中國儲能網(wǎng)訊：作為站在幕后的汽車供應(yīng)商，難得被推到了前臺。
6月10日晚，東風(fēng)汽車發(fā)布公告稱，將給供應(yīng)商的支付賬期控制在60天以內(nèi)，以保障供應(yīng)鏈資金高效周轉(zhuǎn)，助力產(chǎn)業(yè)鏈良好協(xié)同發(fā)展。
短短幾個小時內(nèi)，陸續(xù)發(fā)表聲明的企業(yè)名單越來越多，中國一汽、長安、廣汽、吉利、奇瑞、零跑和比亞迪等加入宣言名單。
在這背后，是整條汽車產(chǎn)業(yè)鏈健康度被提到了更高重視的維度。在此領(lǐng)域內(nèi)，在過去的一個月時間里，已有多個相關(guān)主管部門密集發(fā)聲。5月下旬，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布倡議，工信部、商務(wù)部等部門接連發(fā)聲，反對汽車行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭，指出要破除無序“價格戰(zhàn)”，促進(jìn)汽車行業(yè)健康發(fā)展。
動作頻頻背后，是汽車供應(yīng)鏈承壓過重，到了影響汽車行業(yè)未來發(fā)展的時候。
6月1日，新修訂的《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》正式施行。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月末，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款平均回收期為70.3天，同比增加4天。在如上車企的聲明中，有的明確提及該條例，作為宣言的依據(jù)和背景。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》對國內(nèi)上市公司車企的不完全統(tǒng)計(jì)，其賬期均值超過170天，部分車企的賬期甚至超過240天。
“此前，大家總關(guān)注車企降價，關(guān)注價格戰(zhàn)，卻沒怎么想過，是誰背負(fù)了這些成本”，一位海外Tier1供應(yīng)鏈企業(yè)負(fù)責(zé)人對《財(cái)經(jīng)》感慨，他更關(guān)心，如上倡議如何落到實(shí)處。
如今，供應(yīng)鏈的問題已經(jīng)放置在臺面上，已經(jīng)獲得各界關(guān)注，業(yè)內(nèi)也逐漸達(dá)成了共識；同時，如何將倡議真正落地，挑戰(zhàn)依舊存在。
“相比整車廠，供應(yīng)鏈本身處于相對的弱勢地位，很多時候是沒得選，”四維圖新首席執(zhí)行官程鵬告訴《財(cái)經(jīng)》，整車企業(yè)會為了降低成本，給供應(yīng)商提供票據(jù)代替直接的現(xiàn)金支付，在這期間，先需要確認(rèn)業(yè)務(wù)發(fā)生情況，再走一道流程，三個月加上六個月，整個賬期十分冗長，直接增加了供應(yīng)鏈企業(yè)的成本。如果想要提前將票據(jù)兌現(xiàn)，就會有“專門”的企業(yè)進(jìn)行回收，為此還要支付5%-8%不等的成本。但問題是，供應(yīng)鏈企業(yè)哪有那么多賬款和利潤供這么玩。
情況正在變好。在這輪“60天賬期承諾”中，上汽集團(tuán)成為首個明確不采用商業(yè)承兌匯票等結(jié)算方式的車企。北汽集團(tuán)等也陸續(xù)發(fā)出相近聲明。
“很高興，主管部門出手了，頭部企業(yè)也醒悟了；不過，這么大體量的賬期，應(yīng)該很難一次實(shí)現(xiàn)60天的兌付?！币晃粐鴥?nèi)傳統(tǒng)零部件業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》，60天賬期現(xiàn)款結(jié)現(xiàn)對主機(jī)廠的運(yùn)營壓力挑戰(zhàn)太大了。預(yù)計(jì)是縮短了給予票據(jù)的周期，但是疊加上票據(jù)到期的時間，依然挺長?！巴袀兗扔衅诖?，也彼此提醒要合理控制預(yù)期?！?/span>
