中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，Powin向其注冊(cè)地和總部所在地俄勒岡州的州及地方官員提交了一份通知，表示公司或?qū)⒚媾R在2025年7月28日停止運(yùn)營(yíng)并裁減250名員工的風(fēng)險(xiǎn)。（注：根據(jù)美國(guó)俄勒岡州的《工人調(diào)整和再培訓(xùn)通知法》，在含100名或以上員工的公司必須提前60天通知受影響的員工有關(guān)關(guān)閉和裁員的信息。）Powin稱，公司正面臨一段重大財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)時(shí)期，這反映了整個(gè)儲(chǔ)能行業(yè)持續(xù)面臨的阻力，而近期的電價(jià)變化加劇了這些挑戰(zhàn)，增加了公司運(yùn)營(yíng)的成本和復(fù)雜性，并且圍繞投資稅收抵免的持續(xù)不確定性也加劇了這些挑戰(zhàn)。
消息一出，迅速引起了業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注。這家曾在2024年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)榜單上排名第七的巨頭，就在幾周前還在高調(diào)發(fā)布新一代儲(chǔ)能產(chǎn)品Pod Max——一款能量密度提升25%的6.26MWh系統(tǒng)，為何突然就走到了關(guān)停邊緣？
全球巨頭走向末路
其實(shí)，Powin的關(guān)停危機(jī)并非偶然，也并非個(gè)例。在2025年年初美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)就曾發(fā)布報(bào)告指出，美國(guó)電池儲(chǔ)能行業(yè)正面臨“多重政策風(fēng)險(xiǎn)”，遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。其中包含關(guān)稅調(diào)整、稅收抵免取消，以及限制含中國(guó)產(chǎn)品成分等變動(dòng)因素。
長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)通過(guò)投資稅收抵免（ITC）等政策，為儲(chǔ)能項(xiàng)目提供30%的稅收減免，極大地刺激了儲(chǔ)能市場(chǎng)的需求。據(jù)Powin官網(wǎng)信息顯示，Powin在全球已部署儲(chǔ)能項(xiàng)目超11.3GWh，在建項(xiàng)目規(guī)模超過(guò)6GWh。
美國(guó)《通脹削減法案》的出臺(tái)，對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目 “本土化比例” 提出了極高的要求：自2024年起，規(guī)定電池組件需一定比例源自北美，到2025年更是要求電池組件100%必須在美國(guó)本土生產(chǎn)，否則將無(wú)法獲得補(bǔ)貼。
但是，Powin長(zhǎng)期依賴中國(guó)電芯供應(yīng)商，其合作企業(yè)包括寧德時(shí)代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景動(dòng)力、海辰儲(chǔ)能等眾多頭部電芯制造企業(yè)。這種依賴在政策風(fēng)向發(fā)生突變后，不僅供應(yīng)鏈面臨壓力，成本也將大幅攀升，并最終給Powin帶來(lái)了滅頂之災(zāi)。
之前在2024年8月，寧德時(shí)代向香港國(guó)際仲裁中心提交的仲裁申請(qǐng)，揭開(kāi)了這場(chǎng)供應(yīng)鏈信任危機(jī)的序幕： 2022年供貨電池被拖欠貨款，2023年6月Powin承認(rèn)欠款9113萬(wàn)元并簽補(bǔ)充協(xié)議；隨后新增訂單支付10%定金后，再度拖欠2.16億元貨款；截至仲裁時(shí)，累計(jì)欠款達(dá)3.1億元（約4400萬(wàn)美元），僅償還30萬(wàn)元。
這足以表明Powin的財(cái)務(wù)狀況在2024年期間就已經(jīng)出現(xiàn)巨大困難，而這場(chǎng)訴訟也成為第一塊倒下的多米諾骨牌，徹底動(dòng)搖了資本市場(chǎng)對(duì)Powin的信任。
美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)已陷入暫停狀態(tài)
顯然，Powin面臨的挑戰(zhàn)已經(jīng)成為美國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)的縮影，在過(guò)去18個(gè)月間，美國(guó)已有三家儲(chǔ)能集成商破產(chǎn)重組，其深層的問(wèn)題在于企業(yè)戰(zhàn)略定位的迷失和美國(guó)政府政策風(fēng)向的突變。目前，出于對(duì)關(guān)稅戰(zhàn)和《通貨膨脹削減法案》（IRA）激勵(lì)措施削減的擔(dān)憂，美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)已經(jīng)陷入一種暫停狀態(tài)。由于儲(chǔ)能項(xiàng)目一般需要考慮5~10年甚至更長(zhǎng)周期的收益，項(xiàng)目成本的不確定性將是破壞性的，并將導(dǎo)致美國(guó)相關(guān)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的潛在延遲和購(gòu)電協(xié)議（PPA）價(jià)格的上漲。
