中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日看到一則信息：銀行信貸大轉(zhuǎn)向“松口”，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新一輪“吸金”良機(jī)，國(guó)開(kāi)行、工行、建行、招行、興業(yè)、浦發(fā)等多家銀行分類、分級(jí)向有技術(shù)改造能力的光伏企業(yè)發(fā)放貸款。這則新聞出來(lái)后很是吸引業(yè)內(nèi)人士的眼球，但并非銀行首次發(fā)布對(duì)光伏的利好消息，2012年國(guó)開(kāi)行就出臺(tái)了扶持光伏“六大六小”企業(yè)的政策，而落實(shí)的結(jié)果不盡如人意。筆者最近幾年一直參與光伏電站的開(kāi)發(fā)、建設(shè)等工作，平時(shí)也和銀行打過(guò)交道，跟各類光伏企業(yè)做過(guò)深入交流，深感銀行對(duì)光伏企業(yè)的放貸方面種種弊端，也深感企業(yè)的無(wú)奈和無(wú)助，綜合闡述如下：
對(duì)光伏民企的重重限制
先談?wù)勩y行放貸的層次劃分。根據(jù)招商銀行下發(fā)的《光伏發(fā)電行業(yè)信貸指導(dǎo)意見(jiàn)》，貸款對(duì)象是這樣劃分為三六九等的：對(duì)大型國(guó)有電力企業(yè)“可作為我行主要的目標(biāo)客群”；對(duì)專業(yè)的電站開(kāi)發(fā)商“我行可擇優(yōu)介入……部分客戶”；對(duì)上游光伏制造企業(yè)向下游電站行業(yè)拓展，“原則上不介入此類客戶”。
眾所皆知，“上游光伏制造企業(yè)”實(shí)際上主要由民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成的。銀行通過(guò)這條規(guī)定，其實(shí)是赤裸裸地表明了“對(duì)民企放貸要謹(jǐn)慎”的潛規(guī)則。
以近幾年銀行給光伏電站開(kāi)發(fā)商的放貸情況為例，筆者為大家作進(jìn)一步說(shuō)明。近3年來(lái)，對(duì)光伏電站的投資，基本是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(下稱國(guó)開(kāi)行)在放貸。對(duì)于大型央企，國(guó)開(kāi)行都有授信，基本上你只要有項(xiàng)目，國(guó)開(kāi)行是無(wú)條件支持，自由資金只要20%即可，而且提取資金方式較自由，可以一次提取或分批提取。對(duì)于大型上市公司，因?yàn)橘J款人一般是項(xiàng)目公司，故上市公司要拿股票或者其它擔(dān)保物來(lái)?yè)?dān)保。對(duì)于沒(méi)有上市的民企，則第一要看可研報(bào)告的資金收益率，第二必須有足額的抵押物?？赡苡腥藭?huì)說(shuō)，可以拿電站的20年收費(fèi)權(quán)做抵押啊。其實(shí)收費(fèi)權(quán)做抵押是一定的，但民企貸款必須有其他的固定資產(chǎn)抵押物，首選商業(yè)地產(chǎn)和房產(chǎn)，設(shè)備抵押頂多按現(xiàn)有賬面價(jià)值的二成或三成抵押。
以一家民企為例，該企業(yè)在西北某省建設(shè)了50兆瓦光伏電站，項(xiàng)目可研報(bào)告投資總額約5億元，自籌資金30%，即1.5億元，申請(qǐng)銀行貸款比例為70%，即3.5億元。民企要把自己的商業(yè)地產(chǎn)約3.5億元抵押給銀行，再把光伏電站20年收費(fèi)權(quán)抵押給銀行，然后該公司的企業(yè)法人還要承擔(dān)無(wú)限擔(dān)保責(zé)任，企業(yè)法人及配偶要發(fā)聲明給銀行--該夫婦的所有資產(chǎn)在企業(yè)不能承擔(dān)銀行債務(wù)的時(shí)候無(wú)限承擔(dān)銀行債務(wù)。即使電站建設(shè)完成并正常發(fā)電之后，該項(xiàng)目貸款的所有擔(dān)保也不能解除。即電站完成之后，該民營(yíng)企業(yè)近8.5億元的資產(chǎn)給凍結(jié)了(電站約5億元，商業(yè)地產(chǎn)抵押約3.5億元)。
甚至有民企在向銀行貸款的時(shí)候除上述條件外還要求雙貸款人，即母公司和項(xiàng)目公司都是債務(wù)人。
在提款方面國(guó)開(kāi)行也多有限制，一般的放貸是按項(xiàng)目公司簽訂的設(shè)備訂購(gòu)合同及工程進(jìn)度付款，不會(huì)讓企業(yè)一次性提走資金(怕企業(yè)捐錢跑路)。
兩種思維在作祟
接下來(lái)，再看看銀行利率的層次劃分。以陳元時(shí)期的國(guó)開(kāi)行為例，對(duì)于大型央企，國(guó)開(kāi)行一般是基準(zhǔn)利率下浮10%左右，對(duì)于大型上市公司一般是基準(zhǔn)利率，對(duì)于民企則是基準(zhǔn)利率上浮8%~10%。民企和央企的資金成本相差近20%！同樣是納稅人，扶持的政策完全不一樣。
國(guó)資委規(guī)定，央企負(fù)債超過(guò)70%，不準(zhǔn)新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及貸款，但五大電力公司平均負(fù)債率84%，哪個(gè)不超過(guò)70%呢？為什么他們還能低利率無(wú)條件地獲得銀行貸款呢？以銀行的本性來(lái)說(shuō)只會(huì)錦上添花不會(huì)雪中送炭，那為什么會(huì)如此照顧從事光伏投資的五大電力公司呢？這里面說(shuō)白了存在兩種思維即：防止國(guó)有資產(chǎn)流失的最好辦法是讓肉爛在鍋里及民營(yíng)企業(yè)的原罪問(wèn)題。
從十八大之后的反腐來(lái)看，在公和私之間存在巨大差距，凡是反腐反到公的，銀行不向企業(yè)要貸款，比如華潤(rùn)、鐵路總公司等，其他所有的央企也都是這樣。但如果是民企就慘了，老總要被抓起來(lái)或有點(diǎn)什么事，所有銀行就先讓你把貸款還上，政府就可以強(qiáng)制把他的財(cái)產(chǎn)收了拍賣，比如重慶打黑時(shí)期的富豪陳明亮。
貸款給央企，即使它破產(chǎn)了，也無(wú)人追究銀行放貸人的責(zé)任；貸款給民企，弄不好銀行會(huì)有人下臺(tái)。
2013年的時(shí)候，人民銀行下發(fā)文件取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。解除了銀行放貸利率下浮的底線按理說(shuō)是利好，便于銀行之間競(jìng)爭(zhēng)。一個(gè)民企老總說(shuō)了一句：貸都貸不上，談什么利率下浮底線呢？
綜上所述，如果銀行還是帶著有色眼鏡放貸，對(duì)于銀行對(duì)光伏行業(yè)的利好消息，不如還是說(shuō)成是對(duì)央企等大型光伏的扶持政策(其實(shí)在2011年開(kāi)始國(guó)開(kāi)行一直在扶持)，民企還是要自力更生！
原標(biāo)題:銀行向光伏放貸為什么戴“有色眼鏡”？
