中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：圍繞未來主流儲(chǔ)能電芯的“話語權(quán)”，寧德時(shí)代（300750.SZ、03750.HK）與陽光電源（300274.SZ）展開了正面交鋒。
近日，寧德時(shí)代在上海SNEC展會(huì)期間宣布，量產(chǎn)交付下一代大容量?jī)?chǔ)能專用電芯——587Ah電芯，并稱其為大容量?jī)?chǔ)能的“最優(yōu)解”。而在此之前，陽光電源則力推其重新定義的第三代大容量可量產(chǎn)電芯——684Ah電芯。
這場(chǎng)角逐背后的主角是兩大儲(chǔ)能巨頭——寧德時(shí)代的全球儲(chǔ)能電芯出貨量已連續(xù)4年穩(wěn)居第一，而陽光電源則是全球儲(chǔ)能系統(tǒng)龍頭，其業(yè)務(wù)接近產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用端，是光儲(chǔ)領(lǐng)域的“老玩家”。雙方原本是上下游伙伴關(guān)系，如今正因業(yè)務(wù)邊界的滲透而轉(zhuǎn)向正面競(jìng)爭(zhēng)。
伊維經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)分析師馬菲在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，寧德時(shí)代與陽光電源的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)際上是對(duì)電芯標(biāo)準(zhǔn)和未來市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。其矛盾點(diǎn)主要在于以寧德時(shí)代為代表的主流電芯企業(yè)，將產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)向下游延伸，與陽光電源等系統(tǒng)集成商形成直接競(jìng)爭(zhēng)。陽光電源則通過與第二梯隊(duì)電芯企業(yè)合作，試圖獲得下一代電芯的主導(dǎo)權(quán)，以穩(wěn)固其市場(chǎng)地位。
誰是未來市場(chǎng)“最優(yōu)解”？
作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心部件，電芯成本通常占儲(chǔ)能系統(tǒng)總成本的一半以上，并直接影響到整個(gè)系統(tǒng)的效能、安全性與可靠性。目前，儲(chǔ)能電芯正朝著大容量方向發(fā)展，核心邏輯就是降低成本。
從儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)的發(fā)展歷程看，其已經(jīng)實(shí)現(xiàn)第一代280Ah、第二代314Ah主流產(chǎn)品迭代，且正從314Ah向第三代電芯產(chǎn)品過渡。在314Ah電芯之后，儲(chǔ)能市場(chǎng)上陸續(xù)涌現(xiàn)出300Ah+、400Ah+、500Ah+、600Ah+、700Ah+以及1000Ah+等諸多大容量?jī)?chǔ)能產(chǎn)品，呈現(xiàn)出顯著的“容量競(jìng)賽”趨勢(shì)。
那么，誰能主導(dǎo)下一代儲(chǔ)能電芯“話語權(quán)”？
在業(yè)內(nèi)看來，第一代280Ah儲(chǔ)能電芯由寧德時(shí)代主導(dǎo)定義；而314Ah電芯成為市場(chǎng)主流過程中則離不開陽光電源這一重要角色，其與電芯企業(yè)聯(lián)合從系統(tǒng)倒推定義電芯方向。如今，寧德時(shí)代與陽光電源分別將下一代儲(chǔ)能電芯鎖定為587Ah和684Ah，自然成為市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)。
從2025年SNEC展會(huì)上看，亦有部分電芯企業(yè)對(duì)此大容量產(chǎn)品進(jìn)行布局。據(jù)InfoLink統(tǒng)計(jì)，除寧德時(shí)代外，海辰儲(chǔ)能、南都電源等企業(yè)均展示了587Ah電芯產(chǎn)品。同時(shí)，鵬輝能源、楚能新能源、蜂巢能源等展出了684Ah電芯產(chǎn)品。瑞浦蘭鈞則對(duì)兩者均有所涉足。
企業(yè)選擇不同容量的電芯量產(chǎn)有其內(nèi)在考量。寧德時(shí)代方面指出，儲(chǔ)能電芯并非越大越好已是行業(yè)共識(shí)，587Ah電芯歷經(jīng)三年研發(fā)測(cè)試，在法律規(guī)范、整站匹配、系統(tǒng)集成與電化學(xué)間找到黃金平衡點(diǎn)。其認(rèn)為，587Ah電芯是大容量?jī)?chǔ)能的“最優(yōu)解”。