事實(shí)上，隨著美國(guó)鋰離子電池工廠的建設(shè)周期長(zhǎng)達(dá)延長(zhǎng)至三年，自從《通脹削減法案》在2022年8月通過(guò)以來(lái)，許多已經(jīng)宣布建設(shè)的電池生產(chǎn)工廠尚未投入運(yùn)營(yíng)。在不確定性籠罩整個(gè)行業(yè)的背景下，美國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上的承購(gòu)商、開(kāi)發(fā)商、集成商和電池供應(yīng)商等各環(huán)節(jié)參與者，都試圖將關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)層層向更上游轉(zhuǎn)移，最終導(dǎo)致了大量項(xiàng)目延誤。
此前，為抗衡中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，美國(guó)政府連續(xù)祭出三大殺招：1. 《通脹削減法案》（IRA）稅收抵免，要求使用本土制造電池，但美國(guó)供應(yīng)鏈尚未成熟。 2. 301條款關(guān)稅，對(duì)中國(guó)電池加征25%關(guān)稅，推高系統(tǒng)成本30%以上。3.額外加征的特朗普“對(duì)等關(guān)稅”。尤其是特朗普推出的激進(jìn)且混亂的“對(duì)等關(guān)稅”貿(mào)易政策，已給美國(guó)蓬勃發(fā)展的電池儲(chǔ)能行業(yè)帶來(lái)了諸多問(wèn)題，這可能會(huì)導(dǎo)加利福尼亞州和德克薩斯州等關(guān)鍵市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的儲(chǔ)能項(xiàng)目數(shù)量大幅減少。
有海外機(jī)構(gòu)分析師表示，在2025年之后，由于成本高于預(yù)期和以及政策不確定性加劇，美國(guó)每年新增的儲(chǔ)能項(xiàng)目數(shù)量將大幅下降。雖然一些儲(chǔ)能開(kāi)發(fā)商希望在2025年現(xiàn)有301條款關(guān)稅上調(diào)17.5%之前完成部署儲(chǔ)能項(xiàng)目，但許多在建項(xiàng)目將受到嚴(yán)重影響，這使得長(zhǎng)期投資的開(kāi)發(fā)商采取“觀望”態(tài)度。
此外，受清潔能源資金和貸款凍結(jié)、電池價(jià)格下行、貸款利率上升、融資成本高企、技術(shù)人才短缺、供應(yīng)鏈不完善及原材料采購(gòu)成本上升等多重因素影響，美國(guó)部分原定的電池生產(chǎn)計(jì)劃已被取消，進(jìn)一步限制了美國(guó)本土電池生產(chǎn)能力。
在這個(gè)背景下，日韓企業(yè)趁機(jī)加速推進(jìn)在美國(guó)的本地化建廠，預(yù)計(jì)到2026年，韓國(guó)和日本四大電池供應(yīng)商（LG Energy Solution、松下、三星、SK On）將占據(jù)美國(guó)電池總產(chǎn)能的54%，這些產(chǎn)能主要用于動(dòng)力電池領(lǐng)域，用于儲(chǔ)能系統(tǒng)的電池產(chǎn)能約占4%。
可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)幾年全球儲(chǔ)能電芯出貨格局將發(fā)生顯著變化，有海外機(jī)構(gòu)甚至預(yù)計(jì)中國(guó)儲(chǔ)能電芯出貨量將從93.2%的全球占比下降至2030年的76%。
從出海訂單數(shù)據(jù)來(lái)看，據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2025年1-5月，中國(guó)儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)新增出海訂單/合作已超過(guò)144GWh，較去年同期增長(zhǎng)了436.27%，其中114.64GWh披露了項(xiàng)目建設(shè)國(guó)家或區(qū)域，但海外拓展的重點(diǎn)，與過(guò)去相比正發(fā)生顯著變化。
與去年美國(guó)獨(dú)占半壁江山的出海格局不同，受高關(guān)稅影響，2025年1-5月，中國(guó)對(duì)美國(guó)的出海儲(chǔ)能訂單大幅縮水，僅3.4GWh，占地點(diǎn)明確訂單總量的2.97%，規(guī)模同比驟降82.06%。
