中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在比亞迪、吉利、長(zhǎng)城等多家新能源車(chē)企高管發(fā)聲后，“反內(nèi)卷”已經(jīng)成為新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的共識(shí)。新能源汽車(chē)與光伏產(chǎn)業(yè)看似賽道不同，卻有相似的發(fā)展軌跡。兩個(gè)產(chǎn)業(yè)都經(jīng)歷過(guò)資本狂熱追捧，在大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張后，面臨產(chǎn)品跌價(jià)與產(chǎn)能出清，“價(jià)格戰(zhàn)”內(nèi)卷越演越烈。
新能源汽車(chē)企業(yè)主動(dòng)聯(lián)合聲明“反內(nèi)卷”之際，同為新能源的光伏產(chǎn)業(yè)也在劇烈的陣痛中系統(tǒng)性重塑。
然而，盡管“反內(nèi)卷”在過(guò)去一年多被頻繁提及，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)也多次舉行主題為“控產(chǎn)”的會(huì)議，但光伏產(chǎn)能出清效果仍不理想，價(jià)格戰(zhàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈盈利空間造成明顯擠壓，光伏廠商嚴(yán)重失血，尾部企業(yè)不得不開(kāi)始面臨破產(chǎn)出清。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈分為主產(chǎn)業(yè)鏈和輔產(chǎn)業(yè)鏈，在這里，我們主要討論的是光伏主產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋硅料、硅片、電池、組件四個(gè)環(huán)節(jié)。相比光伏輔產(chǎn)業(yè)鏈的背板、膠膜、逆變器等產(chǎn)品，主產(chǎn)業(yè)鏈重資本、重人力的特征更顯著。截至6月11日，以光伏主產(chǎn)業(yè)鏈上市公司為統(tǒng)計(jì)口徑，21家企業(yè)總資產(chǎn)接近4萬(wàn)億元、員工總數(shù)28萬(wàn)名，資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)超輔產(chǎn)業(yè)鏈。
光伏主產(chǎn)業(yè)自去年四季度進(jìn)入自律減產(chǎn)階段，通過(guò)減少供給阻止價(jià)格進(jìn)一步下跌，降低企業(yè)利潤(rùn)虧損幅度，緩和現(xiàn)金流持續(xù)流出的壓力。自律減產(chǎn)保價(jià)在今年取得一定成效，主產(chǎn)業(yè)鏈大部分企業(yè)一季度凈利潤(rùn)環(huán)比增速轉(zhuǎn)正。
但隨著一季度光伏搶裝潮結(jié)束，需求迅速萎縮，硅料、硅片等產(chǎn)品價(jià)格再度跌回減產(chǎn)保價(jià)之前的水平，企業(yè)一度面臨產(chǎn)能去化與成本售價(jià)倒掛的雙重壓力。
筆者統(tǒng)計(jì)，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈共計(jì)約21家上市公司，18家企業(yè)一季度的扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損，規(guī)模越大的光伏制造商，虧損越嚴(yán)重。一體化龍頭通威股份（600438.SH）虧損26.1億元，“硅片雙雄”TCL中環(huán)（002129.SZ）、隆基綠能（601012.SH）均虧近20億元，晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）3家組件商虧逾10億元。
周期性是光伏產(chǎn)業(yè)最大的特征，當(dāng)市場(chǎng)需求增速放緩，行業(yè)供給卻仍在加碼，就會(huì)演變成周期下行。
本輪光伏周期不同以往，一方面，在全球碳中和、能源安全、地方政府產(chǎn)業(yè)競(jìng)賽等因素的驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)在全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，是最大的光伏產(chǎn)品出口國(guó)，各環(huán)節(jié)的技術(shù)、產(chǎn)能領(lǐng)先全球。光伏制造在我國(guó)工業(yè)制造中的占比份額與重要性，與過(guò)去不可同日而語(yǔ)。
另一方面，在電價(jià)市場(chǎng)化改革背景下，光伏發(fā)展的邏輯正在改寫(xiě)。今年2月國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號(hào)），推動(dòng)新能源電力全面參與電力交易。該文件是新能源市場(chǎng)化道路上的轉(zhuǎn)折性文件，旨在促進(jìn)新能源上網(wǎng)電價(jià)全面由市場(chǎng)形成，并建立支持新能源可持續(xù)發(fā)展的價(jià)格結(jié)算機(jī)制，“市場(chǎng)收益率”將牽引行業(yè)優(yōu)化發(fā)展。