“我曾經(jīng)因?yàn)椤涎淤~期’，接了海外總部來電挨罵”，一位日系合資車企市場業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》，曾經(jīng)有一次，因?yàn)楹凸?yīng)商溝通流程的原因，發(fā)生額確認(rèn)晚了。供應(yīng)商覺得晚一個月支付也能接受，但他接到了總部的反饋，直言非必要不能拖延賬款，一方面會損害企業(yè)名聲，另一方面也會打亂集團(tuán)的財(cái)務(wù)安排。至今，走上領(lǐng)導(dǎo)層的他，回憶此刻依然頗為感慨，該付的錢就付，這應(yīng)該是天經(jīng)地義的。
國內(nèi)車企賬期有多長？
車企的應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)到底有多少？其應(yīng)付賬款周期有多久？與國際車企對比，有多大差距？
《財(cái)經(jīng)》選取了12家新能源車企作為樣本來觀察，這些車企包括比亞迪、長城汽車、吉利汽車、賽力斯、理想汽車、零跑汽車、小鵬汽車、蔚來、北汽藍(lán)谷、江淮汽車、廣汽集團(tuán)和上汽集團(tuán)。
從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，在應(yīng)付賬款和票據(jù)方面，相對于國際車企，上述12家國內(nèi)車企的賬額高、占總負(fù)債的比例也高，同時其賬期均值超過170天，部分車企的賬期甚至超過240天。
應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)大部分為無息負(fù)債，近年來車企為了減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，應(yīng)付賬款和票據(jù)的規(guī)模不斷攀升。
從應(yīng)付賬款和票據(jù)的金額來看，2024年底，12家樣本車企的應(yīng)付賬款和票據(jù)總額為9222.83億元，同期其負(fù)債總額為2.0萬億元，應(yīng)付賬款和票據(jù)占總負(fù)債的比例高達(dá)46.22%。
2024年底，應(yīng)付賬款和票據(jù)占總負(fù)債的比例最高的為賽力斯，占比高達(dá)82.96%。此外，零跑汽車、吉利汽車、理想汽車、江淮汽車、長城汽車和北汽藍(lán)谷的這一數(shù)據(jù)也均在50%以上。最低的為廣汽集團(tuán)，該數(shù)據(jù)為32.07%。
從上述數(shù)據(jù)可見，對于國內(nèi)車企而言，應(yīng)付賬款和票據(jù)占比較高，并非個例，而是一個行業(yè)的整體特征。
國際車企應(yīng)付賬款和票據(jù)占比則與之形成了鮮明的對比。2025年一季度，豐田汽車的應(yīng)付賬款和票據(jù)總額為2302.53億元，與比亞迪相當(dāng)，但是，其應(yīng)付賬款和票據(jù)占總負(fù)債的比例僅為8.99%，這一數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)車企平均46%的水平。同期，福特汽車、通用汽車、特斯拉的應(yīng)付賬款和票據(jù)占總負(fù)債的比例分別為10.95%、12.49%和27.11%，均顯著低于國內(nèi)車企的水平。
國內(nèi)車企應(yīng)付賬款和票據(jù)金額高、占總負(fù)債的比例高，同時，其應(yīng)付賬款周期也相對較長。零部件供應(yīng)商普遍投資規(guī)模大、拖長的賬期，使得公司需要借貸經(jīng)營，負(fù)債率和資金成本較高，讓企業(yè)的現(xiàn)金流安全性變得十分脆弱。
根據(jù)2024年報(bào)數(shù)據(jù)，12家樣本車企應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)均值為171.62天。其中，北汽藍(lán)谷、小鵬汽車、蔚來的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)居于前三位，分別為247.74天、232.79天和194.93天。相對而言，吉利汽車（129.67天）、廣汽集團(tuán)（107.78天）和比亞迪（127.23天）的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)低于行業(yè)平均水平。
