中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：連日來(lái)，碳酸鋰價(jià)格坐上“過(guò)山車”，從跌至6萬(wàn)元/噸以下，跳漲至超過(guò)8萬(wàn)元/噸。截至8月14日收盤，碳酸鋰期貨主力合約2511報(bào)收8.53萬(wàn)元/噸。
與此同時(shí)，天齊鋰業(yè)（002466.SZ、09696.HK）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ、01772.HK）等鋰電概念股也一度應(yīng)聲上漲。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，上述行情與近期部分企業(yè)的鋰礦被關(guān)?；蛘挠嘘P(guān)。真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示：“無(wú)論是宜春的鋰礦資源還是鹽湖鋰資源的關(guān)停，在今年年初的時(shí)候，行業(yè)就已經(jīng)做了一定的預(yù)判。隨著鋰價(jià)的走低，這些礦產(chǎn)的開(kāi)采越來(lái)越不具備經(jīng)濟(jì)效益。”在他看來(lái)，碳酸鋰價(jià)格短期上漲是脫離基本面的，背后更主要的因素在于資本的擾動(dòng)。
短期價(jià)格震蕩
近日，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng)。8月12日，碳酸鋰期貨主力合約2511開(kāi)盤一度上漲9.77%，報(bào)8.88萬(wàn)元/噸。8月14日收盤時(shí)，碳酸鋰期貨主力合約2511回落至8.53萬(wàn)元/噸，但仍比之前低于6萬(wàn)元/噸的價(jià)格高出不少。
在此背景下，鋰電概念股走強(qiáng)。截至8月15日收盤，天齊鋰業(yè)A股報(bào)收43.74元/股，漲幅1.65%。此外，盛新鋰能報(bào)收17.89元/股，上漲1.88%；贛鋒鋰業(yè)收于38.77元/股，漲幅為2.24%。
對(duì)于碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)的短期波動(dòng)，業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，這或與部分鋰礦關(guān)停相關(guān)。
8月11日，寧德時(shí)代（300750.SZ、03750.HK）在互動(dòng)e平臺(tái)回應(yīng)投資者問(wèn)詢時(shí)證實(shí)，其宜春枧下窩礦山在采礦許可證8月9日到期后已暫停開(kāi)采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定辦理延續(xù)申請(qǐng)，待獲得批復(fù)后將盡早恢復(fù)生產(chǎn)。
此外，藏格礦業(yè)（000408.SZ）曾于7月公告披露，其全資子公司格爾木藏格鋰業(yè)有限公司已按相關(guān)部門要求停產(chǎn)。藏格礦業(yè)方面表示，其正積極推進(jìn)鋰資源開(kāi)采手續(xù)辦理，待手續(xù)完善后，將及時(shí)申請(qǐng)復(fù)產(chǎn)。
墨柯指出：“采礦證到期并非上述鋰礦資源停產(chǎn)的主要原因，相關(guān)稅收的稅種調(diào)整才是關(guān)鍵因素。”
墨柯解釋稱，地方政府想要調(diào)整開(kāi)采礦區(qū)的稅種。此前部分礦權(quán)以瓷土礦的稅種申請(qǐng)開(kāi)采，其稅收與鋰礦存在差異。墨柯表示，青海一些鹽湖鋰資源關(guān)停也涉及類似地方稅種調(diào)整。
這與7月1日生效的新修訂《礦產(chǎn)資源法》密切相關(guān)。該法律將鋰列為獨(dú)立礦種，并提高了伴生鋰資源氧化鋰品位門檻至0.4%。低于該品位但實(shí)際用于提鋰的，須重新申報(bào)礦種并補(bǔ)繳資源稅。
7月7日，宜春市自然資源局發(fā)布《關(guān)于編制儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告的通知》，要求當(dāng)?shù)?座礦種登記為陶瓷土或高嶺土，但實(shí)際涉鋰的礦山在9月30日前完成礦種變更儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告編制，鋰資源作為主礦種的許可證變更需要逐級(jí)審批最終由自然資源部發(fā)證。
墨柯認(rèn)為，上半年碳酸鋰價(jià)格下行，已使部分礦產(chǎn)開(kāi)采喪失經(jīng)濟(jì)性，地方政府正借此機(jī)會(huì)，解決采礦權(quán)和稅收問(wèn)題。
自2022年碳酸鋰價(jià)格從歷史高點(diǎn)回落以來(lái)，累計(jì)跌幅已經(jīng)超過(guò)九成，這直接擠壓了上游企業(yè)的利潤(rùn)空間。彼時(shí)，市場(chǎng)供需失衡，產(chǎn)能出清問(wèn)題亟待解決。
