中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：當(dāng)125%的關(guān)稅鐵幕降落在中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)品面前時(shí)，對(duì)美國(guó)儲(chǔ)能出口的被驟然按下了暫停鍵。
在與投資者的電話(huà)會(huì)上，有儲(chǔ)能企業(yè)高管苦笑著攤牌：
“收100% 以上的關(guān)稅，就是它（美國(guó)市場(chǎng)）相當(dāng)于是崩盤(pán)了，貿(mào)易被切割，貿(mào)易徹底中斷?！薄@就是現(xiàn)實(shí)。
唯一的出路，或許只剩下那句意味深長(zhǎng)的黑色幽默：
“讓子彈飛一會(huì)?！?/span>
在儲(chǔ)能行業(yè)，有兩個(gè)永恒的未解之謎：
歐洲的庫(kù)存，究竟還要多久才能清完？
中國(guó)的價(jià)格戰(zhàn)，到底要打到什么地步才算盡頭？
而美國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于廝殺慘烈的中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)來(lái)說(shuō)，曾是一片流淌著“奶與蜜”的應(yīng)許之地。只要跨過(guò)嚴(yán)苛的技術(shù)門(mén)檻，登陸美國(guó)，就意味著30%以上的毛利率——這幾乎是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的三倍。
然而，當(dāng)125%的關(guān)稅如鐵幕般落下，這片“應(yīng)許之地”的大門(mén)，陡然關(guān)閉。
痛苦的不僅是中國(guó)企業(yè)，美國(guó)能源企業(yè)也在大洋彼岸咽下苦果。
延期！除了延期，還是延期。
全球保險(xiǎn)公司GCube高級(jí)核保人羅莎·范·雷克（Rosa van Reyk）向能源媒體Energy-Storage.news透露，在特朗普政府4月2日拋出關(guān)稅新政后，美國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)正經(jīng)歷"手術(shù)刀式失血"。
“即將破土動(dòng)工的項(xiàng)目被無(wú)限期推遲”。Rosa van Reyk采訪中有些無(wú)奈的提到被延期的項(xiàng)目。
在過(guò)去的三年時(shí)間里，中國(guó)的供應(yīng)鏈已經(jīng)深入到美國(guó)儲(chǔ)能的每一個(gè)角落，從電芯到逆變器，中國(guó)供應(yīng)鏈早已深度嵌入美國(guó)電網(wǎng)的毛細(xì)血管。
連馬斯克都在會(huì)議上苦笑：
“儲(chǔ)能業(yè)務(wù)受關(guān)稅影響很大?！?/span>
他承認(rèn)：“這與電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)有所不同，因?yàn)槲覀兡壳皬闹袊?guó)采購(gòu)磷酸鐵鋰（LFP）電池。與此同時(shí)，我們正在推進(jìn)美國(guó)本土磷酸鐵鋰電芯生產(chǎn)設(shè)備的采購(gòu)工作。不過(guò)，當(dāng)前這些設(shè)備僅能滿(mǎn)足我們總產(chǎn)能的一小部分。”
但即使馬斯克悔不當(dāng)初自己的扶懂王上位的決定，他也不得不面對(duì)關(guān)稅鐵幕落下的現(xiàn)實(shí)。
但無(wú)論是憤怒、無(wú)奈、還是給自己打氣，我們不得不思考的是： 當(dāng)儲(chǔ)能失去美國(guó)市場(chǎng)了，行業(yè)將面臨什么樣的沖擊？
01
失去全球第二大市場(chǎng)
了解美國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)，是我們嘗試解答這個(gè)問(wèn)題的第一步。
實(shí)際上，美國(guó)已是全球第二大儲(chǔ)能市場(chǎng)。并且隨著用電需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，美國(guó)儲(chǔ)能還在高速持續(xù)發(fā)展。
