1、動(dòng)力鋰電池產(chǎn)銷(xiāo)雙升，開(kāi)啟高速增長(zhǎng)模式
新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)比傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)生了新的生產(chǎn)模式，由傳統(tǒng)的機(jī)械制造企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)轭?lèi)集成企業(yè)，其中最核心的為“三電”(電池、電機(jī)、電控)、新能源整車(chē)制造和充換電基礎(chǔ)設(shè)施。新能源汽車(chē)的主要成本來(lái)自于電池、電機(jī)和電控三大部分，其中，動(dòng)力電池及其管理系統(tǒng)占比達(dá)到了45%。
收益新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量的快速爆發(fā)，2014年，全球動(dòng)力鋰電池的出貨量超過(guò)10GWh，增幅接近110%，AESC/LG化學(xué)、比亞迪、三星、日本力能作為行業(yè)領(lǐng)軍者，市場(chǎng)份額位居前列。在今年前9個(gè)月的動(dòng)力電池產(chǎn)量排行榜上，松下以2875MWH的總產(chǎn)量高居榜首，市場(chǎng)占比達(dá)38%，AESC位列第二，總產(chǎn)量為1023MWH，自主品牌比亞迪順利進(jìn)入前四，產(chǎn)量達(dá)902MWH，市場(chǎng)占比12%。
未來(lái)幾年鋰電池市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的最大動(dòng)力確定無(wú)疑將來(lái)自電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。2011年電動(dòng)汽車(chē)對(duì)鋰離子電池的需求量為176.7kWh，占整個(gè)鋰電池需求總量的比例僅為6.6%，2014年這一數(shù)據(jù)快速增長(zhǎng)到16.7%，成為僅次于手機(jī)的鋰離子電池的第二大細(xì)分市場(chǎng)。預(yù)計(jì)到2016年就將以22%的市場(chǎng)份額超越手機(jī)而成為鋰離子電池最大的細(xì)分市場(chǎng)，到2020年將以31.4%的市場(chǎng)份額超越整個(gè)消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)，需求總量超過(guò)6200萬(wàn)kWh。
隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)性的不斷增大，國(guó)內(nèi)車(chē)企紛紛出現(xiàn)動(dòng)力電池儲(chǔ)備不足，產(chǎn)能脫節(jié)的局面，而預(yù)計(jì)到2020年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到200萬(wàn)臺(tái)，鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)能需求量將達(dá)到6287.6萬(wàn)kWh。
2、政策持續(xù)加碼，產(chǎn)業(yè)集中度加速提升，強(qiáng)者更強(qiáng)
自2014年以來(lái)收益新能源汽車(chē)的快速擴(kuò)張，鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)市場(chǎng)需求快速提高，市場(chǎng)需求決定生產(chǎn)規(guī)模，鋰電池行業(yè)的商機(jī)促使大小企業(yè)紛至沓來(lái)。為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能，一些較為低端的生產(chǎn)廠商忽視了技術(shù)研發(fā)與提升，同時(shí)不斷壓低價(jià)格以占領(lǐng)市場(chǎng)。為引導(dǎo)規(guī)范汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)健康發(fā)展，工信部于2015年3月發(fā)布了《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》，對(duì)企業(yè)的產(chǎn)能要求、生產(chǎn)條件、技術(shù)能力和售后服務(wù)提出了嚴(yán)格的要求，提出鼓勵(lì)汽車(chē)動(dòng)力蓄電池企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，建立產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)范和質(zhì)量保證體系，以滿足新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求。這一舉措將避免行業(yè)“散、小、亂”發(fā)展趨勢(shì)，有利于鋰電池行業(yè)加快優(yōu)勝劣汰，加速行業(yè)整合。
