鋰電池隔膜主要通過干法和濕法兩種工藝制備。目前60％－70％的隔膜市場主要是用濕法雙向拉伸工藝制備的單層PE膜，采用該法的代表性公司有日本旭化成、東燃化學(xué)、三井化學(xué)及美國Entek等。另一方面，美國Celgard公司、日本UBE公司等則是隔膜干法工藝的代表性廠商。就我國國內(nèi)廠商而言，采用干法工藝的代表廠商為新鄉(xiāng)格瑞恩和深圳星源材質(zhì)，采用濕法工藝的代表廠商為佛山金輝。
根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計(jì)，截至2012年8月，我國隔膜廠商投資額約38億元，其中包括生產(chǎn)設(shè)備投入、廠房建設(shè)和前期研發(fā)投入等等。
截至2012年7月，國內(nèi)隔膜廠商產(chǎn)能約為4.3億平方米/年，預(yù)計(jì)到2013年年底產(chǎn)能有望達(dá)到7.6億平方米/年。
其中，我國干法工藝隔膜企業(yè)目前年產(chǎn)能達(dá)到3.5億平方米，而濕法工藝廠商隔膜年產(chǎn)能只有8400萬平方米，兩種隔膜產(chǎn)能之比為4.2:1。但是到2013年年底，干法隔膜廠商將擴(kuò)產(chǎn)1.19億平方米，濕法隔膜廠商將擴(kuò)產(chǎn)1.67億平方米，兩種隔膜擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能之比為0.7:1。
而擴(kuò)產(chǎn)后干法隔膜和濕法隔膜的差距將縮小為1.9:1。從表1可以看出，近期隔膜產(chǎn)能的擴(kuò)充主要來自濕法工藝。而隨著未來濕法工藝的加速推廣，濕法隔膜的市場占有率將逐步提升。
投資熱度不減各大隔膜廠商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也直接反映了隔膜領(lǐng)域的投資情況。截至2012年8月，我國隔膜廠商投資額約38億元，其中包括生產(chǎn)設(shè)備投入、廠房建設(shè)和前期研發(fā)投入等。具體而言，干法單拉方面，深圳星源材質(zhì)投資額最大，達(dá)到約5.2億元；干法雙拉方面，新鄉(xiāng)格瑞恩投資額約4億元；而在濕法工藝方面，佛山金輝投入約2.6億元(如圖1)。
值得關(guān)注的是，近年越來越多的濕法隔膜廠商投入大量資金、研發(fā)人力建設(shè)生產(chǎn)線，投資額達(dá)到11.4億元，占隔膜廠商總投資額的30%(如圖2)，但目前濕法PE隔膜的產(chǎn)量僅占國內(nèi)隔膜量的19%，預(yù)計(jì)未來兩三年內(nèi)國內(nèi)濕法隔膜市場將有較大改觀。
從各省/直轄市投資分布情況來看，廣東省鋰電隔膜生產(chǎn)企業(yè)投資金額最大，達(dá)到10.4億元，主要來自于深圳星源材質(zhì)、佛山金輝和佛山東航等；河南省以6.7億元排名其次；江蘇省則以4.9億元排名第三(如圖3)。從地域劃分的角度來看，鋰電隔膜投資集中在長江三角洲、珠江三角洲和華北地區(qū)。其中，來自長江三角洲的隔膜生產(chǎn)廠商投資金額達(dá)到11.2億元，占比30%；以廣東省為代表的珠江三角洲企業(yè)投資金額為10.4億元，占比27%；華北地區(qū)投資金額為7.6億元，占比20%(如圖4)。
圖5中涉及的比較大的幾個(gè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃包括，浙江大東南包裝股份有限公司將于2012年年底完成4條干法雙拉和4條濕法生產(chǎn)線，正式量產(chǎn)預(yù)計(jì)不晚于2013年年底，屆時(shí)產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到6000萬平方米/年。天津東皋膜技術(shù)有限公司正在建7000萬平方米/年的濕法生產(chǎn)線。南通天豐電子新材料有限公司2012年新增了四條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)4000萬平方米/年，且2013年即可上線。河南義騰新能源科技有限公司2012年6月完成擴(kuò)增四條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2013年上半年上線。
此外，深圳惠程旗下公司江西先材納米纖維科技有限公司將投資約6億元，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)2億平方米的聚酰亞胺納米纖維電池隔膜產(chǎn)品生產(chǎn)基地。項(xiàng)目基礎(chǔ)建設(shè)投資1.73億元，生產(chǎn)設(shè)備投資3.58億元，流動資金0.69億元，資金來源為全部企業(yè)自籌。
需求增長目前隔膜行業(yè)平均利潤率仍然較高，部分企業(yè)毛利率達(dá)到50%，凈利潤率超過20%，經(jīng)濟(jì)效益顯著。而且，濕法隔膜廠商的凈利潤率要高于干法隔膜廠商。例如，2011年濕法隔膜廠商佛山金輝的凈利潤率高達(dá)48％。
另一方面，隔膜需求增長迅速，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)計(jì)，2012-2013年國內(nèi)隔膜產(chǎn)量仍將保持較高的增長速度，2013年后隨著國產(chǎn)化率的提升，增速明顯減緩；2015年我國隔膜需求預(yù)計(jì)達(dá)到3.8億平方米，相比2011年增長205％，年均增速為20％。
隨著2013年各隔膜廠家產(chǎn)能的集中投放，必將極大程度的改變整個(gè)市場的供求關(guān)系。如果以上擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃按計(jì)劃投產(chǎn)，即使國內(nèi)電芯廠家全部采用國產(chǎn)隔膜，我國隔膜廠家產(chǎn)能依然過剩超過150％。
同時(shí)，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)計(jì)到2013年年底，干法隔膜平均價(jià)格將下降至5.3元/平方米，濕法隔膜平均價(jià)格降至8.0元/平方米。隨著價(jià)格的下降，隔膜廠家的利潤空間將被壓縮，毛利率將逐步下滑。
