中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：
01
背景：136號(hào)文下的新市場(chǎng)格局
2025年2月國(guó)家發(fā)展改革委和國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“136號(hào)文”），將新能源資產(chǎn)全面納入電力市場(chǎng)交易體系，成為中國(guó)能源轉(zhuǎn)型的重要拐點(diǎn)。新能源企業(yè)不再享有固定電價(jià)和全額保障性收購(gòu)，所有資產(chǎn)必須“走向市場(chǎng)”，自主參與電力現(xiàn)貨、中長(zhǎng)期、輔助服務(wù)等多層次交易。
這一轉(zhuǎn)變意味著新能源企業(yè)從“配額和補(bǔ)貼”轉(zhuǎn)向“自主博弈”，但由于新能源本身的波動(dòng)性，疊加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)機(jī)制尚不完善、信息披露有限、交易軟件/硬件能力薄弱，實(shí)際操作中面臨著比想象中更多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和“黑天鵝”挑戰(zhàn)。
02
新能源市場(chǎng)化交易的三大核心風(fēng)險(xiǎn)
結(jié)合本人2022年發(fā)表于《能源決策參考》的《新能源參與電力市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與建議》，現(xiàn)階段新能源企業(yè)在現(xiàn)貨和中長(zhǎng)期市場(chǎng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分為三類(lèi)：
價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（遠(yuǎn)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）
批發(fā)市場(chǎng)電價(jià)波動(dòng)巨大，沒(méi)有拿到機(jī)制電價(jià)的發(fā)電量若不能通過(guò)遠(yuǎn)期合約或期貨等金融衍生品進(jìn)行對(duì)沖，新能源發(fā)電企業(yè)可能在電價(jià)下跌時(shí)收益受損，在價(jià)格飆升時(shí)又因發(fā)電不確定性難以充分受益。
曲線風(fēng)險(xiǎn)（交付不匹配）
電力交易實(shí)際以“曲線”進(jìn)行，即每小時(shí)出力與合同/市場(chǎng)價(jià)格的不匹配造成風(fēng)險(xiǎn)。由于新能源出力預(yù)測(cè)的不確定性，企業(yè)往往無(wú)法做到精準(zhǔn)鎖定各時(shí)段價(jià)格，常常面臨“簽約曲線與實(shí)際發(fā)電曲線”錯(cuò)位。
偏差風(fēng)險(xiǎn)（調(diào)度與實(shí)時(shí)考核）
國(guó)內(nèi)部分市場(chǎng)要求新能源企業(yè)提供全年的發(fā)電預(yù)測(cè)，并據(jù)此考核偏差。但預(yù)測(cè)本身受限于天氣、設(shè)備狀況和系統(tǒng)性信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)著偏差考核和被“罰款”的風(fēng)險(xiǎn)。
這些風(fēng)險(xiǎn)，不僅考驗(yàn)企業(yè)的功率預(yù)測(cè)、價(jià)格預(yù)測(cè)和調(diào)度能力，更對(duì)企業(yè)信息化、數(shù)字化、系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了極高要求。
03
預(yù)測(cè)“緣木求魚(yú)”困境：國(guó)內(nèi)信息壁壘
理論上講，市場(chǎng)化交易需要精準(zhǔn)的發(fā)電功率預(yù)測(cè)和電價(jià)預(yù)測(cè)。但在中國(guó)的實(shí)際市場(chǎng)環(huán)境中，新能源企業(yè)在這兩方面都面臨結(jié)構(gòu)性難題：
·功率預(yù)測(cè)雖然已有多家企業(yè)投入資源，但其本質(zhì)受限于氣象、地形、設(shè)備健康、外部調(diào)度等，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率依然無(wú)法媲美火電、抽水蓄能等可控電源。
·電價(jià)預(yù)測(cè)更為困難。由于國(guó)內(nèi)大部分地方的現(xiàn)貨市場(chǎng)剛剛起步，絕大多數(shù)節(jié)點(diǎn)的核心信息并不公開(kāi)或延遲發(fā)布，第三方機(jī)構(gòu)和企業(yè)很難獲取“實(shí)時(shí)、細(xì)顆粒度、全景化”的價(jià)格驅(qū)動(dòng)要素。
·系統(tǒng)實(shí)時(shí)供需信息難以及時(shí)發(fā)布，意味著企業(yè)即便投入大量人力、算法與設(shè)備，也很難獲得“全貌數(shù)據(jù)”來(lái)構(gòu)建準(zhǔn)確的市場(chǎng)預(yù)測(cè)模型。