2015年11月11日公布了第一批符合《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)及產(chǎn)品目錄，首批共有10家企業(yè)入選。其中，A股中上市公司眾和股份收購(gòu)寧德時(shí)代新能源科技有限公司，眾業(yè)達(dá)入股珠海銀隆新能源有限公司，鑫科材料參股天津力神電池股份有限公司，湖南科霸汽車(chē)動(dòng)力電池有限責(zé)任公司是科力遠(yuǎn)旗下合資公司，上?？托履茉从邢薰臼侨f(wàn)豐奧威旗下合資公司。
二 鋰電池關(guān)鍵材料高端市場(chǎng)空間巨大
從鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，包括上游的資源、中游的的關(guān)鍵材料、下游的電池組裝三大領(lǐng)域。對(duì)于電池制造行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看未來(lái)的趨勢(shì)為規(guī)模效應(yīng)和集中度提升，特別是動(dòng)力電池較3C消費(fèi)電池技術(shù)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求更高，中小企業(yè)很難通過(guò)單一的價(jià)格擠進(jìn)新能源汽車(chē)鋰電池核心供給產(chǎn)業(yè)鏈。
鋰電池四大關(guān)鍵材料中技術(shù)逐漸突破，高端鋰電池材料發(fā)展空間廣闊。雖然目前我國(guó)鋰電池材料技術(shù)水平偏低，鋰電池材料多集中在中低端領(lǐng)域，但是隨著電動(dòng)汽車(chē)快速發(fā)展以及國(guó)家政策的支持，鋰電材料開(kāi)發(fā)動(dòng)力十足，技術(shù)水平將會(huì)進(jìn)一步提高，高端產(chǎn)品發(fā)展空間巨大。
鋰電池制造行業(yè)規(guī)模效應(yīng)和集中度不斷提升的趨勢(shì)決定了產(chǎn)業(yè)鏈上游資源和材料供應(yīng)商中長(zhǎng)期議價(jià)能力下降是大趨勢(shì)，未來(lái)鋰電池價(jià)格下降空間依然比較大，原材料行業(yè)伴隨著競(jìng)爭(zhēng)格局的加劇集中度提升趨勢(shì)明確，切入主流電池制造廠商產(chǎn)業(yè)鏈將分享市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的份額提升。
要讓電池性能提高一倍、成本下降一倍，主要就是靠材料。電池成本80%以上是由材料構(gòu)成的，電池性能也是由材料決定的。鋰電池主要由五部分構(gòu)成，即正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜和包裝材料。其中，包裝材料和石墨負(fù)極技術(shù)相對(duì)成熟，成本占比不高。鋰離子電池的核心材料主要是正極材料、電解液和隔膜。其中，正極材料是鋰離子電池電化學(xué)性能的決定性因素。正極材料占鋰電池成本的比例超過(guò)30%，是最主要的構(gòu)成部分，負(fù)極料占比10%，電解液和隔膜，成本占比分別為17%和25%。
目前中國(guó)在四大關(guān)鍵材料領(lǐng)域中，正極材料、負(fù)極材料和電解液都已逐步自給，只有隔膜材料還高度依賴進(jìn)口，但是發(fā)展速度也非常快。
1、鋰資源需求提速，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走高
今年以來(lái)，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)的持續(xù)火爆，眾多企業(yè)明確了動(dòng)力電池為未來(lái)發(fā)展方向，定增投資、拓展產(chǎn)品線、新建工廠等現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，“動(dòng)力電池供不應(yīng)求”不斷被業(yè)內(nèi)提及，影響最明顯的，是鋰鹽的供應(yīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的短缺，今年以來(lái)，碳酸鋰材料累計(jì)漲價(jià)幅度超過(guò)50%，其中僅10月份就上漲27%。目前市場(chǎng)貨源供應(yīng)緊張，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)漲價(jià)將會(huì)延續(xù)到明年上半年。
