中國儲能網(wǎng)訊：繼寧德時(shí)代后，又一鋰電巨頭向港股發(fā)起沖擊。近日，億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。
事實(shí)上，截至目前已有多家國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)向港股IPO發(fā)起沖擊，謀求“A+H”布局。有業(yè)內(nèi)人士指出，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下，港股憑借國際化資本渠道和寬松的融資環(huán)境，正成為鋰電企業(yè)突破內(nèi)卷、加速海外擴(kuò)張的戰(zhàn)略“跳板”，未來國內(nèi)鋰電行業(yè)赴港上市隊(duì)列有望持續(xù)擴(kuò)大。
謀求出?！巴粐?/strong>
億緯鋰能在公告中表示，公司將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場的情況，在股東大會決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市。
據(jù)悉，億緯鋰能此次計(jì)劃在港交所發(fā)行的H股股數(shù)，將不超過發(fā)行后公司總股本的10%，并擁有不超過新發(fā)行股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。其發(fā)行方式包括香港公開發(fā)售及國際配售新股，前者面向香港公眾投資者，后者則向國際機(jī)構(gòu)投資者配售。
事實(shí)上，赴港上市不僅是融資行為，也是企業(yè)全球化戰(zhàn)略的重要落子。據(jù)了解，香港作為國際金融中心，匯聚全球資本與資源。從行業(yè)角度看，相較于A股，港股具有更靈活的上市制度，能接納不同類型企業(yè)，更加國際化和市場化，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全球投資者關(guān)注以及豐富的融資機(jī)會。
近年來，億緯鋰能持續(xù)發(fā)力國際化產(chǎn)業(yè)布局，不過結(jié)合年報(bào)數(shù)據(jù)來看，該公司2024年?duì)I業(yè)收入為486.15億元，同比下降0.35%；歸母凈利潤為40.76億元，同比增長0.63%。其中，境外收入同比下滑11.35%，仍待進(jìn)一步拓展國際市場。
針對此次赴港上市，億緯鋰能表示，旨在進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競爭力，提升公司國際化品牌形象，滿足公司國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要，深入推進(jìn)公司全球化戰(zhàn)略。另外，億緯鋰能稱，本次公司發(fā)行上市所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于推進(jìn)海外工廠建設(shè)、加快全球化產(chǎn)能布局、補(bǔ)充營運(yùn)資金等。
“A+H”模式受追捧
整體來看，在全球化布局需求驅(qū)動(dòng)下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正掀起一輪赴港上市熱潮。除了億緯鋰能，近年來寧德時(shí)代、正力新能等多家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均積極奔赴港股。
今年5月，寧德時(shí)代在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市，正式成為“A+H”股上市公司?；仡櫰涓酃蒊PO歷程，從2月11日遞表到最終上市，僅用時(shí)三個(gè)多月。
4月，江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市，此次全球發(fā)售超1.2億股股份，每股定價(jià)8.27港元，募集資金將重點(diǎn)用于產(chǎn)能擴(kuò)張、智能制造設(shè)施建設(shè)及核心技術(shù)研發(fā)。另外，中創(chuàng)新航、瑞浦蘭鈞分別于2022年、2023年在港交所上市。
除企業(yè)自身“出?！毙枨笸猓呒t利也是推動(dòng)赴港上市熱潮的因素之一。2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布5項(xiàng)資本市場對港合作措施，其中提到，支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。中國證監(jiān)會將進(jìn)一步加大和有關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)力度，支持符合條件的內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市融資。
香港財(cái)政司司長陳茂波指出，今年以來香港新股集資額累計(jì)超760億港元，同比激增逾7倍，已達(dá)去年全年總額的近90%。
總體來看，當(dāng)前鋰電行業(yè)“A+H”上市陣營正在逐步壯大。對此業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)指出，在全球化戰(zhàn)略成為企業(yè)發(fā)力重心的背景下，港股上市已成為鋰電企業(yè)強(qiáng)化海外本地化供應(yīng)鏈建設(shè)、實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外協(xié)同發(fā)展的重要選擇。
為更好承接“A+H”上市需求，港交所也持續(xù)優(yōu)化上市機(jī)制。去年10月，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）與香港聯(lián)合交易所有限公司（聯(lián)交所）發(fā)布聯(lián)合聲明，宣布將優(yōu)化新上市申請審批流程時(shí)間表，以進(jìn)一步提升香港作為國際新股集資市場的吸引力。優(yōu)化審批流程時(shí)間表對完全符合規(guī)定的申請、合資格A股公司快速審批時(shí)間表、需時(shí)較長的申請等不同情況作出具體規(guī)定，將使證監(jiān)會及聯(lián)交所審批新上市申請的流程時(shí)間更加清晰明確。
“硬實(shí)力”是關(guān)鍵
不過，盡管前景廣闊，但鋰電企業(yè)的港股征程也面臨挑戰(zhàn)，只有具備顯著技術(shù)優(yōu)勢和核心競爭力的企業(yè)，才能贏得資本市場持續(xù)青睞。一方面，對企業(yè)而言，赴港上市僅是拓展海外市場的第一步，長遠(yuǎn)發(fā)展仍需回歸技術(shù)創(chuàng)新本質(zhì)。能否提升境外收入占比，取決于本土化研發(fā)實(shí)力和全球化供應(yīng)鏈建設(shè)能力。隨著出海企業(yè)不斷增多，鋰電企業(yè)全球化競爭將進(jìn)入深水區(qū)。另一方面，近年來歐盟、美國等市場準(zhǔn)入門檻不斷提高，歐盟新電池法等政策也給電池企業(yè)帶來出口成本、技術(shù)成本增加，合規(guī)難度增大等挑戰(zhàn)。
值得關(guān)注的是，近期歐盟委員會提交提案，計(jì)劃將《歐盟電池與廢電池法規(guī)》里規(guī)定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營商電池供應(yīng)鏈盡職調(diào)查義務(wù)實(shí)施時(shí)間，從原定的2025年8月18日向后推遲兩年，新的實(shí)施日期定為2027年8月18日。歐盟委員會指出，這一舉措旨在給企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)留出更充裕時(shí)間，以應(yīng)對諸如供應(yīng)鏈調(diào)整、第三方認(rèn)證機(jī)制存在不足以及新法規(guī)需要協(xié)調(diào)等挑戰(zhàn)。不過，該提案還需經(jīng)過歐洲議會和歐盟理事會審議并獲得通過后才能正式生效。
在業(yè)內(nèi)人士看來，歐盟新電池法推遲實(shí)施，將在一定程度上減輕企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)適應(yīng)新法規(guī)的壓力。不過，歐盟對電池全生命周期的高標(biāo)準(zhǔn)要求并未改變，企業(yè)仍需積極開展ESG體系建設(shè)，提升競爭力，以在歐洲能源轉(zhuǎn)型浪潮中占據(jù)先機(jī)。
