事件：
近期，多家美國(guó)本土光伏龍頭企業(yè)SunPower、SolarCity、SunEdison先后宣布通過(guò)收購(gòu)或自主發(fā)展進(jìn)入電網(wǎng)儲(chǔ)能市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)兩會(huì)期間政府重申對(duì)新能源發(fā)電的堅(jiān)定支持態(tài)度，也預(yù)示著，為了更高效、更廣泛地利用新能源，儲(chǔ)能相關(guān)政策的制定和出臺(tái)或已近在眼前。
評(píng)論：
1.主流光伏企業(yè)密集布局儲(chǔ)能驗(yàn)證儲(chǔ)能市場(chǎng)與新能源發(fā)電的緊密關(guān)聯(lián)，并將有效提升儲(chǔ)能系統(tǒng)的運(yùn)行經(jīng)濟(jì)性；去年12月，美國(guó)最大的晶硅光伏組件制造商及電站開(kāi)發(fā)商SunPower宣布與儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商Sunverge簽署獨(dú)家戰(zhàn)略合作協(xié)議，并將從2015年初開(kāi)始共同向居民和電力公司用戶提供完整的光伏+儲(chǔ)能解決方案產(chǎn)品；在今年2月的電話會(huì)議中，美國(guó)最大的分布式光伏系統(tǒng)安裝及開(kāi)發(fā)商SolarCity指出，將在半年內(nèi)向市場(chǎng)推出結(jié)合了兄弟公司Tesla鋰電技術(shù)的商業(yè)化電池儲(chǔ)能系統(tǒng)；上周四(3月5日)，美國(guó)一體化光伏產(chǎn)品生產(chǎn)商及光伏電站/風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商SunEdison宣布收購(gòu)儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商Solar Grid Storage，包括整個(gè)公司團(tuán)隊(duì)、4個(gè)運(yùn)營(yíng)中儲(chǔ)能項(xiàng)目、以及約100MW的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。
從美國(guó)主流光伏企業(yè)近期普遍加速布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的情況看，除了反映出美國(guó)電力市場(chǎng)環(huán)境下巨大的儲(chǔ)能市場(chǎng)正在啟動(dòng)外，也說(shuō)明儲(chǔ)能和新能源發(fā)電在技術(shù)上、商業(yè)模式上的緊密關(guān)聯(lián)度；此外，大型光伏企業(yè)較低的資金成本也將有助于儲(chǔ)能系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性的提高，而這是小型獨(dú)立儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商所不具備的優(yōu)勢(shì)。
2.美國(guó)、德國(guó)、日本為代表的海外儲(chǔ)能市場(chǎng)已全面啟動(dòng)，開(kāi)始進(jìn)入第一輪爆發(fā)增長(zhǎng)期；在高度市場(chǎng)化的美國(guó)電力市場(chǎng)上，以電能質(zhì)量區(qū)分的差異化電價(jià)、高昂的超負(fù)荷容量電費(fèi)等電價(jià)體系特征，催生了來(lái)自電力公司和用戶端的儲(chǔ)能需求，隨著儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本逐步下降到具備經(jīng)濟(jì)性、以及加州對(duì)儲(chǔ)能設(shè)備強(qiáng)制部署法案的通過(guò)，美國(guó)儲(chǔ)能應(yīng)用市場(chǎng)正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的勢(shì)頭，預(yù)計(jì)2015年僅美國(guó)市場(chǎng)的儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝量就將超過(guò)200MW(2014年安裝量?jī)H62MW)。
德國(guó)與日本儲(chǔ)能市場(chǎng)的需求形成邏輯與美國(guó)略有不同：德國(guó)的需求主要源自降低超高光伏發(fā)電滲透率帶來(lái)的電網(wǎng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的需求、以及光伏上網(wǎng)電價(jià)低于消費(fèi)電價(jià)帶來(lái)的套利需求；日本則主要源于解決快速增長(zhǎng)的新能源發(fā)電并網(wǎng)需求和災(zāi)害環(huán)境下的離網(wǎng)用電需求。而德、日儲(chǔ)能市場(chǎng)的相同之處則是，政府均已開(kāi)始對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的安裝提供直接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼，以刺激市場(chǎng)的啟動(dòng)。
3.國(guó)內(nèi)兩會(huì)重申“大力發(fā)展光伏、風(fēng)力發(fā)電”，儲(chǔ)能政策出臺(tái)可期，核心目的在于提高新能源發(fā)電的滲透率和利用效率；本次兩會(huì)政府工作報(bào)告中，總理再次重申“能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命”，并強(qiáng)調(diào)要“大力發(fā)展風(fēng)電、光伏發(fā)電”，而無(wú)論是為了解決西部光伏電站、風(fēng)電場(chǎng)的棄光棄風(fēng)限電問(wèn)題，還是為了推廣東部地區(qū)的分布式光伏應(yīng)用，儲(chǔ)能系統(tǒng)的部署短期內(nèi)都將起到立竿見(jiàn)影的效果，長(zhǎng)期看則更是不可缺少的一環(huán)。此外，作為儲(chǔ)能系統(tǒng)核心的“電池”也是我國(guó)為數(shù)不多具備國(guó)際領(lǐng)先水平的產(chǎn)業(yè)之一，政府存在呵護(hù)這一戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、避免重蹈光伏覆轍的動(dòng)力。
因此我們預(yù)計(jì)，隨著可再生能源配額制的出臺(tái)、十三五能源規(guī)劃(儲(chǔ)能將是新增重點(diǎn)內(nèi)容)的開(kāi)始制定，國(guó)家和地方層面均有望出臺(tái)針對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的補(bǔ)貼或激勵(lì)政策。
投資建議：
國(guó)內(nèi)企業(yè)中，建議關(guān)注儲(chǔ)能產(chǎn)品具備競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)務(wù)布局具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)及出口能力的企業(yè)：陽(yáng)光電源(三星鋰電合資+光伏銷售渠道)、圣陽(yáng)股份(鉛碳電池)、南都電源、比亞迪、科陸電子等。
