1)3C供應(yīng)鏈上,以蘋果、三星為首的智能手機(jī)、平板電腦仍將暢銷。
2)國(guó)外混合動(dòng)力與插電式電動(dòng)汽車已經(jīng)開(kāi)始放量,2013年將成為中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)化元年。
投資要點(diǎn)
1.2012年鋰電池板塊估值與業(yè)績(jī)雙殺,2013年新能源汽車將進(jìn)入實(shí)質(zhì)發(fā)展階段,關(guān)注3C供應(yīng)鏈與大電池預(yù)期的機(jī)會(huì):2012年鋰電池板塊下跌27%,主要是由于擔(dān)憂新能源汽車前途未卜與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈盈利下滑。2013年智能手機(jī)與平板電腦銷量仍將保持40%以上增速,3C鋰電池需求可穩(wěn)定增長(zhǎng)12%以上,優(yōu)選蘋果、三星供應(yīng)鏈上標(biāo)的。同時(shí)新能源汽車與儲(chǔ)能預(yù)期也將上升,為板塊提供估值支撐。
2.混合動(dòng)力汽車迎來(lái)春天,插電式電動(dòng)汽車市場(chǎng)啟動(dòng):2012年全球混合動(dòng)力汽車銷量將有250萬(wàn)輛,預(yù)計(jì)2013年將突破500萬(wàn)輛,迎來(lái)真正的產(chǎn)業(yè)化;插電式電動(dòng)汽車今年全球銷量將接近20萬(wàn)輛,市場(chǎng)開(kāi)始起步。豐田普銳斯在今年前10個(gè)月內(nèi)銷量突破100萬(wàn)輛,本田累計(jì)銷量也突破100萬(wàn)輛,在日本、美國(guó)混合動(dòng)力汽車單月銷量都在2萬(wàn)輛以上;同時(shí),美國(guó)插電式電動(dòng)汽車今年將達(dá)5萬(wàn)輛,較去年2萬(wàn)輛翻番。電動(dòng)汽車制造業(yè)的“蘋果”-Tesla目前訂單已達(dá)13000臺(tái),看好明年市場(chǎng)。不過(guò)全球主要銷量集中在外品牌豐田、本田、福特、日產(chǎn)等車企,對(duì)應(yīng)動(dòng)力電池企業(yè)松下、LG、AESC都在海外,對(duì)國(guó)內(nèi)暫無(wú)拉動(dòng)。
3.國(guó)內(nèi)新能源汽車2013年進(jìn)入實(shí)質(zhì)發(fā)展階段:2012年國(guó)內(nèi)依然處于示范階段,從5大私人試點(diǎn)城市與國(guó)內(nèi)新能源客車龍頭北汽福田與中通客車運(yùn)行情況來(lái)看,預(yù)計(jì)今年總量將接近4萬(wàn)輛,明年動(dòng)力電池企業(yè)的重點(diǎn)依然在公共交通新能源車領(lǐng)域。但隨著政策更加清晰,更多車型推出與商業(yè)模式創(chuàng)新降低售價(jià),私家車市場(chǎng)也將起步。
4.2013年儲(chǔ)能市場(chǎng)預(yù)期將升溫,預(yù)計(jì)儲(chǔ)能總裝機(jī)量將翻番。微網(wǎng)儲(chǔ)能需求隨著國(guó)家對(duì)分布式發(fā)電的支持快速上升,目前已經(jīng)有招標(biāo)項(xiàng)目開(kāi)始上量,電力儲(chǔ)能與通信儲(chǔ)能的千億空間正在啟動(dòng)。
5.鋰電池總需求依然保持20%以上增速,供給端也依然競(jìng)爭(zhēng)激烈:動(dòng)力電池企業(yè)盈利拐點(diǎn)還未來(lái)臨,3C消費(fèi)電子競(jìng)爭(zhēng)也將分化,行業(yè)洗牌期,投資機(jī)會(huì)為大客戶訂單驅(qū)動(dòng)。推薦鋰電池3C供應(yīng)鏈上公司德賽電池和電動(dòng)汽車龍頭比亞迪。
