據(jù)媒體報(bào)道，國家電網(wǎng)公司與美國電力公司簽署協(xié)議，將廣泛開展技術(shù)合作，共同推進(jìn)特高壓、智能電網(wǎng)和新能源建設(shè)。國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理舒印彪介紹說，近年來，我國在特高壓輸電、智能電網(wǎng)和設(shè)備制造方面攻克了一系列重大技術(shù)難題。為智能電網(wǎng)的建設(shè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時，智能電網(wǎng)是新一輪電力變革中最重要最核心的技術(shù)。沒有智能電網(wǎng)就不可能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模使用清潔可再生能源。應(yīng)該說，占領(lǐng)了輸電技術(shù)國際制高點(diǎn)。具備了世界上最先進(jìn)的設(shè)備技術(shù)和制造能力。這次，美國電力公司主動向國家電網(wǎng)拋出“橄欖枝”。而雙方協(xié)議內(nèi)容涵蓋智能電網(wǎng)的全部領(lǐng)域。
市場人士分析認(rèn)為，這次中美兩國不論是能源合作，而且對科技合作都有巨大的推動作用，前景非常廣闊，它的引領(lǐng)作用是不言而喻的。由于上周大盤大幅下跌，而智能電網(wǎng)股也難逃噩運(yùn)。所以，這個消息會給本周市場涉及智能電網(wǎng)的上市公司提供活躍的機(jī)會。
上周表現(xiàn)強(qiáng)于大盤
從上周智能電網(wǎng)個股的市場表現(xiàn)看，總體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。上周滬深股市大幅下跌，上證指數(shù)跌幅為2.72%，深證成指跌幅為5.32%，滬深市場總上漲家數(shù)為317家，占滬深市場總數(shù)的15%。而智能電網(wǎng)總個數(shù)為54家，上漲公司有11家，上漲公司占總體家數(shù)的20%，遠(yuǎn)大于滬深股市的上漲百分?jǐn)?shù)。
上周上漲的股票有合康變頻(上漲10.4%)、寶光股份(上漲7.1%)、華儀電氣(上漲5.5%)、長征電氣(上漲5.2%)、國電南瑞(上漲5.2%)、東源電器(上漲4.3%)、長園集團(tuán)(上漲4.1%)、珠海港(上漲3.8%)、萬力達(dá)(上漲3.8%)、特銳德(上漲2.1%)、臺基股份(上漲2.1%)等股票。
其中，上周漲幅第一的合康變頻換手率也頗高，換手率達(dá)67.2%。其它個股換手率超過10%的個股有四方股份(34.9%)、萬力達(dá)(28.1%)、特銳德(23.3%)、華儀電氣(19.1%)、長征電氣(18%)、東源電器(17%)、和順電氣(15.9%)、金利華電(13.2%)、長高集團(tuán)(12.9%)、臺基股份(12.1%)、海得控制(12%)、中國西電(11.4%)、平高電氣(10.3%)等個股。
但是從估值上看，智能電網(wǎng)個股的估值有點(diǎn)偏高。54家公司中市盈率小于40倍的公司只有長高集團(tuán)(38.8倍)、長城開發(fā)(38.8倍)、江蘇通潤(36.4倍)、正泰電器(34.4倍)、三變科技(34倍)、置信電氣(30.8倍)、中國西電(29.6倍)、珠海港(22.8倍)、特變電工(20.9倍)、思源電氣(10.6倍)等個股。
市場人士分析認(rèn)為，雖然，去年智能電網(wǎng)股有一波投資，導(dǎo)致個股市盈率偏高，但是2011年是智能電網(wǎng)建設(shè)的承前啟后年，預(yù)計(jì)全年智能化投資約520億元，各種標(biāo)準(zhǔn)有望進(jìn)一步完善，典型設(shè)計(jì)有望出臺，預(yù)計(jì)智能變電、智能配網(wǎng)、智能調(diào)度和通信信息的投資同比將有大幅度增長。所以，市場給這些個股成長預(yù)期的空間是合理的。
今年進(jìn)入智能電網(wǎng)建設(shè)階段
