2015年在整個(gè)電力能源行業(yè)，電改所引發(fā)的“地震效應(yīng)”仍在持續(xù)。電力體制改革這一枚深水炸彈可以說(shuō)喚醒了和電力有關(guān)的整個(gè)能源圈。作為可再生能源之一的光伏產(chǎn)業(yè)，在2015年同樣迎來(lái)寒冬之后的春風(fēng)。在持續(xù)升溫的光伏電站市場(chǎng)，電力改革將會(huì)如何影響光伏產(chǎn)業(yè)？光伏產(chǎn)業(yè)又能從電改中獲得什么？
一、電改所帶來(lái)的格局變化
11月30日，千呼萬(wàn)喚始出來(lái)的電改配套文件終于發(fā)布了，這是中國(guó)自2003年開(kāi)始廠網(wǎng)分開(kāi)的電力改革之后，又一次啟動(dòng)了還原能源真實(shí)價(jià)值的革命性改革！我們?yōu)槭裁匆Q之為“革命性”改革呢？
主要有以下幾個(gè)理由：
1、發(fā)電側(cè)的放開(kāi)，意味著中國(guó)結(jié)束了發(fā)電廠靠政府定價(jià)上網(wǎng)電價(jià)的歷史，從而使得電力產(chǎn)品走向了市場(chǎng)定價(jià)的道路；
2、售電側(cè)的放開(kāi)，意味著中國(guó)結(jié)束了絕大部分地區(qū)只靠國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)銷(xiāo)售電力的歷史，從而使得能源消費(fèi)朝著市場(chǎng)化的方向發(fā)展；
3、新增配網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性投資，結(jié)束了國(guó)有企業(yè)壟斷配網(wǎng)領(lǐng)域的歷史，從而為真實(shí)體現(xiàn)輸變電價(jià)格奠定了良好的基礎(chǔ)；這也使得電改以后，將出現(xiàn)更多的和國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)擁有同樣社會(huì)責(zé)任和企業(yè)功能的新型電網(wǎng)公司；
4、高達(dá)幾萬(wàn)億的銷(xiāo)售市場(chǎng)，高達(dá)幾千億的改革紅利，將使得中國(guó)企業(yè)的能源成本得到有效的降低，從而為提升企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造了條件；
5、電力市場(chǎng)開(kāi)放之后，由于電改引起的能源互聯(lián)網(wǎng)革命、電力智能化革命、企業(yè)節(jié)能降耗革命乃至由此引發(fā)的工業(yè)4.0革命，都有可能成為現(xiàn)實(shí)的選擇。
每一項(xiàng)革命，都將為中國(guó)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
二、電改文件中對(duì)可再生能源的主要支持條款
1、配套附件2：《關(guān)于推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》中，三、主要任務(wù)。有關(guān)可再生能源的規(guī)定有：
（三）建立優(yōu)先購(gòu)電、優(yōu)先發(fā)電制度。保障公益性、調(diào)節(jié)性發(fā)用電優(yōu)先購(gòu)電、優(yōu)先發(fā)電，堅(jiān)持清潔能源優(yōu)先上網(wǎng)，加大節(jié)能減排力度，并在保障供需平衡的前提下，逐步形成以市場(chǎng)為主的電力電量平衡機(jī)制。
（八）形成可再生能源參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新機(jī)制。規(guī)劃內(nèi)的可再生能源優(yōu)先發(fā)電，在獲得政府補(bǔ)貼的條件下通過(guò)市場(chǎng)化方式實(shí)現(xiàn)，優(yōu)先發(fā)電合同可轉(zhuǎn)讓。可再生能源可參與電力市場(chǎng)，鼓勵(lì)跨省跨區(qū)消納可再生能源。
2、配套附件4：《關(guān)于有序放開(kāi)放用電計(jì)劃的實(shí)施意見(jiàn)》中，分別在一、總體思路和主要原則；三、建立優(yōu)先發(fā)電制度；四、切實(shí)保障電力電量平衡等意見(jiàn)中，對(duì)可再生能源的發(fā)電支持條款有：
●總體思路和主要原則：
（二）主要原則：
堅(jiān)持節(jié)能減排和清潔能源優(yōu)先上網(wǎng)。在確保供電安全的前提下，優(yōu)先保障水電和規(guī)劃內(nèi)的風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等清潔能源發(fā)電上網(wǎng)，促進(jìn)清潔能源多發(fā)滿發(fā)。
●建立優(yōu)先發(fā)電制度
（一）優(yōu)先發(fā)電基本內(nèi)容。
優(yōu)先發(fā)電是指按照政府定價(jià)或同等優(yōu)先原則，優(yōu)先出售電力電量。優(yōu)先發(fā)電容量通過(guò)充分安排發(fā)電量計(jì)劃并嚴(yán)格執(zhí)行予以保障，擁有分布式風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電的用戶通過(guò)供電企業(yè)足額收購(gòu)予以保障，目前不參與市場(chǎng)竟?fàn)帯?