據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，全球鋰儲(chǔ)量1300萬(wàn)噸，鋰資源量3950萬(wàn)噸。鋰資源主要包括兩個(gè)部分：一是鹽湖鹵水鋰，二是礦石鋰，目前鹽湖提工業(yè)級(jí)碳酸鋰成本占優(yōu)，而礦石提鋰用于生產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰及純度產(chǎn)品方面。鹽湖資源大部分在南美(玻利維亞，智利高海拔地區(qū))和中國(guó)(青藏高原)。礦石資源主要分布在澳大利亞、北美和中國(guó)，其中澳大利亞鋰輝石礦品位最高、儲(chǔ)量最大。泰利森掌握了全球最大的鋰輝石在產(chǎn)礦山。我國(guó)鋰礦資源主要集中在青海、西藏、四川。
目前全球主要的鋰資源開(kāi)采掌握在Chemetall(德國(guó))、 FMC (美國(guó)) 、SQM (智利) 三家企業(yè)手上， 約占市場(chǎng)的70%。雖然中國(guó)的鋰資源豐富，但受到煉成基礎(chǔ)鋰化合物的技術(shù)限制，因此在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的開(kāi)采量十分有限。
FMC碳酸鋰巨頭FMC公司9.15日宣布10.1日起，將在全球范圍內(nèi)，全線提升旗下鋰產(chǎn)品價(jià)格。隨著氣溫的下降，部分鹽湖提鋰的廠家將面臨生產(chǎn)裝置停產(chǎn)。我國(guó)鹽湖主要集中在青海、西藏等地，隨著秋冬季的來(lái)臨，鹽湖提鋰裝置將受到限制。目前，國(guó)內(nèi)碳酸鋰庫(kù)存很少，且新增產(chǎn)能釋放較少，而新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能需求的迅速放量，加上3C的持續(xù)增長(zhǎng)，全球鋰需求正處上升周期，因此碳酸鋰價(jià)格上漲或有持續(xù)性。
2、正極材料：三元材料或成明日之星
正極材料是鋰電池最為關(guān)鍵的原材料。四大材料生產(chǎn)中，正極材料是鋰電池的核心，占鋰電池成本的30%以上，比重最大。正極材料的好壞直接決定了鋰電池各種性能指標(biāo)，如能量密度性能、比功率、溫度適用范圍及安全性能等等。
磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元材料并駕齊驅(qū)，共同發(fā)展。目前已進(jìn)入商業(yè)化的正極材料包括鈷酸鋰(LCO)、三元材料(NCM)、錳酸鋰(LMO)和磷酸鐵鋰(LFP)等。各個(gè)國(guó)家乃至各個(gè)廠商對(duì)正極材料的選擇不盡相同，日本和韓國(guó)主要開(kāi)發(fā)錳酸鋰(LMO)和鎳鈷錳酸鋰三元材料(NCM)，中國(guó)更偏向磷酸鐵鋰(LFP)的發(fā)展。正極材料的性能各有利弊，根據(jù)下游產(chǎn)品的需求，選擇的正極材料品種不盡相同：消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域鋰電正極材料的性能需求側(cè)重鋰電能量密度和安全性;動(dòng)力電池正極材料的性能需求為高電壓、高能量、高功率和寬溫度范圍。
市場(chǎng)上所述的三元材料主要是以NMC(LiNixCoyMn1-x-yO2)，NCA(LiNixCoyAl1-x-yO2)為主，同時(shí)包含了鎳(Ni)、鈷(Co)、錳(Mn)三種元素的協(xié)同效應(yīng)，具有容量高、電壓高等優(yōu)點(diǎn)。在鋰離子電池當(dāng)中，由于正負(fù)極容量的差異，正極材料往往是影響電池能量密度的瓶頸所在。雖然我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)品仍主要采用磷酸鐵鋰電池技術(shù)路線，但由于磷酸鐵鋰電池受能量密度限制，難以達(dá)到《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012—2020年)》提出的動(dòng)力電池模塊比能量2015年和2020年分別達(dá)到150Wh/kg以上和300Wh/kg以上的目標(biāo)，同時(shí)，根據(jù)科技部2015年2月發(fā)布的《國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃新能源汽車(chē)重點(diǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案(征求意見(jiàn)稿)》，2015年底轎車(chē)動(dòng)力電池能量密度要達(dá)到200Wh/kg。
