智能電網(wǎng)正成為新一輪投資熱點(diǎn)。國家電網(wǎng)公司與美國電力公司就先進(jìn)輸變電、智能電網(wǎng)等6個(gè)領(lǐng)域開展技術(shù)及設(shè)備方面合作的協(xié)議。智能電網(wǎng)已成為我國實(shí)施能源發(fā)展戰(zhàn)略、把握全球產(chǎn)業(yè)調(diào)整機(jī)遇、搶占新一輪發(fā)展制高點(diǎn)的重要產(chǎn)業(yè)之一。經(jīng)過近兩年的試點(diǎn)建設(shè)，2011年開始的智能電網(wǎng)將正式進(jìn)入建設(shè)階段。電網(wǎng)建設(shè)投資也將進(jìn)入快速增長時(shí)期，一次設(shè)備子行業(yè)和二次設(shè)備子行業(yè)的長期發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｖ悄茈娋W(wǎng)建設(shè)將逐步改變電力產(chǎn)業(yè)對傳統(tǒng)煤炭資源的過度依賴，對相關(guān)設(shè)備制造、接入等技術(shù)產(chǎn)品具有巨大想象及市場空間，也必然受多方資金關(guān)注。
申銀萬國：看好技術(shù)領(lǐng)先的供應(yīng)商
申銀萬國近日發(fā)布研究報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，特高壓建設(shè)進(jìn)展有望大幅超預(yù)期。報(bào)告看好在特高壓領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的供應(yīng)商，報(bào)告依次推薦為：中國西電（601179）、特變電工（600089）、平高電氣（600312）、榮信股份（002123）、天威保變（600550）。
報(bào)告指出，國網(wǎng)公司2011年電網(wǎng)投資將達(dá)2925億，同比增加約281億，考慮南網(wǎng)約1000億投資，預(yù)計(jì)2011年電網(wǎng)總投資達(dá)4000億元，投資規(guī)模巨大。特高壓是國網(wǎng)公司“十二五”電網(wǎng)發(fā)展的重中之重，投資規(guī)模或超過5000億元。根據(jù)國家電網(wǎng)規(guī)劃，到2020年將建成以三華地區(qū)為核心，聯(lián)結(jié)我國各大區(qū)域電網(wǎng)和主要負(fù)荷中心的特高壓骨干電網(wǎng)；“十二五”期間“三華”地區(qū)特高壓交流線路將建成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”；“十二五”特高壓直流線路將新建11條，特高壓交流和直流總投資超過5000億，與此前對特高壓投資的預(yù)期基本相符，其中，特高壓交流投資約3000億元，特高壓直流約2000億元。報(bào)告認(rèn)為，國網(wǎng)公司將特高壓發(fā)展作為電網(wǎng)發(fā)展的重中之重，未來物力和財(cái)力有望得到優(yōu)先保障，推進(jìn)特高壓建設(shè)快速發(fā)展。
報(bào)告稱，特高壓建設(shè)進(jìn)展有望大幅超預(yù)期，預(yù)計(jì)2011年將有7條特高壓交直流線路獲批。因此，特高壓建設(shè)進(jìn)展有望大幅超預(yù)期，特高壓設(shè)備商將顯著受益特高壓建設(shè)加快。
報(bào)告還透露，“十二五”期間電網(wǎng)投資或達(dá)2．55萬億，相對“十一五”期間的1．5萬億大幅增長約70％，帶來電力設(shè)備行業(yè)性機(jī)會(huì)。根據(jù)中電聯(lián)《電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃研究報(bào)告》預(yù)測，“十二五”期間全國電力工業(yè)投資將達(dá)到5．3萬億元，其中，電源投資2．75萬億元，電網(wǎng)投資2．55萬億元，分別占總投資的52％和48％；相對“十一五”期間1．5萬億的電網(wǎng)投資大幅增長約70％。報(bào)告認(rèn)為，“十二五”是智能電網(wǎng)的全面建設(shè)階段，投資規(guī)劃顯著增長，電力設(shè)備供應(yīng)商將顯著受益電網(wǎng)投資加大，帶來電力設(shè)備行業(yè)性機(jī)會(huì)。
中金公司：受益于智能電網(wǎng)的個(gè)股排序
中金公司近日發(fā)布研究報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，中國智能電網(wǎng)將于2011年進(jìn)入全面建設(shè)期，二次設(shè)備是重中之重。從驅(qū)動(dòng)因素出發(fā)尋找受益產(chǎn)品。多維度挑選智能電網(wǎng)個(gè)股。報(bào)告從二次設(shè)備占比、進(jìn)入壁壘、電網(wǎng)建設(shè)迫切程度、電網(wǎng)認(rèn)可程度以及新業(yè)務(wù)對原業(yè)務(wù)的沖擊等五個(gè)維度給上市公司打分并排序。前五名受益于智能電網(wǎng)的個(gè)股依次是榮信股份、理工監(jiān)測（002322）、比亞迪、思源電氣（002028）和國電南瑞（600406）。報(bào)告推薦榮信股份和思源電氣。