（二）優(yōu)先發(fā)電適用范圍。
為便于依照規(guī)劃認(rèn)真落實(shí)可再生能源發(fā)電保障性收購(gòu)制度，納入規(guī)劃的風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等可再生能源發(fā)電優(yōu)先發(fā)電；......
（三）優(yōu)先發(fā)電保障措施。
一是留足計(jì)劃空間。各地安排年度發(fā)電計(jì)劃時(shí)，充分預(yù)留發(fā)電空間。其中，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、余熱余壓余氣發(fā)電按照資源條件全額安排發(fā)電，水電兼顧資源條件、歷史均值和綜合利用要求確定發(fā)電量，核電在保證安全的情況下兼顧調(diào)峰需要安排發(fā)電。
二是加強(qiáng)電力外送和消納?？缡】鐓^(qū)送受電中原則上應(yīng)明確可再生能源發(fā)電量的比例。
三是統(tǒng)一預(yù)測(cè)出力。調(diào)度機(jī)構(gòu)統(tǒng)一負(fù)責(zé)調(diào)度范圍內(nèi)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電出力預(yù)測(cè)，做好電力電量平衡工作，科學(xué)安排機(jī)組組合，充分挖掘系統(tǒng)調(diào)峰潛力，合理調(diào)整旋轉(zhuǎn)備用容量，在保證電網(wǎng)安全運(yùn)行的前提下，促進(jìn)清潔能源優(yōu)先上網(wǎng)；面臨棄風(fēng)棄光情況時(shí)，及時(shí)預(yù)告有關(guān)情況，及時(shí)公開(kāi)相關(guān)調(diào)度和機(jī)組運(yùn)行信息?？稍偕茉窗l(fā)電企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)出力預(yù)測(cè)工作，并將預(yù)測(cè)結(jié)果報(bào)相應(yīng)調(diào)度機(jī)構(gòu)。
四是組織實(shí)施替代，同時(shí)實(shí)現(xiàn)優(yōu)先發(fā)電可交易。修訂火電運(yùn)行技術(shù)規(guī)范，提高調(diào)峰靈活性，為消納可再生能源騰出調(diào)峰空間。鼓勵(lì)開(kāi)展替代發(fā)電、調(diào)峰輔助服務(wù)交易。
●切實(shí)保障電力電量平衡
（二）安排優(yōu)先發(fā)電。優(yōu)先安排風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等可再生能源保障性發(fā)電；......
