中國儲能網(wǎng)訊：近日，宜春市自然資源局一紙公示，引發(fā)鋰電行業(yè)高度關(guān)注。該局宣布擬一次性注銷27宗采礦權(quán)，其中包括江特電機(jī)旗下的宜豐縣獅子嶺礦區(qū)含鋰瓷石礦。
消息一出，市場對鋰資源供給收縮的擔(dān)憂急劇升溫，碳酸鋰期貨主力合約應(yīng)聲上漲，本周內(nèi)已突破10萬元/噸關(guān)鍵心理關(guān)口。截至12月17日早間開盤，廣期所碳酸鋰主力合約漲幅一度沖高至7.75%，報10.88萬元/噸，價格創(chuàng)下自2024年5月份以來的新高。盡管目前價格在此關(guān)口附近震蕩盤整，但若從年中一度跌破6萬元/噸的低點(diǎn)算起，短短半年內(nèi)累計漲幅已超過60%。
這一變化正在整個產(chǎn)業(yè)鏈引發(fā)連鎖反應(yīng)。自12月上旬起，多家磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)廠家紛紛提價，每噸漲幅達(dá)2000至3000元。對于磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)企業(yè)來說，碳酸鋰每噸價格上漲1萬元，正極材料的成本將相應(yīng)增加約2300至2500元。這樣的成本壓力已經(jīng)迫使部分電池企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品售價。
這場發(fā)生在傳統(tǒng)需求淡季的逆勢上漲，徹底打破了行業(yè)固有認(rèn)知，迫使市場重新審視全球鋰資源的供需格局。
上游突發(fā)變局，長期合規(guī)清理進(jìn)入落地階段
根據(jù)宜春市自然資源局發(fā)布的《關(guān)于擬公告注銷27個采礦權(quán)的公示》，此次擬注銷的27宗采礦許可證中，有1宗已于2023年到期，5宗在2024年到期，18宗的有效期停留在2010至2019年之間，另有3宗甚至在2010年以前就已過期。從礦種分布看，17宗為陶瓷土礦，7宗為石灰?guī)r，其余為高嶺土、石英巖等。
雖然表面上看，這次注銷行動主要針對長期過期失效的“僵尸礦權(quán)”，但其中涉及的那些登記為“陶瓷土”卻實(shí)際伴生鋰資源的礦山，才是觸動市場敏感神經(jīng)的關(guān)鍵所在。江特電機(jī)旗下的宜豐縣獅子嶺礦區(qū)含鋰瓷石礦便是典型代表，其采礦許可證登記礦種為“陶瓷土”，有效期至2024年9月15日。
據(jù)江特電機(jī)公告顯示，獅子嶺礦區(qū)2014年獲得采礦權(quán)，2019年曾續(xù)期一次，年產(chǎn)能達(dá)120萬噸。該公司2024年年報披露，該礦區(qū)是其核心鋰資源基地，貢獻(xiàn)了5.73萬噸Li?O資源量，占公司總儲備比重不低。此次被列入擬注銷名單，直接沖擊了該公司“采選冶”一體化產(chǎn)業(yè)鏈的上游根基。
圖 2025年碳酸鋰價格趨勢
受此消息影響，碳酸鋰期貨市場反應(yīng)劇烈。截至12月15日，碳酸鋰加權(quán)合約單日涌入超過13億元資金，主力合約持倉量突破66萬手，創(chuàng)下歷史新高。與6月下旬的年內(nèi)低點(diǎn)相比，碳酸鋰價格漲幅已超過70%，市場情緒明顯亢奮。
并非突發(fā)風(fēng)險，行業(yè)規(guī)范化進(jìn)程加速
面對礦權(quán)注銷風(fēng)險，相關(guān)企業(yè)已迅速啟動應(yīng)對機(jī)制。12月16日晚，江特電機(jī)發(fā)布公告稱，公司已向宜春市自然資源局提交《異議申請》，就獅子嶺礦區(qū)注銷提出解決方案，全力爭取礦權(quán)延續(xù)。與此同時，公司正在全力推進(jìn)茜坑鋰礦投產(chǎn)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，力爭早日投產(chǎn)。
據(jù)了解，茜坑鋰礦不僅是中國首個在國家自然資源部辦理的鋰云母型鋰礦采礦權(quán)證，更是江特電機(jī)早已布局的資源替代方案。該礦平均品位達(dá)0.438%以上，礦石量7293.2萬噸，Li?O資源量319442.16噸，開采年限長達(dá)30年，完全有能力覆蓋獅子嶺礦區(qū)的資源缺口。
行業(yè)觀察人士指出，此次采礦權(quán)注銷實(shí)則是宜春鋰資源監(jiān)管規(guī)范化的延續(xù)，并非突發(fā)風(fēng)險。隨著鋰礦上升為國家戰(zhàn)略資源，宜春地區(qū)長期存在的“以陶瓷土、高嶺土名義開采鋰資源”的行業(yè)痛點(diǎn)，正進(jìn)入系統(tǒng)性規(guī)范階段。合規(guī)化整治雖然短期會引發(fā)情緒擾動，但長期將淘汰低效產(chǎn)能，提升產(chǎn)業(yè)集中度，反而有利于具備合法礦權(quán)、技術(shù)優(yōu)勢的頭部企業(yè)。
需求側(cè)結(jié)構(gòu)性反轉(zhuǎn)，“車儲雙引擎”是核心驅(qū)動
業(yè)內(nèi)人士分析指出，需求側(cè)的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化，是此輪周期反轉(zhuǎn)更核心的驅(qū)動力，其中儲能為鋰需求貢獻(xiàn)了一個規(guī)模化、可持續(xù)且高速增長的長期賽道，其需求剛性遠(yuǎn)超預(yù)期。據(jù)CESA儲能應(yīng)用分會不完全統(tǒng)計，2025年1-11月，中國新型儲能新增裝機(jī)40.09GW/109.01GWh，同比增長36.14%（功率）/48.29%（容量）。2025年1-11月，中國儲能企業(yè)出海訂單新增323GWh，同比增長107%。
