中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在劉曉鴻看來，在邁向全國(guó)市場(chǎng)的道路中，鑒于全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)很有可能采用有償拍賣與無償發(fā)放相結(jié)合的方式發(fā)放配額，而廣東是全國(guó)首個(gè)探索部分配額實(shí)行有償分配的試點(diǎn)，因此，與其他試點(diǎn)相比可能具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
本報(bào)記者 卜凡 廣州報(bào)道
第一個(gè)上線CCER交易、第一個(gè)推出碳配額在線質(zhì)押融資產(chǎn)品、第一個(gè)形成碳交易法人賬戶透支產(chǎn)品……過去一年，中國(guó)體量最大的碳市場(chǎng)、廣東碳交易試點(diǎn)在順利推進(jìn)控排企業(yè)履約的同時(shí)，亮點(diǎn)頻出。
日前，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專訪了廣州碳排放權(quán)交易所董事長(zhǎng)劉曉鴻，他同時(shí)也是廣州交易所集團(tuán)的董事長(zhǎng)。在他看來，經(jīng)過兩年的試點(diǎn)，廣東控排企業(yè)的碳資產(chǎn)意識(shí)得到了很大提升，在邁向全國(guó)市場(chǎng)的道路中，廣東像其他試點(diǎn)一樣，也面臨多項(xiàng)挑戰(zhàn)，但鑒于全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)很有可能采用有償拍賣與無償發(fā)放相結(jié)合的方式發(fā)放配額，而廣東是全國(guó)首個(gè)探索部分配額實(shí)行有償分配的試點(diǎn)，因此，與其他試點(diǎn)相比可能具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
僅一家企業(yè)推遲履約
《21世紀(jì)》：今年已是第二次履約，從交易所的角度來看，廣東今年履約和上一年相比有什么變化？
劉曉鴻：應(yīng)該說這次的履約從整個(gè)情況來看有幾個(gè)方面的特征：一是今年企業(yè)的積極性和守規(guī)意識(shí)有顯著提高。廣東的控排企業(yè)一共是184家，2013年有182家完成履約，企業(yè)的履約率是98.9%，配額的履約率是99.97%。但今年184家企業(yè)全部完成履約。
此外，從履約的過程來看，今年履約更加順利。去年履約的截止時(shí)間原定是6月23號(hào)，但考慮到種種因素，實(shí)際上最終的履約日期，推遲到了7月。今年，廣東183家控排企業(yè)都在履約截止時(shí)間6月23號(hào)之前完成了配額清繳，只有一家企業(yè)在被責(zé)令整改之后，在7月8號(hào)完成了履約。
更重要的是，控排企業(yè)對(duì)于碳交易的認(rèn)識(shí)越來越深刻，對(duì)于碳金融、碳資產(chǎn)的運(yùn)用更趨于理性。上一年度，企業(yè)購(gòu)買配額都是在履約期結(jié)束之前，時(shí)間相對(duì)比較集中，但2014年的履約年度里面，企業(yè)對(duì)履約的工作安排明顯是有組織、有計(jì)劃的，二級(jí)市場(chǎng)也好，一級(jí)市場(chǎng)也好，企業(yè)在每個(gè)環(huán)節(jié)都已經(jīng)在積極參與，提前準(zhǔn)備。
《21世紀(jì)》：您剛提到，只有一家企業(yè)是責(zé)令整改后完成履約的，這家企業(yè)是出于什么原因推遲履約？
劉曉鴻：推遲履約的企業(yè)是一家規(guī)模較小的企業(yè)。6月23號(hào)截止的時(shí)候沒有履約，主管部門就對(duì)其進(jìn)行了約談。他們表示資金困難，買不起配額。這種情況也確實(shí)存在，像水泥行業(yè)，它本身不景氣，企業(yè)生存不容易，配額也是一個(gè)成本。但是這家企業(yè)還是在政府部門的政策宣講后履約了，所以我們履約率還算是百分之百。
《21世紀(jì)》：您認(rèn)為對(duì)于這類企業(yè)可以通過什么方式來降低履約成本？
劉曉鴻：如果推遲履約的這家企業(yè)提前告知我們這種情況，通過創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品，交易所是可以對(duì)它進(jìn)行輔導(dǎo)和服務(wù)的。比如說，我們現(xiàn)在正在推廣的碳交易法人賬戶透支業(yè)務(wù)，就可以幫企業(yè)解決這樣的問題。
這個(gè)產(chǎn)品是廣東首創(chuàng)，相當(dāng)于是銀行給控排企業(yè)發(fā)一張信用卡，企業(yè)可以透支一定的金額用于繳納碳交易一級(jí)市場(chǎng)拍賣資金或進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易。未來這個(gè)業(yè)務(wù)可能逐步向其他投資機(jī)構(gòu)會(huì)員開放，投資機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的判斷，短期融資，進(jìn)行配額買賣。
首年履約：廣東碳市CCER供不應(yīng)求