據(jù)鋰電網(wǎng)站市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)值為112億元，其中三元電池占比為21%，比2014年增長(zhǎng)11個(gè)百分點(diǎn)，三元材料動(dòng)力電池增速加快。隨著比亞迪、北汽新能源、江淮、奇瑞、長(zhǎng)城等企業(yè)都開(kāi)始在新車(chē)型上應(yīng)用三元鋰電池,未來(lái)技術(shù)成熟、能量密度高的三元材料鋰電池有望成為新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的首選。
目前我國(guó)三元材料鋰電池生產(chǎn)企業(yè)主要有力神、比克和波士頓，其他企業(yè)如猛獅科技、格林美等也有開(kāi)發(fā)三元材料電池的考慮。從正極材料生產(chǎn)端看，目前市場(chǎng)份額較為集中，湖南杉杉、寧波金和、深圳振華和廈門(mén)塢業(yè)四家占據(jù)了市場(chǎng)份額近50%。
縱觀全球，鋰電池正極材料呈現(xiàn)中、日、韓“寡頭聚集”的格局。日本和韓國(guó)的鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)起步早，整體技術(shù)水平和質(zhì)量控制能力要優(yōu)于我國(guó)鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)，占據(jù)鋰電正極材料市場(chǎng)高端領(lǐng)域。在日韓鋰電池市場(chǎng)，主要鋰電企業(yè)的供應(yīng)商選擇本土鋰電正極材料企業(yè)。由于中國(guó)大型鋰電正極材料近十年迅速發(fā)展，產(chǎn)品質(zhì)量大幅度提高，并具備較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)日韓鋰電企業(yè)開(kāi)始逐步從中國(guó)進(jìn)口鋰電正極材料，目前中國(guó)鋰電正極材料市場(chǎng)份額已占據(jù)全球的46%，未來(lái)發(fā)展空間仍廣闊。
就目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋰電池正極材料產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)能利用率低，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。我國(guó)正極材料生產(chǎn)廠家有200多家，從供需關(guān)系來(lái)看，我國(guó)鋰電池正極材料的總體產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，未來(lái)兩年內(nèi)，由于三元材料以及高壓鈷酸鋰的增量，正極材料產(chǎn)能仍快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，從而導(dǎo)致鋰電池正極材料價(jià)格下跌。鋰電池正極材料的集成度不斷提高，優(yōu)勝劣汰的局勢(shì)更加明顯。隨著我國(guó)在下游領(lǐng)域的巨大需求推動(dòng)了鋰正極材料的高速發(fā)展，鋰正極材料的產(chǎn)能正逐步向中國(guó)移動(dòng)，未來(lái)我國(guó)鋰電池正極材料的集成度不斷提高，優(yōu)勝劣汰的局勢(shì)更加明顯。
雖然我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題仍然存在，但收益于新能源汽車(chē)的產(chǎn)能爆發(fā)，動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)得到快速發(fā)展，2014年全國(guó)鋰電池正極材料為95億元，預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到315億元，復(fù)合增速高達(dá)22%。
3、負(fù)極材料：技術(shù)成熟，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)
負(fù)極材料作為鋰電池的四大關(guān)鍵材料之一，決定了鋰電池充放電效率、循環(huán)壽命等性能。鋰電池負(fù)極材料國(guó)內(nèi)技術(shù)成熟，碳材料種類(lèi)繁多，成本比重最低，在5-10%左右?，F(xiàn)階段負(fù)極材料研究的主要方向如下：石墨化碳材料、無(wú)定型碳材料、氮化物、硅基材料、錫基材料、新型合金和其他材料。
