中國儲能網(wǎng)訊：2025年四季度，全球儲能電池市場正經(jīng)歷著一場具有歷史意義的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。儲能電池正在從早期的“政策依賴型”向“市場經(jīng)濟型”轉(zhuǎn)移，一個以萬億級資本投入為特征的“超級周期”正在拉開帷幕。
回顧2025年初，行業(yè)內(nèi)部曾彌漫著一種謹(jǐn)慎甚至悲觀的情緒。彼時，中國作為全球最大的儲能市場，出臺了不再將配置儲能作為新能源項目并網(wǎng)核準(zhǔn)強制前置條件的政策。這一變動曾被市場解讀為儲能需求的短期利空，認(rèn)為失去了行政指令的強制捆綁，儲能裝機量將面臨增長乏力，甚至下跌的困境。然而，2025年末，市場實際運行的軌跡與早前的悲觀預(yù)測形成了鮮明反差，數(shù)據(jù)層面的證據(jù)最為直觀。
最新的儲能系統(tǒng)和EPC招標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年下半年強制配儲政策正式退出之后，市場并未遇冷，反而呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。尤其是進入8月后，單月招標(biāo)規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，遠超往年同期水平。這種井噴式的數(shù)據(jù)表明，市場對于儲能的需求已經(jīng)不再來自政策強制，而是由內(nèi)生動力所驅(qū)動。
基于此，包括高盛、摩根士丹利及國內(nèi)頭部券商在內(nèi)的多家知名投研機構(gòu)，紛紛大幅上調(diào)了對2026年、2027年及更遠期的儲能電池需求預(yù)期。相較于2025年初的預(yù)測值，這些修正后的數(shù)據(jù)普遍提升了30%至50%，部分樂觀情景下的預(yù)測甚至翻倍。
這種預(yù)期的根本性反轉(zhuǎn)，并非源于短期的市場炒作，而是基于四個支柱，這四個支柱共同支撐了儲能行業(yè)未來十年的確定性增長。
第一個支柱是電網(wǎng)安全的物理剛需。隨著風(fēng)電、光伏等波動性可再生能源在電力系統(tǒng)中的滲透率不斷攀升，電網(wǎng)面臨的挑戰(zhàn)已從單純的“電量平衡”上升到了“物理安全”層面。當(dāng)波動性電源的占比超過臨界點，電網(wǎng)為了維持頻率穩(wěn)定、電壓安全及系統(tǒng)慣量，對儲能資產(chǎn)的需求不再是可選項，而是維持系統(tǒng)不崩潰的必需品。
第二個支柱是經(jīng)濟理性的全面回歸。儲能電池成本下降使得新型儲能跨越了商業(yè)化的“生死線”。儲能系統(tǒng)的全生命周期度電成本（LCOE）大幅降低，在光照資源豐富或峰谷價差較大的地區(qū)，光儲一體化和獨立儲能電站已經(jīng)能與化石能源競爭。當(dāng)儲能成為符合經(jīng)濟理性的投資選項時，資本將推動其規(guī)?；渴?，這構(gòu)成了行業(yè)高速增長最重要的內(nèi)生動力。
第三個支柱是政策機制的深層進化。盡管“強制配儲”退出了歷史舞臺，但全球主要經(jīng)濟體對新型儲能的支持并未減弱，反而通過更精細化的機制設(shè)計給予了更有力的支持。特別是中國，通過建立容量補償機制、完善電力現(xiàn)貨市場交易規(guī)則，政策正引導(dǎo)儲能從“建而不用”的被動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具備盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。事實證明，這種政策邏輯的切換釋放的市場空間，遠大于取消強制配儲帶來的短期陣痛。
