中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：萬(wàn)事俱備，只欠東風(fēng)!
6月12日，康盛股份召開(kāi)2015年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于向控股股東收購(gòu)新能源汽車(chē)零部件資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。此前的5月27日，康盛股份表示，擬出資4.84億元收購(gòu)控股股東陳漢康控制的浙江潤(rùn)成控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江潤(rùn)成”)擁有的新能源汽車(chē)零部件資產(chǎn)。借此交易，康盛股份進(jìn)入新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)，而浙江潤(rùn)成留下的主要資產(chǎn)則是與中海晟泰(北京)資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中海晟泰”)共同出資打造的中植新能源汽車(chē)有限公司。
資料顯示，中海晟泰為中植系控制的子公司，而此前中植系已巨資參與康盛股份的非公開(kāi)定增，又出資參與新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的培育，此外中植系旗下中融資管還通過(guò)兩個(gè)資管計(jì)劃為新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)輸血，中植系與康盛股份三級(jí)聯(lián)動(dòng)的支持足見(jiàn)其對(duì)新能源企業(yè)業(yè)務(wù)的重視。
康盛股份大股東的公開(kāi)承諾則早已為中植系的退出安排好了途徑。大股東陳漢康曾公開(kāi)表示，未來(lái)將視中植汽車(chē)業(yè)務(wù)進(jìn)展和盈利情況，擇機(jī)將其持有的中植新能源汽車(chē)全部股權(quán)以市場(chǎng)公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓給康盛股份。
目前，中植系與康盛股份正在加緊培育其旗下的新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)市場(chǎng)，不過(guò)無(wú)論該業(yè)務(wù)最終能否順利注入到上市公司當(dāng)中，去年參與康盛股份定增的中植系已經(jīng)賺得盆滿缽滿。
歷史低位定增抄底
2014年7月3日，康盛股份公告，擬以6.65元/股向4名特定對(duì)象發(fā)行為1.5億股，募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)9.9750億元，扣除發(fā)行費(fèi)用之后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。而6.65元/股的定增價(jià)格幾乎處于康盛股份上市以來(lái)的最低股價(jià)。
4名特定對(duì)象中，浙江潤(rùn)成認(rèn)購(gòu)4500萬(wàn)股、常州星河資本認(rèn)購(gòu)4500萬(wàn)股、拓洋投資認(rèn)購(gòu)4500萬(wàn)股、富鵬投資認(rèn)購(gòu)1500萬(wàn)股。
去年7月2日，康盛股份發(fā)布的《康盛股份非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》顯示，常州星河資本、重慶拓洋投資均為中植系旗下公司，發(fā)行完成后，常州星河資本、拓洋投資將成為康盛股份第二大股東。
但當(dāng)時(shí)就有分析師指出，該次定增是為中植系介入康盛股份市值管理所量身打造的，這也為中植系接下來(lái)的資產(chǎn)注入打開(kāi)了想象空間。不過(guò)今后注入的資產(chǎn)到底是中植系的資產(chǎn)，還是康盛股份大股東陳漢康的資產(chǎn)，市場(chǎng)充滿了疑問(wèn)。
早在2013年年底，康盛股份曾發(fā)布公告稱，公司于12月9日收到公司控股股東陳漢康的通知，陳漢康及其配偶周珍擬受讓浙江潤(rùn)成的股東轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。