《21世紀(jì)》：自上半年廣東碳市成功交易第一單CCER以來，CCER交易情況如何？
劉曉鴻：3月份我們上線第一單CCER，到現(xiàn)在累計(jì)完成CCER的交易量是91.1萬噸，27.3萬噸是用在2014年度廣東省控排企業(yè)履約。
總體來看，CCER占整個(gè)交易量的比例還是很小，原因在于符合廣東要求的CCER供不應(yīng)求。
《21世紀(jì)》：CCER供不應(yīng)求是不是也和我們?cè)O(shè)置的條件過于嚴(yán)格有關(guān)？
劉曉鴻：和準(zhǔn)入條件有關(guān)。但我們不認(rèn)為條件過于嚴(yán)格。各個(gè)試點(diǎn)都有設(shè)置CCER的門檻，我個(gè)人認(rèn)為是合理的。因?yàn)镃CER種類繁多，并不是所有的品種活躍性都很好，門檻當(dāng)然會(huì)影響CCER進(jìn)入市場(chǎng)的量，但是隨著簽發(fā)項(xiàng)目越來越多，這個(gè)量不存在大小的問題。
《21世紀(jì)》：這幾個(gè)月廣東碳市CCER價(jià)格處于什么樣的水平？
劉曉鴻：CCER的價(jià)格也是在走低。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在沒有完全公布CCER的交易價(jià)格，只能說價(jià)格低但也還比較合理。有些優(yōu)質(zhì)的CCER價(jià)格比配額高的情況也發(fā)生過，像林業(yè)的項(xiàng)目?jī)r(jià)格比較高。因?yàn)橛衅髽I(yè)認(rèn)為林業(yè)更加綠色，愿意花更多錢購(gòu)買。
不設(shè)拍賣底價(jià)預(yù)期對(duì)市場(chǎng)影響不大
《21世紀(jì)》：廣東是最早嘗試配額有償發(fā)放的試點(diǎn)，有償發(fā)放規(guī)則也有過兩次變動(dòng)，您怎樣看政府層面對(duì)于拍賣規(guī)則的調(diào)整？
劉曉鴻：政府部門對(duì)拍賣政策是有過調(diào)整，但實(shí)際上我們拍賣的規(guī)則沒有大的變動(dòng)。在我們交易所執(zhí)行層面，規(guī)則、運(yùn)行都一直是比較暢通、比較穩(wěn)定的。
試點(diǎn)就要尋求科學(xué)的方法。要推動(dòng)節(jié)能減排，適應(yīng)國(guó)際規(guī)則，有很多種途徑，有些途徑是比較好的，有些途徑通過我們的實(shí)踐探索是需要進(jìn)一步完善的，誰也不敢保證我們?cè)圏c(diǎn)的工作都是非常符合我們現(xiàn)實(shí)需要。一個(gè)政策在試點(diǎn)之初一直能夠維持不變，我覺得有點(diǎn)太過于理想化。畢竟市場(chǎng)有自身的規(guī)律，而且市場(chǎng)變化的因素非常多，所以在不同階段我們要對(duì)政策有所調(diào)整。
《21世紀(jì)》：具體到今年即將進(jìn)行的拍賣，不設(shè)拍賣底價(jià)，您估計(jì)會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況？
劉曉鴻：今年的配額有償發(fā)放不再設(shè)置拍賣底價(jià)，因此，具體的操作細(xì)則在拍賣之前還會(huì)有公告出來。如果是穩(wěn)定的、理性的市場(chǎng)，實(shí)際上影響不會(huì)太大，歐盟碳市也是不設(shè)底價(jià)的。
《21世紀(jì)》：在創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品方面，廣碳所還做了哪些探索？
劉曉鴻：今年上半年，我們還完成了全國(guó)第一單碳排放權(quán)在線抵押融資業(yè)務(wù)。由廣東省發(fā)改委出具廣東碳配額所有權(quán)證明，經(jīng)廣州碳排放權(quán)交易所進(jìn)行線上抵押登記、凍結(jié)、公示，廣州大學(xué)城華電新能源公司獲得了浦發(fā)銀行(600000,股吧)500萬元的碳配額抵押融資。
幾家大的控排企業(yè)也在和銀行、交易所推進(jìn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。他們配額多，與其放著不如拿出來獲得一些低成本的融資。就融資成本來看，第一單比銀行的基準(zhǔn)利率低，后面幾單的融資成本尚未定下來，但我們的融資成本力爭(zhēng)要比銀行低，這也是體現(xiàn)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)。而且這個(gè)融資是沒有用途限制的，還是比較有優(yōu)勢(shì)。
邁向全國(guó)碳市：廣東試點(diǎn)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)
《21世紀(jì)》：試點(diǎn)運(yùn)行已有兩年，您認(rèn)為廣東碳市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)是什么？
劉曉鴻：首先從機(jī)制設(shè)計(jì)的角度來講，廣東是全國(guó)首個(gè)探索部分配額實(shí)行有償分配，而且允許符合條件的機(jī)構(gòu)參與競(jìng)買的試點(diǎn)。同時(shí)，廣東將碳配額有償發(fā)放獲得的資金用來設(shè)立低碳發(fā)展基金，并引入社會(huì)資本助推低碳發(fā)展。廣東也是在全國(guó)首個(gè)開展碳普惠的試點(diǎn)。
