中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2022 年歐洲能源危機(jī)催生的戶儲(chǔ)熱潮褪去后，行業(yè)一度陷入庫(kù)存高企、需求疲軟的困境。
然而 2024 年以來，在成本大幅下降、新興市場(chǎng)崛起與政策支持的多重驅(qū)動(dòng)下，全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)正開啟一輪更具持續(xù)性的復(fù)蘇周期。
與此前依賴單一地區(qū)能源危機(jī)的脈沖式增長(zhǎng)不同，本輪復(fù)蘇呈現(xiàn)出成本突破閾值、市場(chǎng)多點(diǎn)開花的新特征，推動(dòng)行業(yè)從歐洲主導(dǎo)的1.0 時(shí)代，邁向全球多元、多點(diǎn)爆發(fā)的 2.0 時(shí)代。
戶儲(chǔ)股龍頭業(yè)績(jī)集體大漲，100Ah電芯“一芯難求”
經(jīng)過2023 - 2024年的調(diào)整，海外戶儲(chǔ)去庫(kù)存基本結(jié)束，全球范圍內(nèi)，越來越多的家庭開始認(rèn)識(shí)到戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)值，因此2025年被視為全球戶儲(chǔ)裝機(jī)加速增長(zhǎng)的重要拐點(diǎn)。
三個(gè)方面的數(shù)據(jù)顯示，全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)正在全面復(fù)蘇。
2025年1- 5月歐洲逆變器出口額達(dá)12.91億美元，同比增長(zhǎng)2%。逆變器作為戶儲(chǔ)系統(tǒng)的核心部件，其出口增長(zhǎng)直接反映了戶儲(chǔ)需求的同步復(fù)蘇。
戶儲(chǔ)市場(chǎng)復(fù)蘇另一個(gè)表現(xiàn)是，2025年上半年龍頭企業(yè)集體實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大漲。
其中，德業(yè)股份憑借微型逆變器技術(shù)與渠道優(yōu)勢(shì)，將重心轉(zhuǎn)向南非、巴西等新興市場(chǎng)，上半年其儲(chǔ)能電池產(chǎn)品營(yíng)收同比增長(zhǎng)85.80%。
得益于戶儲(chǔ)需求增長(zhǎng)的還有艾羅能源,上半年，艾羅能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.07億元，同比增長(zhǎng)14.09%；凈利潤(rùn)1.42億元，同比增長(zhǎng)37.65%,戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)及產(chǎn)品營(yíng)收占比高達(dá)60.42%，支撐業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。
派能科技上半年?duì)I業(yè)收入11.49 億元，同比增長(zhǎng)33.75%，其中二季度表現(xiàn)亮眼，單季度營(yíng)收達(dá)7.57億元，海外市場(chǎng)約占公司出貨量的六成。
派能科技在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)未來有望實(shí)現(xiàn)較大增幅，下半年到明年，戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)將是重要的增量點(diǎn)。
聚焦東南亞和中東市場(chǎng)的錦浪科技，針對(duì)當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)不穩(wěn)定的特點(diǎn)，優(yōu)化逆變器適配性與穩(wěn)定性，快速獲得市場(chǎng)認(rèn)可，2025年第一季度，錦浪科技?xì)w母凈利潤(rùn)同比暴增859.78%，出貨量持續(xù)攀升 。
虧損多年的瑞浦蘭鈞也交了一張2025年上半年漂亮業(yè)績(jī)單，1-6月，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收人民幣94.91億元，同比增加24.9%；期內(nèi)虧損為人民幣0.63億元，同比收窄90.4%；期內(nèi)共銷售32.40GWh鋰電池產(chǎn)品，同比上一年增長(zhǎng)約100.2%。
尤其在戶儲(chǔ)市場(chǎng)，數(shù)據(jù)顯示，瑞浦蘭鈞上半年全球戶儲(chǔ)電芯出貨量排名第一，超越億緯鋰能和鵬輝能源。
除了頭部企業(yè)，新興企業(yè)也憑借對(duì)政策機(jī)遇的敏銳捕捉和快速的技術(shù)適配能力，在細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。
9月8日剛剛向港交所提交上市申請(qǐng)的思格新能源，僅用6個(gè)月就拿下澳洲戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)份額第一，截至2025年5月（自獲取準(zhǔn)入起8個(gè)月）市占率達(dá) 31.4%，成為新興企業(yè)“借勢(shì)突圍” 的標(biāo)桿。