截至2024年底，美國(guó)新增儲(chǔ)能裝機(jī)37.143Gwh，按照裝機(jī)功率和容量，同比增長(zhǎng)32.8%和34%。
美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)增速
隨著補(bǔ)貼政策的持續(xù)加碼，美國(guó)對(duì)轉(zhuǎn)向新能源的需求愈發(fā)旺盛，美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的需求進(jìn)一步得到釋放，還在持續(xù)增長(zhǎng)。
2024年 12 月，中國(guó)對(duì)美國(guó)的鋰離子電池出口額達(dá)到 19 億美元，創(chuàng)下歷史新高。
從總額上來(lái)說(shuō)，美國(guó)是中國(guó)鋰電池的第一大出口國(guó)，大約占出口總額的1/4，總金額大約150億美金，意味著光鋰電池銷(xiāo)售就超過(guò)1000億人民幣，其中大半為儲(chǔ)能電芯。
細(xì)分到儲(chǔ)能類(lèi)型，大儲(chǔ)在美國(guó)占絕對(duì)主導(dǎo)，戶(hù)儲(chǔ)為輔。
為什么大儲(chǔ)占主導(dǎo)？
因?yàn)槊绹?guó)大儲(chǔ)的發(fā)展得益于政策激勵(lì)、電力市場(chǎng)需求和電網(wǎng)調(diào)峰需求，而戶(hù)儲(chǔ)則受高電價(jià)、補(bǔ)貼和住宅結(jié)構(gòu)影響。
首先，政策上。美國(guó)在2022年簽署了通脹削減的法案（IRA），該法案延長(zhǎng)了對(duì)大型儲(chǔ)能ITC補(bǔ)貼（投資稅收減免），且允許獨(dú)立儲(chǔ)能獲得稅收抵免。
簡(jiǎn)單說(shuō)就是通過(guò)稅收優(yōu)惠，讓投資大儲(chǔ)能變成了避稅利器，這促進(jìn)了大儲(chǔ)的發(fā)展。
其次，美國(guó)的電力市場(chǎng)成熟，大儲(chǔ)可以通過(guò)峰谷套利、輔助服務(wù)等獲得收益，經(jīng)濟(jì)性較好。
由于電力發(fā)展較早電網(wǎng)老化，燃煤電站退役，需要大儲(chǔ)來(lái)調(diào)峰，這也是大儲(chǔ)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素。
戶(hù)儲(chǔ)方面，IRA補(bǔ)貼提高到30%甚至40%，加上高電價(jià)和電網(wǎng)不穩(wěn)定，推動(dòng)了戶(hù)儲(chǔ)需求。
特別是加州和德州，政策支持力度大，比如加州的SGIP計(jì)劃和NEM3.0政策，以特斯拉Powerwall（13.5kWh）為例，用戶(hù)最高可獲3375美元補(bǔ)貼，相當(dāng)于安裝成本打七五折。
NEM3.0允許光伏安裝容量上限提升至家庭用電需求的150%，但要求配儲(chǔ)才能享受高容量。這迫使新裝光伏用戶(hù)必須同步配儲(chǔ)
兩者結(jié)合，經(jīng)濟(jì)性碾壓純光伏，也進(jìn)一步催收了戶(hù)儲(chǔ)在加州的發(fā)展。
包括美國(guó)獨(dú)棟房屋多，適合安裝大容量戶(hù)儲(chǔ)，這也促進(jìn)了戶(hù)儲(chǔ)的增長(zhǎng)。
那整個(gè)美國(guó)市場(chǎng)的金額有多大？
按照特斯拉的2025年的1.7元/Wh的報(bào)價(jià)，按照2024年的37.143GWh的裝機(jī)量，光設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格就相當(dāng)于630億。（不含安裝、運(yùn)維等其他費(fèi)用）
在去年，這筆錢(qián)可以買(mǎi)超過(guò)100噸黃金。
所以如果舍棄掉全球第二大市場(chǎng)，會(huì)給行業(yè)帶來(lái)一個(gè)明顯的問(wèn)題。
那就是觸發(fā)更強(qiáng)的產(chǎn)能過(guò)剩。
02
沖擊將有多大