寧德時(shí)代方面表示，基于主流的20尺箱體和1500V PCS電壓及功率段，其將系統(tǒng)零部件總數(shù)從3萬個(gè)減至1.8萬個(gè)。在安全可靠性、能量密度、壽命衰減、系統(tǒng)效率上，電芯實(shí)現(xiàn)全面提升，全生命周期投資回報(bào)率較上一代產(chǎn)品提升5%。
陽光電源則宣稱其684Ah電芯能效達(dá)96.5%，循環(huán)壽命突破1.5萬次。陽光電源副總裁、儲(chǔ)能事業(yè)部總裁徐清清在接受媒體記者采訪時(shí)表示，電芯的迭代需要從場(chǎng)景側(cè)、系統(tǒng)層面去倒推?？蛻粜枨蟆⒔涣鱾?cè)容量調(diào)度需求、應(yīng)用場(chǎng)景適配是核心因素，此外還要結(jié)合國(guó)內(nèi)外安全標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)輸要求、供應(yīng)鏈現(xiàn)狀、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)等綜合考量。
值得一提的是，電芯容量規(guī)格的差異，與制造工藝的選擇相關(guān)。
目前，儲(chǔ)能電芯制造工藝包括卷繞和疊片兩種。鑫欏資訊高級(jí)研究員龍志強(qiáng)表示，陽光電源和寧德時(shí)代分別采用疊片和卷繞工藝。卷繞工藝發(fā)展相對(duì)成熟，仍是主流市場(chǎng)普遍的選擇方向；而市面上600Ah+儲(chǔ)能電芯多使用疊片工藝，但實(shí)際落地規(guī)模有限。
對(duì)于工藝路線，業(yè)內(nèi)存在分歧。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，相較于卷繞工藝，疊片工藝與大容量電芯的適配度更高，若儲(chǔ)能電芯容量繼續(xù)向大突破，“卷改疊”是繞不開的方向；另一種觀點(diǎn)則指出，理論上疊片工藝可突破容量上限，但現(xiàn)階段仍面臨設(shè)備投資大、生產(chǎn)效率低、物理切斷產(chǎn)生毛刺等問題。
對(duì)于陽光電源和寧德時(shí)代推出的電芯路線，究竟哪種會(huì)成為未來市場(chǎng)主流？龍志強(qiáng)認(rèn)為，從產(chǎn)品上量趨勢(shì)看，587Ah和684Ah這兩個(gè)容量差別較大的電芯產(chǎn)品會(huì)循序漸進(jìn)地占據(jù)市場(chǎng)，587Ah將率先量產(chǎn)，未來市場(chǎng)可能再轉(zhuǎn)向684Ah的方向。“目前，寧德時(shí)代已經(jīng)將產(chǎn)品做到發(fā)布即量產(chǎn)，而且市場(chǎng)上更多選擇587Ah或相近產(chǎn)品，對(duì)于系統(tǒng)集成商而言產(chǎn)線工藝改動(dòng)也更小?！?/span>
馬菲向記者分析，大電芯能實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的降本增效，因此是下一代電芯的必然趨勢(shì)，但具體的尺寸還需看市場(chǎng)選擇，并且目前多家企業(yè)型號(hào)各異，短時(shí)間還難以統(tǒng)一尺寸。
從合作共生到直面競(jìng)爭(zhēng)
上述儲(chǔ)能電芯之爭(zhēng)背后，折射出寧德時(shí)代與陽光電源之間業(yè)務(wù)邊界擴(kuò)張帶來的碰撞與競(jìng)爭(zhēng)。
過去幾年，寧德時(shí)代是陽光電源的儲(chǔ)能電芯供應(yīng)商，且相比同行保持著高溢價(jià)優(yōu)勢(shì)。但是，隨著儲(chǔ)能行業(yè)“內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)加劇，電芯和系統(tǒng)集成價(jià)格呈現(xiàn)斷崖式下跌，寧德時(shí)代面臨價(jià)格戰(zhàn)沖擊，陽光電源亦有降本需求。
作為儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商，雖然陽光電源不生產(chǎn)電芯，但其內(nèi)部有獨(dú)立的電芯研究團(tuán)隊(duì)，并與上游電芯供應(yīng)商緊密合作研發(fā)。這種模式既可從系統(tǒng)反推電芯以滿足市場(chǎng)需求，也可擺脫對(duì)寧德時(shí)代的依賴風(fēng)險(xiǎn)。