長賬期背后，車企也有客觀理由，一位跨界造車業(yè)務(wù)線負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》，有時候賬期延長大家都很無奈，比如具體業(yè)務(wù)確認(rèn)執(zhí)行情況的匯報(bào)總結(jié)，有時候供應(yīng)商提報(bào)不清晰，有時候更新對接人，就得不斷更新調(diào)整，導(dǎo)致大家都很疲勞。不過，總體來看，超長賬期在國內(nèi)車企中存在普遍性。
表：國內(nèi)車企應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與國際車企對比
數(shù)據(jù)來源：《財(cái)經(jīng)》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)整理
與國內(nèi)車企相比，國際車企在應(yīng)付賬款管理方面則有更強(qiáng)的穩(wěn)定性。其中，特斯拉2018年以來連續(xù)七年將應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)控制在58天-75天區(qū)間，2024年進(jìn)一步優(yōu)化至60.36天，顯著低于國內(nèi)車企平均水平。
通用汽車的應(yīng)付賬款周期在國外車企中相對較高，近年來該數(shù)據(jù)穩(wěn)定在75天以內(nèi)，2024年為64.1天。
福特汽車的應(yīng)付賬款周期近年來則穩(wěn)定在70天以內(nèi)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，福特汽車2024年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為56.94天，較2023年的61.69天和2022年的64.23天呈現(xiàn)逐年下降趨勢。
豐田汽車的應(yīng)付賬款周期則更短。在2021年之前的十多年，其應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大致在40天以下，2021年—2024年，該數(shù)據(jù)在50天～62天之間波動，2024年為54.84天，在所有樣本車企中處于最低水平。
另有數(shù)據(jù)表明，德系車企的回款節(jié)奏更為高效。梅賽德斯-奔馳、寶馬和大眾2024年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別僅為37.91天、42.45天和41.10天。
這一部分原因與德國嚴(yán)格的商業(yè)立法密切相關(guān)。依據(jù)《德國民法典》第二百八十八條，非消費(fèi)者參與的商業(yè)交易中，債務(wù)人逾期付款需支付的違約利息為基準(zhǔn)利率加8個百分點(diǎn)。即使雙方協(xié)商延長賬期，若對債權(quán)人嚴(yán)重不公平也將被視為無效。這種制度環(huán)境促使德系車企維持較快的付款速度。
不只是法律的強(qiáng)制約束，在訪談供應(yīng)鏈企業(yè)時，談及為何國際車企在賬期上的表現(xiàn)更佳？有三個回答反復(fù)出現(xiàn):第一，通過管理手段提升效益。包含供應(yīng)鏈在內(nèi)的更高效的精益管理能力，從而降低整個產(chǎn)業(yè)鏈上的運(yùn)營成本。第二，利益均沾共享收益。頭部的整車廠幾十年來孵化和培育了大量的供應(yīng)鏈企業(yè)，通過交叉持股等方式，共同創(chuàng)新且、共享收益。第三，競爭階段不同。歐美日韓汽車百花齊放的競爭階段基本已經(jīng)過去，市場份額和產(chǎn)品邏輯更為清晰，激進(jìn)擴(kuò)張的動力有限。
有分析認(rèn)為，特斯拉的應(yīng)付賬款管理效率與其全球供應(yīng)鏈布局密切相關(guān)，其應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2022年的75.08天持續(xù)改善至2024年的60.36天，這反映出成熟企業(yè)在供應(yīng)鏈協(xié)同方面的系統(tǒng)化能力。相比之下，國內(nèi)車企在快速擴(kuò)張過程中更傾向于通過延長賬期緩解資金壓力。