與此同時(shí)，中東、澳大利亞、歐洲等市場(chǎng)則呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：中東市場(chǎng)出海合作/訂單量高達(dá)33.95GWh，占建設(shè)地點(diǎn)明確訂單總量的29.61%，成為最大增量；澳大利亞以30.17GWh緊隨其后，占比26.32%；歐洲市場(chǎng)則達(dá)到21.1GWh，占比18.39%。
美國(guó)新法案使265GW儲(chǔ)能項(xiàng)目岌岌可危
2025年5月，美國(guó)眾議院通過(guò)《偉大而美好法案》后，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布報(bào)告《美國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)正受威脅》指出，該法案可能危及美國(guó)本土制造業(yè)建設(shè)，并導(dǎo)致規(guī)劃中的儲(chǔ)能和太陽(yáng)能項(xiàng)目流產(chǎn)。科羅拉多州博爾德市清潔能源市場(chǎng)情報(bào)公司 Cleanview 在其報(bào)告《廢除通脹削減法案將使 600GW 清潔能源產(chǎn)能面臨風(fēng)險(xiǎn)》中也印證了這一結(jié)論。
美眾議院籌款委員會(huì)此前提出的法案版本建議逐步下調(diào)稅收抵免，但目前提交參議院審議（可能進(jìn)行修訂和投票）的眾議院版本對(duì)稅收抵免資格設(shè)置了更嚴(yán)格的條件。例如，開(kāi)發(fā)商若想獲得 45Y 生產(chǎn)稅收抵免和 48E 投資稅收抵免，必須在總統(tǒng)簽署法案后 60 天內(nèi)啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)，且項(xiàng)目需在 2028 年底前投產(chǎn)。此外，針對(duì) “受關(guān)注外國(guó)實(shí)體” 的規(guī)定將禁止使用中國(guó)、俄羅斯、朝鮮和伊朗等國(guó)企業(yè)材料或設(shè)備的項(xiàng)目所有者獲得稅收抵免。
Cleanview指出，若項(xiàng)目未能在2028年底前投產(chǎn)則完全喪失抵免資格，這給項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商帶來(lái)“巨大風(fēng)險(xiǎn)”——他們幾乎無(wú)法控制地方政府的許可審批進(jìn)度，或百年一遇的疫情對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊。美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，清潔能源項(xiàng)目平均因許可或供應(yīng)鏈問(wèn)題延誤 16 個(gè)月。Cleanview提到，近期關(guān)稅政策可能加劇供應(yīng)鏈問(wèn)題，而法案壓縮的時(shí)間框架使 “規(guī)劃中的大部分集中式太陽(yáng)能、風(fēng)能和電池項(xiàng)目面臨風(fēng)險(xiǎn)”，開(kāi)發(fā)商 “實(shí)質(zhì)上必須在兩個(gè)月內(nèi)倉(cāng)促開(kāi)工，并在約 3.5 年內(nèi)完成建設(shè)”。
據(jù)Cleanview估算，美國(guó)有223GW太陽(yáng)能項(xiàng)目面臨風(fēng)險(xiǎn)。儲(chǔ)能項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最高，規(guī)劃于 2028 年及之后投產(chǎn)的產(chǎn)能達(dá)265GW。Cleanview創(chuàng)始人兼CEO表示，近年來(lái)由于成本下降和《通脹削減法案》的空前政策支持，開(kāi)發(fā)商規(guī)劃了數(shù)百GW儲(chǔ)能容量，這導(dǎo)致儲(chǔ)能項(xiàng)目在并網(wǎng)排隊(duì)中占比過(guò)高。在許可審批耗時(shí)著稱的加州，Cleanview 預(yù)測(cè)CAISO電網(wǎng)轄區(qū)內(nèi)183GW（79%）項(xiàng)目面臨最高風(fēng)險(xiǎn)；得克薩斯州ERCOT市場(chǎng)則可能損失最大，預(yù)計(jì) 2028 年及之后投產(chǎn)的清潔能源產(chǎn)能達(dá) 128GW（盡管報(bào)告承認(rèn)，得州過(guò)去審批速度較快，可能使實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)被高估）。
另一位海外分析師認(rèn)為，由于進(jìn)口關(guān)稅的長(zhǎng)期走向尚不明朗，在全球供應(yīng)鏈重新達(dá)到平衡之前，美國(guó)電池儲(chǔ)能行業(yè)在今年和明年面臨的挑戰(zhàn)可能會(huì)進(jìn)一步加劇。
本文數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與制表：裴麗娟