2009—2020年國家電網(wǎng)總投資3.45萬億元，其中智能化投資3841億元，占電網(wǎng)總投資的11.1%。國家電網(wǎng)分階段穩(wěn)步推進(jìn)電網(wǎng)智能化建設(shè)，分別是規(guī)劃試點(diǎn)階段(2009—2010年)、全面建設(shè)階段(2011—2015年)和引領(lǐng)提升階段(2016—2020年)，按照“統(tǒng)一規(guī)劃、分布實(shí)施、試點(diǎn)先行、整體推進(jìn)”的原則建設(shè)實(shí)施。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，用電環(huán)節(jié)占智能化投資的比重最高，達(dá)到30.8%，主要是用電信息采集等項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模大，因而投資較大。其次是配電環(huán)節(jié)占23.2%，變電環(huán)節(jié)占19.5%，主要由于配電自動化、智能變電站新建和改造等項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模大。
其中，華東、華中、華北區(qū)域的智能化投資占電網(wǎng)總投資的比例較高，“十二五”期間均超過公司智能化總投資的25%，三個地區(qū)的智能化投資占公司經(jīng)營區(qū)域內(nèi)智能化投資的80%以上。東北、西北的智能化投資分別為7.6%和6.4%。
國信證券研究員指出，智能電網(wǎng)輻射的產(chǎn)業(yè)鏈很長，涉及通訊產(chǎn)業(yè)和電器產(chǎn)業(yè)，同時還拉動新能源產(chǎn)業(yè)。同時，智能電網(wǎng)所帶動的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益是巨大的，預(yù)計(jì)每年能節(jié)約土地200畝、增加就業(yè)機(jī)會14.5萬個，同時促進(jìn)節(jié)能減排，減排SO2約100萬噸，減排CO2約1.5億噸。預(yù)計(jì)到2020年堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)帶來的各項(xiàng)效益相對傳統(tǒng)電網(wǎng)增加約1890億元，其中環(huán)境效益約440億元、發(fā)電環(huán)節(jié)效益約350億元、電網(wǎng)環(huán)節(jié)效益約200億元、用戶環(huán)節(jié)效益約320億元、其它社會效益約580億元。
特高壓將迎來建設(shè)高峰期
特高壓電網(wǎng)是我國智能電網(wǎng)的物理基礎(chǔ)。根據(jù)國家電網(wǎng)規(guī)劃，“十二五”期間是我國特高壓電網(wǎng)發(fā)展的重要階段，到2015年，我國將建成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”，并建設(shè)11回特高壓直流輸電工程。此外，還將建成青藏直流聯(lián)網(wǎng)工程，滿足西藏供電，實(shí)現(xiàn)西藏電網(wǎng)與西北主網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)。未來我國特高壓建設(shè)將迎來高峰期。
行業(yè)分析師指出，我國能源結(jié)構(gòu)以煤為主，我國煤炭資源保有儲量的76%分布在山西、內(nèi)蒙古、陜西、新疆等北部和西部地區(qū)，而能源消費(fèi)需求主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的中東部地區(qū)。隨著我國能源開發(fā)西移和北移的速度加快，大型煤炭能源基地與能源消費(fèi)地之間的輸送距離越來越遠(yuǎn)，能源輸送的規(guī)模越來越大。東部地區(qū)受土地、環(huán)保、運(yùn)輸?shù)纫蛩氐闹萍s，已不適宜大規(guī)模發(fā)展燃煤電廠。要滿足未來持續(xù)增長的電力需求，從根本上解決煤電運(yùn)力緊張的問題，促進(jìn)大型煤炭能源基地的集約化開發(fā)，必須加快發(fā)展特高壓電網(wǎng)，實(shí)施電力的大規(guī)模、遠(yuǎn)距離、高效率輸送。我國已經(jīng)提出建設(shè)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的目標(biāo)，所謂堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)是以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架、各級電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)網(wǎng)架。
