中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：中環(huán)股份近日發(fā)布公告稱，其非公開發(fā)行股票申請(qǐng)已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
根據(jù)中環(huán)股份此前發(fā)布的報(bào)告，此次擬非公開發(fā)行股票數(shù)量上限為39，740萬(wàn)股，發(fā)行底價(jià)為8.87元/股，募資35.24億元。
資料顯示，除中環(huán)股份外，已經(jīng)有包括曠達(dá)科技、林洋電子、億晶光電等多家以光伏為主業(yè)的企業(yè)，或者是有意進(jìn)軍這一領(lǐng)域的企業(yè)，均發(fā)布了各自的募資計(jì)劃，擬通過定增的方式進(jìn)一步加碼光伏業(yè)務(wù)。
與此同時(shí)，光伏電站，成為這些公司的主要投資領(lǐng)域之一。
不過，頗為尷尬的是，就部分已經(jīng)公布定增方案的上市公司的情況來(lái)看，或有可能不得不對(duì)其方案做進(jìn)一步的修改。因?yàn)?，一些公司要么是其定增價(jià)已經(jīng)高于當(dāng)前的股價(jià)，有的雖然還沒有高于當(dāng)前股價(jià)，但也已經(jīng)處于懸崖邊緣。
更進(jìn)一步來(lái)看，之所以出現(xiàn)上述情況，除了受當(dāng)前股市整體弱勢(shì)影響之外，也與部分公司的擬募投項(xiàng)目千篇一律，過于同質(zhì)化以及所選擇的發(fā)行時(shí)機(jī)不無(wú)關(guān)系。
因此，對(duì)于有意主打光伏業(yè)務(wù)定增的上市公司而言，對(duì)于發(fā)行時(shí)機(jī)、募投項(xiàng)目的把握，或?qū)⑹瞧涠ㄔ瞿芊癯晒Φ年P(guān)鍵。
定增潮
瑞和股份近日公告稱，其此前公布的非公開發(fā)行方案，已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)的受理，但該事項(xiàng)能否獲得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，尚存在不確定性。
根據(jù)瑞和股份此前的公告，公司擬以不低于39.95元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過2127萬(wàn)股，募集資金總額為不超過8.5億元，用于包括金寨縣白塔畈信義100MWp光伏并網(wǎng)電站項(xiàng)目、光伏建筑一體化研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
瑞和股份表示，本次非公開發(fā)行后，原有建筑裝飾設(shè)計(jì)、施工主營(yíng)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步增強(qiáng)，同時(shí)太陽(yáng)能光伏發(fā)電業(yè)務(wù)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的比重將會(huì)提升。此次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施有利于進(jìn)一步鞏固和提高公司技術(shù)、研發(fā)、產(chǎn)品、規(guī)模等各方面的優(yōu)勢(shì)，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
根據(jù)其此前的公告，瑞和股份已經(jīng)與信義光能全資子公司智日發(fā)展有限公司簽署協(xié)議，增資2.25億元，取得安徽六安光伏項(xiàng)目公司50%股權(quán)。而本次融資建設(shè)金寨縣白塔畈信義100MWp光伏并網(wǎng)電站項(xiàng)目，將成為雙方合作的重要起點(diǎn)。
無(wú)獨(dú)有偶。
此前已經(jīng)完成過一次定增募資的中環(huán)股份近日也表示，其非公開發(fā)行股票申請(qǐng)已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
根據(jù)中環(huán)股份此前發(fā)布的報(bào)告，其此次擬非公開發(fā)行股票數(shù)量上限為39，740萬(wàn)股，發(fā)行底價(jià)為8.87元/股，募資35.24億元。
資料還顯示，截至目前，已經(jīng)有包括曠達(dá)科技、林洋電子、億晶光電、中利科技、彩虹精化等多家以光伏微主業(yè)的企業(yè)或者是有意進(jìn)軍這一領(lǐng)域的企業(yè)，均發(fā)布了各自的募資計(jì)劃，擬通過定增的方式進(jìn)一步加碼光伏業(yè)務(wù)。
一波三折
不過，對(duì)于上市公司而言，能否如期的完成定增，可能仍然是個(gè)未知數(shù)，尤其是在當(dāng)前這種市場(chǎng)弱勢(shì)且波動(dòng)加大的情況下。
以彩虹精化為例，自今年年初公布定增方案以來(lái)，已經(jīng)經(jīng)過了多次調(diào)整。
根據(jù)彩虹精化最初公布的方案，擬以9.84元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過20，934.90萬(wàn)股（含本數(shù)），募集資金總額不超過20.60億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
而根據(jù)其最新公布的發(fā)行預(yù)案，本次非公開發(fā)行股票價(jià)格仍為公司2014年度權(quán)益分派實(shí)施后調(diào)整的9.78元/股，非公開發(fā)行股票數(shù)量將由不超過17，177.92萬(wàn)股調(diào)整為不超過15，633.95萬(wàn)股，募集資金總額將調(diào)整為不超過15.29億元，較此前減少了5億元。
最新的市場(chǎng)行情顯示，彩虹精化目前的股價(jià)為16.51元/股，此次9.78元/股的定增約為前者的6成。即便如此，其發(fā)行數(shù)量也在不斷的經(jīng)歷縮減，這在一定程度上也表明了市場(chǎng)的態(tài)度。
與彩虹精化相比，中環(huán)股份的定增方案之所以能夠成行，可能包含了更多的運(yùn)氣成分和巧合在內(nèi)。
在今年年初，中環(huán)股份公布了定增方案，公司擬非公開發(fā)行股票不超過18，058萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格不低于19.52元/股。其后，在今年的4月份，受其以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增12股這一利潤(rùn)分配方案影響，將該發(fā)行價(jià)調(diào)整為8.87元/股，這也使得較其當(dāng)前12元左右的股價(jià)仍有一定的吸引力。
或許正是這一利潤(rùn)分配方案救了中環(huán)股份，使其在A股股災(zāi)中的大跌之后，不需要對(duì)發(fā)行方案進(jìn)行調(diào)整。
當(dāng)然，并不是所有的上市公司都像中環(huán)股份那么幸運(yùn)。
以瑞和股份為例，該公司當(dāng)前股價(jià)僅為26元左右，較其39.95元/股的定增價(jià)格，差距委實(shí)不小。
除了瑞和股份，包括林洋電子、億晶光電等，也已經(jīng)到了懸崖邊上，其公布的定增價(jià)格均與當(dāng)前股價(jià)已經(jīng)所差無(wú)幾。
稍作分析不難發(fā)現(xiàn)，之所以出現(xiàn)上述情況，除了受當(dāng)前股市整體弱勢(shì)影響之外，也與部分公司的擬募投項(xiàng)目千篇一律、過于同質(zhì)化以及發(fā)行時(shí)機(jī)的選擇，不無(wú)關(guān)系。
因此，對(duì)于有意主打光伏業(yè)務(wù)定增的上市公司而言，對(duì)于發(fā)行時(shí)機(jī)、募投項(xiàng)目的把握，或?qū)⑹瞧涠ㄔ瞿芊癯晒Φ年P(guān)鍵。
