)施去鎘化，我們馬上會卷土重來，把電池大量投入國內(nèi)市場。”
一位不愿具名的專家稱，天能、超威皆對傳統(tǒng)的鉛酸電池產(chǎn)品、技術(shù)、市場有很大依賴性和惰性，其實(shí)它們目前最關(guān)鍵的是做產(chǎn)品創(chuàng)新，如結(jié)合國家戰(zhàn)略做風(fēng)能、太陽能儲能電池，針對智能電網(wǎng)做相應(yīng)儲能產(chǎn)品，這才是未來的方向。
“天能、超威沒有任何一家有自己獨(dú)有的專利，他們學(xué)的都是國外的東西。”上述專家說，美國鉛酸電池企業(yè)只有33家，鉛污染占了全國的1.5%，中國則不然。所以，從長遠(yuǎn)來看，政策的限制及其帶來的行業(yè)集中度提升、產(chǎn)能變化，必定會迎來鉛酸電池的新一輪動蕩，而龍頭企業(yè)最重要的是走上一條技術(shù)提升與產(chǎn)品升級的道路，而非繼續(xù)爭奪行業(yè)地位。
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