然而進入2012年以來，由于PACK行業(yè)本身核心技術(shù)水平較弱，主營業(yè)務(wù)營業(yè)成本激增，市場渠道優(yōu)勢逐漸失去的情況之下，轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為欣旺達2012年財務(wù)報告的主論調(diào)。
2012年11月12日，欣旺達電子股份有限公司(300207.SZ)發(fā)布公告稱，公司將使用部分超募資金5000萬元，設(shè)立一家全資子公司投資電動自行車電機與控制器項目。
在之前披露的上市公司公告中，欣旺達已經(jīng)發(fā)布了針對此項目的可行性研究報告。報告中顯示，該項目總投資5000萬元，實施分兩年投入，其中包括：固定資產(chǎn)投資4000萬元和鋪底流動資金1000萬元。而正常生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)，則還需要補充流動資金4000萬元，這部分資金將由向銀行貸款取得。
報告中還提到，欣旺達計劃將于近幾年內(nèi)，通過整合鋰電池、電機、控制器等電動自行車動力系統(tǒng)配件產(chǎn)品，成為國內(nèi)電動自行車領(lǐng)域“銷售規(guī)模最大、技術(shù)能力最強”的廠商。
按照計劃，新項目將于2016年建成，預(yù)計年產(chǎn)電動自行車電機100萬套；年產(chǎn)電動自行車控制器100萬套。該年預(yù)計營業(yè)收入為3.6億元，凈利潤為3653萬元。
欣旺達作為專門從事鋰離子電池模組PACK生產(chǎn)的企業(yè)，如今正努力朝與之前業(yè)務(wù)，無論是技術(shù)還是市場，幾乎都毫不搭界的領(lǐng)域發(fā)展，這不得不讓人產(chǎn)生疑問：欣旺達究竟怎么了？
成本激增
2012年10月25日，欣旺達(300207.SZ)公布了第三季度報告，相比于2012年前兩季度的糟糕表現(xiàn)，報告中各項經(jīng)營數(shù)據(jù)的同比情況似乎都有所好轉(zhuǎn)。
報告中顯示，2 0 1 2年7～9月間，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入3.57億元，比上年同期增加44.77%。而在欣旺達8月份公布的半年報中，其2012年上半年的營業(yè)總收入僅為4.38億元，同比下降9.18%；凈利潤為2206萬元，同比下降43.57%。
第三季度內(nèi)，隨著欣旺達公司整體搬遷至新廠房之后，產(chǎn)能實現(xiàn)擴張、生產(chǎn)規(guī)模得到擴大的同時，公司在此期間的營業(yè)收入也得到改善。然而，這同樣也導(dǎo)致欣旺達在該季度內(nèi)營業(yè)成本隨之激增。
第三季度財報顯示，2012年7～9月間公司的凈利潤為1969萬元，僅比上年同期增長5%左右，凈利潤與營業(yè)收入之間的變動比例明顯不協(xié)調(diào)。
而在該季度內(nèi)，欣旺達的營業(yè)成本為2.96億元，同比上漲33.94%，環(huán)比2012年第二季度上漲了36.94%。
另外，進入第三季度以來人工成本普遍上揚，也可能是導(dǎo)致欣旺達經(jīng)營成本高企的重要原因。
一位鋰離子電芯生產(chǎn)企業(yè)的高層對《高工鋰電》表示，“招工難”是這段時間東南沿海，特別是深圳企業(yè)，都在面對的棘手問題，平均人工成本上揚20%～30%已屬普遍現(xiàn)象。
而欣旺達偏偏選在此時進行廠房搬遷與產(chǎn)能擴充，其遇到的壓力可能更為突出。
據(jù)欣旺達內(nèi)部的一位管理人員向《高工鋰電》透露，截至2012年第三季度末，欣旺達總廠與分廠的總員工數(shù)量為4600人左右，比其2011年上市之初總?cè)藬?shù)增加了1639人。
根據(jù)欣旺達第三季度財報中的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)顯示，公司第三季度用于支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金額高達5336萬元，同比上期增加35.83%，環(huán)比上漲了20.98%。