第四個支柱是氣候治理的長期錨點。盡管國際氣候治理一直困難重重，但全球主要經(jīng)濟體在氣候治理上的長期目標(biāo)依然明確且堅定。從《巴黎協(xié)定》到在巴西貝倫舉行的COP30，國際社會的共識正從“談判”轉(zhuǎn)向“執(zhí)行”。各國政府和國際機構(gòu)在COP30期間的官方表態(tài)清晰地表明，未來十年將是氣候行動的執(zhí)行期。這種全球性的政治意志，為儲能發(fā)展提供了長達數(shù)十年的確定性。
▌電網(wǎng)安全要求造就儲能剛需
儲能需求的爆發(fā)，首先是電力系統(tǒng)物理特性的要求。以火電、水電為主的傳統(tǒng)電力系統(tǒng)中，旋轉(zhuǎn)發(fā)電機組自帶的機械慣量是維持電網(wǎng)頻率穩(wěn)定的天然力量。然而，隨著以逆變器為接口的風(fēng)光資源大規(guī)模并網(wǎng)，這種天然的穩(wěn)定機制正在流失，導(dǎo)致電網(wǎng)面臨前所未有的物理挑戰(zhàn)。
以中國為例，風(fēng)光裝機的指數(shù)級增長正在重塑電網(wǎng)的負荷曲線。截至2024年底，中國風(fēng)電與光伏的累計裝機容量已突破1400GW。這一比例的提升導(dǎo)致了著名的“鴨子曲線”現(xiàn)象日益嚴(yán)峻。
正午時段，光伏出力導(dǎo)致凈負荷被壓縮。而日落后，光伏出力驟減至零，與此同時社會用電負荷攀升，導(dǎo)致凈負荷曲線陡峭上升。這種劇烈的波動要求電網(wǎng)必須具備大功率爬坡能力。
對此，能源基金會首席執(zhí)行官兼中國區(qū)總裁鄒驥對《零碳時代》表示，“當(dāng)波動電源發(fā)電量在整個電網(wǎng)中的占比超過20%之后，給電網(wǎng)造成的壓力已經(jīng)不是修幾條輸電線可以解決的了，對電網(wǎng)造成的壓力是物理層面的，傳統(tǒng)上依賴轉(zhuǎn)動慣量的電網(wǎng)穩(wěn)定機制對于風(fēng)光這類波動電源是無效的，必須采取新的電網(wǎng)穩(wěn)定手段來對沖波動電源帶來的問題?！?/span>
儲能今后不再是錦上添花的調(diào)節(jié)手段，而是填補物理缺口、防止電網(wǎng)崩潰的關(guān)鍵技術(shù)。這已不僅是經(jīng)濟賬，更是為了系統(tǒng)安全必須支付的成本。這種物理壓力不僅存在于中國，而是全球主要經(jīng)濟體共同面臨的挑戰(zhàn)。從全球范圍來看，風(fēng)光發(fā)電的滲透率已經(jīng)達到了必須依靠儲能來維持系統(tǒng)穩(wěn)定的臨界點。
歐洲風(fēng)光的裝機占比已超過50%，部分國家如德國、丹麥的瞬時風(fēng)光發(fā)電占比甚至可達100%。高比例新能源接入導(dǎo)致了頻繁的負電價，根據(jù)EPEX Spot歐洲電力交易所和Nord Pool北歐電力交易所數(shù)據(jù)，2024年芬蘭負電價時間超700小時、德國468小時、法國365小時、西班牙247小時。這既是市場信號靈敏的表現(xiàn)，也是電網(wǎng)靈活性資源枯竭的警報。
美國加利福尼亞州和得克薩斯州，太陽能和風(fēng)能的增長已導(dǎo)致傳統(tǒng)的基荷煤電大量退役。隨著2024年美國風(fēng)光裝機達385GW，電網(wǎng)的調(diào)節(jié)能力面臨嚴(yán)峻考驗，尤其是在極端天氣頻發(fā)的背景下，儲能成為防止大面積停電的最后一道防線。
澳大利亞是分布式電網(wǎng)的典型代表。為了替代退役的煤電并維持電網(wǎng)頻率，澳大利亞必須構(gòu)建大規(guī)模儲能，即把間歇性的能源轉(zhuǎn)化為可調(diào)度的可靠電源。
