進(jìn)入11月份以來,公司圍繞光熱業(yè)務(wù)快速布局,先后發(fā)布包括
1) 與億利資源集團(tuán)簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》公告,計(jì)劃為億利資源提供200MW槽式和100MW塔式光熱發(fā)電示范項(xiàng)目的設(shè)備和EPC總包服務(wù),項(xiàng)目總金額可達(dá)70億元。
2) 獲批設(shè)立國家級(jí)博士后工作站,吸引高層次人才,推進(jìn)公司包括光熱發(fā)電、海水淡化、水處理等業(yè)務(wù)的發(fā)展; 3) 設(shè)立西班牙子公司,提升光熱發(fā)電技術(shù)實(shí)力、吸引人才,并積極推進(jìn)公司光熱發(fā)電業(yè)務(wù)海外拓展。
點(diǎn)評(píng)
為億利資源提供光熱電站裝備和EPC總包服務(wù),提升公司收入和利潤確認(rèn)周期。此次,公司與億利資源集團(tuán)簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,有望為億利資源集團(tuán)提供高達(dá)億元的光熱電站裝備和EPC總包服務(wù),印證了公司以總包商身份搶占行業(yè)發(fā)展先機(jī)戰(zhàn)略的正確性。如在未來兩年內(nèi)完成300MW光熱電站總包項(xiàng)目,有望為公司貢獻(xiàn)億元以上的凈利潤,大幅提升公司收入和凈利潤增速,同時(shí),縮短公司在光熱電站業(yè)務(wù)方面收入和利潤的確認(rèn)周期。
技術(shù)為王,人才至上。通過設(shè)立西班牙子公司和國家級(jí)博士后工作站,公司進(jìn)一步完善了在人才培育和引進(jìn)方面的布局。有望實(shí)現(xiàn)以人才為基礎(chǔ)、以技術(shù)為依托,持續(xù)推進(jìn)包括光熱發(fā)電在內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展,成為各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
第一批光熱示范項(xiàng)目審批已經(jīng)啟動(dòng)。9月末國家能源局已經(jīng)發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)光熱示范電站建設(shè)的通知》,要求在國內(nèi)推進(jìn)50MW及以上光熱電站示范項(xiàng)目,同時(shí),培養(yǎng)光熱行業(yè)內(nèi)系統(tǒng)集成商的總包能力。目前,申報(bào)項(xiàng)目規(guī)模已達(dá)4.5GW,最終1GW項(xiàng)目有望落地,并在2016年陸續(xù)開工。公司做為國內(nèi)唯一一家光熱電站裝備自給率達(dá)到60%以上的企業(yè),在后續(xù)的光熱電站示范項(xiàng)目的建設(shè)中,將成為主要受益者之一。 員工持股計(jì)劃,臨近收尾。截止到11月10日,公司總額為4億元的員工持股計(jì)劃,已通過二級(jí)市場買入約1787.76萬股,占公司總股本月2.5%,購買均價(jià)為21.66元/股,購入總金額3.87億元。
盈利預(yù)測。預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.29元、0.91元和1.31元,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE分別為108、34和24倍,維持公司買入評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)35-37元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:光熱項(xiàng)目施工進(jìn)度低于預(yù)期。
