中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：寧德時(shí)代2024年9月停產(chǎn)的礦產(chǎn)項(xiàng)目，正在傳出復(fù)產(chǎn)信號。
2025年4月，江西奉新縣枧下窩礦區(qū)重現(xiàn)貨車往來，該礦區(qū)是寧德時(shí)代重要的鋰礦資源基地，主要用于保障其電池生產(chǎn)所需的上游關(guān)鍵資源及材料供應(yīng)。
一名在江西當(dāng)?shù)氐匿囯姵仄髽I(yè)董事長對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，與該礦區(qū)配套的冶煉廠之一是龍?bào)磿r(shí)代，而龍?bào)磿r(shí)代已于2024年四季度復(fù)工，并通過外購鋰礦維持生產(chǎn)。
早在2025年2月，寧德時(shí)代與龍?bào)纯萍嘉挥诮饕舜旱奶妓徜嚭腺Y冶煉廠龍?bào)磿r(shí)代內(nèi)部人士，也曾對外確認(rèn)，龍?bào)磿r(shí)代正在籌備復(fù)工。
幾乎同一時(shí)間，海南礦業(yè)宣布其位于馬里的布谷尼鋰礦完成試車，計(jì)劃2025年內(nèi)投產(chǎn)。
以上種種，并非孤例。
贛鋒鋰業(yè)非洲馬里項(xiàng)目一期產(chǎn)能釋放、天華新能競得宜春高品位鋰礦采礦權(quán)等等，一場由龍頭企業(yè)主導(dǎo)的鋰礦復(fù)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)潮，正在低位鋰價(jià)中，逐漸逆勢浮現(xiàn)。
一家頭部鋰企生產(chǎn)負(fù)責(zé)人向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)透露：“現(xiàn)在復(fù)產(chǎn)是為下半年漲價(jià)鋪路?！北M管電池級碳酸鋰價(jià)格一度徘徊在12萬-15萬元/噸，但行業(yè)普遍預(yù)判2025年下半年供需關(guān)系將逆轉(zhuǎn)。
該生產(chǎn)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，庫存見底、澳礦減產(chǎn)、下游需求在增長，現(xiàn)在重啟產(chǎn)能，才能在價(jià)格反彈時(shí)抓住窗口期。
瑞銀報(bào)告佐證了這一邏輯：全球30%-40%鋰礦產(chǎn)能處于虧損，行業(yè)出清加速，2025年價(jià)格中樞或回升至8萬元/噸。
除了瑞銀，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)梳理了其他多家機(jī)構(gòu)的預(yù)測數(shù)據(jù)，這些機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年碳酸鋰價(jià)格中樞在7萬——9萬元/噸。還有機(jī)構(gòu)認(rèn)為2025年下半年可能出現(xiàn)階段性供給緊張，價(jià)格中樞有望上移。
但是，上述復(fù)產(chǎn)決策，依舊存在風(fēng)險(xiǎn)。
一位參與鋰礦企業(yè)復(fù)產(chǎn)評估的技術(shù)負(fù)責(zé)人回憶：“復(fù)產(chǎn)決策會(huì)上，成本測算表比技術(shù)方案厚幾倍?！?/span>
該技術(shù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，當(dāng)前相關(guān)鋰礦復(fù)產(chǎn)面臨三重壓力：價(jià)格剪刀差、環(huán)保成本飆升、技術(shù)路線博弈。
復(fù)產(chǎn)
去年9月，寧德時(shí)代江西鋰礦按下了暫停鍵。
一位接近寧德時(shí)代的企業(yè)人士回憶，當(dāng)時(shí)的鋰礦市場，一片低迷，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下行，礦區(qū)品位低，開采成本高，調(diào)整生產(chǎn)安排直至停產(chǎn)，也是無奈之舉。
2025年4月，他說：“但如今情況變了。”
在上述接近寧德時(shí)代的企業(yè)人士看來，停產(chǎn)并非終點(diǎn)，市場變化總是出人意料。
復(fù)產(chǎn)鋰礦一事被數(shù)家鋰礦企業(yè)提上日程。
上述接近寧德時(shí)代的企業(yè)人士分析，以寧德時(shí)代為例，一方面，下游需求旺盛，寧德時(shí)代訂單不斷，從儲(chǔ)能電站項(xiàng)目中標(biāo)到與小米汽車合作加深，再到斬獲阿聯(lián)酋儲(chǔ)能訂單，產(chǎn)能擴(kuò)張勢在必行；另一方面，市場供需趨于平衡，碳酸鋰價(jià)格有望企穩(wěn)回升。
