中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：“新能源”領(lǐng)銜兩會(huì)熱詞榜，其國(guó)家戰(zhàn)略價(jià)值和行業(yè)發(fā)展前景再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。農(nóng)銀匯理新能源擬任基金經(jīng)理顧旭俊認(rèn)為，環(huán)保壓力、能源獨(dú)立和制造業(yè)升級(jí)等因素，已成為進(jìn)一步推動(dòng)新能源行業(yè)高速發(fā)展的催化劑。在此過程中，新能源整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈將從中受益，二級(jí)市場(chǎng)投資將迎來確定性機(jī)會(huì)。
受益行業(yè)紅利
新能源站上“風(fēng)口”
顧旭俊認(rèn)為，新能源行業(yè)今年將迎來確定性機(jī)會(huì)主要有兩方面原因。一是從國(guó)家戰(zhàn)略角度分析，目前中國(guó)的原油進(jìn)口依存度超過60%，國(guó)內(nèi)清潔能源的發(fā)展，將有利于逐步降低國(guó)家對(duì)外原油和能源的依賴度，符合國(guó)家安全戰(zhàn)略的需求。二是新能源對(duì)環(huán)境保護(hù)、治理霧霾將起到非常重要的龍頭作用，符合國(guó)計(jì)民生，存在潛在的制度紅利。此外，新能源發(fā)展也有助于國(guó)內(nèi)制造業(yè)升級(jí)，例如，新能源汽車的發(fā)展為中國(guó)汽車工業(yè)提供了超越的機(jī)會(huì)，無論從環(huán)保還是國(guó)家工業(yè)進(jìn)步的角度來看，新能源汽車都符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向。
據(jù)了解，3月14日發(fā)行的農(nóng)銀新能源混合基金將精選受益于節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)升級(jí)大趨勢(shì)的新能源行業(yè)相關(guān)上市公司，分享行業(yè)高速發(fā)展帶來的紅利。
顧旭俊說，新能源行業(yè)覆蓋范圍廣泛，包括風(fēng)電、光伏、核電、光熱、生物質(zhì)發(fā)電、新能源汽車、能源互聯(lián)網(wǎng)等，既包括傳統(tǒng)行業(yè)模式也涵蓋新興商業(yè)模式，多種發(fā)展模式下帶來了較多的行業(yè)機(jī)會(huì)，可投標(biāo)的確定性較高。
他說，今年投資方向主要在業(yè)績(jī)確定性比較強(qiáng)的新能源汽車和核電，還將布局新興發(fā)展起來的光熱和能源互聯(lián)網(wǎng)方向。
顧旭俊在布局新能源行業(yè)時(shí)更看重確定性機(jī)會(huì)，盡管看好新能源汽車，但對(duì)其發(fā)展節(jié)奏有著清醒的認(rèn)識(shí)。例如，無人駕駛曾在二級(jí)市場(chǎng)遭到爆炒，但顧旭俊將此定義為主題性投資。他分析，現(xiàn)階段看，新能源汽車的發(fā)展一方面表現(xiàn)在單車的智能化，另一方面則是小細(xì)節(jié)的改進(jìn)，如安全性操控等，但距離無人駕駛真正在現(xiàn)實(shí)中得到規(guī)?；瘧?yīng)用的階段，至少還有三五年的時(shí)間。
“新能源汽車其實(shí)是將來無人駕駛的基礎(chǔ)，目前要做的還是應(yīng)該腳踏實(shí)地做新能源汽車的布局?！彼f。
二季度迎配置良機(jī)
布局成長(zhǎng)股意在長(zhǎng)遠(yuǎn)
在選擇個(gè)股時(shí)，顧旭俊也更看重確定性和性價(jià)比。
針對(duì)新能源領(lǐng)域不同的細(xì)分行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，顧旭俊表示，在甄選標(biāo)的時(shí)會(huì)有所區(qū)別。例如，對(duì)于核電行業(yè)，會(huì)更著重參考投資標(biāo)的的訂單情況和業(yè)績(jī)彈性；新能源汽車方面，今年下游產(chǎn)業(yè)鏈整車制造的爆發(fā)對(duì)上游的帶動(dòng)作用較大，也延伸出來下游新能源汽車運(yùn)營(yíng)等一些新興商業(yè)模式和業(yè)態(tài)出來，看好下游新能源汽車中會(huì)走出的一些運(yùn)營(yíng)租賃公司，未來有機(jī)會(huì)成長(zhǎng)為大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司。
弱市中賺錢效應(yīng)降低，顧旭俊坦言，指數(shù)的機(jī)會(huì)并不明顯。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格把握，顧旭俊有著清晰的判斷。他認(rèn)為，藍(lán)籌股近期有所表現(xiàn)，更多來自穩(wěn)增長(zhǎng)的政策，原油、大宗商品上漲帶來的周期股反彈只是階段性的，并不意味著舊模式下的經(jīng)濟(jì)周期開啟。
顧旭俊看好成長(zhǎng)股的配置前景。他表示，盡管現(xiàn)在國(guó)家大力去杠桿，但經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有賴于改革創(chuàng)新，經(jīng)濟(jì)走出困境之后仍需靠新興產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板還在業(yè)績(jī)驗(yàn)證和估值回歸的過程中，在此過程中，就有機(jī)會(huì)以便宜的價(jià)格買到未來能夠真正成長(zhǎng)為大公司的標(biāo)的。從這個(gè)角度看，二季度可能迎來建倉機(jī)會(huì)。
“今年對(duì)成長(zhǎng)股的策略就是布局，意在長(zhǎng)遠(yuǎn)。”顧旭俊表示，追求超額收益的同時(shí)還將通過整體倉位的控制來抵御風(fēng)險(xiǎn)。一方面，將以適當(dāng)?shù)膫}位博取反彈，積極參與以價(jià)格趨勢(shì)為主導(dǎo)的反彈行情，如大宗商品、新能源上游資源品、農(nóng)產(chǎn)品(11.92, 0.00, 0.00%)等領(lǐng)域中的確定性機(jī)會(huì)；另一方面，做長(zhǎng)期布局，看好的標(biāo)的到了被低估的價(jià)位就會(huì)買入持有。一旦行情不好，將會(huì)降低倉位，只拿自己強(qiáng)烈看好的個(gè)股。
