中國儲能網(wǎng)訊：“新能源”領銜不久前的兩會熱詞榜，其國家戰(zhàn)略價值和行業(yè)發(fā)展前景成為市場關注的焦點。有基金經(jīng)理認為，環(huán)保壓力、能源獨立和制造業(yè)升級等因素，已成為進一步推動新能源行業(yè)高速發(fā)展的催化劑。在此過程中，新能源整個產(chǎn)業(yè)鏈將從中受益，二級市場投資將迎來確定性機會。
受益行業(yè)紅利 新能源站上“風口”
在基金經(jīng)理看來，新能源行業(yè)今年將迎來確定性機會主要有兩方面原因。一是從國家戰(zhàn)略角度分析，目前中國的原油進口依存度超過60%，國內(nèi)清潔能源的發(fā)展，將有利于逐步降低國家對外原油和能源的依賴度，符合國家安全戰(zhàn)略的需求。二是新能源對環(huán)境保護、治理霧霾將起到非常重要的龍頭作用，符合國計民生，存在潛在的制度紅利。此外，新能源發(fā)展也有助于國內(nèi)制造業(yè)升級，例如，新能源汽車的發(fā)展為中國汽車工業(yè)提供了超越的機會，無論從環(huán)保還是國家工業(yè)進步的角度來看，新能源汽車都符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向。
農(nóng)銀匯理新能源擬任基金經(jīng)理顧旭俊表示，新能源行業(yè)覆蓋范圍廣泛，包括風電、光伏、核電、光熱、生物質(zhì)發(fā)電、新能源汽車、能源互聯(lián)網(wǎng)等，既包括傳統(tǒng)行業(yè)模式也涵蓋新興商業(yè)模式，多種發(fā)展模式下帶來了較多的行業(yè)機會，可投標的確定性較高。
基金經(jīng)理們在布局新能源行業(yè)時更看重確定性機會，盡管看好新能源汽車，但對其發(fā)展節(jié)奏有著清醒的認識。例如，無人駕駛曾在二級市場遭到爆炒，但他們將此定義為主題性投資。他們分析認為，現(xiàn)階段看，新能源汽車的發(fā)展一方面表現(xiàn)在單車的智能化，另一方面則是小細節(jié)的改進，如安全性操控等，但距離無人駕駛真正在現(xiàn)實中得到規(guī)?；瘧玫碾A段，至少還有三五年的時間。
“新能源汽車其實是將來無人駕駛的基礎，目前要做的還是應該腳踏實地做新能源汽車的布局。”顧旭俊如此表示。
二季度迎配置良機
針對新能源領域不同的細分行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，在基金經(jīng)理們看來，在甄選標的時會有所區(qū)別。例如，對于核電行業(yè)，會更著重參考投資標的的訂單情況和業(yè)績彈性;新能源汽車方面，今年下游產(chǎn)業(yè)鏈整車制造的爆發(fā)對上游的帶動作用較大，也延伸出來下游新能源汽車運營等一些新興商業(yè)模式和業(yè)態(tài)出來，看好下游新能源汽車中會走出的一些運營租賃公司，未來有機會成長為大的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司。
弱市中賺錢效應降低，顧旭俊坦言，指數(shù)的機會并不明顯。對市場風格把握，應有清晰的判斷。他認為，藍籌股近期有所表現(xiàn)，更多來自穩(wěn)增長的政策，原油、大宗商品上漲帶來的周期股反彈只是階段性的，并不意味著舊模式下的經(jīng)濟周期開啟。
顧旭俊看好成長股的配置前景。他表示，盡管現(xiàn)在國家大力去杠桿，但經(jīng)濟轉型有賴于改革創(chuàng)新，經(jīng)濟走出困境之后仍需靠新興產(chǎn)業(yè)拉動。創(chuàng)業(yè)板還在業(yè)績驗證和估值回歸的過程中，在此過程中，就有機會以便宜的價格買到未來能夠真正成長為大公司的標的。從這個角度看，二季度可能迎來建倉機會。
“今年對成長股的策略就是布局，意在長遠?！鳖櫺窨”硎?，追求超額收益的同時還將通過整體倉位的控制來抵御風險。一方面，將以適當?shù)膫}位博取反彈，積極參與以價格趨勢為主導的反彈行情，如大宗商品、新能源上游資源品、農(nóng)產(chǎn)品等領域中的確定性機會;另一方面，做長期布局，看好的標的到了被低估的價位就會買入持有。一旦行情不好，將會降低倉位，只拿自己強烈看好的個股。
