在近日公布的國家“十二五”規(guī)劃綱要中提到，“適應(yīng)大規(guī)?？鐓^(qū)輸電和新能源發(fā)電并網(wǎng)的要求，加快現(xiàn)代電網(wǎng)體系建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大西電東送規(guī)模，完善區(qū)域主干電網(wǎng)，發(fā)展特高壓等大容量、高效率、遠(yuǎn)距離先進(jìn)輸電技術(shù)，依托信息、控制和儲能等先進(jìn)技術(shù)，推進(jìn)智能電網(wǎng)建設(shè)，切實加強(qiáng)城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)與改造，增強(qiáng)電網(wǎng)優(yōu)化配置電力能力和供電可靠性。”
近日，3大券商發(fā)布研究報告一致認(rèn)為，智能電網(wǎng)將再現(xiàn)買入時點。
申銀萬國：
特高壓建設(shè)將大幅超預(yù)期
申銀萬國近日發(fā)布研究報告。報告認(rèn)為，特高壓建設(shè)進(jìn)展有望大幅超預(yù)期，并看好在特高壓領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的供應(yīng)商，依次推薦中國西電、特變電工、平高電氣、榮信股份，天威保變。
報告稱，國網(wǎng)公司2011年電網(wǎng)投資將達(dá)2925億，同比增加約281億，考慮南網(wǎng)約1000億投資，預(yù)計2011年電網(wǎng)總投資達(dá)4000億元，投資規(guī)模巨大。國網(wǎng)公司在2011年工作會議上表示，2011年公司電網(wǎng)投資將達(dá)2925億元。而2010年電網(wǎng)實際總投資達(dá)2644億元，較年初規(guī)劃的2274億元增長約370億元;2010年上半年電網(wǎng)招標(biāo)量大幅減少，但下半年招標(biāo)量明顯增加，因而，實際投資規(guī)劃超過此前規(guī)劃。如果考慮南方電網(wǎng)投資約1000億，2011年電網(wǎng)總投資約4000億元，投資規(guī)模巨大。
報告還稱，特高壓是國網(wǎng)公司“十二五”電網(wǎng)發(fā)展的重中之重，投資規(guī)?；虺^5000億元。據(jù)國家電網(wǎng)規(guī)劃，到2020年將建成以“三華”地區(qū)為核心，聯(lián)結(jié)我國各大區(qū)域電網(wǎng)和主要負(fù)荷中心的特高壓骨干電網(wǎng);“十二五”期間“三華”地區(qū)特高壓交流線路將建成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”;十二五特高壓直流線路將新建 11條，特高壓交流和直流總投資超過5000億，與此前對特高壓投資的預(yù)期基本相符。其中，特高壓交流投資約3000億元，特高壓直流約2000億元。報告認(rèn)為，國網(wǎng)公司將特高壓發(fā)展作為電網(wǎng)發(fā)展的重中之重，未來物力和財力有望得到優(yōu)先保障，推進(jìn)特高壓建設(shè)快速發(fā)展。
報告指出，特高壓建設(shè)進(jìn)展有望大幅超預(yù)期，預(yù)計2011年將有7條特高壓交直流線路獲批。因此，特高壓建設(shè)進(jìn)展有望大幅超預(yù)期，特高壓設(shè)備商將顯著受益特高壓建設(shè)加快。
報告認(rèn)為，“十二五”期間電網(wǎng)投資或達(dá)2.55萬億，相對“十一五”期間的1.5萬億大幅增長約70%，帶來電力設(shè)備行業(yè)性機(jī)會。根據(jù)中電聯(lián)《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃研究報告》預(yù)測，“十二五”期間全國電力工業(yè)投資將達(dá)到5.3萬億元，其中，電源投資2.75萬億元，電網(wǎng)投資2.55萬億元，分別占總投資的52%和48%;相對“十一五”期間1.5萬億的電網(wǎng)投資大幅增長約70%。報告認(rèn)為，“十二五”是智能電網(wǎng)的全面建設(shè)階段，投資規(guī)劃顯著增長，電力設(shè)備供應(yīng)商將顯著受益電網(wǎng)投資加大，帶來電力設(shè)備行業(yè)性機(jī)會。
平安證券：
智能電網(wǎng)迎來全面建設(shè)時期
平安證券近日發(fā)布研究報告。報告繼續(xù)看好節(jié)能、新能源汽車、智能電網(wǎng)與新能源板塊?；谡咧С帧⑿袠I(yè)發(fā)展以及公司估值等方面考慮，報告建議重點關(guān)注東方電氣、國電南瑞、北京科銳、榮信股份、科陸電子、智光電氣、九洲電氣、大洋電機(jī)。
