中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：風(fēng)口正在轉(zhuǎn)向國企改革，現(xiàn)在無論買方還是賣方都逐漸統(tǒng)一了一個(gè)意見—未來牛市最大主題是國企改革。事實(shí)上，如今的國企改革預(yù)期不斷強(qiáng)化也正成為支撐市場的重要力量。以滬市上市公司為例，其今年以來市值增幅最大的十家上市公司中四家涉及到國企改革，而在六月的第一個(gè)交易日，無論是中電投和國家核電合并引爆的旗下個(gè)股漲停潮，還是地方國企改革標(biāo)桿廣州國企改革引爆的漲停潮，都在預(yù)示著新一輪國企改革風(fēng)口的到來。
國電投概念板塊從1月份合并消息曝出之后便一直活躍。根據(jù)IWIND數(shù)據(jù)，漲幅超過100%的公司有4家，其中吉電股份(000875,股吧)和上海電力(600021,股吧)的漲幅更是達(dá)到了驚人的235%和292%，余下兩家上市公司露天煤業(yè)(002128,股吧)和中電遠(yuǎn)達(dá)(600292,股吧)的漲幅也分別達(dá)到了70%與60%。
6月1日A股一掃上周大跌頹勢，大漲4.71%，而這其中核電板塊的表現(xiàn)尤其亮眼。
核電板塊暴漲的原因，毫無疑問來自于5月29日中國電力投資集團(tuán)（下稱“中電投”）和國家核電技術(shù)公司(下稱“國核”)重組成立國家電力投資集團(tuán)公司(以下簡稱“國電投”)，原國家核電技術(shù)公司董事長王炳華出任國電投董事長，孟振平任國家電力投資集團(tuán)公司總經(jīng)理。
“這次的人事安排也值得注意，被任命為國電投一把手的王炳華2002年出任中電投首任總經(jīng)理，2007年出任國家核電首任董事長，是本次合并的力推者?！币晃槐本┑貐^(qū)大型券商電力行業(yè)分析師說。
對于兩家公司的合并，業(yè)內(nèi)認(rèn)為此次合并的最大的意義在于國產(chǎn)三代核電的研發(fā)技術(shù)與核電牌照資質(zhì)的融合。國核與中電投的主營業(yè)務(wù)有很大差異：國核主要從事核電的技術(shù)研發(fā)，而中電投主要是火電業(yè)務(wù)，同時(shí)是國內(nèi)三家擁有核電運(yùn)營資質(zhì)的企業(yè)之一。
“國核主要擁有的是技術(shù)，中電投主要是資產(chǎn)的運(yùn)行，放在一塊是一種互補(bǔ)。”廈門大學(xué)能源研究院院長李寧在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。
6月1日國電投成立的消息刺激了中電投旗下所有上市公司， 5家A股公司漲停。一家香港上市的公司大漲12%。
事實(shí)上，國電投概念板塊從1月份合并消息曝出之后便一直活躍，今年漲幅超過100%的公司有4家，余下兩家上市公司的漲幅也分別達(dá)到了70%與60%。
中電投旗下個(gè)股漲停潮
目前，中電投旗下有上海電力、吉電股份、中電遠(yuǎn)達(dá)、東方能源(000958,股吧)、漳澤電力(000767,股吧)、露天煤業(yè)6家A股上市公司，以及中國電力(2380.HK)、中國電力新能源(0735.HK)2家港股上市公司。
國電投成立的消息刺激了中電投旗下所有上市公司，除了還在停牌階段的吉電股份之外，余下的5家A股公司悉數(shù)漲停。而香港上市的中國電力業(yè)大漲12%，盤中漲幅一度更是高達(dá)19%。
事實(shí)上，國電投概念板塊從1月份合并消息曝出之后便一直活躍。根據(jù)IWIND數(shù)據(jù)，漲幅超過100%的公司有4家，其中吉電股份和上海電力的漲幅更是達(dá)到了驚人的235%和292%，余下兩家上市公司露天煤業(yè)和中電遠(yuǎn)達(dá)的漲幅也分別達(dá)到了70%與60%。