負(fù)極材料主要由碳素材料為主，包括天然石墨、人造石墨、石墨化中間碳微球。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)負(fù)極材料出貨量為27650噸，其中天然石墨出貨量占比59%，人造石墨30%，石墨化中間碳微球8%。在全球，石墨類(lèi)負(fù)極材料占總出貨量的90%，在負(fù)極材料中處于絕對(duì)主流的優(yōu)勢(shì)。
目前負(fù)極材料以碳素材料為主，占鋰電池成本較低，在國(guó)內(nèi)基本全面實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)集中度高，從區(qū)域看，中國(guó)和日本是全球主要的產(chǎn)銷(xiāo)國(guó)，日本以三菱化學(xué)、日立化成(Hitachi Chemical)、JFE化學(xué)、吳羽化工(Kureha)等企業(yè)承擔(dān)了該國(guó)主要負(fù)極材料的產(chǎn)能。出于為接近資源、降低制造成本的考慮，日本的主要負(fù)極材料企業(yè)也紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到石墨資源豐富的中國(guó)。中國(guó)負(fù)極材料集中在深圳貝特瑞、上海杉杉手中，其中深圳貝瑞特已躍居世界第二。
近幾年，隨著中國(guó)生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高，中國(guó)又是負(fù)極材料原料的主要產(chǎn)地，鋰電負(fù)極產(chǎn)業(yè)不斷向中國(guó)轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)占有率不斷提高。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度已經(jīng)很高，國(guó)內(nèi)行業(yè)的洗牌已經(jīng)完成，深圳貝特瑞、上海杉杉等龍頭企業(yè)的產(chǎn)能、銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)等不斷提升。
作為鋰電池四大關(guān)鍵材料之一，負(fù)極材料決定了鋰電池的性能，如充放電效率、循環(huán)壽命等等，常規(guī)石墨負(fù)極材料的倍率性能已經(jīng)難以滿足鋰電池下游產(chǎn)品的需求，負(fù)極材料未來(lái)發(fā)展將以提高容量和循環(huán)穩(wěn)定性為目標(biāo)。在動(dòng)力電池方面，碳酸鋰可能是新的發(fā)展方向;在消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品方面，需要提高電池的能量密度，以硅-碳(Si-C)復(fù)合材料為代表的新型高容量負(fù)極材料是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。
4、電解液：國(guó)內(nèi)產(chǎn)能釋放，價(jià)格止跌趨穩(wěn)
電解液對(duì)鋰電池的運(yùn)行和安全性具有舉足輕重的作用。電解液作為帶動(dòng)鋰離子流動(dòng)的載體，對(duì)電池的比容量、工作溫度范圍、循環(huán)效率和安全性能等至關(guān)重要，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能的保證。電解液一般由高純度的有機(jī)溶劑、電解質(zhì)鋰鹽、必要的添加劑等原料組成，在一定條件下，按一定比例配制而成的，其中電解質(zhì)在電解液成本中比重最大，也是電解液中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，目前主要被日韓壟斷。
六氟磷酸鋰是目前市場(chǎng)上主要的鋰電池電解質(zhì)。電解質(zhì)材料中六氟磷酸鋰相對(duì)于其他鋰鹽，不僅具有良好的導(dǎo)電率、電化學(xué)穩(wěn)定性及突出的氧化穩(wěn)定性，并且后續(xù)廢電池的處理簡(jiǎn)單，對(duì)生態(tài)環(huán)境友好，因此成為目前應(yīng)用最廣泛的電解質(zhì)。
六氟磷酸鋰實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，價(jià)格趨穩(wěn)。電解質(zhì)與隔膜類(lèi)似，是電池低成本和自產(chǎn)自足的關(guān)鍵，六氟磷酸鋰以其獨(dú)特的性能優(yōu)勢(shì)成為目前最廣泛的電解質(zhì)。著眼全球，2011年日本瑞星化工、森田化學(xué)和關(guān)東電化是六氟磷酸鋰的主要生產(chǎn)商，占全球產(chǎn)能的55%左右，隨著國(guó)內(nèi)廠商技術(shù)突破同時(shí)快速擴(kuò)張產(chǎn)能快速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)到2015年六氟磷酸鋰產(chǎn)能將占全球40%。