白宮關(guān)稅政策公布僅72小時(shí)，美國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)就上演了現(xiàn)實(shí)版“釜底抽薪”——開(kāi)發(fā)商寧可放棄35%的稅收抵免優(yōu)惠，也要把電池儲(chǔ)能模塊從項(xiàng)目清單上硬生生剜掉。
某光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目直接剜除價(jià)值6.5億美元的電池系統(tǒng)，另一項(xiàng)目緊急凍結(jié)7.5億美元投資。
資料來(lái)源：Sinoimex、彭博新能源財(cái)經(jīng)
這場(chǎng)撤退早有預(yù)兆。GCube保險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，自《通脹削減法案》實(shí)施以來(lái)，全美規(guī)劃的217GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目中，有41%明確標(biāo)注“需進(jìn)口中國(guó)電芯”。
項(xiàng)目被推遲，本土企業(yè)也將看著巨大的蛋糕急劇縮小。
我們還可以從美國(guó)的儲(chǔ)能頭部公司特斯拉和fluence的發(fā)展，管中窺豹。
作為儲(chǔ)能的頭部企業(yè)，特斯拉可能是大家熟悉的老朋友了。
在特斯拉2025年第一季度財(cái)報(bào)的灰暗底色中，北美市場(chǎng)仍保持著獨(dú)特的盈利能力。盡管整體凈利潤(rùn)同比暴跌71%至4.09億美元，但儲(chǔ)能業(yè)務(wù)成為該區(qū)域的核心盈利引擎。
單季度部署10.4GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，推動(dòng)能源業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)67%至27.3億美元，毛利率高達(dá)28.8%。
回顧特斯拉的產(chǎn)品歷史，一直到2024年2月16日，Powerwall 3起售之前，Powerwall 2系列產(chǎn)品統(tǒng)治了北美、澳洲等戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)七年之久。
失去美國(guó)市場(chǎng)的特斯拉儲(chǔ)能就相當(dāng)于失去了主心骨。
在美國(guó)市場(chǎng)，谷歌數(shù)據(jù)中心、亞馬遜倉(cāng)庫(kù)，甚至美國(guó)國(guó)防部的微電網(wǎng)項(xiàng)目，都選擇Megapack（大儲(chǔ)）成為核心儲(chǔ)能方案。
什么是 Megapack？
Megapack是特斯拉為電網(wǎng)和大型項(xiàng)目設(shè)計(jì)的超大型“充電寶”，核心功能是存電+供電，幫助電網(wǎng)更穩(wěn)定、減少停電。
特斯拉Megapack
我們看以下兩組數(shù)據(jù)便知道，美國(guó)市場(chǎng)是特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的重要支撐：
2024年前三季度美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)量為25GWh，同比增長(zhǎng)199%。
特斯拉在得克薩斯州部署的Megapack 2.0儲(chǔ)能系統(tǒng)占據(jù)北美市場(chǎng)35%份額，2025年產(chǎn)能計(jì)劃擴(kuò)至40GWh。
再談到fluence，大家對(duì)這家公司可能了解不多，這家企業(yè)主要是以大儲(chǔ)為主。據(jù)彭博財(cái)經(jīng)社，2023年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)份額為14%，僅次于陽(yáng)光電源。
在北美市場(chǎng)位列第二，主打電網(wǎng)側(cè)集成方案，依賴(lài)本土政策支持和成熟供應(yīng)鏈。
同樣我們看兩組數(shù)據(jù)。