對(duì)當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)展的前提是存活，唯有保障光伏制造商的資產(chǎn)安全，避免企業(yè)陷入“越賣(mài)越虧”的惡性循環(huán)，才有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
筆者認(rèn)為，光伏反內(nèi)卷并非簡(jiǎn)單的口號(hào)，當(dāng)務(wù)之急是迅速推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)能出清，避免制造企業(yè)在低利潤(rùn)、低效率的泥淖中耗盡元?dú)?，最終錯(cuò)失高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵窗口。在筆者看來(lái)，光伏業(yè)供需形勢(shì)迎來(lái)實(shí)質(zhì)性變化有以下幾條路徑：
提升產(chǎn)能出清效率是生存之基。自律減產(chǎn)依靠全行業(yè)擰成一股繩，齊心協(xié)力減產(chǎn)。近期一些頭部企業(yè)主動(dòng)降價(jià)清庫(kù)，是以短期代價(jià)換取現(xiàn)金流健康與市場(chǎng)空間的斷腕之舉。但部分廠商持續(xù)低價(jià)銷(xiāo)售的行為令整體減產(chǎn)效果大打折扣。對(duì)于當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，時(shí)間最寶貴，減產(chǎn)不宜拖沓，在行業(yè)自律減產(chǎn)效果不理想的情況下，監(jiān)管不妨入場(chǎng)，必要時(shí)采取法律手段保障減產(chǎn)效率。
技術(shù)創(chuàng)新是價(jià)值之源。技術(shù)迭代推動(dòng)的轉(zhuǎn)電效率提升是推動(dòng)光伏發(fā)展的不竭動(dòng)力，高質(zhì)量發(fā)展拒絕同質(zhì)化血拼，核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自持續(xù)的技術(shù)引領(lǐng)。近兩年，光伏N型TOPCon、HJT（異質(zhì)結(jié)）等新一代技術(shù)實(shí)現(xiàn)大幅突破。企業(yè)必須將資源聚焦于能帶來(lái)顯著性能優(yōu)勢(shì)與差異化價(jià)值的前沿技術(shù)研發(fā)。高質(zhì)量與差異化的產(chǎn)品升級(jí)，有利于在無(wú)形中加速不具備改造能力的小產(chǎn)能自然淘汰。
改善產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。電價(jià)全市場(chǎng)改革的背景下，新能源項(xiàng)目（風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電）上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，投資收益曲線將發(fā)生變化。光伏企業(yè)需要的不是激烈的價(jià)格比拼，而是更高效的管理、更精準(zhǔn)的定位、更清晰的戰(zhàn)略布局。行業(yè)逐步由粗放式規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、效率、技術(shù)及渠道的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)企業(yè)的管理效率、技術(shù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品及渠道能力提出全面考驗(yàn)。
“反內(nèi)卷”倡議，是光伏行業(yè)走向成熟的開(kāi)始。光伏產(chǎn)業(yè)的內(nèi)卷是果而不是因，反內(nèi)卷要反的也不是內(nèi)卷本身，其本質(zhì)是行業(yè)資源的優(yōu)化重組，是走向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)陣痛。
光伏產(chǎn)業(yè)需要同樣清醒的勇氣，以刮骨療毒的決心加速淘汰落后產(chǎn)能。有關(guān)部門(mén)需著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，減少非市場(chǎng)干預(yù)，讓市場(chǎng)機(jī)制真正發(fā)揮決定性作用；企業(yè)要摒棄僥幸心理，要么以極致效率與創(chuàng)新脫穎而出，要么果斷退出、另覓天地。
時(shí)間不等人，機(jī)遇不等人。產(chǎn)業(yè)發(fā)展的窗口期稍縱即逝，如果在這一輪全球能源轉(zhuǎn)型的大潮中，因內(nèi)耗、內(nèi)卷、拖沓而錯(cuò)失戰(zhàn)略機(jī)遇，未來(lái)的追趕成本將遠(yuǎn)高于今天的調(diào)整代價(jià)。