六氟磷酸鋰產(chǎn)能的快速釋放將加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，直接導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格降低，但隨著電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的爆發(fā)以及消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的穩(wěn)定增長(zhǎng)，六氟磷酸鋰未來(lái)的需求將大幅提升，價(jià)格有望穩(wěn)定在10萬(wàn)元/噸。
目前電解液市場(chǎng)處于中日韓三足鼎立的格局，由于中國(guó)產(chǎn)品價(jià)格較低，所占市場(chǎng)份額日益提升，主要廠商包括韓國(guó)旭成Panax-Etec、LG 化學(xué)、三菱化學(xué)Mitubushi、韓國(guó)soulbrain、新宙邦、江蘇國(guó)泰、天津金牛等公司。鋰電池的市場(chǎng)發(fā)展直接帶動(dòng)了電解液材料產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展，過(guò)去鋰電池電解液一直都是日韓廠商的天下，隨著中國(guó)技術(shù)的提高以及國(guó)內(nèi)需求的日益增速，尤其是六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)化后，電解液產(chǎn)能不斷向中國(guó)轉(zhuǎn)移。
由于電解液為重產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)，客戶認(rèn)證時(shí)間長(zhǎng)，穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)于企業(yè)發(fā)展十分重要，隨著行業(yè)內(nèi)部的兼并重組，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額日趨集中于新宙邦、江蘇國(guó)泰、天津金牛等龍頭企業(yè)手中。
電解液的擴(kuò)產(chǎn)速度與需求增速基本匹配，電解液價(jià)格穩(wěn)定。盡管電解液也存在擴(kuò)產(chǎn)，但電解液擴(kuò)產(chǎn)比較理性，隨著六氟磷酸鋰近年來(lái)的快速擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的成本下降以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的提升，一線廠商的電解液毛利率有望穩(wěn)定在30%，電解液的價(jià)格在3.5萬(wàn)元/噸左右。
據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)鋰電池電解液產(chǎn)量達(dá)4.25萬(wàn)噸(含企業(yè)自產(chǎn))，同比增長(zhǎng)33%，產(chǎn)值18.9億元(含稅)，同比增長(zhǎng)16%。電解液的高速增長(zhǎng)主要由于新能源汽車(chē)快速放量，動(dòng)力電池電解液的銷(xiāo)量增長(zhǎng)超過(guò)100%， 3C數(shù)碼電池產(chǎn)品保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)公司出口額大幅增加。受益于新能源汽車(chē)的推廣普及和出口增長(zhǎng)等利好因素，未來(lái)我國(guó)電解液產(chǎn)量仍將保持較高水平的增速，預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)量有望達(dá)到13.15萬(wàn)噸，2015-2020年復(fù)合增速有望達(dá)到18.94%。
5、隔膜材料：國(guó)內(nèi)技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，進(jìn)口替代日趨明顯
隔膜在成本構(gòu)成上僅次于正極材料，占20-30%，隔膜的性能決定了電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，直接影響電池的容量、循環(huán)以及安全性能。隔膜主要作用是將電池的正、負(fù)極分隔開(kāi)來(lái)，防止兩極接觸而短路。目前，市場(chǎng)化的隔膜材料主要是以聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)為主的聚烯烴類(lèi)隔膜。
