中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：5月9日晚間，洛陽鉬業(yè)(03993.HK)發(fā)布公告稱，宣布其全資子公司---洛陽鉬業(yè)控股有限公司與Freeport-McMoRan Inc(下稱“自由港”)簽署協(xié)議，以26.5億美元收購自由港集團(tuán)位于剛果(金)的TenkeFungurume銅鈷礦(下稱“Tenke銅鈷礦”)56%權(quán)益。
而在10天之前，洛陽鉬業(yè)剛剛宣布與 Anglo American plc(下稱“英美資源”)簽署協(xié)議，出資15億美元進(jìn)行相關(guān)并購，并涉及英美資源的鈮和磷業(yè)務(wù)。短期內(nèi)，洛陽鉬業(yè)拿下兩大海外項(xiàng)目，從而希望鞏固及拓展自己在有色領(lǐng)域的版圖。
洛陽鉬業(yè)董事長李朝春對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“Tenke銅鈷礦在鈷方面尚有巨大潛力，我們預(yù)計(jì)Tenke即將成為全球最大的在產(chǎn)鈷礦?！?
本次洛陽鉬業(yè)收購的Tenke以其2015年鈷產(chǎn)量計(jì)算，約占全球16%的市場(chǎng)份額。公開資料顯示，鈷的主要用途包括以鈷酸鋰和三元材料的形式作為鋰電池正極材料;作為高溫合金，廣泛應(yīng)用于飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)等航空航天領(lǐng)域，同時(shí)在合金以及稀土強(qiáng)力永磁性材料中也廣泛使用鈷，而剛果(金)鈷產(chǎn)量列全球首位，占全球總產(chǎn)量一半。
根據(jù)洛陽鉬業(yè)與自由港的收購協(xié)議，本次交易對(duì)價(jià)為26.5億美元現(xiàn)金加上根據(jù)未來銅鈷價(jià)決定的最高達(dá)1.2億美元的對(duì)價(jià)。
此外據(jù)收購協(xié)議，自由港集團(tuán)給予洛陽鉬業(yè)獨(dú)家選擇權(quán)，能以1億美元收購其在芬蘭的Kokkola鈷精煉廠中的權(quán)益、以5000萬美元收購其在剛果(金)的Kisanfu勘探項(xiàng)目中的權(quán)益。
李朝春同時(shí)也告訴第一財(cái)經(jīng)記者，本次交易對(duì)價(jià)的全部資金將來自洛陽鉬業(yè)目前持有的現(xiàn)金和授信。
“Tenke銅鈷礦在全球行業(yè)內(nèi)享有盛名，該礦是真正世界級(jí)的礦山，行業(yè)人士稱它是自由港皇冠上四顆明珠之一，另外三顆明珠分別是印尼的Grasberg、美國的Morenci以及秘魯?shù)腃erro Verde。”一位香港礦業(yè)投行人士這樣表示。
洛陽鉬業(yè)的資料顯示，2015年Tenke銅鈷礦生產(chǎn)銅金屬20.4萬噸，生產(chǎn)鈷金屬1.6萬噸。根據(jù)洛陽鉬業(yè)公告，Tenke擁有超過2800萬噸銅和300萬噸鈷的資源量，2015年共生產(chǎn)銅金屬20.4萬噸銅、1.6萬噸鈷，凈現(xiàn)金成本1.21美元/磅。按照目前銅價(jià)2.2美元/磅計(jì)算，Tenke銅鈷礦的毛利率高達(dá)45%，息稅折攤前利潤超過5億美元。
針對(duì)洛陽鉬業(yè)選擇此時(shí)并購Tenke銅鈷礦，上述香港礦業(yè)投行人士在接受本報(bào)采訪時(shí)透露說，Tenke銅鈷礦的母公司自由港是全球最大的銅礦上市公司，該公司2013年大舉進(jìn)入油氣領(lǐng)域，為此背負(fù)了高達(dá)210億美元的負(fù)債。
“隨著油價(jià)暴跌和銅價(jià)持續(xù)疲弱，自由港2015年第四季度經(jīng)營出現(xiàn)虧損，考慮油氣資產(chǎn)大幅減計(jì)后虧損高達(dá)41億美元，其股價(jià)從一年前20多美元最低跌至4美元以下，降低債務(wù)越來越急迫。自由港去年底至今的公告中也多次表示，該集團(tuán)正加快推進(jìn)資產(chǎn)出售已籌集現(xiàn)金償還債務(wù)。”上述投行人士稱。
安信證券的行業(yè)分析師齊丁5月6日發(fā)布的報(bào)告稱，鈷需求端將保持6.5%的增速，預(yù)計(jì)2016年需求為99000噸。需求增長主要來自新能源汽車需求帶來的三元材料用鈷量大幅增長。鈷的供需平衡將從2016年起改善并逐步出現(xiàn)短缺，預(yù)計(jì)鈷價(jià)將逐步企穩(wěn)回升。
洛陽鉬業(yè)目前是全球最大鉬和鎢生產(chǎn)商之一、澳洲第四大銅生產(chǎn)商，本次交易結(jié)束后，洛陽鉬業(yè)將成為全球最大鈷生產(chǎn)商和第二大鈮生產(chǎn)商。