事實上，成本上漲并不只是欣旺達一家所遇到的問題，作為欣旺達的主要競爭對手，德賽電池(000049.SZ)在第三季度同樣也遭受了各項成本增加帶來的經(jīng)營壓力。
據(jù)德賽電池公布的2012年第三季度財報顯示，該季度公司營業(yè)總收入為7.19億元，凈利潤為3283萬元。其營業(yè)成本則是高達 5.99億元，同比上期增加了33.48%。而對于該報告期內(nèi)營業(yè)成本未能與營業(yè)收入同比例變動的原因，財報中作出的解釋同樣也是：“主要原因是人工、制造成本增加所致。”
欣旺達財報中還顯示，公司第三季度中的管理費用、銷售費用等成本費用，也都有明顯增長。
市場漸失
欣旺達的傳統(tǒng)三大主營業(yè)務(wù)包括：手機數(shù)碼類鋰離子電池模組、筆記本電腦類鋰離子電池模組、以及動力類鋰離子電池模組。2012年上半年，此三項在營業(yè)總收入中占比分別為45.24%、24.95%、10.77%。
在手機類鋰離子電池模組這一塊，東莞新能源科技有限公司(ATL)一直都是欣旺達的最大客戶。早在欣旺達上市之初，其發(fā)布的招股說明書(2011.4.13)中，就特別提到了ATL作為公司第一大客戶，幫助其成功進入蘋果、亞馬遜等國際知名品牌商的鋰離子電池供應(yīng)鏈中。
據(jù)招股說明中透露，在2008年、2009年及2010年期間，欣旺達對ATL銷售金額占其同期營業(yè)收入的比例分別為18.51%、12.99%和16.43%。其中還特別提到，以上期間內(nèi)，欣旺達占蘋果iPhone、iPod產(chǎn)品電池供貨量的20%左右。
近兩年來，隨著國外智能手機品牌對國內(nèi)傳統(tǒng)手機行業(yè)的沖擊，欣旺達的另一大營收來源——為國內(nèi)傳統(tǒng)手機生產(chǎn)商供應(yīng)鋰電池模組，因此遭遇寒流。據(jù)一家位于深圳的欣旺達電芯供應(yīng)廠商的內(nèi)部人員向《高工鋰電》透露，欣旺達已經(jīng)開始著手研發(fā)鋰離子電芯。
傳統(tǒng)PACK廠向電芯制造領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型，無疑刺痛了上游鋰離子電芯生產(chǎn)企業(yè)的神經(jīng)。
據(jù)ATL公司一位內(nèi)部人士之前向《高工鋰電》透露，由于欣旺達已經(jīng)開始自行研發(fā)生產(chǎn)鋰離子電芯，ATL方面已經(jīng)逐步減少與欣旺達的合作。“之前的合作中我們會將各種參數(shù)全部給到他們，如今欣旺達自己做電芯，可能會對ATL的主營業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅。”
這位內(nèi)部人士還表示，2012年以來，欣旺達實際參與的亞馬遜電子書鋰離子電池模組代工業(yè)務(wù)已經(jīng)開始減少；而蘋果鋰離子電池模組的業(yè)務(wù)幾乎沒有再讓欣旺達涉足。
記者就以上信息曾多次向欣旺達方面求證，截止發(fā)稿前均未得到相關(guān)回復(fù)。
記者通過查閱欣旺達公司對外公布的歷年財報發(fā)現(xiàn)，2010年欣旺達上市之前，其與ATL公司的業(yè)務(wù)收入占比該年度公司手機類鋰電池模組業(yè)務(wù)總收入的31.05%，2011年這一數(shù)據(jù)為29.62%。然而截至2012年上半年，該數(shù)據(jù)已降至15.18%。
欣旺達的另外兩項主要業(yè)務(wù)——精密結(jié)構(gòu)件與薄膜開關(guān)生產(chǎn)，同樣也因為傳統(tǒng)功能手機漸被淘汰而萎縮。
