中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2024年還在產(chǎn)能過(guò)剩的儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)，最近突然進(jìn)入了“加錢(qián)也排不到貨”的狀態(tài)，這種供需反轉(zhuǎn)的速度超出了所有人的預(yù)期。
與此同時(shí)，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)正經(jīng)歷前所未有的爆發(fā)。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，全球儲(chǔ)能電芯出貨量226GWh，同比增長(zhǎng)97%。其中Top 9為中國(guó)企業(yè)，國(guó)內(nèi)企業(yè)儲(chǔ)能鋰電池出貨在全球占比超過(guò)90%，海外大單屢屢刷新紀(jì)錄。
01
市場(chǎng)井噴：從產(chǎn)能過(guò)剩到海外爆單
拉動(dòng)市場(chǎng)出貨量狂飆的主要有兩股力量：國(guó)內(nèi)政策和海外訂單。
國(guó)內(nèi)方面，隨著各省136號(hào)文件落地，儲(chǔ)能行業(yè)盈利模式逐漸完善，市場(chǎng)也隨之起勢(shì)。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)21.9GW/55.2GWh，同比增長(zhǎng)69.4%（功率）/76.6%（容量）。
海外市場(chǎng)則呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1月—6月，中國(guó)企業(yè)新獲199個(gè)海外儲(chǔ)能訂單/合作，總規(guī)模超160GWh，同比增長(zhǎng)220.28%。
從區(qū)域分布來(lái)看，中東地區(qū)訂單達(dá)37.55GWh，占比23.44%；澳大利亞32.31GWh，占比20.17%；歐洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.40%。受貿(mào)易戰(zhàn)和高關(guān)稅影響，對(duì)美國(guó)的訂單僅3.84GWh，同比驟降89.96%。
其中，中東市場(chǎng)不僅是增速最快的黑馬，增量也位居全球首位，澳洲、東亞等新興市場(chǎng)也迎來(lái)大規(guī)模訂單潮。
02
擴(kuò)產(chǎn)熱潮：新產(chǎn)能競(jìng)賽再度開(kāi)啟
面對(duì)全球市場(chǎng)井噴的需求，頭部企業(yè)近期紛紛啟動(dòng)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。如中創(chuàng)新航已經(jīng)加速擴(kuò)建產(chǎn)能，合計(jì)規(guī)劃新增產(chǎn)能超75GWh。
在廈門(mén)，中創(chuàng)新航三期二階段項(xiàng)目自今年一季度開(kāi)工以來(lái)便按下加速鍵，目前正在沖刺封頂階段。該項(xiàng)目規(guī)劃年產(chǎn)能為20GWh，占地37.48萬(wàn)平方米，總建筑面積約43萬(wàn)平方米。按照計(jì)劃，該項(xiàng)目將在2025年第三季度實(shí)現(xiàn)主體封頂，第四季度末設(shè)備搬入，2026年第二季度進(jìn)入試投產(chǎn)。
在西南地區(qū)，中創(chuàng)新航成都基地二期項(xiàng)目于2025年3月開(kāi)工，總投資120億元，主要建設(shè)30GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地。武漢基地則在已建成項(xiàng)目基礎(chǔ)上，新增6條電池PACK生產(chǎn)線，規(guī)劃年產(chǎn)能約40萬(wàn)套。
比亞迪旗下的弗迪電池同樣也在擴(kuò)產(chǎn)。在河南鄭州，弗迪電池?cái)M擴(kuò)建年產(chǎn)20GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目，利用鄭州比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)園已建成的37號(hào)廠房進(jìn)行建設(shè)。該項(xiàng)目總投資27000萬(wàn)元，建設(shè)內(nèi)容包括儲(chǔ)能PACK生產(chǎn)線、儲(chǔ)能BMS模塊生產(chǎn)線等。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年6月底，中國(guó)前15家鋰離子電池企業(yè)總投產(chǎn)產(chǎn)能已超過(guò)2100GWh，國(guó)內(nèi)鋰離子電池產(chǎn)能全球占比超過(guò)70%。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1-6月，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈包括公示、簽約、在建、投產(chǎn)的產(chǎn)能項(xiàng)目共計(jì)236個(gè)，計(jì)劃總投資達(dá)4870.13億元。其中，新增的儲(chǔ)能鋰電池項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)能最大，為1124.7GWh。
圖 2025年1-6月國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰離子電池新增產(chǎn)能
03
鋰價(jià)異動(dòng)：?jiǎn)稳毡q背后的供應(yīng)危機(jī)
在市場(chǎng)爆單和產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)，8月11日-8月13日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)連續(xù)暴漲，單日暴漲超3000元/噸，目前已突破8萬(wàn)元/噸。截至8月13日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)漲至8.1萬(wàn)元/噸，創(chuàng)2024年8月以來(lái)近一年的價(jià)格最高記錄。
圖 2024年以來(lái)碳酸鋰價(jià)格趨勢(shì)
有從業(yè)人員認(rèn)為，此輪暴漲的核心驅(qū)動(dòng)因素是供應(yīng)突然收縮，其中主要原因是寧德時(shí)代江西枧下窩鋰礦停產(chǎn)引發(fā)的供應(yīng)缺口。
