中國儲能網(wǎng)訊：隨著能源轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，澳大利亞國家電力市場（NEM）迎來新一輪結(jié)構(gòu)性改革。2024年底，澳大利亞聯(lián)邦政府啟動了對國家電力市場（NEM）的整體情況審查，推動對可再生能源和儲能系統(tǒng)投資，重點為2027年后容量投資計劃招標(biāo)結(jié)束后的國家電力市場改革制定方案，旨在為電網(wǎng)未來無煤化改革做充分準(zhǔn)備。
近期，由能源資深專家蒂姆·尼爾森（Tim Nelson）牽頭的審查小組提出改革審查中期建議，擬對1998年建立的“單一能量現(xiàn)貨市場”（energy-only spot market）進(jìn)行深度重構(gòu)。此次改革聚焦于強(qiáng)化市場價格發(fā)現(xiàn)功能，借助電力金融工具與合同機(jī)制，深度挖掘用戶側(cè)資源潛力，進(jìn)而引導(dǎo)更為高效的電力投資。
明確放棄引入容量市場機(jī)制
目前，NEM由澳大利亞電力系統(tǒng)運(yùn)營商（AEMO）通過單一的5分鐘現(xiàn)貨市場運(yùn)營整個市場，其設(shè)立了輔助服務(wù)市場，但未建立容量市場，通過稀缺電價為發(fā)電資產(chǎn)建設(shè)提供必要的收入。2022年澳大利亞推出容量投資計劃（Capacity Investment Scheme, CIS），通過政府與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險（如設(shè)定收益下限），支持大規(guī)模儲能與可再生能源項目。2023年澳大利亞推出了擴(kuò)展的CIS，將2027年可調(diào)度可再生能源目標(biāo)容量調(diào)高到32吉瓦。CIS借助區(qū)域差異化配額，如新南威爾士州2.2吉瓦、維多利亞州1.4吉瓦，以及年度滾動招標(biāo)機(jī)制（NEM市場每6個月一次），有計劃地填補(bǔ)因煤電退役產(chǎn)生的電力可靠性缺口。
CIS項目簽訂的長期協(xié)議（通常為10年）包含收入保障條款。政府按照承諾的容量價格支付固定費用，覆蓋項目固定成本，項目仍可參與電力市場銷售電量。當(dāng)市場電價高于約定的天花板價格時，超出部分由政府分成；當(dāng)市場電價低于地板價時，政府予以補(bǔ)足。
審查小組提出的核心改革舉措之一，便是在CIS招標(biāo)結(jié)束后，明確放棄引入容量市場機(jī)制。這意味著在未來的NEM市場中，燃?xì)怆姀S、煤電廠、儲能設(shè)施以及虛擬電廠等可調(diào)度資源，將不會獲得備用容量費用補(bǔ)償。
尼爾森指出，此項決策旨在優(yōu)化投資效率，規(guī)避因過度建設(shè)導(dǎo)致的公共資源浪費，同時能防范投資不足引發(fā)的電力供應(yīng)短缺風(fēng)險。他強(qiáng)調(diào)：“NEM在短期電力調(diào)度方面表現(xiàn)良好，但在傳遞長期投資信號時，現(xiàn)有機(jī)制已難以滿足市場需求?！?/span>
為填補(bǔ)這一機(jī)制缺陷，澳大利亞政府此前已通過再生能源目標(biāo)（RET）、州級拍賣、天然氣支持機(jī)制，以及正在推進(jìn)的32吉瓦容量投資機(jī)制（CIS）等措施，為電力市場提供補(bǔ)充支持。而此次改革的目標(biāo)，是在CIS逐步退出后，構(gòu)建一個透明、可預(yù)測且能持續(xù)吸引投資的長期制度框架。
投資信號困境與破解之道
審查小組發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前聯(lián)邦與各州政府推出的各類激勵措施相互疊加，不僅未能有效引導(dǎo)投資，反而對市場正常價格信號產(chǎn)生了干擾。如報告中所述：“最終為此付出代價的是用戶，他們不得不承擔(dān)因市場效率低下而產(chǎn)生的額外成本?！?/span>
為糾正這一投資信號錯配問題，審查小組提出了多項針對性建議。首要措施是拓展電力衍生品市場的深度與廣度，特別是延長合約期限，以此增強(qiáng)投資者對未來收益預(yù)期的穩(wěn)定性。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)電商普遍擔(dān)憂在10—15年內(nèi)，因低成本技術(shù)的出現(xiàn)而導(dǎo)致收入不穩(wěn)定；同時，購電方也因同樣的顧慮，不愿簽訂長期合約。
針對這一結(jié)構(gòu)性矛盾，審查小組提出了“雙階段”混合機(jī)制。在項目初期，發(fā)電商與購電方可自主協(xié)商簽訂合約；進(jìn)入項目后期，則通過集中式合約擔(dān)保機(jī)制提供支持。此外，審查小組建議在現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)化合約（如基荷掉期合約、價格上限合約）的基礎(chǔ)上，開發(fā)更多長期合約，用于保障NEM市場所需的關(guān)鍵服務(wù)，包括零碳電力批發(fā)供應(yīng)、削峰填谷的時間調(diào)節(jié)型電力服務(wù)，以及對長期可調(diào)度電源的支持。
