中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：自《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》公布以來(lái)，按照“放開(kāi)兩頭、管住中間”的思路，電力改革步伐明顯加快，涉及范圍之廣、力度之大前所未有，改革紅利不斷釋放。
日前，作為五大省級(jí)輸配電價(jià)改革試點(diǎn)之一的貴州省，率先出臺(tái)《進(jìn)一步深化電力體制改革工作方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》)，提出了推進(jìn)電價(jià)改革、完善市場(chǎng)化交易機(jī)制、促成發(fā)電側(cè)和售電側(cè)改革、開(kāi)放電網(wǎng)公平接入等多項(xiàng)任務(wù)。這是電改“9號(hào)文”發(fā)布以來(lái)，首個(gè)出臺(tái)的省級(jí)落實(shí)電力體制改革細(xì)則。
新一輪電力體制改革啟動(dòng)，開(kāi)啟了萬(wàn)億元電力市場(chǎng)改革大幕。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從電改“9號(hào)文”到電改相關(guān)配套文件的發(fā)布，再到此次省級(jí)深化電改工作方案出臺(tái)，電改將重構(gòu)電力產(chǎn)業(yè)鏈利益分配格局，主題確定、業(yè)績(jī)優(yōu)良的電力行業(yè)迎來(lái)布局良機(jī)。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前A股市場(chǎng)中，電改概念股涉及上市公司較多已超過(guò)30家，今年以來(lái)，電改概念股表現(xiàn)較為穩(wěn)定，截至上周五，年內(nèi)累計(jì)漲幅超100%的個(gè)股包括上海電力、華銀電力、吉電股份，年內(nèi)累計(jì)漲幅分別達(dá)到161.38%、136.66%、104.23%。此外，桂東電力、寶新能源和桂冠電力年內(nèi)累計(jì)漲幅也均在60%以上，分別為95.1%、68.7%和67.2%。
上述個(gè)股中比較典型的當(dāng)屬上海電力，公司是上海地區(qū)三大發(fā)電企業(yè)之一，主營(yíng)電力、熱力產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品全部供應(yīng)上海電網(wǎng)，目前已初步形成了對(duì)華東地區(qū)三省一市的戰(zhàn)略布局。公司裝機(jī)容量和發(fā)電量約占上海地區(qū)的30%，是上海地區(qū)最大的電力生產(chǎn)企業(yè)之一。截至2014年，公司權(quán)益裝機(jī)容量為893.22萬(wàn)千瓦，新能源32.52萬(wàn)千瓦。2014年，公司售電量304.74億千瓦時(shí)，同比上升3.16%；售熱量1005.33萬(wàn)吉焦，同比上升0.62%。2015年，公司計(jì)劃完成發(fā)電量343.8億千瓦時(shí)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10億元。
對(duì)于電力行業(yè)后市表現(xiàn)，多家機(jī)構(gòu)給予“增持”評(píng)級(jí)，其中，國(guó)泰君安建議繼續(xù)關(guān)注電改及國(guó)企改革兩大主題，除售電放開(kāi)帶來(lái)行業(yè)新機(jī)會(huì)之外，系統(tǒng)內(nèi)部曾受壓抑的環(huán)節(jié)將逐步釋放能量，包括水電（電價(jià)有望緩慢上行）、地方小電網(wǎng)（度電盈利空間擴(kuò)大、異地?cái)U(kuò)張）等。而提高資產(chǎn)證券化率是電力國(guó)企改革的主線，改革先行、大股東明確承諾資產(chǎn)注入及外延空間大的公司將會(huì)率先獲益。推薦金山股份、國(guó)電電力、贛能股份、國(guó)投電力、寶新能源、文山電力等，相關(guān)受益標(biāo)的包括：粵電力A、內(nèi)蒙華電、皖能電力、湖北能源等。
另外，此前就有業(yè)內(nèi)人士指出，可依據(jù)四大主線探尋潛力標(biāo)的：第一，未來(lái)成長(zhǎng)性突出，受益于電價(jià)改革的水電公司；第二，受益于電力體制改革的小電網(wǎng)公司；第三，明顯受益于特高壓建設(shè)，成長(zhǎng)性良好的公司；第四，受益于國(guó)企改革，股息率較高、估值有望持續(xù)恢復(fù)的公司。