除了供給側(cè)的波動，需求側(cè)的變化也為儲能增添了新的剛需。人工智能（AI）技術(shù)的爆發(fā)式增長帶來了數(shù)據(jù)中心能耗的激增。埃隆·馬斯克、薩姆·奧爾特曼等AI公司領(lǐng)導(dǎo)者多次對電力緊缺表達擔(dān)憂。數(shù)據(jù)中心作為典型的高能耗、高穩(wěn)定性負荷，與風(fēng)光發(fā)電的間歇性天然互斥。
在伯克希爾哈撒韋2024年度股東會上，沃倫·巴菲特及其副手格雷格·阿貝爾也談及了儲能需求，格雷格表示，“無論是光伏還是風(fēng)電都面臨間歇性問題，需要依賴儲能。為了確保供電穩(wěn)定可靠，當(dāng)前我們還不能完全脫離化石能源。目前具備經(jīng)濟性的儲能電站時長為4小時，考慮到夜晚沒有光照，4小時還不夠，可靠性和經(jīng)濟性之間需要找到平衡點?！?/span>
科技巨頭和投資者的擔(dān)憂總結(jié)起來就一句話，沒有儲能，就沒有綠色的AI。
為了應(yīng)對這些剛需，未來的儲能需求將呈指數(shù)級增長。多家機構(gòu)預(yù)測，在基準(zhǔn)情景下，2030年全球僅電網(wǎng)的儲能需求就將超過TWh級別。而為了應(yīng)對更深的“鴨子曲線”，配儲時長將從2小時向4小時延伸，樂觀情景下的需求將更為驚人。這部分由物理剛需驅(qū)動的市場增量，具有極高的確定性，不會隨短期補貼政策的波動而改變。
▌儲能成為經(jīng)濟理性的選擇
如果說電網(wǎng)安全決定了儲能發(fā)展的下限，那么經(jīng)濟性則決定了發(fā)展的上限。2024年至2025年間，儲能行業(yè)最顯著的變化在于，它終于擺脫了昂貴的標(biāo)簽，成為符合經(jīng)濟理性的投資品。
成本的下降是全方位的，這直接體現(xiàn)在系統(tǒng)集成的招標(biāo)價格上。
2小時儲能系統(tǒng)的EPC平均報價已大幅下探，而儲能系統(tǒng)本身的報價更是跌破了關(guān)鍵的成本心理防線。這種成本下降，直接導(dǎo)致了光儲系統(tǒng)全生命周期度電成本（LCOE）的質(zhì)變，使其具備了與化石能源正面競爭的能力。
在中國光照資源豐富的西北地區(qū)，光儲一體化（配置20%容量/2小時時長）的綜合LCOE已降至0.25元-0.35元/kWh區(qū)間。這是一個具有里程碑意義的數(shù)字，因為它已經(jīng)低于絕大多數(shù)省份的燃煤基準(zhǔn)電價（通常在0.35元-0.45元/kWh）。這意味著，從全生命周期看，光儲系統(tǒng)已經(jīng)比新建煤電更便宜。
經(jīng)濟性的提升直接反映在項目的內(nèi)部收益率（IRR）上。在山東、甘肅等電力現(xiàn)貨市場較為成熟的省份，獨立儲能電站通過“現(xiàn)貨套利+容量租賃+容量補償”的混合收益模式，其IRR已達到8%以上。在中信建投的測算模型中，若考慮到內(nèi)蒙古等地的特殊政策支持（2025年底前并網(wǎng)有0.35元/kWh的容量補償），部分項目的IRR甚至可高達15%-20%。
除了中國，這種“經(jīng)濟理性”在全球多個主要經(jīng)濟體都已成為現(xiàn)實。在澳大利亞，“光+風(fēng)+儲”的組合已成為目前最便宜的新建電源形式，其成本優(yōu)勢直接否定了昂貴的核能方案。隨著老舊煤電廠加速退役，光儲正以純粹的市場競爭力接管澳洲電網(wǎng)，成為無可爭議的主力電源。
而在同樣光照充足的中東地區(qū)，邏輯則是極具戰(zhàn)略意義的“石油置換”。由于光儲成本遠低于燃油發(fā)電的機會成本，每一度由光儲替代的電力，都意味著能省下原油用于出口，這種極高的投資回報率驅(qū)動了沙特、阿聯(lián)酋等國大型項目的落地。
在歐美發(fā)達市場，光儲的經(jīng)濟性則體現(xiàn)在“調(diào)峰”與“避險”上。在美國，受益于稅收抵免政策，光儲成本已優(yōu)于天然氣調(diào)峰電站，實際上取代了許多新建氣電的規(guī)劃。而在歐洲，為了規(guī)避日益頻繁的負電價和應(yīng)對高昂的碳稅，配置儲能已成為項目可融資性的必要條件。
