中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：最近，儲(chǔ)能行業(yè)“痛并快樂著”。
一方面，內(nèi)卷不止，下游同質(zhì)化惡性競(jìng)爭(zhēng)依然盛行，0.38元/Wh儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格進(jìn)一步刷低下限，匪夷所思。
另一方面，從國內(nèi)大儲(chǔ)，到海外大儲(chǔ)，再到海外家儲(chǔ)，全面開花，需求井噴，上游電芯供應(yīng)緊張，一線電芯廠紛紛滿產(chǎn)，下游需求排隊(duì)，一片繁榮。
相較于前兩年，儲(chǔ)能行業(yè)局面已經(jīng)大為改觀，出清之勢(shì)正在從電芯走向系統(tǒng)，從局部走向整體，行業(yè)也有望從增收走向增利。
不管怎樣，拐點(diǎn)已來。
01
儲(chǔ)能需求“全面開花”
去年以來，儲(chǔ)能需求“暴漲”主要是三個(gè)方面。
一是國內(nèi)大儲(chǔ)。
盡管136號(hào)文不再強(qiáng)制配儲(chǔ)，但電力市場(chǎng)化趨勢(shì)進(jìn)一步激活獨(dú)立儲(chǔ)能，獨(dú)立儲(chǔ)能需求大幅釋放，GWh項(xiàng)目絡(luò)繹不絕。
2025年上半年，我國新型儲(chǔ)能裝機(jī)222GWh，新增備案665GWh，同比增長120%，其中122個(gè)GWh級(jí)項(xiàng)目。
其中，僅山東就備案獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目120GWh，而內(nèi)蒙古僅6月份備案超過40GWh，包頭卜爾漢圖項(xiàng)目規(guī)模達(dá)9GWh。
國內(nèi)大儲(chǔ)正在成為行業(yè)“走量”的關(guān)鍵。
二是海外大儲(chǔ)。
2025年上半年，我國儲(chǔ)能企業(yè)新增海外訂單規(guī)模達(dá)163GWh，同比增長246%，業(yè)務(wù)覆蓋全球50余個(gè)國家和地區(qū)。
頭部海外大儲(chǔ)企業(yè)訂單喜人。
天合光能，近日接連公布5個(gè)儲(chǔ)能訂單，總規(guī)模達(dá)2.38GWh，包括南亞地區(qū)1.7GWh儲(chǔ)能電站、澳大利亞500MWh項(xiàng)目以及立陶宛3個(gè)60MWh，預(yù)計(jì)2025年出貨8-10GWh。
阿特斯，截至2025年3月31日更是擁有約91GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單儲(chǔ)備，已簽署合同的在手訂單金額32億美元。
海外大儲(chǔ)則是行業(yè)“規(guī)模”和“盈利”的關(guān)鍵。
三是海外家儲(chǔ)。
受海外新能源裝機(jī)增長或電網(wǎng)不完善等因素的刺激，家庭儲(chǔ)能成為剛需，隨著成本下降或政府補(bǔ)貼，更是持續(xù)活躍。
目前，海外家儲(chǔ)已經(jīng)覆蓋歐洲、澳洲、日本以及非洲、中東、東南亞等新興市場(chǎng)，多點(diǎn)開花，此起彼伏。
2025年上半年，盡管德國和意大利增速放緩，但奧地利、法國、荷蘭、捷克等其他歐洲市場(chǎng)增速較快；澳洲市場(chǎng)則在補(bǔ)貼政策推動(dòng)下，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長；在東南亞市場(chǎng)，印尼將啟動(dòng)大規(guī)模的100GW光伏+320GWh儲(chǔ)能投資計(jì)劃。
海外家儲(chǔ)市場(chǎng)經(jīng)過前兩年“去庫存”，如今重回良性增長態(tài)勢(shì)，加之不同市場(chǎng)之間“互補(bǔ)”，尤其是新興市場(chǎng)不斷加持，東邊不亮西邊亮，也平抑了單個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
海外家儲(chǔ)將成為行業(yè)走出去“盈利”的關(guān)鍵。
02
一線電芯“滿產(chǎn)滿銷”
近期，最熱門的話題莫過于“缺貨”。