過去一年，寧德時(shí)代加速將業(yè)務(wù)由儲(chǔ)能電芯進(jìn)一步向系統(tǒng)領(lǐng)域拓展，并與陽光電源形成直接競(jìng)爭(zhēng)。這也加速了陽光電源“去寧化”進(jìn)程，并促使其與中創(chuàng)新航及其他電芯企業(yè)的緊密合作。
InfoLink全球儲(chǔ)能供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)庫顯示，2025年第一季度，全球儲(chǔ)能電芯出貨規(guī)模為99.58 GWh，同比增長(zhǎng)150.62%。前十大主要競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)占有率維持在90%以上，寧德時(shí)代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、海辰儲(chǔ)能、比亞迪位居前五。其中，中創(chuàng)新航憑借與陽光電源“綁定”，排名得以躋身第三。
對(duì)于目前寧德時(shí)代和陽光電源之間的競(jìng)合關(guān)系，雙方均未向記者予以置評(píng)。
龍志強(qiáng)向記者分析：“寧德時(shí)代與陽光電源應(yīng)該還是合作關(guān)系，畢竟有些業(yè)主會(huì)指定用寧德時(shí)代的電芯，合作應(yīng)該不會(huì)切斷，但緊密程度可能不如從前了?！?/span>
但實(shí)際上，儲(chǔ)能電池企業(yè)延伸儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)也有其原因。億緯鋰能儲(chǔ)能產(chǎn)品線銷售中心總監(jiān)劉石磊向記者表示，這既源于客戶需求，也符合企業(yè)自身發(fā)展的需要。
“隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)逐漸走向成熟，客戶亟須穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品支撐儲(chǔ)能電站投資，保證全生命周期收益。同時(shí)，他們也希望合作溝通流程更簡(jiǎn)化，即使后期產(chǎn)品出現(xiàn)問題，溝通對(duì)接也更便捷高效。另外，作為電池企業(yè)，強(qiáng)化儲(chǔ)能方案提供能力、提供全產(chǎn)品界面有助于深入理解整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)，從而反過來推動(dòng)實(shí)現(xiàn)電芯價(jià)值最大化?！眲⑹谡f道。
龍志強(qiáng)分析認(rèn)為：“電芯企業(yè)向下延伸儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)，既有利于增加對(duì)系統(tǒng)的理解和技術(shù)儲(chǔ)備，并參與到儲(chǔ)能項(xiàng)目，直接觸達(dá)終端業(yè)主，又有利于增厚企業(yè)利潤(rùn)。”
InfoLink分析指出，在2025年第一季度全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨排名中，陽光電源居于交流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)第一位，寧德時(shí)代居于直流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)第一位。同時(shí)，寧德時(shí)代等企業(yè)已經(jīng)儲(chǔ)備較多海外交流側(cè)系統(tǒng)訂單，預(yù)計(jì)交流側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)格局仍存在變數(shù)。
龍志強(qiáng)告訴記者，寧德時(shí)代具有電芯成本優(yōu)勢(shì)，目前儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單主要集中在海外。但由于陽光電源在光伏和儲(chǔ)能領(lǐng)域積累時(shí)間久、經(jīng)驗(yàn)多，掌握電力電子技術(shù)和電網(wǎng)支撐技術(shù)，因此在國(guó)內(nèi)寧德時(shí)代與其仍存在差距。他強(qiáng)調(diào)：“隨著兩大巨頭在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上的布局日益深入，圍繞電芯‘話語權(quán)’的爭(zhēng)奪，僅僅是未來更激烈的垂直一體化競(jìng)爭(zhēng)的開端。”