國內(nèi)車企應(yīng)付賬款和票據(jù)的規(guī)模高、占總負(fù)債的比例高、賬期也較長，這一方面反映出企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的議價能力，但另一方面，則讓人擔(dān)憂其過度占用供應(yīng)商資金的行為是否會影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。
同樣，對于一些中小型供應(yīng)鏈企業(yè)來說，現(xiàn)階段的選擇就是撐著，低利潤乃至賠錢生產(chǎn)，以便維持產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)，畢竟開啟和暫停一條生產(chǎn)線，都一樣是艱難的問題。
年年降價，延長賬期，供應(yīng)鏈苦在何處？
一輛汽車擁有兩萬多個零部件，其中有六成零部件需要向上游供應(yīng)商采購。整個市場的價格向下走，幾乎所有車企都開展新一輪降本增效。新車降本背后，是汽車供應(yīng)鏈企業(yè)在負(fù)重前行。
在接受《財(cái)經(jīng)》采訪的不少供應(yīng)鏈企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)看來，車企每年定期降低采購價格，倒也是個行規(guī)。但問題是，現(xiàn)在降的頻率太高了，幅度也太大了，降低的理由和標(biāo)準(zhǔn)也太隨意，這一點(diǎn)在中小規(guī)模的汽車供應(yīng)鏈企業(yè)身上尤為顯著。
目前，汽車業(yè)內(nèi)對供應(yīng)商的壓價手段十分多樣。有的車企選擇一開始就明說，要求每年定幅下調(diào)成本，但幅度較大且隨意性大；有的車企選擇先和供應(yīng)鏈企業(yè)簽訂單，找理由克扣尾款；有的則被長期拖延付款周期。
在一位制作軸承的企業(yè)主看來，車企總以價格戰(zhàn)為名不斷降本，但在制造業(yè)里，尤其是成熟工藝，能縮小成本的空間非常有限，價格幾近透明。即便如此，車企還是有不斷降本的指標(biāo)，從一級供應(yīng)鏈不斷向更上層延伸，一層壓一層。
為何一直降價，最主要的原因還是市場競爭過于激烈。
新能源汽車占據(jù)了傳統(tǒng)燃油車的市場份額；在新商業(yè)模式下，智能電動汽車企業(yè)敢于賠錢賣車以便搶占市場，再圖后續(xù)生意；疊加國內(nèi)非常充分的汽車產(chǎn)能，和消費(fèi)者略微保守的消費(fèi)意愿。最終，就是大量汽車如下餃子般推陳出新，拼價格成為競爭中最常使用的手段。
但消費(fèi)者是否完全受益呢？這是一筆不好計(jì)算的賬。
孫先生最近買了一款自主品牌的燃油汽車，最開始他驚喜于新車更大、技術(shù)更多，價格倒是比以前還便宜。但等實(shí)際把車開起來，他發(fā)現(xiàn)車輛有了太多的減配?！罢б豢纯床坏降牡胤?，很多以前的設(shè)計(jì)和功能做了取消和省略?！睘榇?，他在網(wǎng)上的汽配商店陸陸續(xù)續(xù)下了幾十個訂單，準(zhǔn)備自己動手補(bǔ)足。
“看不見的地方，那是良心工程。”一位自主品牌頭部汽車廠研究院負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》，業(yè)內(nèi)有些企業(yè)的降本讓他感到吃驚和憂慮。有些降本行為，屬于短期內(nèi)看不到影響，但會導(dǎo)致車輛使用周期縮短、后續(xù)維保成本增高。短期內(nèi)可能降了成本，長期來看有丟失口碑乃至商業(yè)信譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)?！澳憔退闳ヅe報(bào)，大概率還是符合國家標(biāo)準(zhǔn)的。問題是，企業(yè)內(nèi)部的標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，就這樣一點(diǎn)點(diǎn)再往下走，這怎么行?。俊彼绱烁锌?。
針對這一憂慮，有關(guān)主管部門已經(jīng)出手。
工業(yè)和信息化部6月9日發(fā)布通知，對于已經(jīng)獲批生產(chǎn)的汽車將開展一致性監(jiān)督檢查工作，目的是要監(jiān)督企業(yè)，保證其實(shí)際生產(chǎn)銷售的汽車，與向工信部申報(bào)獲批的技術(shù)參數(shù)、配置和性能指標(biāo)嚴(yán)格相符。