報告稱，智能電網(wǎng)即將迎來全面建設(shè)時期。去年6月29日，國家電網(wǎng)編制的擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的《國家電網(wǎng)智能化規(guī)劃》子規(guī)劃《智能電網(wǎng)關(guān)鍵設(shè)備(系統(tǒng)) 研制規(guī)劃》和《智能電網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃》正式發(fā)布。此次發(fā)布的兩個規(guī)劃，基本構(gòu)成了今后智能電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系的規(guī)劃框架，將全面指引設(shè)備研發(fā)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。目前，國網(wǎng)將智能電網(wǎng)建設(shè)試點的重點放在了智能配電網(wǎng)、智能用電上，特高壓的建設(shè)則有所放緩，報告認(rèn)為這一趨勢會延續(xù)下去。長期來看，智能配用電建設(shè)的熱點將遠(yuǎn)多于智能輸變電。
報告認(rèn)為，2010年電力投資總量會有下降，但預(yù)計下半年投資相對于上半年將大幅提高。盡管2010年電力投資總量將下降，但下半年電網(wǎng)投資這部分相比上半年將大幅增加，這可能為一些設(shè)備廠商帶來交易性機(jī)會。
報告還稱，新能源汽車將進(jìn)入快速發(fā)展軌道。國務(wù)院相關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》和《關(guān)于印發(fā)“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程” 節(jié)能汽車推廣實施細(xì)則的通知》，消費者購買節(jié)能汽車可獲每輛3000元的定額補貼。插電式混合動力乘用車每輛最高補貼5萬元，純電動乘用車每輛最高補貼6 萬元。報告認(rèn)為，新能源公交、公用車的推廣試用將使普通民眾對其更加了解和接受，隨著技術(shù)的進(jìn)步以及電池成本的降低，補貼效應(yīng)將在明后兩年愈發(fā)明顯，新能源汽車的發(fā)展速度將會超越市場預(yù)期。
報告認(rèn)為，合同能源管理或?qū)尤f億投資，節(jié)能設(shè)備企業(yè)將從中受益。為加快推行合同能源管理，促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中央財政決定2010年安排20 億元，用于支持節(jié)能服務(wù)公司采取合同能源管理方式在工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域以及公共機(jī)構(gòu)實行節(jié)能改造。為了完成“十一五”期間的節(jié)能要求，今年要完成 5.62%左右的削減指標(biāo)，幅度和難度超過此前任何一年。因此，發(fā)展合同能源管理無論從短期還是長期來看都是非常必要的。據(jù)統(tǒng)計，2008年，我國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)完成總產(chǎn)值417億元，同比增長92.7%。2009年，我國共實施節(jié)能項目4000多個，總投資280億元，完成總產(chǎn)值580多億元。
廣發(fā)證券：
電力設(shè)備進(jìn)入黃金發(fā)展階段
廣發(fā)證券近日發(fā)布研究報告。報告建議投資者沿著電力設(shè)備整條產(chǎn)業(yè)鏈，尋找快速發(fā)展以及重點投資的行業(yè)龍頭或技術(shù)有突破的上市公司?？芍攸c關(guān)注以下上市公司：
特變電工、國電南瑞、東方電氣、置信電氣、浙富股份、海通集團(tuán)、新大新材、精功科技、匯川技術(shù)、英威騰、合康變頻、榮信股份、海得控制、鼎漢技術(shù)和臥龍電氣。
報告認(rèn)為，發(fā)電環(huán)節(jié)注重于可再生能源的發(fā)展，看好核電、水電和太陽能?；痣娡顿Y的低增長甚者是負(fù)增長已經(jīng)是不可避免。核電將繼續(xù)保持高增長;水電將走出前期低迷，引來“V”形反轉(zhuǎn)。這兩種發(fā)電方式將承擔(dān)起火電發(fā)電占比下降的能源供給責(zé)任。風(fēng)電的高增長已經(jīng)不可持續(xù)，太陽能由于基數(shù)較低，依舊可保持高速增長。輸配電環(huán)節(jié)著重“特高壓”、環(huán)網(wǎng)和農(nóng)網(wǎng)等及以此為基礎(chǔ)的“智能電網(wǎng)”建設(shè)。
報告認(rèn)為，從2011年開始，后續(xù)的電網(wǎng)建設(shè)中心將轉(zhuǎn)向農(nóng)網(wǎng)、城市環(huán)網(wǎng)等配網(wǎng)項目和大范圍、長距離的特高壓骨干網(wǎng)絡(luò)以及以此為基礎(chǔ)的智能電網(wǎng)建設(shè)。“ 特高壓”和“智能電網(wǎng)”建設(shè)將進(jìn)入井噴階段。另外，配電、變電環(huán)節(jié)電壓等級更低，線路損耗更明顯，國家后續(xù)很有可能出臺更為積極的政策扶持以降低電網(wǎng)輸送過程中的損耗。
報告還稱，用電環(huán)節(jié)促使電力電子技術(shù)應(yīng)用和電機(jī)節(jié)能的提升。圍繞著降低單位GDP能耗這一重心，包括工業(yè)節(jié)能、變頻節(jié)能、合同能源管理、無功補償、諧波治理和提升電機(jī)能效等級等依舊是未來國家政策扶持和投資重點。在這一環(huán)節(jié)上，電力電子技術(shù)將得以更為廣泛的應(yīng)用和發(fā)展，整個行業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展階段。