8月9日24時(shí)，寧德時(shí)代旗下江西宜春枧下窩鋰礦正式停產(chǎn)，該礦區(qū)作為全球最大單體鋰云母礦之一，配套冶煉廠月產(chǎn)量約1萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量的12.5%。停產(chǎn)原因是采礦許可證到期，需重新向自然資源部門(mén)申請(qǐng)延續(xù)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間尚不確定。
據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，8月碳酸鋰市場(chǎng)或因枧下窩礦區(qū)停產(chǎn)出現(xiàn)6000噸以上供給缺口。盡管宜春其他礦區(qū)仍在正常生產(chǎn)，但短期內(nèi)難以彌補(bǔ)這一缺口。此外，還有一些鋰云母和鹽湖提鋰企業(yè)因檢修停產(chǎn)，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)緊張局面。
04
反內(nèi)卷時(shí)代：政策重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序
碳酸鋰價(jià)格上漲的另一深層原因，是行業(yè)內(nèi)持續(xù)多年的“價(jià)格內(nèi)卷”難以為繼。截至2024年年底，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電芯均價(jià)降至0.3元/Wh的成本價(jià)，同比已經(jīng)腰斬，尤其是上游材料廠商經(jīng)歷長(zhǎng)期虧損，已經(jīng)不可持續(xù)。
2025年7月3日，工信部召集寧德時(shí)代、比亞迪等14家鋰電企業(yè)進(jìn)行會(huì)談，明確要求依法依規(guī)治理無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，杜絕低于成本價(jià)銷(xiāo)售的行為，并帶領(lǐng)33家頭部企業(yè)簽署《行業(yè)自律公約》，簽字起即開(kāi)始階段性減產(chǎn)控產(chǎn)。
目前，反內(nèi)卷政策已在包括新能源在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)域形成共識(shí)。6月《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》完成修訂，7月24日《中華人民共和國(guó)價(jià)格法修正草案（征求意見(jiàn)稿）》公布，增設(shè)多條與“反內(nèi)卷”相關(guān)的款項(xiàng)。
同時(shí)，上游材料的開(kāi)采方面也迎來(lái)嚴(yán)格監(jiān)管。7月14日，宜春市自然資源局對(duì)8家礦山企業(yè)下發(fā)通知，要求其在9月30日前完成礦種變更儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告的編制工作。藏格礦業(yè)子公司因違規(guī)采鋰被責(zé)令停產(chǎn)，進(jìn)一步釋放供給收縮信號(hào)。
05
行業(yè)變化：黑馬搶份額趨勢(shì)明顯
在2025年上半年的儲(chǔ)能電芯盛宴中，行業(yè)格局也在發(fā)生變化。用業(yè)內(nèi)人士的話來(lái)說(shuō)就是：龍頭賺錢(qián)，黑馬搶份額。
7月30日，寧德時(shí)代半年報(bào)顯示，其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入已經(jīng)達(dá)到284億元，毛利率高達(dá)25%，產(chǎn)能利用率接近90%，創(chuàng)下一線廠商最高紀(jì)錄。2025年上半年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電芯出貨量近70GWh。
中創(chuàng)新航是最大的黑馬之一。公司發(fā)布盈利預(yù)喜公告，預(yù)計(jì)2025年上半年凈利潤(rùn)將達(dá)7.09億元至7.93億元，較去年同期的4.17億元大幅增長(zhǎng)70%至90%。
海辰儲(chǔ)能憑借上半年的強(qiáng)勁表現(xiàn)，在多個(gè)出貨量榜單中排名不斷躍升，在海外市場(chǎng)表現(xiàn)尤為亮眼。2024年，其海外收入從三年前的3.3萬(wàn)元“超新星爆發(fā)”至37億——相當(dāng)于暴漲10萬(wàn)倍。2025年5月，海辰儲(chǔ)能在美國(guó)得克薩斯州的儲(chǔ)能系統(tǒng)制造工廠正式投產(chǎn)，成為第一家在美國(guó)落地儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能的中國(guó)企業(yè)。
2025年上半年，楚能新能源在央企招標(biāo)中狂攬超35GWh訂單，先后入圍中國(guó)電建、中核匯能及新華發(fā)電、中車(chē)四方所、中儲(chǔ)科技等大型項(xiàng)目，成為業(yè)內(nèi)矚目的另一匹黑馬。
06
未來(lái)挑戰(zhàn)：產(chǎn)能擴(kuò)張與價(jià)格波動(dòng)的平衡術(shù)
盡管儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，但行業(yè)仍面臨多重挑戰(zhàn)。短期來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格的劇烈波動(dòng)給電芯企業(yè)成本控制帶來(lái)巨大壓力。長(zhǎng)期來(lái)看，全球碳酸鋰供給預(yù)計(jì)2025年達(dá)155萬(wàn)噸（同比增長(zhǎng)18%），需求增長(zhǎng)可能放緩，疊加國(guó)內(nèi)庫(kù)存高企（6月底達(dá)13.49萬(wàn)噸），長(zhǎng)期價(jià)格仍面臨壓力。
產(chǎn)能擴(kuò)張的資金壓力也不容小覷。如中創(chuàng)新航在廈門(mén)、成都和武漢三地同時(shí)推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)，總投資規(guī)模巨大。億緯鋰能6月向港交所提交H股上市申請(qǐng)，公司副總裁兼董秘江敏明確表示：“要完成海外工廠的建設(shè)，有較大的資金需求”。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著鋰價(jià)飆升，漲價(jià)傳遞到電芯制造端、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成端只是時(shí)間問(wèn)題。這場(chǎng)由供應(yīng)收縮點(diǎn)燃的短期行情，背后是產(chǎn)能擴(kuò)張與價(jià)格波動(dòng)的行業(yè)新平衡點(diǎn)正在形成。
本文數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與制表：裴麗娟、王虎斌