特高壓技術(shù)及裝備研發(fā)已列入《國家“十一五”科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》和《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》。我國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了特高壓輸電技術(shù)的全面突破，全面掌握了1000kV特高壓交流和±800kV特高壓直流輸變電工程關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備制造核心技術(shù)，占領(lǐng)了世界特高壓技術(shù)的制高點(diǎn)。我國晉東南-南陽-荊門1000kV特高壓交流試驗(yàn)示范工程的建成投運(yùn)、安全穩(wěn)定運(yùn)行以及向家壩-上海±800kV特高壓直流示范工程全線得帶電成功，標(biāo)志著我國的特高壓輸電技術(shù)取得了實(shí)質(zhì)性的突破，走在了世界輸電領(lǐng)域的前列。
機(jī)構(gòu)推薦26家相關(guān)公司
國信證券在行業(yè)投資報(bào)告中重點(diǎn)推薦細(xì)分領(lǐng)域及公司。認(rèn)為在輸電環(huán)節(jié)，根據(jù)國網(wǎng)規(guī)劃，我國將加快特高壓建設(shè)，“十二五”期間將建成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”的特高壓交流線，并建設(shè)11回特高壓直流輸電工程，投資高達(dá)3000億元；“十三五”期間投資雖略有放緩，投資額度也達(dá)到2500億元。推薦天威保變、特變電工、中國西電、平高電氣、榮信股份、漢纜股份等個股。
在變電環(huán)節(jié)，我國智能變電站將成為新建變電站的主流，未來將迎來爆發(fā)式增長：第一階段新建智能變電站46座，在運(yùn)變電站智能化改造28座；第二階段新建智能變電站8000座，在運(yùn)變電站智能化改造50座，特高壓交流變電站改造48座；第三階段新建智能變電站7700座，在運(yùn)變電站智能化改造44座，特高壓交流變電站改造60座。推薦國電南瑞、國電南自、四方股份、許繼電氣、理工監(jiān)測等個股。
在配電環(huán)節(jié)，2000-2009年我國配電自動化裝置市場增長迅速，年復(fù)合增長率約為16.8%。根據(jù)國網(wǎng)規(guī)劃，未來10年將全面推進(jìn)配電自動化系統(tǒng)建設(shè)，市場前景廣闊。推薦國電南瑞和許繼電氣。
在整個用電環(huán)節(jié)，用電信息采集和電動汽車充放電將面臨巨大的發(fā)展前景，未來幾年將處于高速增長的黃金期。尤其是在新能源汽車的帶動下，電動汽車充放電設(shè)施將面臨爆發(fā)式增長，預(yù)計(jì)2015年全國每年新增充電樁有望超過30萬個，預(yù)計(jì)年投資約在80億。推薦科陸電子、浩寧達(dá)、許繼電氣、長城開發(fā)、中興通訊、奧特迅、國電南瑞、思源電氣、動力源等個股。
智能電網(wǎng)涉及的企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)鏈上受益順序和機(jī)會各不相同，建議關(guān)注以下受益領(lǐng)域：發(fā)電環(huán)節(jié)的光伏逆變器、風(fēng)電變流器和儲能電池的發(fā)展；特高壓建設(shè)、智能變電站等輸變電建設(shè)給變壓器、高壓開關(guān)、電力電子等生產(chǎn)企業(yè)帶來的機(jī)會；配電自動化建設(shè)；用電環(huán)節(jié)的智能電表、充電站的大規(guī)模需求等。還建議關(guān)注科陸電子、科華恒盛、海得控制、九洲電氣、積成電子、中天科技、亨通光電、中興通訊、用友軟件、遠(yuǎn)光軟件等股票。