歸根結(jié)底，單純依賴(lài)“算法+數(shù)據(jù)”的預(yù)測(cè)工具，很可能陷入“緣木求魚(yú)”的窘境：努力提升預(yù)測(cè)精度，但缺乏基礎(chǔ)支撐，最終效果無(wú)法達(dá)預(yù)期，甚至導(dǎo)致交易策略南轅北轍。
04
從預(yù)測(cè)走向系統(tǒng)化風(fēng)控：新能源企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型
1.系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系
新能源企業(yè)要擺脫“預(yù)測(cè)為王”的迷思，必須建立系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)“業(yè)務(wù)流+數(shù)據(jù)流+風(fēng)控流”的一體化。
·實(shí)時(shí)出力&持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
系統(tǒng)需能實(shí)時(shí)獲取各電站的出力、機(jī)組運(yùn)行狀態(tài)、負(fù)荷響應(yīng)和市場(chǎng)報(bào)價(jià)，將資產(chǎn)在不同市場(chǎng)、不同曲線、不同時(shí)間的頭寸敞口進(jìn)行動(dòng)態(tài)更新和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
例如，某新能源企業(yè)參與現(xiàn)貨市場(chǎng)時(shí)，利用實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)持續(xù)跟蹤其在各主要節(jié)點(diǎn)的出力和持倉(cāng)敞口。當(dāng)某節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)電價(jià)大幅波動(dòng)、負(fù)荷預(yù)測(cè)偏差加劇時(shí)，系統(tǒng)能夠自動(dòng)預(yù)警并推薦減倉(cāng)或?qū)_操作，避免因信息延遲或人工響應(yīng)滯后而導(dǎo)致大額損失。過(guò)去有企業(yè)因未及時(shí)發(fā)現(xiàn)出力異常，錯(cuò)失風(fēng)險(xiǎn)控制窗口，最終在市場(chǎng)極端行情下遭受巨額虧損。
·場(chǎng)景化壓力測(cè)試與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
以“市場(chǎng)極端波動(dòng)、氣象極端事件、設(shè)備失效”等場(chǎng)景為基礎(chǔ)，進(jìn)行全流程壓力測(cè)試，動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)和風(fēng)險(xiǎn)限額，及時(shí)觸發(fā)預(yù)警機(jī)制，防止單一事件引發(fā)系統(tǒng)性損失。
例如，某頭部新能源公司將“極端天氣+價(jià)格雙重沖擊”作為常規(guī)壓力測(cè)試場(chǎng)景，模擬如大范圍陰雨、臺(tái)風(fēng)等情況下的出力銳減，并疊加市場(chǎng)電價(jià)劇烈波動(dòng)的影響。通過(guò)系統(tǒng)自動(dòng)生成的壓力測(cè)試報(bào)告，公司提前設(shè)定“風(fēng)險(xiǎn)閾值”，在實(shí)際運(yùn)行中一旦出現(xiàn)相似苗頭，系統(tǒng)自動(dòng)報(bào)警，觸發(fā)交易限額和資產(chǎn)調(diào)度調(diào)整，從而有效防范“黑天鵝”事件引發(fā)的系統(tǒng)性損失。
·風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖與多市場(chǎng)協(xié)同
利用中長(zhǎng)期合約、金融衍生品、輔助服務(wù)、靈活性資源等多元化工具，分散和轉(zhuǎn)移價(jià)格、曲線、偏差等多維度風(fēng)險(xiǎn)，避免孤注一擲。
2.SCADA（監(jiān)控與數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)）與現(xiàn)場(chǎng)智能化
·SCADA必須深度嵌入市場(chǎng)化交易環(huán)節(jié)。
只有實(shí)時(shí)掌握每臺(tái)風(fēng)機(jī)、每塊光伏組件、每套儲(chǔ)能單元的運(yùn)行狀況、健康度、可用性，企業(yè)才能在第一時(shí)間洞察自身資產(chǎn)的“發(fā)電潛力”與“交易靈活性”，避免因現(xiàn)場(chǎng)故障或調(diào)度未響應(yīng)而在市場(chǎng)上蒙受損失。
·數(shù)據(jù)互通與智能決策