目前，審查小組正就長期合同機(jī)制與澳大利亞證券交易所展開溝通。該機(jī)制未來將面向大規(guī)模發(fā)電商和聚合型小規(guī)模資源開放，支持其參與集中投標(biāo)，并且同時向供給側(cè)和需求側(cè)開放。審查小組認(rèn)為，這種機(jī)制能夠有效識別資源冗余，避免重復(fù)投資，例如通過電源自身提供系統(tǒng)服務(wù)，而非另行建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，最終實現(xiàn)用戶成本的降低。
電力金融市場的現(xiàn)狀與創(chuàng)新
目前，澳大利亞電力衍生品市場主要分為交易所交易市場（Exchange-traded）和場外交易市場（OTC）。在交易所交易市場中，電力期貨與衍生品主要在澳大利亞證券交易所（ASX）和FEX Global進(jìn)行交易，該市場以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，具備價格透明、流動性高的特點；而場外交易市場則由交易雙方直接協(xié)定，通常在經(jīng)紀(jì)商的撮合下完成交易，其產(chǎn)品定制化程度高，但透明度相對較低。
在這兩類市場中，主要交易產(chǎn)品包括期貨合約、價格上限合約（Cap）和期權(quán)合約（Options）。其中，掉期期權(quán)（Swaptions）是ASX市場中最活躍的交易品種，在2023年的交易量占比高達(dá)50%。自2017年以來，ASX的交易量持續(xù)攀升，這充分反映出市場參與者對風(fēng)險管理工具的需求日益旺盛。
然而，小型零售商進(jìn)入電力金融市場仍面臨諸多障礙。例如，ASX 標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的最低交易容量設(shè)定為1兆瓦（MW），且保證金要求較高；而OTC市場涉及信用審查和協(xié)議成本，交易雙方在簽訂OTC合約前，通常需要先建立國際掉期與衍生品協(xié)會（ISDA）協(xié)議，此類協(xié)議的設(shè)立成本高昂。因此，小型參與者更傾向于使用OTC市場中的“跟隨負(fù)荷”（load following）對沖工具，以應(yīng)對電量波動風(fēng)險。
隨著可再生能源在電力市場中的占比不斷提升，其間歇性特征難以滿足標(biāo)準(zhǔn)化合約的交付要求。為此，一系列新型“調(diào)節(jié)型”金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。由澳大利亞可再生能源署（ARENA）資助的Renewable Energy Hub平臺，正在積極開發(fā)創(chuàng)新金融工具，包括光伏曲線與反向光伏曲線合約、超級高峰合約以及虛擬儲能掉期合約等。這些新型合約致力于將儲能、靈活負(fù)荷等新型資源納入金融市場體系，為清潔能源發(fā)展提供更為適配的風(fēng)險管理工具。
表1：澳大利亞電力衍生品市場主要交易產(chǎn)品
來源：澳大利亞能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)年度報告
用戶側(cè)資源如何提高可見度
如何釋放戶用儲能、分布式資源的潛在價值，是澳大利亞電力市場改革面臨的另一關(guān)鍵難題。尼爾森強(qiáng)調(diào)，用戶側(cè)資源必須實現(xiàn)對主網(wǎng)系統(tǒng)的可見性，否則電力調(diào)度機(jī)構(gòu)將因信息缺失而出現(xiàn)誤判，進(jìn)而增加系統(tǒng)運(yùn)行成本。根據(jù)澳大利亞電力系統(tǒng)運(yùn)營商（AEMO）的估算，僅資源可見性不足這一因素，就可能導(dǎo)致高達(dá)400億澳元的系統(tǒng)性冗余投資。
不合理的配電網(wǎng)定價機(jī)制，也成為阻礙用戶參與電力市場的重要因素。例如，戶用儲能用戶在電力市場高價時段本可售電獲利，但由于配電網(wǎng)使用費過高，只能選擇自用，錯失套利機(jī)會。而若將電力售予電網(wǎng)，不僅能為電網(wǎng)提供更多調(diào)節(jié)資源，還可降低系統(tǒng)整體運(yùn)行成本。
尼爾森明確表示，新設(shè)計的合約機(jī)制并非要取代現(xiàn)有的電能量市場，而是作為補(bǔ)充工具存在。他指出：“全球范圍內(nèi)，沒有任何一個電力系統(tǒng)能夠僅依靠單一市場設(shè)計完成能源轉(zhuǎn)型。無論是容量市場還是能量市場，都無法獨立承擔(dān)傳遞長期投資信號的重任。關(guān)鍵在于將長期合同機(jī)制深度整合到市場體系中，而非使其游離于市場之外?！?/span>