Fluence財(cái)報(bào)顯示，截至2024年四季度，全球項(xiàng)目中潛在項(xiàng)目金額達(dá)到214億美元，環(huán)比增長(zhǎng)2%。其中北美市場(chǎng)占比44%，歐洲和亞太項(xiàng)目占比分別為30%、26%。
截至2024年四季度，F(xiàn)luence在手訂單達(dá)51億美元，儲(chǔ)能潛在訂單30.3GW，均創(chuàng)歷史新高。
Flence持有總價(jià)值209億美元的公用事業(yè)規(guī)模項(xiàng)目?jī)?chǔ)備（美洲地區(qū)為44%）
Fluence的業(yè)務(wù)主要還是以大儲(chǔ)為主，到手訂單創(chuàng)新高說(shuō)明美國(guó)大儲(chǔ)需求開(kāi)始井噴。
這一想法，在Fluence CEO Nebreda的說(shuō)法中進(jìn)一步得到了證實(shí)。
Nebreda曾透露，科技公司數(shù)據(jù)中心對(duì)儲(chǔ)能的需求增長(zhǎng)明顯，其公司40%的美國(guó)項(xiàng)目與數(shù)據(jù)中心直接或間接相關(guān)。
fluence的毛利率正穩(wěn)步提升，第三季度為12.8%，2024毛利為12.6%，連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的毛利率。
美國(guó)市場(chǎng)的關(guān)稅幅度，將立刻摧毀這兩家企業(yè)所有儲(chǔ)能利潤(rùn)。
03
儲(chǔ)能格局如何演變？
美國(guó)的儲(chǔ)能乃至整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)都有一個(gè)特征——高度金融化。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是新能源行業(yè)（比如儲(chǔ)能、風(fēng)電、太陽(yáng)能）的發(fā)展嚴(yán)重依賴(lài)金融工具和資本運(yùn)作。建儲(chǔ)能電站，企業(yè)主要通過(guò)找銀行貸款、發(fā)股票債券，甚至搞“租電池”模式（類(lèi)似分期付款）的模型進(jìn)行投資和運(yùn)營(yíng)。
各個(gè)儲(chǔ)能廠商產(chǎn)品的可融資性
這種高度杠桿化的運(yùn)營(yíng)模式，一旦面臨供應(yīng)鏈的成本抬升，無(wú)疑將難以為繼。
美國(guó)企業(yè)如今自救的辦法只有兩條路：
一是，推動(dòng)中國(guó)伙伴全球化布局；
二是，自己擼起袖子上。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，就中國(guó)企業(yè)出海情況來(lái)看，2024年中國(guó)企業(yè)跟美國(guó)企業(yè)簽訂儲(chǔ)能訂單最多，規(guī)模最大，達(dá)24個(gè)，總規(guī)模超65.78GWh，占中國(guó)企業(yè)全球出海訂單規(guī)模的33.63%。
中國(guó)企業(yè)一方面轉(zhuǎn)向東南亞、非洲等新興市場(chǎng)（如億緯鋰能在馬來(lái)西亞建廠、欣旺達(dá)投資泰國(guó)），并通過(guò)技術(shù)授權(quán)、本土化生產(chǎn)規(guī)避貿(mào)易壁壘。
但如果特朗普繼續(xù)癲狂的全球圍堵中國(guó)企業(yè)，又有多少企業(yè)原因配合重金建廠呢？
畢竟他剛剛給中國(guó)企業(yè)在東南亞的光伏加上了3000%的稅收，讓能源出海只能慎之又慎。
另一邊，美國(guó)本土的掙扎更像是一場(chǎng)跛腳賽跑。
首先就繞不開(kāi)一個(gè)死結(jié)：全美沒(méi)有一家企業(yè)能規(guī)?；a(chǎn)磷酸鐵鋰電池，而這種技術(shù)正是電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能的首選，占了美國(guó)7成以上的儲(chǔ)能電池。
