中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：誰(shuí)也沒(méi)有想到，新電改方案竟然是以微信轉(zhuǎn)發(fā)的形式刷爆了電力行業(yè)朋友圈。
在去年11月方案上報(bào)最高領(lǐng)導(dǎo)層面后，有關(guān)電改方案出爐的消息不斷流出。今年1月中旬，方案獲得國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)—但是，之后業(yè)內(nèi)卻并沒(méi)有等來(lái)官方的正式文件。
兩個(gè)月之后，一份電改方案圖片文件迅速傳遍微信朋友群，這份名為《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》一共16頁(yè)，文末顯示，該文件已經(jīng)于3月16日印發(fā)。
盡管無(wú)法查找到文件的源頭，但是多位消息人士向記者分析，從這份文件的形式和內(nèi)容來(lái)看，準(zhǔn)確度非常高。
3月19日，因傳新電改方案已經(jīng)下發(fā)，電力板塊盤(pán)中拉升，上海電力、吉電股份漲停。次日，電力股再次全線(xiàn)活躍。各家券商的電力研究團(tuán)隊(duì)也隨行就市，即刻推出了自家對(duì)電力行業(yè)投資機(jī)會(huì)的判斷。
規(guī)格提高的9號(hào)文
從2002年5號(hào)文出臺(tái)至今，業(yè)內(nèi)對(duì)電改的期待已經(jīng)持續(xù)了十多年。但是，在2002年的改革任務(wù)中，輸配分開(kāi)和競(jìng)價(jià)上網(wǎng)兩點(diǎn)并沒(méi)有能夠完成。新一輪電改啟動(dòng)后，關(guān)于這些問(wèn)題的討論一直在持續(xù)。
與2002年的國(guó)發(fā)5號(hào)文《電力體制改革方案》不同，本次網(wǎng)上流傳的這份文件是以中發(fā)20159號(hào)文的代號(hào)出現(xiàn)。
方正證券電力設(shè)備組的分析指出，本輪電改以十八屆三中全會(huì)深化體制改革為背景，高層強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)，原電監(jiān)會(huì)改革派班底入主能源局之后具體執(zhí)行。最終以中共中央和國(guó)務(wù)院名義發(fā)表，規(guī)格遠(yuǎn)超上輪電力體制改革。
16頁(yè)的文件，7項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)28個(gè)子任務(wù)，被普遍解讀為三放開(kāi)、一獨(dú)立、三加強(qiáng)。三放開(kāi)：放開(kāi)新增配售電市場(chǎng)，放開(kāi)輸配以外的經(jīng)營(yíng)性電價(jià)，公益性調(diào)節(jié)性以外的發(fā)電計(jì)劃放開(kāi)。一獨(dú)立：交易機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立。三加強(qiáng)：加強(qiáng)政府監(jiān)管，強(qiáng)化電力統(tǒng)籌規(guī)劃，強(qiáng)化和提升電力安全高效運(yùn)行和可靠性供應(yīng)水平。
盡管這些內(nèi)容很可能會(huì)讓長(zhǎng)期關(guān)注電改的人認(rèn)為“無(wú)亮點(diǎn)”。但是，如果最終以中發(fā)文的形式明確，從實(shí)際效果而言，新電改催生新增市場(chǎng)，釋放改革紅利是大概率事件。
國(guó)家能源局副局長(zhǎng)王禹民此前對(duì)于電改方案提到，區(qū)分競(jìng)爭(zhēng)性和壟斷性環(huán)節(jié)，在發(fā)電側(cè)和售電側(cè)形成有效競(jìng)爭(zhēng)。理順電價(jià)形成機(jī)制，逐步放開(kāi)上網(wǎng)電價(jià)和銷(xiāo)售電價(jià)，把輸配電價(jià)與發(fā)售電價(jià)在形成機(jī)制上分開(kāi)。
不止于此，對(duì)于鼓勵(lì)社會(huì)資本投資配電業(yè)務(wù)、多途徑培養(yǎng)售電主體、發(fā)展分布式電源等問(wèn)題上，網(wǎng)上流傳的這份新電改方案都有所論述。
方正證券研究團(tuán)隊(duì)指出，新電改邏輯是放松對(duì)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域管制以及加強(qiáng)對(duì)壟斷領(lǐng)域監(jiān)管。
投資機(jī)會(huì)大猜想
多位電力行業(yè)上市公司的董秘或是證代在向記者聊起這份網(wǎng)上流傳的電改方案時(shí)，都表現(xiàn)出了淡定的語(yǔ)氣。新電改方案的內(nèi)容已經(jīng)從去年下半年開(kāi)始就陸續(xù)進(jìn)入了公眾視野，“不會(huì)放得太開(kāi)”成為共識(shí)。
不過(guò)，從上周晚些時(shí)候相關(guān)板塊的反應(yīng)來(lái)看，中央層面的政策性文件一旦出臺(tái)對(duì)資本市場(chǎng)的影響仍然不可小覷。而敏感的分析師們也總是更加擅長(zhǎng)找到隱藏其間的投資機(jī)會(huì)。
申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，全國(guó)5.5萬(wàn)億度售電對(duì)應(yīng)的萬(wàn)億級(jí)別市場(chǎng)即將開(kāi)啟，他們建議投資者關(guān)注具備電改先行條件的區(qū)域性電力平臺(tái)。
信達(dá)證券指出，擁有低成本、調(diào)節(jié)能力以及距離負(fù)荷中心近的發(fā)電企業(yè)將收獲最持久的利潤(rùn)，而一些同時(shí)擁有電網(wǎng)資產(chǎn)和發(fā)電資產(chǎn)的企業(yè)，伴隨著新增市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，會(huì)出現(xiàn)新的利潤(rùn)亮點(diǎn)。而各省市中的電網(wǎng)上市公司，亦存在與發(fā)電企業(yè)互相重組的戰(zhàn)略機(jī)遇。部分對(duì)于電價(jià)敏感的生產(chǎn)加工企業(yè)，也將迎來(lái)實(shí)質(zhì)性利好。
方正研究團(tuán)隊(duì)直接點(diǎn)出了誰(shuí)將是新電改的受益者。在他們看來(lái)，售電市場(chǎng)放開(kāi)是新電改最值得期待的部分，試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)有望獲得售電牌照的企業(yè)將成為首批受益者。方案下發(fā)后，符合條件的省份均可上報(bào)各自方案，目前深圳試點(diǎn)進(jìn)展最快，有望在今年完成電力市場(chǎng)搭建，發(fā)出第一張售電牌照。
安信電力則看到了能源互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)，新增配電意味著微電網(wǎng)將得到大發(fā)展，分布式新能源可以全微網(wǎng)內(nèi)售電，不再局限于單個(gè)客戶(hù)自供電余額上網(wǎng)。同時(shí)，售電側(cè)放開(kāi)將成為能源服務(wù)公司進(jìn)一步發(fā)展的重要推動(dòng)力。
不過(guò)，也有知情人士對(duì)記者指出，網(wǎng)上流傳的文件如果屬實(shí)，關(guān)于電力統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷(xiāo)的內(nèi)容和征求意見(jiàn)稿中的表述已經(jīng)不一樣，或許會(huì)影響售電側(cè)放開(kāi)等改革。當(dāng)然，這份文件只是一個(gè)宏觀(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，具體實(shí)施方案仍需要看后續(xù)的配套方案。