根據(jù)通知，此次檢查會主要針對輿論關(guān)注度高、存在較大質(zhì)量安全隱患的車型。重點(diǎn)核查整車結(jié)構(gòu)參數(shù)、整車正面碰撞、電動汽車安全要求等項(xiàng)目。對于經(jīng)檢發(fā)現(xiàn)的問題產(chǎn)品，將會采取公開通報(bào)等懲治措施。
零部件企業(yè)被迫不斷降價背后，也有整車廠開始親自下手染指零部件業(yè)務(wù)，攪動原有格局的原因。
以造車新勢力為代表的整車廠，有意開始對零部件供應(yīng)鏈加強(qiáng)垂直整合，以便降低零部件成本。在這一過程中，有些車企選擇直接和裝備制造商或者非汽車標(biāo)準(zhǔn)品類的供應(yīng)商合作，將其納入零部件采購體系，并以此為理由和成熟汽車零部件企業(yè)直接報(bào)價競爭，乃至通過備份生產(chǎn)的方式，促使汽車供應(yīng)鏈壓價。
有供應(yīng)鏈企業(yè)訴苦稱：“讓我們的產(chǎn)品提供車規(guī)級，讓我們的價格達(dá)到消費(fèi)級，這背后是車企在揣著明白裝糊涂。”
最麻煩的是，車企的跨界，讓汽車供應(yīng)鏈企業(yè)不知道以什么面目應(yīng)對。比如，一些車企開始從客戶，變成了競爭對手。有的車企拿著A供應(yīng)鏈企業(yè)的技術(shù)解決方案，給到B供應(yīng)鏈企業(yè)，后者因?yàn)闆]有研發(fā)成本，價格更低，車企便有意減少前者訂單。
有的車企，則直接派出工程師團(tuán)隊(duì)，直接去供應(yīng)鏈企業(yè)以學(xué)習(xí)交流的名義，帶走方案細(xì)節(jié)回廠自己研制。個別創(chuàng)新性的做法，在業(yè)內(nèi)受到不少爭議。
不只是訂單壓價導(dǎo)致利潤變薄。零部件供應(yīng)商普遍投資規(guī)模大、拖長的賬期，使得公司需要借貸經(jīng)營，負(fù)債率和資金成本較高，讓企業(yè)的現(xiàn)金流安全性變得十分脆弱。
業(yè)內(nèi)車企都在追求“全棧自研”，要求核心技術(shù)掌握在自己手中，實(shí)際上有些車企并沒有這樣的能力。這就導(dǎo)致一家車企內(nèi)部，會專門成立技術(shù)“研發(fā)”團(tuán)隊(duì)，最大的作用就是在外找供應(yīng)商完成自己的任務(wù)。最后，整車廠的投入變多了，但到供應(yīng)鏈企業(yè)手中的錢少了，因?yàn)檫@個整車廠“研發(fā)”團(tuán)隊(duì)的成本，變相由供應(yīng)商來承擔(dān)了。
“有時候會懷念過去的日子?！币晃黄噧?nèi)飾廠的負(fù)責(zé)人對《財(cái)經(jīng)》感慨，當(dāng)年給合資公司供貨，丁是丁卯是卯，對方對產(chǎn)品要求高，但只要產(chǎn)品達(dá)標(biāo)，就能在正常賬期內(nèi)拿到錢?，F(xiàn)在給自主品牌供貨，賬期長、標(biāo)準(zhǔn)高，還難以被尊重的待遇，經(jīng)常是不分晝夜，招之來揮之去。
這位負(fù)責(zé)人很糾結(jié)：他希望看到汽車越來越劃算，買車越來越多；也希望看到自主品牌汽車越來越好，賣給更多外國人；也希望自己能夠得到應(yīng)得的收益。
過度的惡性競爭可能導(dǎo)致汽車零部件企業(yè)減緩創(chuàng)新動力，更看重短期利益，只求生存。本質(zhì)上，會鎖死汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)的未來發(fā)展。
比如，過長的賬期帶來的資金成本，對于小微型創(chuàng)新企業(yè)極不友好。有專注交通產(chǎn)業(yè)鏈的一級市場投資負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》，業(yè)內(nèi)沒有什么動力投資汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新公司了，最大的問題就是整個行業(yè)都不賺錢乃至賠錢，商業(yè)邏輯都亂套了。
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特說過：“創(chuàng)新的本質(zhì)，是對已有資源更有效地重新組合，以達(dá)到更高的效率?！笔聦?shí)上，如今的整車廠和供應(yīng)鏈正處于資源重組的關(guān)鍵期，需要構(gòu)建更加穩(wěn)健和可持續(xù)的供應(yīng)鏈關(guān)系，而不是簡單的零和博弈。