作為浙江省主營(yíng)新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)和電控系統(tǒng)，以及與康盛業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的空調(diào)和壓縮機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，陳漢康夫婦受讓浙江潤(rùn)成的股份，悄然拉開(kāi)了康盛部分新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)布局的序幕。據(jù)了解，浙江潤(rùn)成集團(tuán)下屬有5個(gè)產(chǎn)業(yè)基地：柳州易舟汽車(chē)空調(diào)有限公司、荊州新動(dòng)力電機(jī)有限公司、成都聯(lián)騰動(dòng)力控制技術(shù)有限公司、合肥卡諾汽車(chē)空調(diào)有限公司、浙江云達(dá)航空設(shè)備科技有限公司。浙江潤(rùn)成的產(chǎn)業(yè)布局主要有新能源汽車(chē)和無(wú)人直升機(jī)等，2013年浙江潤(rùn)成實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.16億元，凈利潤(rùn)509.57萬(wàn)元。
中植系參與了康盛股份的定增之后，緊接著就與大股東旗下的浙江潤(rùn)成達(dá)成了合作協(xié)議。2014年11月14日成立，由浙江潤(rùn)成和中海晟泰聯(lián)合出資10億元(雙方分別占有51%和49%股權(quán))設(shè)立的客車(chē)企業(yè)中植新能源汽車(chē)正式成立。除了已現(xiàn)身的投資人——康盛股份董事長(zhǎng)陳漢康外，中植汽車(chē)另一位投資方中海晟泰則是中植系控制之下的企業(yè)。
今年5月26日，康盛股份公告稱，公司擬以4.84億元收購(gòu)控股股東陳漢康控制的浙江潤(rùn)成所屬的新能源汽車(chē)零部件資產(chǎn)，即收購(gòu)成都聯(lián)騰80%股權(quán)、荊州新動(dòng)力100%股權(quán)、合肥卡諾100%股權(quán)，另向成都聯(lián)騰自然人股東何勤、劉新分別收購(gòu)其持有的成都聯(lián)騰19%和1%的股權(quán)。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，成都?lián)騰、荊州新動(dòng)力、合肥卡諾將成為公司的全資子公司。浙江潤(rùn)成對(duì)本次3家標(biāo)的公司的未來(lái)業(yè)績(jī)作出不可撤銷(xiāo)承諾，2015年至2017年度合并凈利潤(rùn)分別不低于5000萬(wàn)元、6500萬(wàn)元和8500萬(wàn)元，陳漢康對(duì)該承諾事項(xiàng)承擔(dān)連帶責(zé)任。本次收購(gòu)交易以資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的收益法評(píng)估值為依據(jù)，作價(jià)為4.8億元。
上述三家子公司注入上市公司為康盛股份帶來(lái)了巨大的想象空間。事實(shí)上中植系參與康盛股份定增以來(lái)，在康盛股份還未表示注入新能源汽車(chē)資產(chǎn)之前，便已經(jīng)獲得了巨大的投資收益。去年7月，中植系旗下的常州星河資本、重慶拓洋投資以6.65元的定增價(jià)格購(gòu)入了9000萬(wàn)股康盛股份，截至今年6月15日，康盛股份的股價(jià)已漲至44.88元/股，所持股票市值已達(dá)到40.39億元，中植系凈賺34億元以上，較參與定增時(shí)增值6倍多。
中植汽車(chē)未見(jiàn)生產(chǎn)
康盛股份收購(gòu)上述浙江潤(rùn)成控制的的三家新能源汽車(chē)零部件企業(yè)之后，中植新能源汽車(chē)的進(jìn)一步注入則成為大概率事件。
值得一提的是，陳漢康此前也曾做出承諾，未來(lái)將視中植汽車(chē)業(yè)務(wù)進(jìn)展和盈利情況，擇機(jī)將其持有的中植新能源汽車(chē)全部股權(quán)以市場(chǎng)公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓給康盛股份。根據(jù)當(dāng)時(shí)的協(xié)議規(guī)定，當(dāng)觸發(fā)下列條件之一時(shí)，應(yīng)在六個(gè)月內(nèi)實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為：中植汽車(chē)實(shí)現(xiàn)年度凈利潤(rùn)達(dá)到或超過(guò)3億元;抑或是中植汽車(chē)與康盛股份及其控制的企業(yè)最近12個(gè)月內(nèi)日常關(guān)聯(lián)交易金額累計(jì)達(dá)到或超過(guò)康盛股份的合并營(yíng)業(yè)收入的30%，則應(yīng)實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。