與此同時，在印度和南非等新興市場，光儲要么擊穿了新建煤電的成本線，要么成為替代昂貴柴油發(fā)電的最佳選項。光伏和儲能的成本下降正在讓光儲替代從“政策推動”全面轉(zhuǎn)入“利潤驅(qū)動”時代。
▌從“粗放指令”到“精細引導(dǎo)”的政策支持
在分析儲能市場時，一個常見的誤區(qū)是認(rèn)為取消強制配儲等同于政策退坡。事實恰恰相反，全球主要經(jīng)濟體正在通過更復(fù)雜、更有效的政策工具箱，推動儲能產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
2025年2月發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革的通知》（即“136號文”），被視為中國儲能政策的分水嶺。雖然該文件不再將配置儲能作為新能源并網(wǎng)的強制前置條件，但這并非利空儲能，而是為了糾正過去“建而不用”的弊病。
過去，為了獲取風(fēng)光發(fā)電并網(wǎng)的許可，開發(fā)商采購儲能設(shè)備的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是廉價，導(dǎo)致大量儲能電站淪為擺設(shè)。136號文通過市場化手段，將儲能的價值從“合規(guī)成本”轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝ぞ摺?。這促使市場向高品質(zhì)、高性能的儲能產(chǎn)品傾斜。未來市場需要的是在充放電性能、循環(huán)壽命、電力市場交易響應(yīng)速度，以及人工智能管理方面均有更高要求的優(yōu)質(zhì)設(shè)備。
在國家頂層設(shè)計之下，各地方政府迅速跟進落地細則。甘肅、寧夏、山東等省份紛紛推出了獨立儲能容量電價或容量補償政策。例如，內(nèi)蒙古發(fā)布的政策明確，2025年投產(chǎn)的獨立儲能可獲得0.35元/kWh的容量補償，連續(xù)補償10年。這種長周期的保底收益機制，為投資者提供了極高確定性，激發(fā)了社會資本的投資熱情。
放眼全球，政策驅(qū)動依然是市場的主旋律，但側(cè)重點更為精細。美國投資稅收抵免繼續(xù)扮演核心驅(qū)動力，歐洲的電力市場改革確立了非化石靈活性資源的法律地位，而澳大利亞的容量投資計劃則通過差價合約為儲能項目提供收入保底。這些政策不再是簡單的粗放指令，而是通過精細化的市場設(shè)計，解決儲能的商業(yè)化痛點。
在全球政策共振的背景下，儲能需求將在短期內(nèi)迎來爆發(fā)。當(dāng)前，中國企業(yè)在儲能電池供應(yīng)鏈中占據(jù)超過90%的份額。無論是美國的投資稅收抵免，還是歐洲、澳大利亞的容量市場，抑或是中東的基建大潮，最終落地的物理載體電芯與系統(tǒng)，大概率仍將源自中國制造。這一輪全球儲能超級周期，是中國電池企業(yè)必須把握的歷史性機遇，通過技術(shù)溢價和規(guī)模優(yōu)勢，吃下全球能源轉(zhuǎn)型的巨大紅利。
▌氣候治理目標(biāo)帶來的長期確定性
如果說經(jīng)濟性和政策決定了未來三五年的儲能增長，全球氣候治理目標(biāo)則鎖定了長期確定性。在巴西貝倫舉行的COP30上，國際氣候治理的重心已從“承諾目標(biāo)”轉(zhuǎn)向“具體執(zhí)行”。本次大會被譽為“執(zhí)行的COP”，各國代表不再僅僅糾結(jié)于減排數(shù)字，而是將焦點對準(zhǔn)了實現(xiàn)凈零排放的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，電網(wǎng)與儲能。