從市場(chǎng)層面來講，廣碳所配額的總成交量和總成交金額在試點(diǎn)地區(qū)是居于領(lǐng)先地位。同時(shí)交易所在平臺(tái)建設(shè)，碳產(chǎn)品的創(chuàng)新和活躍市場(chǎng)以及市場(chǎng)培訓(xùn)、會(huì)員開拓等方面也做了大量的工作，比如說我們?cè)趪?guó)內(nèi)率先推出碳排放配額在線抵押融資業(yè)務(wù)和碳交易法人帳戶透支業(yè)務(wù)。
此外，今年3月，廣碳所順利完成的國(guó)內(nèi)第一單CCER線上交易。6月份，廣碳所還完成了國(guó)內(nèi)首宗互換型碳交易，殼牌能源（中國(guó)）有限公司與華能國(guó)際(600011,股吧)電力股份有限公司廣東分公司簽署了碳排放配額交易互換協(xié)議。這也是國(guó)內(nèi)首筆互換交易和迄今為止成交量最大的訂制結(jié)構(gòu)交易，不僅包括了配額、減排量資產(chǎn)的交易，也包含了非標(biāo)期權(quán)的構(gòu)思。
《21世紀(jì)》：您認(rèn)為廣東市場(chǎng)在具備優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，還面臨哪些挑戰(zhàn)？
劉曉鴻：從建設(shè)全國(guó)市場(chǎng)的角度來說，現(xiàn)在的試點(diǎn)和以后全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)對(duì)接的機(jī)制還不是太明確。第二是從試點(diǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)來講，要兼顧前瞻性和企業(yè)基礎(chǔ)。第三是把握市場(chǎng)化創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的關(guān)系。
單純從交易所的角度看，我覺得幫助企業(yè)理解和認(rèn)識(shí)碳資產(chǎn)是我們需要重點(diǎn)推進(jìn)的工作。碳配額作為一個(gè)資產(chǎn)，有經(jīng)營(yíng)屬性和金融屬性，我們希望幫助企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中把碳配額的資產(chǎn)屬性發(fā)揮得更加充分，讓企業(yè)在節(jié)能減排過程中能更好的運(yùn)用碳資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)正向推動(dòng)。
我們還要提升碳交易平臺(tái)的服務(wù)功能，我們未來的定位也是要服務(wù)全國(guó)。碳交易平臺(tái)承載著我們國(guó)家在宏觀產(chǎn)業(yè)政策方面，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、科技進(jìn)步的任務(wù)，通過什么樣的制度和服務(wù)能讓國(guó)家的宏觀目標(biāo)能夠更好地實(shí)現(xiàn)，是我們需要深刻思考的問題。
建議地方試點(diǎn)配額與國(guó)家配額實(shí)現(xiàn)互換
《21世紀(jì)》：您對(duì)于全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)有什么樣的建議？
劉曉鴻：建議主要是幾方面，一個(gè)是首先要有立法保障，沒有規(guī)矩不成方圓，只有在統(tǒng)一立法的法律法規(guī)前提下，才能保障市場(chǎng)運(yùn)行；配額分配要更加合理，也要加大市場(chǎng)培育的力度。應(yīng)該要盡可能多地在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行統(tǒng)籌，特別是在過渡階段。
我們希望全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)政策要充分考慮全國(guó)配額和地方試點(diǎn)配額之間的銜接和互換。有投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)入試點(diǎn)的時(shí)候問我們第一個(gè)問題是，配額怎么兌換，他很怕他買的試點(diǎn)配額不能兌換。
《21世紀(jì)》：您如何看碳交易在整個(gè)廣州交易所集團(tuán)所占的位置，是不是整個(gè)集團(tuán)里比較小的一塊業(yè)務(wù)？
劉曉鴻：也不能這么說。您所說的“大和小”恐怕是經(jīng)濟(jì)收益的角度來講的。目前廣碳所不但沒有多少業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，還需要集團(tuán)層面更大的支持。但這不是主要的問題，當(dāng)前廣碳所的目標(biāo)不是盈利，而是在正常經(jīng)營(yíng)的情況下為中國(guó)碳交易探索經(jīng)驗(yàn)。我們集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)就在這里，實(shí)際上我們會(huì)集中集團(tuán)的各種資源和力量，支持這項(xiàng)工作。
