此前，由瑞信方正擔任主承銷商和上市推薦人的中海陽的創(chuàng)業(yè)板IPO申請已于9月4日終止審查。
最初，中海陽在今年3月20日披露的股東大會決議公告中透露了公司的IPO計劃。隨后，中海陽披露3月26日向證監(jiān)會遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO申請，并于4月5日獲得受理。4月6日，中海陽股份暫停報價轉(zhuǎn)讓。在6月1日證監(jiān)會披露的IPO預(yù)備企業(yè)申報變動中，中海陽的狀態(tài)已由5月25日的“初審中”變更為“落實反饋意見中”。然而，就在公司今年中期業(yè)績報告發(fā)布過后沒幾天，公司的IPO之旅便宣告擱淺。
當天，中海陽董事會辦公室有關(guān)人員對本報記者表示，公司終止IPO申請是公司自行提出撤回的，主要與行業(yè)不景氣、業(yè)績滑坡有關(guān)。至于何時再恢復(fù)上市申請，暫時未有定論，但公司肯定會有統(tǒng)籌安排。
“特別是自2011年第二季度以來，太陽能光伏行業(yè)持續(xù)不景氣已向太陽能光伏系統(tǒng)安裝和應(yīng)用的下游傳導(dǎo)。光伏系統(tǒng)集成領(lǐng)域行業(yè)競爭加劇，公司主要產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑。此外，還有部分業(yè)主因資金方面的困難，推遲了部分項目的實施，對公司業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了較大的負面影響。”該人士稱。
中報跳水成“魁首”
可以說，中海陽今年中報業(yè)績大幅跳水成為了公司無奈放棄IPO的“魁首”。
報告期內(nèi)，公司營業(yè)總收入從去年上半年的2.14億元略增至今年上半年的2.16億元，同比增加了0.72%，但利潤總額和歸屬于母公司股東的凈利潤兩項盈利指標卻從去年同期的1708.7萬元和1289.34萬元大幅下挫至263.64萬元和125.84萬元，降幅分別高達84.57%和90.24%。
就公司毛利率水平而言，截至今年上半年，光伏組件及設(shè)備實現(xiàn)營業(yè)收入從去年同期的1.75億元增加至2.11億元，但本期毛利率卻大幅下降至25.09%，與上年同期32.82%的毛利率相比，毛利率同比降幅超過兩成，達23.55%;小型離網(wǎng)光伏系統(tǒng)毛利率水平降幅更是高達82.34%，從去年上半年的12.57%激挫至2.22%。同期，該項業(yè)務(wù)收入已從去年上半年的298.25萬元增加至442.80萬元。
與此同時，公司“三費”中，除了銷售費用同比略有下降以外，其余兩項管理費用和財務(wù)費用同比卻出現(xiàn)大幅攀升，分別從去年上年半的1087.51萬元和871.42萬元增加至今年上半年的2279.79萬元和1300.36萬元，升幅分別達109.63%和49.22%。
值得一提的是，在中海陽今年上半年業(yè)績大幅跳水的情況下，公司的職工薪酬總額同比卻逆勢大幅倍增，從去年同期的452.28萬元增加至1049.25萬元，增幅高達131.99%。
對此，華泰證券研究員許方宏認為，從光伏企業(yè)經(jīng)營情況來看，包括中海陽在內(nèi)，今年二季度較一季度更加惡化。
增資項目進展滯后
實際上，早在中海陽今年3月提出IPO申請之前，公司曾先后經(jīng)歷過兩輪定向增資。一次是在2010年4月，另一次是在2011年3月。但是，從公司兩次定增項目進展來看，均已出現(xiàn)滯后，遠沒有達到公司預(yù)期。
據(jù)中海陽公告披露，公司首次定向增資價格為每股人民幣9元，扣除發(fā)行費用后募集資金總額11119.37萬元。
據(jù)公司最新披露的募集資金進展顯示，公司太陽能光伏電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項目以及LED產(chǎn)品綠色照明項目均沒有達到公司原計劃進度。截至今年上半年，太陽能電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項目累計已投入1036.84萬元，與原計劃投資1500萬元相比，仍有差額。