SCADA采集的設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)，要與市場(chǎng)交易平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)打通，實(shí)現(xiàn)“機(jī)-數(shù)-市”一體化自動(dòng)決策。比如，系統(tǒng)能根據(jù)設(shè)備健康狀況、天氣預(yù)測(cè)、實(shí)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格，自動(dòng)推薦交易策略或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖建議。
3.交易系統(tǒng)的軟硬件配備
·交易軟件
包括功率預(yù)測(cè)、電價(jià)預(yù)測(cè)、頭寸管理、策略建模、訂單管理、自動(dòng)化撮合、報(bào)表和溯源等功能模塊，最好能與市場(chǎng)平臺(tái)API無(wú)縫對(duì)接，滿(mǎn)足日內(nèi)、日前、周度、月度等不同顆粒度下的多市場(chǎng)自動(dòng)化交易需求。
·交易硬件
要有高可用性服務(wù)器、低延遲網(wǎng)絡(luò)、加密安全模塊以及智能終端，實(shí)現(xiàn)7x24小時(shí)無(wú)中斷自動(dòng)化運(yùn)行。
·智能報(bào)盤(pán)和風(fēng)險(xiǎn)限額
具備靈活的風(fēng)控規(guī)則與限額管理體系，根據(jù)不同市場(chǎng)、不同時(shí)段、不同品種自動(dòng)調(diào)整交易限額和報(bào)警閾值。
為此，企業(yè)必須基于上述系統(tǒng)化理念，實(shí)際引入和部署實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、場(chǎng)景化壓力測(cè)試、SCADA智能聯(lián)動(dòng)、自動(dòng)化交易等風(fēng)控工具，并結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，打造應(yīng)用場(chǎng)景。
05
策略建議：更主動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理
基于國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀，建議新能源管理企業(yè)要“變預(yù)測(cè)為風(fēng)控、由軟件轉(zhuǎn)系統(tǒng)、由點(diǎn)及面”，具體有以下建議：
以風(fēng)控為核心而不是預(yù)測(cè)為核心
不要盲目追求預(yù)測(cè)精度。面對(duì)信息和系統(tǒng)性不確定性，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)向全生命周期、全市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)控，把預(yù)測(cè)結(jié)果作為風(fēng)控的一個(gè)輸入條件，而非決策的唯一依據(jù)。
全盤(pán)統(tǒng)一資產(chǎn)和負(fù)荷優(yōu)化
通過(guò)資產(chǎn)池化、虛擬電廠等方式，把不同類(lèi)型的新能源、儲(chǔ)能和負(fù)荷資產(chǎn)統(tǒng)一納入“總頭寸”管理，通過(guò)分散化降低單一資產(chǎn)的波動(dòng)和偏差風(fēng)險(xiǎn)。
滾動(dòng)曲線合同與靈活交易機(jī)制
倡導(dǎo)市場(chǎng)設(shè)計(jì)者允許新能源企業(yè)滾動(dòng)修訂長(zhǎng)協(xié)曲線，通過(guò)“滾動(dòng)合約”逐步逼近實(shí)際發(fā)電曲線，減少大額偏差和現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)暴露。
加快數(shù)字化和現(xiàn)場(chǎng)智能化投資
增強(qiáng)SCADA、數(shù)字孿生和設(shè)備健康診斷等軟硬件能力，提升實(shí)時(shí)感知和快速響應(yīng)能力，做到“知己知彼、百戰(zhàn)不殆”。
人才和團(tuán)隊(duì)建設(shè)
組建既懂新能源技術(shù)又懂電力市場(chǎng)交易的復(fù)合型團(tuán)隊(duì)，特別是在量化交易、算法、市場(chǎng)分析、資產(chǎn)運(yùn)維等領(lǐng)域進(jìn)行深度耦合，打造真正的“能源交易員+工程師”復(fù)合型人才結(jié)構(gòu)。
06
結(jié)語(yǔ)
新能源全面市場(chǎng)化之后，企業(yè)必須拋棄“盲目樂(lè)觀”的預(yù)期和“依賴(lài)補(bǔ)貼”的慣性思維。真正有競(jìng)爭(zhēng)力的新能源企業(yè)，不是預(yù)測(cè)最準(zhǔn)、軟件最強(qiáng)，而是能在高度不確定性中建立起系統(tǒng)化、全流程、智能化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
只有在實(shí)時(shí)感知、快速響應(yīng)、柔性調(diào)度和全局優(yōu)化的基礎(chǔ)上，新能源資產(chǎn)才能在中國(guó)電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中立足。