在新能源汽車方面，全球市場進(jìn)入差異化增長階段。中國增速雖放緩至中高速，但體量龐大，尤其是2026年新能源汽車購置稅減半，帶動了消費(fèi)前置，車企因此加快了生產(chǎn)節(jié)奏。有數(shù)據(jù)顯示，2025年前11個月，中國動力電池累計銷量達(dá)1044.3GWh，同比增長50.3%。
同時，歐洲在碳排放法規(guī)與車企新平臺投放驅(qū)動下重回較快增長，美國在IRA補(bǔ)貼退坡后增速放緩。有機(jī)構(gòu)預(yù)計全球新能源汽車銷量保持約15%的穩(wěn)健增長，為鋰需求提供堅實(shí)的基本盤。
另據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年10月，中國磷酸鐵鋰出口量共計約5746.87噸，環(huán)比9月大增77%，同比增1759%。價格方面，2025年10月磷酸鐵鋰出口均價5192.37美元/噸，較9月均價小幅上漲約60.77美元/噸，環(huán)比上漲約1.18%。
在供給端，作為全球鋰礦壓艙石，澳洲主要礦企（如Pilbara、IGO、Liontown）因融資困難、維護(hù)現(xiàn)金流而普遍推遲或凍結(jié)大型擴(kuò)建計劃。2026年確定的增量幾乎僅來自Greenbushes的CGP3項(xiàng)目。澳洲鋰礦從“激進(jìn)擴(kuò)張”轉(zhuǎn)入“保守經(jīng)營”模式。
南美方面，智利在國有化趨勢與環(huán)保限制下，增量有限，角色趨于穩(wěn)定。阿根廷多個項(xiàng)目在2026年集中爬坡將帶來顯著增量，但隨后因資金與基建瓶頸，2027-2028年增速將驟降。非洲方面，其放量嚴(yán)重依賴鋰價水平，在8-9萬元/噸以上方有動力大規(guī)模投產(chǎn)，價格一旦跌破關(guān)鍵點(diǎn)位便易出現(xiàn)大面積停產(chǎn)，成為市場的搖擺變量。
2026年，中國鋰資源供給量預(yù)計將首次超越澳大利亞，躍居全球第一，從最大的加工國轉(zhuǎn)向重要的資源供給國，但新增產(chǎn)能的釋放也趨于理性。
因此，有機(jī)構(gòu)預(yù)計2026年全球鋰資源供給198萬噸，增速約為20.5%，2026年全球鋰需求200萬噸，增速約為22.6%。這也是自本輪鋰價下行周期以來首次超過供給增速，實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要的結(jié)構(gòu)性反轉(zhuǎn)。
成本壓力向下傳導(dǎo) 整體局面自主可控
目前，碳酸鋰價格上漲的壓力正沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下傳導(dǎo)，形成復(fù)雜的成本傳導(dǎo)鏈條。
作為連接上游資源和下游電池的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，磷酸鐵鋰正極等材料廠商成為此輪漲價的直接受益者。訂單飽滿、排期緊張，且能夠順利向下游傳導(dǎo)成本壓力，部分頭部企業(yè)已宣布上調(diào)產(chǎn)品加工費(fèi)，并積極在海外布局產(chǎn)能。一家頭部鋰企的總經(jīng)理表示：“碳酸鋰的價格的確影響到磷酸鐵鋰，期貨價格可以視作鋰價未來預(yù)期的參照?！?/span>
而作為鋰資源的重要下游應(yīng)用領(lǐng)域，儲能市場正直接面臨原材料價格上漲帶來的成本壓力。有業(yè)內(nèi)人士分析指出，若碳酸鋰價格持續(xù)高位運(yùn)行，將推高儲能項(xiàng)目投資成本，延長投資回收期，可能對部分儲能項(xiàng)目的推進(jìn)節(jié)奏產(chǎn)生影響。
夾在中間的電池廠商則是“利潤承壓”陷入困境。原材料成本占其總成本比例極高（如碳酸鋰價格每上漲10萬元/噸，電池成本約增0.15元/Wh），但在終端激烈的價格戰(zhàn)背景下，成本難以完全轉(zhuǎn)嫁，利潤空間被嚴(yán)重擠壓，目前已有一些中小電池企業(yè)宣布漲價：“現(xiàn)在每生產(chǎn)一塊電池，原料成本比半年前多了近兩成”。
對于碳酸鋰價格的未來走勢，業(yè)界存在不同觀點(diǎn)。贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬預(yù)測：“如果2026年需求增速超過30%，甚至達(dá)到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸?！逼溥壿嬙谟冢?dāng)前市場的“隱性庫存”已向終端轉(zhuǎn)移，實(shí)際流通的現(xiàn)貨緊張。
另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鋰價持續(xù)走高也可能刺激閑置產(chǎn)能（如云母提鋰）復(fù)產(chǎn)增加供給，以及主要礦山（如枧下窩）復(fù)產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，這些都可能對鋰價漲勢形成壓制，因此預(yù)計2026年鋰價不會出現(xiàn)失控暴漲的情況。