還有，戶儲(chǔ)領(lǐng)域100Ah電芯““一芯難求””，部分企業(yè)訂單排到明年2月，4毛多不一定能拿到貨的現(xiàn)象也從側(cè)面印證了戶儲(chǔ)市場(chǎng)迎來新一輪增長(zhǎng)期。
政策、技術(shù)、市場(chǎng)多輪驅(qū)動(dòng)
全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)此輪復(fù)蘇并非偶然，而是由多維度邏輯共同支撐，包括政策調(diào)整、經(jīng)濟(jì)性凸顯、新興市場(chǎng)崛起以及技術(shù)迭代。
成本上看，戶儲(chǔ)行業(yè)的復(fù)蘇根基，在于光儲(chǔ)系統(tǒng)成本的斷崖式下降突破了全球多數(shù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)性臨界點(diǎn)。
2022年，光儲(chǔ)系統(tǒng)成本高達(dá)16-18歐分/度，僅能在居民電價(jià)超過20歐分的十余個(gè)歐洲國(guó)家實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，市場(chǎng)空間受限且高度依賴電價(jià)波動(dòng)。
而到2024年，受益于光伏組件價(jià)格腰斬與碳酸鋰價(jià)格大幅下滑，光儲(chǔ)系統(tǒng)成本降至7-8 歐分/度，使得居民電價(jià)在10多歐分的國(guó)家均具備安裝經(jīng)濟(jì)性，市場(chǎng)范圍瞬間擴(kuò)展至120多個(gè)國(guó)家。
政策因素也是推動(dòng)戶儲(chǔ)市場(chǎng)新一輪發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。
與2022年主要依賴能源危機(jī)，當(dāng)前各國(guó)的政策支持更具系統(tǒng)性和前瞻性，涵蓋補(bǔ)貼、稅收、金融、標(biāo)準(zhǔn)等多個(gè)維度。
其中，歐洲各國(guó)的政策調(diào)整展現(xiàn)出精準(zhǔn)化、差異化的特點(diǎn)。如英國(guó)、奧地利等國(guó)增值稅減免政策持續(xù)，推動(dòng)居民安裝意愿；羅馬尼亞為家庭安裝儲(chǔ)能系統(tǒng)提供30%的政府補(bǔ)貼；烏克蘭則推出"能源重建計(jì)劃"，對(duì)光儲(chǔ)設(shè)備實(shí)施免稅政策，并為個(gè)人購(gòu)買者提供零利率貸款，有力支撐了戰(zhàn)后重建中的能源需求。
歐盟層面的政策也在發(fā)揮引導(dǎo)作用，《建筑節(jié)能法案》要求2025年后新建住宅必須具備 "光儲(chǔ)一體化" 安裝條件，從標(biāo)準(zhǔn)層面推動(dòng)戶儲(chǔ)的普及。
美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開啟，疊加《減稅和就業(yè)法案》（IRA）延長(zhǎng)稅收抵免至2033年，覆蓋儲(chǔ)能系統(tǒng)成本30%，推動(dòng)戶儲(chǔ)需求持續(xù)增長(zhǎng)。
新興市場(chǎng)的政策支持更側(cè)重于基礎(chǔ)設(shè)施配套與市場(chǎng)培育。
如印度政府推出"分布式能源計(jì)劃"，為農(nóng)村地區(qū)安裝戶儲(chǔ)系統(tǒng)提供20%的補(bǔ)貼，并簡(jiǎn)化并網(wǎng)審批流程；巴基斯坦建立"光儲(chǔ)專項(xiàng)貸款"，將居民安裝戶儲(chǔ)的貸款利率從18%降至10%。這些政策有效降低了新興市場(chǎng)居民的安裝門檻，加速了戶儲(chǔ)的普及速度。
中國(guó)作為戶儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的核心供應(yīng)國(guó)，通過產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。2024 年出臺(tái)的《新型儲(chǔ)能發(fā)展指導(dǎo)意見》明確提出，要 "支持戶用儲(chǔ)能產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣"，并在關(guān)鍵材料、核心部件等領(lǐng)域加大研發(fā)投入。
受益于政策支持和完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套，中國(guó)戶儲(chǔ)企業(yè)在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，2024年全球前十大戶儲(chǔ)企業(yè)中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)6席，市場(chǎng)份額超過50%。
技術(shù)層面，鋰電技術(shù)的升級(jí)迭代推動(dòng)戶儲(chǔ)系統(tǒng)降本增效，其中100Ah電芯可匹配 5kWh-15kWh主流戶儲(chǔ)系統(tǒng)、安全性高（循環(huán)壽命超 6000 次），占據(jù)戶儲(chǔ)電芯總需求的60%以上。