COP29上達成的《全球儲能與電網(wǎng)承諾》本屆大會進一步強化，承諾到2030年將全球儲能裝機容量提升至1500GW，即在2022年的基礎(chǔ)上增長六倍。這一數(shù)字不僅是一個政治口號，更是各國能源規(guī)劃的約束，直接為未來五年的全球儲能市場確立了“保底銷量”。同時本屆大會上設(shè)立了電網(wǎng)與儲能實施協(xié)調(diào)理事會，旨在推動全球電力網(wǎng)絡(luò)和儲能的加速落地。
資金端的突破同樣關(guān)鍵。新發(fā)布的UNEZA（凈零排放公用事業(yè)聯(lián)盟）投資承諾，將年度清潔能源投資從1170億美元提升至1480億美元，其中820億美元專門用于電網(wǎng)和儲能，到2030年累計投資超1萬億美元。
在新的氣候融資集體量化目標(biāo)（NCQG）談判中，發(fā)達國家與“全球南方”國家雖然在具體金額上仍有博弈，但已就“優(yōu)先支持電網(wǎng)現(xiàn)代化”達成一致。未來流向印度、非洲及南美等新興市場的氣候資金，將有很大一部分用于購買儲能設(shè)備以穩(wěn)定脆弱的電網(wǎng)。這為中國極具性價比的儲能產(chǎn)品打開了廣闊的“全球南方”市場。
在發(fā)電和儲能領(lǐng)域，綠色低碳技術(shù)更昂貴的“綠色溢價”時代已實質(zhì)性消亡，取而代之的是“化石溢價”，即依賴傳統(tǒng)化石能源不僅在環(huán)境上不可持續(xù)，在邊際成本與財務(wù)風(fēng)險上也日益處于劣勢。全球氣候治理的緊迫性要求各國必須以最低的成本、最快的速度部署減排措施，這為中國儲能產(chǎn)品提供了長期支撐。只要全球氣候治理的目標(biāo)不變，儲能作為調(diào)節(jié)新能源波動的核心技術(shù)，其發(fā)展就擁有長期確定性。
▌三種情境下的儲能需求預(yù)期（2026年-2035年）
基于上述電網(wǎng)剛需、經(jīng)濟理性選擇及全球政策的綜合分析，我們維持對未來十年儲能需求的高增長預(yù)期。
根據(jù)InfoLink發(fā)布的儲能電池出貨數(shù)據(jù)表現(xiàn)的增長趨勢，我們保守地設(shè)定2025年全球儲能電池出貨量為550GWh，作為預(yù)測的基準(zhǔn)值。
儲能的需求大致受以下幾個因素影響：新增風(fēng)光裝機相應(yīng)比例和時長的儲能容量，存量的替代需求，以及數(shù)據(jù)中心、通信基站等新興儲能需求。
預(yù)測中最關(guān)鍵的變量是配儲時長，隨著風(fēng)光發(fā)電量占比提高，電網(wǎng)對長時儲能的需求將顯著增加?；鶞?zhǔn)情景假設(shè)平均配儲時長將從2025年的2.2小時逐步提升至2030年的3.5小時和2035年的4小時以上，這將對電池總?cè)萘啃枨螽a(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)。
樂觀情景中包含了對AI算力能耗的積極預(yù)測，如果數(shù)據(jù)中心為了追求綠電和穩(wěn)定性而大規(guī)模配置光儲直供系統(tǒng)，這將創(chuàng)造一個獨立于電網(wǎng)之外的巨大增量市場。
悲觀情景主要考慮了歐美市場實施極端的貿(mào)易保護主義措施，導(dǎo)致中國電池出口受阻，以及全球供應(yīng)鏈割裂造成的成本回升，從而抑制了部分價格敏感市場的需求。但即便在悲觀情景下，由于電網(wǎng)物理剛需的存在，市場仍將保持穩(wěn)健增長。
綜上所述，儲能電池市場正站在一個由物理剛需、經(jīng)濟理性、政策支持和氣候目標(biāo)共同構(gòu)筑的超級周期的起點。這不僅是技術(shù)的勝利，更是市場規(guī)律的勝利。中國企業(yè)作為這一周期的核心供給方，將在未來十年的全球能源版圖中扮演至關(guān)重要的角色。