目前市場(chǎng)上大規(guī)模使用的隔膜主要有單層聚乙烯膜(PE膜)、單層聚丙烯膜(PP膜)和3層PP/PE/PP符合面膜。這些隔膜的制備工藝主要是干法和濕法兩種，主要區(qū)別在于隔膜微孔的成孔機(jī)理。雖然目前國(guó)內(nèi)隔膜產(chǎn)業(yè)以干法工藝為主，出貨量排名靠前的企業(yè)均為干法隔膜企業(yè)，但作為下一代隔膜的發(fā)展方向，未來(lái)濕法隔膜具備較大的成長(zhǎng)空間。目前國(guó)內(nèi)大部分的干法隔膜企業(yè)都在積極投資建設(shè)濕法隔膜生產(chǎn)線，且部分企業(yè)如星源材質(zhì)同時(shí)擁有干法和濕法生產(chǎn)線。
受益于下游新能源汽車(chē)動(dòng)力電池需求的提升，全球鋰離子電池隔膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速， 2014 年整體產(chǎn)量達(dá)到11.85 億平米，其中中國(guó)產(chǎn)量達(dá)到5.75 億平方米，占據(jù)全球產(chǎn)量比例約48%左右。但國(guó)產(chǎn)隔膜主要集中于低端的干法隔膜產(chǎn)品領(lǐng)域，量產(chǎn)批次均勻性、穩(wěn)定性較差，在質(zhì)量上難以有效應(yīng)用到動(dòng)力鋰電池上，目前我國(guó)在鋰電池隔膜仍處于進(jìn)口替代的階段。
隔膜是鋰電池四大關(guān)鍵材料中技術(shù)壁壘最高的材料，也是毛利率最高的材料。過(guò)去幾年里，鋰電隔膜的高毛利率吸引了大量新進(jìn)入者，而新建產(chǎn)能集中在低端產(chǎn)品領(lǐng)域，造成了低端產(chǎn)品供過(guò)于求的局面，高技術(shù)壁壘使得中高端產(chǎn)品國(guó)內(nèi)供給遠(yuǎn)低于市場(chǎng)需求，特別是高端產(chǎn)品約90%為進(jìn)口隔膜。高中低端產(chǎn)品價(jià)格差距較大，根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)產(chǎn)隔膜中，2014年16um的高端濕法基膜價(jià)格在6-7元/平米，中端為4.5-4.8元/平米，低端為3元/平米;20um干法單向拉伸隔膜價(jià)格在4.5-5.2元/平米，中端為3.5-4元/平米，低端價(jià)格則低于3元/平米。目前行業(yè)平均毛利率為25%，但具備中高端產(chǎn)能的星源材質(zhì)和滄州明珠產(chǎn)品毛利率超過(guò)50%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。
全球隔膜行業(yè)集中于美日韓，國(guó)內(nèi)發(fā)展空間大。目前世界上只有美國(guó)、日本、韓國(guó)場(chǎng)集中度均較低，規(guī)模效益不明顯，能滿足動(dòng)力電池產(chǎn)品需求的企業(yè)不多。
作為動(dòng)力鋰電池隔膜的主要供應(yīng)企業(yè)，星源材質(zhì)在國(guó)內(nèi)隔膜領(lǐng)域具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，其客戶涵蓋了國(guó)內(nèi)一線電池企業(yè)，在2013 年更是成功進(jìn)入LG 的隔膜供應(yīng)體系，成為國(guó)內(nèi)唯一能給國(guó)際一線電池企業(yè)供貨的隔膜企業(yè);中科科技在隔膜領(lǐng)域的出貨量一直保持在行業(yè)首位，但是由于其隔膜主要定位于中低端，以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)獲取市場(chǎng)，其銷(xiāo)售額位于星源材質(zhì)之后;滄州明珠能夠?qū)崿F(xiàn)隔膜大規(guī)模的量產(chǎn)且進(jìn)入了比亞迪的動(dòng)力電池供應(yīng)體系，且一舉拿下了中航鋰電、蘇州星恒等客戶。
三 鋰離子電池成大容量?jī)?chǔ)能主流
1、儲(chǔ)能行業(yè)概述
從廣義上講，儲(chǔ)能即能量存儲(chǔ)，是指通過(guò)一種介質(zhì)或者設(shè)備，把一種能量形式用同一種或者轉(zhuǎn)換成另一種能量形式存儲(chǔ)起來(lái)，基于未來(lái)應(yīng)用需要以特定能量形式釋放出來(lái)的循環(huán)過(guò)程。通常說(shuō)的儲(chǔ)能是指針對(duì)電能的存儲(chǔ)，儲(chǔ)能是指利用化學(xué)或者物理的方法將產(chǎn)生的能量存儲(chǔ)起來(lái)并在需要時(shí)釋放的一系列技術(shù)和措施。