這意味著中植新能源汽車(chē)要滿足大股東所承諾的上市條件，必須要有足夠的產(chǎn)量和銷(xiāo)量，而實(shí)際上終止新能源汽車(chē)目前還在積極進(jìn)行參展，還未實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)和銷(xiāo)售。
記者查閱中植新能源汽車(chē)有限公司工商資料發(fā)現(xiàn)，公司的注冊(cè)地址在成都龍泉驛車(chē)城東五路137號(hào)，與成都動(dòng)力控制技術(shù)有限公司的注冊(cè)地址一致，記者致電成都連騰，詢問(wèn)中植汽車(chē)是否與成都聯(lián)騰在一起辦公，對(duì)方工作人員表示兩家公司目前確實(shí)是在一起辦公，對(duì)于中植汽車(chē)目前的具體情況，該工作人員表示不清楚。
事實(shí)上，中植新能源汽車(chē)有限公司自去年11月注冊(cè)成立以來(lái)，目前還未見(jiàn)生產(chǎn)。對(duì)此，記者向康盛股份證券事務(wù)部代表曾琳求證，她告訴記者中植新能源汽車(chē)有限公司剛剛成立不久，目前確實(shí)還未實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和銷(xiāo)售，該公司與康盛股份存在潛在的關(guān)聯(lián)交易，如果中植汽車(chē)與康盛股份子公司的交易額觸發(fā)了公司大股東所承諾的資產(chǎn)注入條件，公司未來(lái)會(huì)及時(shí)進(jìn)行披露。
曾琳還表示，康盛股份未來(lái)注入新能源汽車(chē)資產(chǎn)已是既定的方針，公司未來(lái)會(huì)在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行資產(chǎn)注入。
為了支持中植新能源汽車(chē)發(fā)展，中植系攜中融資產(chǎn)為其融得大量資金。就在今年5月份，中融資產(chǎn)-新能源汽車(chē)1號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃中，浙江潤(rùn)成控股集團(tuán)計(jì)劃融資4.86億元。其資金用途為受讓浙江潤(rùn)成持有的中植汽車(chē)51%股權(quán)收益權(quán)，最終用途用于補(bǔ)充中植汽車(chē)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求。
上述資管計(jì)劃的還款來(lái)源一為融資方浙江潤(rùn)成的經(jīng)營(yíng)收入，還款來(lái)源二則是浙江潤(rùn)成的股權(quán)收益權(quán)回購(gòu)，還款三則是其他融資的現(xiàn)金收入，其他關(guān)聯(lián)企業(yè)或合作方也可以為浙江潤(rùn)成再融資進(jìn)行必要的支持和補(bǔ)充。
該資管計(jì)劃的銷(xiāo)售經(jīng)理告訴記者，雖然該計(jì)劃約定的還款方是浙江潤(rùn)成，但是中植集團(tuán)會(huì)向投資者保證安全的還款來(lái)源，如果浙江潤(rùn)成未能到期償還融資款項(xiàng)的話，中植集團(tuán)會(huì)進(jìn)行兜底，其還可以通過(guò)中融信托再發(fā)行一個(gè)信托產(chǎn)品對(duì)中融資產(chǎn)的還款進(jìn)行兌付。
此外，中植系控股的中海晟泰也單獨(dú)發(fā)行中融資產(chǎn)-新能源汽車(chē)2號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，計(jì)劃融資4.52億元，以支持中植新能源汽車(chē)的發(fā)展，其還款來(lái)源則是中海晟泰日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入及其資金調(diào)配。
對(duì)于中植集團(tuán)最終會(huì)兜底融資款項(xiàng)的說(shuō)法，記者向中植集團(tuán)發(fā)去了采訪函，截至發(fā)稿前，中植集團(tuán)未向本報(bào)回復(fù)。
兩項(xiàng)最終由中植集團(tuán)兜底的資管計(jì)劃共為中植新能源汽車(chē)融資9.38億元。一位業(yè)內(nèi)分析師告訴記者，盛康股份董事長(zhǎng)陳漢康所承諾的兩個(gè)收購(gòu)條件中，相較而言，第二個(gè)觸發(fā)條件即與康盛股份所形成的關(guān)聯(lián)交易額更容易實(shí)現(xiàn)，中植新能源汽車(chē)有限公司只需要向剛剛被康盛股份收購(gòu)過(guò)來(lái)的三家汽車(chē)零配件企業(yè)，產(chǎn)生超過(guò)5.6億元的關(guān)聯(lián)交易，中植新能源汽車(chē)就可以按承諾條件地被盛康股份收購(gòu)。