3、配套附件5：《關(guān)于推進(jìn)售電側(cè)改革的實(shí)施意見(jiàn)》中，分別在二、售電側(cè)市場(chǎng)主體及相關(guān)業(yè)務(wù)；四、市場(chǎng)化交易等意見(jiàn)中，對(duì)分布式能源售電方式做了非常明確的規(guī)定：
●售電側(cè)市場(chǎng)主體及相關(guān)業(yè)務(wù)：
（二）售電公司
發(fā)電公司及其他社會(huì)資本均可投資成立售電公司。擁有分布式電源的用戶，供水、供氣、供熱等公共服務(wù)行業(yè)，節(jié)能服務(wù)公司等均可從事市場(chǎng)化售電業(yè)務(wù)。
●市場(chǎng)化交易
（四）結(jié)算方式
發(fā)電公司、電網(wǎng)企業(yè)、售電公司和用戶應(yīng)根據(jù)有關(guān)電力交易規(guī)則，按照自愿原則簽訂三方合同。電力交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供結(jié)算依據(jù)，電網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)收費(fèi)、結(jié)算，負(fù)責(zé)歸集交叉補(bǔ)貼，代收國(guó)家基金，并按規(guī)定及時(shí)向有關(guān)發(fā)電公司和售電公司支付電費(fèi)。
擁有分布式電源的用戶，供水、供氣、供熱等公共服務(wù)行業(yè)，節(jié)能服務(wù)公司等均可從事市場(chǎng)化售電業(yè)務(wù)。符合市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的電力用戶，可以直接與發(fā)電企業(yè)交易，也可以自主選擇與售電公司交易，或選擇不參與市場(chǎng)交易。
三、電改對(duì)可再生能源的影響
根據(jù)以上電改文件的精神，我們預(yù)計(jì)電改將對(duì)可再生能源產(chǎn)生如下影響：
1、可再生能源將是直供電的先鋒
由于可再生能源受到優(yōu)先支持和鼓勵(lì)，因此，就地消納價(jià)格昂貴的可再生能源成為電網(wǎng)公司的首選。這將大大促進(jìn)可再生能源在直供電中的比例。目前中東部的可再生能源直供售電公司完全沒(méi)有障礙，而國(guó)家能源局也在鼓勵(lì)西部的可再生能源采取直供電的方式就地消納。
2、可再生能源電力配額管理辦法即將出臺(tái)
鑒于電改文件對(duì)優(yōu)先發(fā)電順序的安排，《可再生能源電力配額管理辦法》正在討論和起草過(guò)程中，這個(gè)管理辦法的頒發(fā)，將大大保證可再生能源的保底電量，使得其發(fā)電效益得到最低的保障。
3、壓縮煤電，優(yōu)先綠電成為常態(tài)
根據(jù)電改精神，優(yōu)先可再生能源發(fā)電，在全國(guó)電力產(chǎn)能總量過(guò)剩的情況下，必然會(huì)壓縮煤電，以保證可再生能源電量的上網(wǎng)銷(xiāo)售。從長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，隨著可再生能源成本的不斷降低，而人類對(duì)環(huán)境要求的不斷提高，壓縮煤電，優(yōu)先綠電將成為發(fā)電產(chǎn)業(yè)的常態(tài)。
4、分布式光伏將成為電改最大的受益發(fā)電方式
電改中專門(mén)規(guī)定了擁有分布式風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電的用戶通過(guò)供電企業(yè)足額收購(gòu)予以保障，目前不參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。而中國(guó)目前分布式風(fēng)電裝機(jī)容量非常少，所以，本次電改最大的收益發(fā)電方式就是分布式光伏。同時(shí)電改文件規(guī)定了所有售電公司的結(jié)算由電網(wǎng)代收代付，解決了分布式光伏發(fā)電結(jié)算上的隱憂。這意味著只要正常的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，就可以取得非常好的經(jīng)濟(jì)效益！
四、目前光伏電站的投資風(fēng)險(xiǎn)
目前光伏電站投資風(fēng)險(xiǎn)主要有4點(diǎn)：
1、西部地面電站的限電風(fēng)險(xiǎn)
（1）2105年9月份開(kāi)始，西北最后一個(gè)唯一不限電的省份—寧夏，也針對(duì)吳忠地區(qū)電網(wǎng)25家光伏電站全部進(jìn)行限出力措施，以確保寧夏電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。這預(yù)示了西北光伏電站限電成為常態(tài)化的剛性現(xiàn)象。
（2）從目前的電力需求形勢(shì)看，由于全國(guó)出現(xiàn)火電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)下降嚴(yán)重的情況，即使西北所有750線路投產(chǎn)，一是也不足以消化所有的西北可再生能源電量外送，二是各地在不缺電的狀況下，也很難接納大量的西北外送電量。