對此，公司方面稱，太陽能光伏電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項目因與智能匯流箱研發(fā)項目密切相關(guān)，現(xiàn)智能匯流箱研發(fā)項目已完成，太陽能光伏電站DCS系統(tǒng)研發(fā)項目進度也進入了測試階段。
而LED產(chǎn)品綠色照明項目募集資金主要用于廠房建設(shè)，由于目前LED產(chǎn)品的核心技術(shù)正處于研發(fā)階段，尚未大量投產(chǎn)，項目未達到預(yù)計產(chǎn)能，未達到預(yù)計收益。根據(jù)LED產(chǎn)品的研發(fā)進度及廠房建設(shè)情況，公司達到預(yù)計產(chǎn)能時間將較原定計劃延后1-2年。
值得一提的是，公司二次定向增資價格更是高達21.20元，融資金額也超過了2億元大關(guān)，達21200萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金總額仍有20948.46萬元，其融資規(guī)模一點也不遜色中小企業(yè)板公司的IPO規(guī)模。
同樣，公司二次增資募集資金項目亦出現(xiàn)延遲。其主辦券商申銀萬國表示，截止到現(xiàn)場檢查時，太陽能聚光熱發(fā)電反射鏡生產(chǎn)線項目(一期)仍處于建設(shè)期，廠房及建筑工程尚未全部完成。大型設(shè)備中彎鋼爐已經(jīng)到位，但尚未安裝，其他已采購設(shè)備仍在運輸途中。
截至2012年5月31日，公司募集資金已累計使用18494.35萬元，仍余2454.11萬元尚未使用。
公司簡介中海陽新能源電力股份有限公司(證券代碼：430065)，注冊資本1.4億元，國家級高新技術(shù)企業(yè)，資信等級為AAA，專業(yè)從事以太陽能發(fā)電為主的新能源行業(yè)。公司在自主研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域擁有以太陽能電站集散控制系統(tǒng)(DCS)為代表的近80項核心專利技術(shù);光伏及光熱系列產(chǎn)品已獲得TUV、CE、ROHS、金太陽等多項權(quán)威認證; ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系和OHSMS18001職業(yè)健康安全管理體系在公司均得到很好的貫徹推行。
公司自2005年成立至今，形成了以大型太陽能光伏、光熱電站系統(tǒng)集成為主業(yè)，聚光熱發(fā)電鏡場、光伏發(fā)電陣列及太陽能電站智能控制系統(tǒng)研發(fā)制造為配套的兩級架構(gòu)。在大型太陽能電站建設(shè)領(lǐng)域，擁有一批核心技術(shù)人員和優(yōu)秀現(xiàn)場管理人員，他們對高壓并網(wǎng)系統(tǒng)安裝及調(diào)試有著豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。截至2010年底，公司總承包(EPC)或參與建設(shè)集成的太陽能并網(wǎng)、離網(wǎng)電站累計裝機容量近100MWp，其中國家級“金太陽”、“光電建筑一體化”(BIPV)等項目已輻射北京、浙江、山東、福建、安徽、云南、新疆、內(nèi)蒙古、廣西等十余個地區(qū)。
公司在北京、上海、成都等地設(shè)立多家控股子公司，其中，北京桑納斯太陽能電池有限公司主要從事太陽能光伏陣列的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;上海禪德智能科技有限公司主要從事太陽能發(fā)電智能化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;成都禪德太陽能電力有限公司主要從事太陽能聚光熱發(fā)電反射鏡項目，該項目總投資20億元,一期工程竣工投產(chǎn)后，預(yù)計年產(chǎn)能可以滿足800MWe太陽能光熱電站對鏡場的建設(shè)需求。