美國(guó)頭部?jī)?chǔ)能企業(yè)Powin首席執(zhí)行官杰夫·沃特斯透露，包括多家國(guó)際廠商在內(nèi)的供應(yīng)商正推進(jìn)磷酸鐵鋰工廠建設(shè)的"不同階段"，涵蓋選址、審批到設(shè)備采購(gòu)等環(huán)節(jié)。
不過(guò)，從破土動(dòng)工到正式投產(chǎn)少說(shuō)24-36個(gè)月，短期內(nèi)難以緩解供應(yīng)缺口，長(zhǎng)期來(lái)看可能也不一定能建好，畢竟沒(méi)有中國(guó)廠商協(xié)助，美國(guó)人短期去哪弄鐵鋰大電芯的生產(chǎn)工藝呢。
即使建好了， BNEF最新報(bào)告指出，美國(guó)電池制造業(yè)面臨嚴(yán)峻供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)：
目前正極材料進(jìn)口比例預(yù)計(jì)達(dá)83%，負(fù)極材料進(jìn)口占比67%，關(guān)鍵金屬加工環(huán)節(jié)幾乎完全依賴(lài)亞洲供應(yīng)鏈。
值得注意的是，由于特朗普天天左右橫跳，這讓投資者普遍對(duì)鼓勵(lì)本土生產(chǎn)電池的《通脹削減法案》的延期感到了不確定性，已導(dǎo)致至少三家歐洲電池材料供應(yīng)商暫停在美投資評(píng)估。
畢竟，電池制造項(xiàng)目從立項(xiàng)到產(chǎn)生收益需8-10年周期，若補(bǔ)貼政策出現(xiàn)重大調(diào)整，自己就虧大了，索性磨磨洋工慢慢建來(lái)觀察。
用美國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEIA）主席阿比蓋爾·羅斯·霍珀的話(huà)就是：
“在全球資本競(jìng)爭(zhēng)中，制造商需要長(zhǎng)期的政策確定性，才能有信心進(jìn)行數(shù)十億美元的投資?！?/span>
但這個(gè)政策確定性，每周要改三次政策的特朗普能給嗎？
04
結(jié)語(yǔ)
就在作者撰寫(xiě)這篇稿件的深夜，西班牙和葡萄牙部分區(qū)域發(fā)生大范圍停電事故。
而最新消息顯示，安道爾及法國(guó)與西班牙接壤地區(qū)、甚至是比利時(shí)，同樣出現(xiàn)停電事故。
數(shù)千人斷電，公共交通癱瘓，航班、列車(chē)延誤，通信網(wǎng)絡(luò)中斷。
電力設(shè)備的穩(wěn)定性，已成為現(xiàn)代社會(huì)的阿喀琉斯之踵。而美國(guó)的電網(wǎng)，其實(shí)更弱于歐洲。
美國(guó)的電力系統(tǒng)，實(shí)際上比歐洲的更為脆弱——2021年德州大停電導(dǎo)致電價(jià)飆升至9000美元/兆瓦時(shí)，2020年加州輪流限電推升居民電費(fèi)至0.4美元/度，以及2003年波及5500萬(wàn)人的北美大停電，無(wú)一不暴露這個(gè)系統(tǒng)的脆弱。
儲(chǔ)能，正是修補(bǔ)漏洞的“補(bǔ)丁”，更是重塑能源韌性的“強(qiáng)心劑”。
但根據(jù)彭博的調(diào)查顯示：
“今天對(duì)中國(guó)進(jìn)口電池征收高額關(guān)稅將大大減緩美國(guó)的儲(chǔ)能部署，導(dǎo)致公用事業(yè)公司和電網(wǎng)無(wú)法獲得其所需和計(jì)劃的新容量。”
美國(guó)民眾可能正為一時(shí)虛假的承諾（所謂“制造業(yè)回流美國(guó)”），將自己的生活推向深淵。
當(dāng)政客們揮舞關(guān)稅大棒時(shí)，鮮有人意識(shí)到：每一塊被攔截的中國(guó)儲(chǔ)能電池，都是本土電網(wǎng)缺失的一塊拼圖。
科羅拉多州的山坡上，成排的光伏板在陽(yáng)光下沉默，本該與之配套的儲(chǔ)能集裝箱位置空蕩如荒野。
中國(guó)港口的儲(chǔ)能貨輪開(kāi)始調(diào)轉(zhuǎn)航向，集裝箱未拆封的英文版操作手冊(cè)上還寫(xiě)著尚未兌現(xiàn)的承諾：“為北美清潔能源未來(lái)而生”。
只能說(shuō)，今夜歐洲的大停電正在警示美國(guó)的那句話(huà)：
當(dāng)人類(lèi)選擇用政治鐵幕分割能源命運(yùn)時(shí)，黑暗從不會(huì)選擇只籠罩某一國(guó)邊境。