另外進(jìn)入2025年，以314ah為代表的大容量電芯也在加速進(jìn)入戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域。
從集成角度看，家庭儲(chǔ)能解決方案向模塊化、一體化發(fā)展，便于安裝且兼容屋頂太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)。高壓戶儲(chǔ)產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)推廣速度超過低壓產(chǎn)品，滿足高功率家用電器需求。
歐美 “壓艙”，新興市場(chǎng) “增量”
全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)正經(jīng)歷著前所未有的格局重構(gòu)，以印巴、東南亞、非洲為代表的新興市場(chǎng)成為復(fù)蘇的核心引擎，而歐洲、美國(guó)等傳統(tǒng)市場(chǎng)則在去庫(kù)存后逐步恢復(fù)增長(zhǎng)動(dòng)能，形成 "新興市場(chǎng)高增、傳統(tǒng)市場(chǎng)回暖" 的雙輪驅(qū)動(dòng)格局。
歐美作為戶儲(chǔ)傳統(tǒng)核心市場(chǎng)，在 2025 年憑借 “政策調(diào)整 + 經(jīng)濟(jì)性凸顯” 率先復(fù)蘇，成為全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的 “壓艙石”。
盡管意大利補(bǔ)貼政策退坡，但德國(guó)、英國(guó)、奧地利等國(guó)保留增值稅減免政策，疊加戶用光伏與儲(chǔ)能價(jià)格較此前高點(diǎn)下跌30%以上，即便居民電價(jià)回落，戶儲(chǔ)仍具經(jīng)濟(jì)性，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年歐洲戶儲(chǔ)裝機(jī)達(dá)9.3GWh。
美國(guó)市場(chǎng)的復(fù)蘇則相對(duì)溫和，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開啟，疊加《減稅和就業(yè)法案》（IRA）延長(zhǎng)稅收抵免至2033年，預(yù)計(jì)2025年美國(guó)戶儲(chǔ)裝機(jī)預(yù)計(jì)達(dá)3.8GWh，成為全球增長(zhǎng)的重要支撐。
新興市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)超出了市場(chǎng)的預(yù)期，重塑全球戶儲(chǔ)的市場(chǎng)版圖，資料顯示，德、意兩國(guó)2022年貢獻(xiàn)了全球戶儲(chǔ)需求的60%以上，而到了2024 年，印巴、東南亞、非洲等新興市場(chǎng)在全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)的占比已提升至45%，這一趨勢(shì)仍在上升。
巴基斯坦憑借30%左右的投資收益率，成為全球戶儲(chǔ)需求增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。
東南亞市場(chǎng)則受益于薄弱的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施 —— 在越南、菲律賓等國(guó)，部分地區(qū)日均停電2-3小時(shí)，戶儲(chǔ)系統(tǒng)成為保障基本生活用電的 "必需品"，2024年該地區(qū)戶儲(chǔ)裝機(jī)量同比增長(zhǎng)超過60%。
非洲市場(chǎng)也開始顯現(xiàn)潛力，尼日利亞、南非、埃及等國(guó)限電問題頻發(fā)，光儲(chǔ)系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性凸顯，有望成為下一個(gè)戶儲(chǔ)需求爆發(fā)點(diǎn)。
澳洲市場(chǎng)方面，2025年7月該國(guó)啟動(dòng)的23億澳元“更便宜家用電池計(jì)劃”，每戶最高補(bǔ)貼3000澳元，推動(dòng)項(xiàng)目投資回收期縮至5年左右，年裝機(jī)或迎3—6倍增長(zhǎng)。
總結(jié)：當(dāng)前，全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)正在進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)通道，回暖態(tài)勢(shì)明確，但行業(yè)前行之路并非坦途，仍面臨經(jīng)濟(jì)、政策、技術(shù)等多重考驗(yàn)。
隨著市場(chǎng)回暖，大量企業(yè)涌入戶儲(chǔ)賽道，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，未來，技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新將成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心焦點(diǎn)。