（3）因此，在未來(lái)至少十三五期間，西北如果不形成高耗能的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，在一邊大量建設(shè)可再生能源，一邊全國(guó)面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，降低能耗的情況下，將會(huì)更加加劇西北的棄風(fēng)和棄光現(xiàn)象。
2、中東部地面電站的土地風(fēng)險(xiǎn)
（1）目前中東部地面電站主要建設(shè)在荒地、林地、灘涂以及基本農(nóng)田等地面上，這為光伏電站未來(lái)的存續(xù)留下非常多的隱患；
（2）根據(jù)國(guó)土部門(mén)的資料，按照文件要求，建設(shè)光伏電站的土地應(yīng)該是未利用地，而中東部除了灘涂以外，未利用土地的面積非常少。相對(duì)來(lái)說(shuō)，建設(shè)在這類土地上的光伏電站除了成本略高之外，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
（3）除以上情況外，大量的光伏電站以租用林地、荒地、工礦廢棄地甚至基本農(nóng)田的方式作為項(xiàng)目建設(shè)用地。這類土地未來(lái)不可控成本的風(fēng)險(xiǎn)是非常之大的。目前按照25年400—1000畝租金的價(jià)格并不能真實(shí)反映土地的價(jià)值，未來(lái)一旦土地價(jià)值提升，就會(huì)面臨違約漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。而電站的運(yùn)行成本就很難保證。
3、所有全額上網(wǎng)電站的補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)
（1）光伏電站的銷(xiāo)售收入主要由火電標(biāo)桿電價(jià)以及電價(jià)附加補(bǔ)貼兩部分組成，補(bǔ)貼滯后等問(wèn)題令電站財(cái)務(wù)成本大幅增加，困擾著光伏行業(yè)發(fā)展。國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年，可再生能源補(bǔ)貼資金缺口累計(jì)已超過(guò)140億元。業(yè)內(nèi)人士稱，補(bǔ)貼部分的發(fā)放周期短則3個(gè)月，長(zhǎng)到5個(gè)月以上。
（2）不僅如此，截至目前，自2013年底以來(lái)新投產(chǎn)的光伏電站，補(bǔ)貼目錄一直未組織申報(bào)。這意味著2013年投產(chǎn)電站的70%以上的銷(xiāo)售收入被拖延了24個(gè)月！如果一個(gè)公司擁有100MW的光伏電站，即使沒(méi)有限電影響，也需要拿出2億資金用來(lái)填補(bǔ)因?yàn)檠a(bǔ)貼不到位而帶來(lái)還本付息資金周轉(zhuǎn)。這無(wú)形中給企業(yè)增加了至少1200萬(wàn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
（3）最糟糕的是，目前補(bǔ)貼發(fā)放延遲了24個(gè)月，但是沒(méi)有誰(shuí)能夠說(shuō)清楚為什么？
4、自發(fā)自用分布式電站的收費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)
這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)目前是廣泛存在的，令人欣慰的是，電改文件明確了由電網(wǎng)對(duì)所有電費(fèi)實(shí)行結(jié)算，這個(gè)問(wèn)題可以樂(lè)觀的得到解決。
五、光伏電站的投資選擇
對(duì)于投資者而言，我認(rèn)為電改后光伏電站的投資決策原則如下：
1、只有大規(guī)模壓縮煤電，西部光伏電站的投資才有意義
由于我們國(guó)家絕大部分的光伏電站都處于西部，而西部就地消納可再生能源電力是不可能的。所以，只有大規(guī)模的壓縮煤電，可再生能源的發(fā)電量才能得到保障！因此，在《可再生能源電力配額管理辦法》正式頒發(fā)之后，就可以按照各地可再生能源的配額計(jì)算出各地的投資價(jià)值，從而選擇最優(yōu)秀的企業(yè)投資。
2、控制土地和補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)，中東部地面電站投資前景無(wú)憂
即使沒(méi)有《可再生能源電力配額管理辦法》，中東部地面光伏電站只要控制好土地的成本浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)按照企業(yè)實(shí)力制定發(fā)展規(guī)模，以合理的貸款結(jié)構(gòu)控制好補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)，中東部地面電站的投資是前景無(wú)憂的。
3、做好風(fēng)險(xiǎn)控制的分布式電站前途無(wú)限，是投資首選
從目前政策來(lái)看，分布式電站除了有經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)之外，在政策風(fēng)險(xiǎn)上不僅沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，還是大大利好。不過(guò)，這類企業(yè)通常都是中小型企業(yè)，其實(shí)投資者只要做好風(fēng)控，考慮到未來(lái)儲(chǔ)能和微網(wǎng)的發(fā)展，這類企業(yè)將是未來(lái)光伏電站投資的首選。