受益于下游需求“暴增”，上游一線及部分二線電芯廠去年開始基本進(jìn)入“滿產(chǎn)”狀態(tài)，甚至出現(xiàn)“排隊(duì)”的景象。
甲方頓時(shí)變乙方。
寧德時(shí)代2025年上半年儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能利用率達(dá)到89.86%，儲(chǔ)能電池出貨量約54GWh，同比增長近30%。
瑞浦蘭鈞作為二線儲(chǔ)能電池企業(yè)的典型代表，2025年第二季度以來，儲(chǔ)能電池產(chǎn)能利用率保持在90%以上，7月份達(dá)到100%，部分產(chǎn)線因兼容性設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)了超負(fù)荷生產(chǎn)。
知微見著。
不管現(xiàn)有儲(chǔ)能電芯的總產(chǎn)能如何，一線及部分二線電芯廠“滿產(chǎn)”，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不夠，已經(jīng)是客觀事實(shí)了。
這是前幾年想都不敢相想的事情。
03
上游電芯開始出清
上游電芯供應(yīng)緊張，并非“皆大歡喜”。
盡管一線及部分二線電芯廠“滿產(chǎn)”，但三四線電芯廠仍然深陷泥潭，面臨出清，分化明顯。
過去幾年，儲(chǔ)能電芯從初期280Ah到后來314Ah，再到如今的587Ah及684Ah，電芯技術(shù)及型號(hào)不斷迭代，壁壘不斷提高，不進(jìn)則退。
另一方面，下游儲(chǔ)能行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，尤其是大型儲(chǔ)能對(duì)技術(shù)、產(chǎn)品及品牌要求更加嚴(yán)苛，儲(chǔ)能電芯開始分化，逐步擺脫低端同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。
頭部已經(jīng)吃飽，腰尾部依然餓肚子。
這或許是市場(chǎng)化出清的正確姿勢(shì)，喜聞樂見。
目前，由于一線及部分二線電芯產(chǎn)能緊張，也導(dǎo)致部分三四線玩家的部分產(chǎn)能開始轉(zhuǎn)型為一線代工的模式，這也算是行業(yè)分化或出清的又一個(gè)表現(xiàn)。
經(jīng)過這一輪的供給端壓力測(cè)試，一線及部分二線電芯廠終于走出內(nèi)卷，擺脫低端內(nèi)卷，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展。
以瑞浦蘭鈞為例，受益于產(chǎn)能利用率大幅提升，2025年上半年大幅減虧90%，并有望于下半年開始盈利。
這或許只是開始。
04
下游系統(tǒng)局部回暖
上游開始出清，但下游系統(tǒng)集成仍在混戰(zhàn)。
0.38元/Wh儲(chǔ)能系統(tǒng)報(bào)價(jià)只是一個(gè)腳注。
不過，目前儲(chǔ)能系統(tǒng)集成也開始分化，國內(nèi)大儲(chǔ)深陷低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)漩渦，工商業(yè)儲(chǔ)能又面臨政策調(diào)整沖擊，而海外家儲(chǔ)在經(jīng)過過去兩年“去庫存”之后，正在進(jìn)入較好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，增收又增利。
以麥田能源為例，主要市場(chǎng)是歐洲，同時(shí)覆蓋南非、印度、巴西等新興市場(chǎng)，2024年?duì)I業(yè)收入33.92億元，同比增長16.97%；凈利潤2.67億元，同比增長79.18%。
再看思格新能源，主要市場(chǎng)也是歐洲，同時(shí)覆蓋亞太及非洲市場(chǎng)，2024年前三季度營業(yè)收入7億元，而2023年同期僅為440萬元，呈爆發(fā)式增長。
2025年，這些海外家儲(chǔ)企業(yè)的業(yè)績(jī)更值得期待。
對(duì)于儲(chǔ)能行業(yè)而言，上游電芯開始出清，下游系統(tǒng)局部回暖，盈利能力逐漸恢復(fù)，寒意已經(jīng)遠(yuǎn)去，但春天又尚未到來，還有太多需要觀察和期待。