儲(chǔ)能的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)對(duì)電能的存儲(chǔ)，并在需要時(shí)釋放。這一技術(shù)可以改變電力系統(tǒng)生產(chǎn)、輸送和使用必須同時(shí)進(jìn)行的模式。因此，儲(chǔ)能是智能電網(wǎng)的一個(gè)必要組成部分，同時(shí)，風(fēng)能和光伏發(fā)電具有間歇性和波動(dòng)性的特征，由于儲(chǔ)能能夠平滑其輸出，隨著可再生能源電源的發(fā)展，儲(chǔ)能必將得到更多的發(fā)展空間。
儲(chǔ)能主要應(yīng)用于電力系統(tǒng)、電動(dòng)汽車(chē)、軌道交通、UPS系統(tǒng)、電動(dòng)工具、電子產(chǎn)品等。隨著電力系統(tǒng)、新能源發(fā)電(風(fēng)能、太陽(yáng)能等)、清潔能源動(dòng)力汽車(chē)等行業(yè)的飛速發(fā)展，對(duì)儲(chǔ)能技術(shù)尤其大規(guī)模儲(chǔ)能技術(shù)提出了更高的要求，儲(chǔ)能技術(shù)已成為該類(lèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。特別是儲(chǔ)能技術(shù)在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用將成為智能電網(wǎng)發(fā)展的一個(gè)必然趨勢(shì)，是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的重中之重。
2、儲(chǔ)能電池的分類(lèi)及用途
儲(chǔ)能的主要類(lèi)型有物理儲(chǔ)能、化學(xué)儲(chǔ)能、以電磁為代表的其它儲(chǔ)能。物理儲(chǔ)能有飛輪儲(chǔ)能、抽水儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能;化學(xué)儲(chǔ)能是各類(lèi)電池儲(chǔ)能，主要有鉛酸電池、鎳鎘(污染)或鎳氫電池、全釩液流電池、鈉硫電池、鋰離子電池;電磁儲(chǔ)能有超導(dǎo)儲(chǔ)能、超級(jí)電容器儲(chǔ)能。其中抽水蓄能、鎳氫電池、鈉硫電池、全釩液流電池、鋰電池是較為成熟的技術(shù)。
物理儲(chǔ)能主要用于特定領(lǐng)域，用途比較單一，例如飛輪儲(chǔ)能由于其能量密度大、重量輕主要應(yīng)用于太空、戰(zhàn)斗機(jī)領(lǐng)域，抽水儲(chǔ)能由于其地理環(huán)境要求主要用于水力發(fā)電站系統(tǒng)，壓縮空氣儲(chǔ)能需要龐大的儲(chǔ)氣井，目前應(yīng)用較少。
對(duì)于以風(fēng)能、太陽(yáng)能為代表的新能源儲(chǔ)能方式中電化學(xué)儲(chǔ)能最為適用，是首選方案。物理儲(chǔ)能方式多存在與風(fēng)能、太陽(yáng)能資源稟賦的不對(duì)稱。對(duì)電網(wǎng)儲(chǔ)能應(yīng)用，鉛酸、全釩電池和鈉硫電池是被市場(chǎng)認(rèn)可的商用技術(shù)，鋰電池作為示范項(xiàng)目也日益受到關(guān)注，特別是伴隨著電動(dòng)汽車(chē)的大范圍推廣，鋰電池成本進(jìn)一步降低，未來(lái)空間同樣廣闊。
3、我國(guó)大容量?jī)?chǔ)能行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：鋰離子電池望成主導(dǎo)
目前鉛酸電池仍在普遍使用，但該品種作為未來(lái)被替代的品種市場(chǎng)份額將逐漸讓渡給以液流電池為代表的其它新型儲(chǔ)能品種。目前全球范圍內(nèi)應(yīng)用最廣泛的液流電池為鈉硫電池，目前日本NGK技術(shù)壁壘很高，國(guó)內(nèi)技術(shù)很難突破(國(guó)內(nèi)企業(yè)在鈉硫電池主要有兩大技術(shù)難點(diǎn)：陶瓷管、金屬陶瓷封裝環(huán)節(jié))。釩電池目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)具備了生產(chǎn)技術(shù)，但關(guān)鍵材料還主要依靠進(jìn)口(如核心耗材碳素復(fù)合類(lèi)電極等)，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了釩流電池推廣應(yīng)用的趨勢(shì)，不過(guò)上市公司層面上來(lái)看，標(biāo)的大都集中于上游釩礦資源儲(chǔ)備概念，純正標(biāo)的尚空白。相比之下，鋰離子電池依托國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的完善，在儲(chǔ)能電池應(yīng)用上前景看好，從目前國(guó)網(wǎng)重點(diǎn)項(xiàng)目招標(biāo)結(jié)果來(lái)看，儲(chǔ)能項(xiàng)目往往都是以鋰離子電池儲(chǔ)能為主并搭配其他儲(chǔ)能方式。