那么，國電投合并的消息給核電央企合并拉下大幕的同時(shí)是否也終結(jié)了核電板塊的行情？
“我們看好核電資產(chǎn)證券化帶來的公用板塊整體機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為核電運(yùn)營股權(quán)價(jià)值會(huì)迎來市場的新一輪重估，核電板塊的行情并不會(huì)就此終結(jié)。”北京一家私募機(jī)構(gòu)的人士對記者表示。
正如前述研究員所說，兩家公司合并之后核電資產(chǎn)證券化機(jī)會(huì)也是支撐這輪電力板塊漲幅的重要原因之一。
“國電投成立之后，其核電資產(chǎn)證券化肯定也要提上議程。其他兩個(gè)競爭對手都分別在香港和A股上市了，國電投的核電資產(chǎn)也會(huì)很快上市的，屆時(shí)相關(guān)板塊的機(jī)會(huì)應(yīng)該值得注意。電力板塊的機(jī)會(huì)在合并之前還包含央企改革的因素，那么下一波核電板塊的機(jī)會(huì)就完全屬于核電資產(chǎn)證券化了?！敝行抛C券(600030,股吧)一位分析師講道。
核電證券化進(jìn)行時(shí)
毫無疑問，核電資產(chǎn)證券化正在加速駛?cè)肟燔嚨?。在此之前，中核集團(tuán)與中廣核集團(tuán)的核電資產(chǎn)分別啟動(dòng)了上市計(jì)劃，其中中廣核電力率先在港股完成上市并募資245億港元。
中核集團(tuán)下屬的核電資產(chǎn)平臺(tái)中國核電(601985,股吧)也在5月13日晚間成功過會(huì)，預(yù)計(jì)最遲7月份之前登陸A股，擬募資金額高達(dá)162億。
按照進(jìn)度來看，國電投核電資產(chǎn)證券化的速度要落后于上述兩家，但核電資產(chǎn)證券化也是勢在必行。
合并之前，兩家資產(chǎn)證券率均不高，國核旗下并無上市公司，而中電投旗下有6家A股。因此國電投的資產(chǎn)證券化有兩種選擇：一種是將核電資產(chǎn)打包IPO，另外一種便是將核電資產(chǎn)注入到原有的上市公司平臺(tái)中。
實(shí)際上，核電板塊從1月暴漲至今除了國企改革概念之外，國電投資產(chǎn)注入的預(yù)期也是撐起股價(jià)的一個(gè)重要原因之一。
而資產(chǎn)注入預(yù)期最大的兩家上市公司吉電股份和上海電力在1月中旬至今的時(shí)間里也是漲幅最大的兩家上市公司。記者采訪了數(shù)位分析師以及業(yè)內(nèi)人士，他們認(rèn)為如果最終采用注入上市公司的方式，上海電力最被看好。
據(jù)了解，上海電力是中電投集團(tuán)控股比例最高的上市公司，中電投集團(tuán)持股比例為42.84%；集團(tuán)控股子公司中國電力國際發(fā)展有限公司持股比例為18.86%。集團(tuán)以及一致行動(dòng)人持股比例達(dá)到61.7%。
另外，公司也是集團(tuán)旗下市值與資產(chǎn)規(guī)模最大的A股上市公司，截至2013年底權(quán)益裝機(jī)量達(dá)到847萬千瓦，目前總市值為240億元?？梢哉f公司是中電投集團(tuán)在A股最重要的上市平臺(tái)。
海通證券(600837,股吧)分析師鄧勇在其研報(bào)中分析到，“一方面，從目前市場對平臺(tái)定位的預(yù)期來看，東方能源或?yàn)楣夥掀脚_(tái)，吉電股份為風(fēng)電平臺(tái)、中電遠(yuǎn)達(dá)為環(huán)保平臺(tái)、漳澤電力為同煤電力整合平臺(tái)、露天煤業(yè)為煤炭平臺(tái)、中國電力新能源為新能源平臺(tái)。若開啟資產(chǎn)注入，上海電力和中國電力能成為核電整合平臺(tái)的可能性最大?！?