2008年、2009年及2010年間，這兩項結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品總業(yè)務(wù)收入占比其公司營業(yè)收入分別為30.62%、22.97%、20.13%。2011年期間，欣旺達公司的結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品業(yè)務(wù)額僅占比總收入的14.86%。而到2012年上半年，這一數(shù)字則下降至13%左右。
茫然轉(zhuǎn)型
2012年10月25日，欣旺達公布了關(guān)于投資電動自行車電機與控制器項目的可行性研究報告，計劃使用超募資金5000萬元設(shè)立全資子公司投資這一項目。之后不久，關(guān)于該項目的議案得到通過，項目建設(shè)也被提上日程。
可行性研究報告中提到，該項目主要針 對使用鋰電池的電動自行車，研發(fā)制造其配套電機與控制器。預(yù)計于2013年中旬開始投產(chǎn)，至2016年全部建設(shè)完成。屆時，預(yù)計營業(yè)收入為3.6億元，凈利潤為3653萬元，凈利率為10.15%。
記者就此詢問了多家國內(nèi)一流的電動自行車電機企業(yè)與控制器企業(yè)的負責(zé)人，他們大多表示，并不看好一家鋰電池PACK企業(yè)直接向電機與控制器領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
“電機與控制器本就是兩個不同的領(lǐng)域，需要兩套獨立的技術(shù)儲備與研發(fā)生產(chǎn)系統(tǒng)。僅僅投資5000萬元，把其中一個項目做起來都比較勉強。”國內(nèi)電動自行車控制器市場份額占比第一的深圳高標科技公司技術(shù)部負責(zé)人王偉認為，欣旺達在此項目上的投資與收益預(yù)期之間的差距過大。
欣旺達發(fā)布的這份“可行性研究報告”中認為，2015年鋰電自行車產(chǎn)銷規(guī)模將增至400萬輛。而公司設(shè)計的“2014年電動自行車電機與電控器各100萬套”的產(chǎn)能，也將完全能夠被這一市場增量所消化。屆時，欣旺達公司在動力鋰電池、電機、控制器三個產(chǎn)品領(lǐng)域，市場占有率都將達到25%以上。
對于未來數(shù)年鋰電自行車市場增量的高度期望，是此次欣旺達選擇投資電動自行車電機與控制器項目的主要原因。
而事實上，2011年國內(nèi)電動自行車產(chǎn)銷量為2300萬輛，其中鋰電自行車僅為50萬輛左右，滲透率不足3 %。據(jù)高工鋰電研究所(GBII)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2012年國內(nèi)電動自行車產(chǎn)銷量同比增長25%左右，而鋰電自行車占比仍只在3%左右。
電池的高成本決定了鋰電自行車短期內(nèi)在國內(nèi)市場難以走通。
據(jù)了解，目前電動自行車用鉛酸電池每組售價約為300元左右，而相同性能的動力鋰離子電池每組售價則高達1300元。
“我們預(yù)計，到2015年之后，電動自行車鋰電池成本仍會是鉛酸電池的三倍以上。”南都電源(300068.SZ)動力電池市場部劉云認為，由于動力鋰離子電池從制造材料到生產(chǎn)技術(shù)、工藝，都屬于高成本，而且下游應(yīng)用市場規(guī)模難見希望，即使數(shù)年之后，動力鋰離子電池成本仍然難以下降。
2012年上半年，南都電源公司的動力電池產(chǎn)品營業(yè)收入為6.3億元。劉云告訴《高工鋰電》，該收入中絕大部分都來自于鉛酸電池產(chǎn)品，而真正用在電動自行車上的鋰離子電池數(shù)量極少。
“未來幾年，鋰電自行車市場仍將以出口為主；包括鋰電池、電機及控制器在內(nèi)的零配件還得走間接出口渠道。受國外經(jīng)濟形勢低迷的影響，這一市場未來增速與規(guī)模都不會太理想。”一位國內(nèi)電動自行車生產(chǎn)企業(yè)的負責(zé)人就此向《高工鋰電》表示，把未來收益預(yù)期全部寄托在“并不靠譜的”下游產(chǎn)品預(yù)期銷量之上，其未來面臨的風(fēng)險實在令人擔(dān)憂。