墨柯認(rèn)為，通過(guò)提高準(zhǔn)入門檻和合規(guī)成本，可以自然地過(guò)濾掉一批資金實(shí)力不足、技術(shù)水平落后、環(huán)保措施不到位的投機(jī)性產(chǎn)能，從而在供給側(cè)實(shí)現(xiàn)落后淘汰，緩解“內(nèi)卷”壓力，重塑行業(yè)生態(tài)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)更加健康、有序和高質(zhì)量發(fā)展的新階段。
后市或回調(diào)下行
盡管近期碳酸鋰價(jià)格跳漲，但行業(yè)整體供需寬松格局未變。
2025年上半年，全球鋰資源供應(yīng)區(qū)域結(jié)構(gòu)性調(diào)整顯著：澳大利亞部分礦山減停產(chǎn)影響精礦產(chǎn)能約75萬(wàn)噸，占其總產(chǎn)能的14%；非洲成為鋰礦新增長(zhǎng)極，推動(dòng)礦石回流中國(guó)。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1—6月國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為43.15萬(wàn)噸，同比增加44.58%。
受供需關(guān)系影響，2025年上半年碳酸鋰價(jià)格進(jìn)一步滑落。1月中上旬，下游材料廠處于春節(jié)前備貨期，采購(gòu)活躍，同時(shí)部分上游鋰鹽廠節(jié)前檢修導(dǎo)致供應(yīng)偏緊，共同推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲至8萬(wàn)元/噸附近；春節(jié)假期結(jié)束后，由于下游前期備貨充足，采購(gòu)意愿明顯減弱，且碳酸鋰產(chǎn)量逐步回升，市場(chǎng)供應(yīng)轉(zhuǎn)向?qū)捤?，價(jià)格因此承壓下行；進(jìn)入4月，下游材料廠的客供比例持續(xù)提升，進(jìn)一步抑制其采購(gòu)和備庫(kù)需求，加之期貨市場(chǎng)多空博弈激烈影響市場(chǎng)心態(tài)，碳酸鋰價(jià)格一度跌至6萬(wàn)元/噸以下；直至6月，價(jià)格顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象。
目前，鋰電市場(chǎng)還受到“內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)的困擾。為此，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)于8月12日發(fā)布《關(guān)于鋰行業(yè)健康發(fā)展的倡議書(shū)》，呼吁企業(yè)加強(qiáng)上下游協(xié)同，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全。抵制無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、壟斷市場(chǎng)、虛假宣傳等行為，合理布局新建產(chǎn)能。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)段德炳表示，要充分認(rèn)識(shí)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的危害，響應(yīng)中央綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的部署，加強(qiáng)自律行為建設(shè)，自覺(jué)營(yíng)造良好產(chǎn)業(yè)生態(tài)，共同維護(hù)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)暢通與各環(huán)節(jié)有效益增長(zhǎng)。
在墨柯看來(lái)，鋰電池上游的“內(nèi)卷”最終需要通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)淘汰非經(jīng)濟(jì)性產(chǎn)能以實(shí)現(xiàn)供需再平衡。“拿礦成本是上游企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的試金石。不排除巨頭公司爆雷的可能，行業(yè)面臨著結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組，如果此級(jí)別的重組和調(diào)整出現(xiàn)，碳酸鋰價(jià)格影響較大，明年拐點(diǎn)未必會(huì)出現(xiàn)?！?/span>
對(duì)于后市，墨柯判斷，碳酸鋰價(jià)格短期上漲更多是資本的擾動(dòng)，脫離基本面?！胺磧?nèi)卷”倡議短期將起到正向引導(dǎo)，但碳酸鋰價(jià)格或仍將震蕩下行。他預(yù)計(jì)到2026年年初，碳酸鋰價(jià)格將回落至6萬(wàn)元/噸以下的價(jià)格區(qū)間。