報(bào)告指出，國家電網(wǎng)公司的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)規(guī)劃仍未最終定稿，要想精確預(yù)測投資規(guī)劃的數(shù)據(jù)是不容易的。報(bào)告中搭建了一個(gè)分析框架：1．電網(wǎng)公司應(yīng)該投多少錢，才能確保2020年底全面建成一個(gè)智能型的電網(wǎng)；2．這些錢在各種設(shè)備的投資分布是怎么樣才最合理；3．具備什么特征的上市公司才能受益于智能電網(wǎng)的盛宴。
平安證券：智能電網(wǎng)即將迎來全面建設(shè)時(shí)期
平安證券近日發(fā)布研究報(bào)告。報(bào)告繼續(xù)看好節(jié)能、新能源汽車、智能電網(wǎng)與新能源板塊?；谡咧С?、行業(yè)發(fā)展以及公司估值等方面考慮，報(bào)告建議重點(diǎn)關(guān)注東方電氣（600875）、國電南瑞、北京科銳（002350）、榮信股份、科陸電子（002121）、智光電氣（002169）、九洲電氣（300040）、大洋電機(jī)（002249）。
報(bào)告指出，智能電網(wǎng)將迎來全面建設(shè)時(shí)期。6月29日，國家電網(wǎng)編制的擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的《國家電網(wǎng)智能化規(guī)劃》子規(guī)劃《智能電網(wǎng)關(guān)鍵設(shè)備（系統(tǒng)）研制規(guī)劃》和《智能電網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃》正式發(fā)布。此次發(fā)布的兩個(gè)規(guī)劃，基本構(gòu)成了今后智能電網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)體系的規(guī)劃框架，將全面指引設(shè)備研發(fā)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。目前，國網(wǎng)將智能電網(wǎng)建設(shè)試點(diǎn)的重點(diǎn)放在了智能配電網(wǎng)、智能用電上，特高壓的建設(shè)則有所放緩，報(bào)告認(rèn)為這一趨勢會(huì)延續(xù)下去，長期來看，智能配用電建設(shè)的熱點(diǎn)將遠(yuǎn)多于智能輸變電。
同時(shí)，2010年電力投資總量會(huì)有下降，但預(yù)計(jì)下半年投資相對于上半年將大幅提高。2010年1至5月電源投資、電網(wǎng)投資的比值也約為1：0．88，電網(wǎng)投資在正常年份相對電源投資是有一定滯后的，未來一段時(shí)期我國電網(wǎng)投資將持續(xù)超過電源投資。報(bào)告認(rèn)為，盡管2010年電力投資總量將下降，但下半年電網(wǎng)投資這部分相比上半年將大幅增加，這可能為一次設(shè)備廠商帶來交易性機(jī)會(huì)。
報(bào)告認(rèn)為，新能源汽車將進(jìn)入快速發(fā)展軌道。國務(wù)院相關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》和《關(guān)于印發(fā)“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程”節(jié)能汽車推廣實(shí)施細(xì)則的通知》，消費(fèi)者購買節(jié)能汽車可獲每輛3000元的定額補(bǔ)貼。插電式混合動(dòng)力乘用車每輛最高補(bǔ)貼5萬元，純電動(dòng)乘用車每輛最高補(bǔ)貼6萬元。報(bào)告認(rèn)為，新能源公交、公用車的推廣試用將使普通民眾對其更加了解和接受，隨著技術(shù)的進(jìn)步以及電池成本的降低，補(bǔ)貼效應(yīng)將在明后兩年愈發(fā)明顯，新能源汽車的發(fā)展速度將會(huì)超越市場預(yù)期。
報(bào)告指出，合同能源管理或?qū)?dòng)萬億投資，節(jié)能設(shè)備企業(yè)將從中受益。為加快推行合同能源管理，促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中央財(cái)政決定2010年安排20億元，用于支持節(jié)能服務(wù)公司采取合同能源管理方式在工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域以及公共機(jī)構(gòu)實(shí)行節(jié)能改造。為了完成“十一五”期間的節(jié)能要求，今年要完成5．62％左右的削減指標(biāo)，幅度和難度超過此前任何一年。因此，發(fā)展合同能源管理無論從短期還是長期來看都是非常必要的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年，我國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)完成總產(chǎn)值417億元，同比增長92．7％。2009年，我國共實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目4000多個(gè)，總投資280億元，完成總產(chǎn)值580多億元。