根據(jù)該企業(yè)人士的最新走訪，江西宜春的選礦廠中，貨車往來頻繁，但礦區(qū)尚未有明顯生產(chǎn)跡象。在他看來，這是寧德時(shí)代正在通過選礦廠和龍?bào)磿r(shí)代的合作，逐步恢復(fù)供應(yīng)鏈。龍?bào)磿r(shí)代是寧德時(shí)代與龍?bào)纯萍嫉暮腺Y企業(yè)，雙方有著緊密的供貨關(guān)系。
在該企業(yè)人士看來，復(fù)產(chǎn)并非易事，但寧德時(shí)代等企業(yè)作為行業(yè)巨頭，必須在市場波動(dòng)中快速尋找機(jī)會(huì)，提前布局。此次復(fù)產(chǎn)不僅是對市場需求的響應(yīng)，更是對未來鋰電市場的戰(zhàn)略投資。
他預(yù)估，下一步，寧德時(shí)代江西鋰礦復(fù)產(chǎn)，或許只是開始。隨著新能源汽車和儲(chǔ)能市場的快速發(fā)展，鋰礦資源的戰(zhàn)略價(jià)值愈發(fā)凸顯。未來，不排除寧德時(shí)代還會(huì)在更多領(lǐng)域展開布局。
贛鋒鋰業(yè)非洲馬里項(xiàng)目一期的產(chǎn)能也在持續(xù)釋放。
追溯至2024年底，贛鋒鋰業(yè)旗下位于非洲馬里的Goulamina鋰輝石項(xiàng)目一期正式投產(chǎn)。這一項(xiàng)目是非洲最大的鋰礦之一，礦區(qū)面積約100平方公里，目前已勘探的礦石資源總量約為2.11億噸，對應(yīng)鋰資源總量約合714萬噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），平均氧化鋰品位1.37%。
截至目前，該項(xiàng)目的推進(jìn)步伐正在加快。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲悉，項(xiàng)目一期規(guī)劃年產(chǎn)能為50.6萬噸鋰精礦，二期計(jì)劃將年產(chǎn)能擴(kuò)建至100萬噸。以8噸鋰精礦對應(yīng)1噸碳酸鋰計(jì)算，一期產(chǎn)能約合6萬多噸碳酸鋰。這一產(chǎn)能的釋放將顯著提升贛鋒鋰業(yè)在全球鋰資源市場的份額。
除了贛鋒鋰業(yè)，天華新能亦競得宜春高品位鋰礦采礦權(quán)。
天華新能的孫公司宜春盛源鋰業(yè)有限責(zé)任公司已經(jīng)以25.1億元的價(jià)格成功競得江西省奉新縣金子峰—宜豐縣左家里礦區(qū)陶瓷土（含鋰）礦采礦權(quán)，并已簽訂《采礦權(quán)出讓成交確認(rèn)書》。
上述鋰電池企業(yè)董事長認(rèn)為，天華新能作為領(lǐng)先的電池級氫氧化鋰與電池級碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)，此次競得的采礦權(quán)，有望增加鋰礦資源儲(chǔ)備，有效保障資源供應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)在鋰礦產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競爭力。
一名接近天華新能的人士預(yù)判，該礦區(qū)的開發(fā)，將為市場帶來新的鋰礦供應(yīng)，還能穩(wěn)定價(jià)格。她認(rèn)為，隨著新產(chǎn)能的釋放，市場供應(yīng)增加，也能對鋰礦價(jià)格產(chǎn)生一定的穩(wěn)定作用。
壓力
上述頭部鋰企生產(chǎn)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，復(fù)產(chǎn)并非易事，這其中，包括成本、環(huán)保等多重壓力。
該生產(chǎn)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前復(fù)產(chǎn)存在明顯分化，高成本云母提鋰項(xiàng)目謹(jǐn)慎試探，而海外高品位礦山加速放量。
以寧德時(shí)代為例，其江西奉新鋰礦因氧化鋰平均品位僅0.3%至0.5%，提鋰成本高達(dá)15萬元/噸，去年停產(chǎn)實(shí)為“斷臂求生”。
他分析，寧德時(shí)代此次復(fù)產(chǎn)并非全面重啟，選礦廠活動(dòng)主要服務(wù)于與龍?bào)纯萍己腺Y的宜春龍?bào)磿r(shí)代，通過混合低品位礦石降低邊際成本，重點(diǎn)保障正極材料供應(yīng)協(xié)議。這相當(dāng)于，用最小成本維持供應(yīng)鏈“不斷線”。
還有成本壓力和環(huán)保雷區(qū)。
“復(fù)產(chǎn)決策會(huì)上，成本測算表比技術(shù)方案厚三倍?！币晃粎⑴c鋰礦企業(yè)復(fù)產(chǎn)評估的技術(shù)負(fù)責(zé)人坦言，當(dāng)前復(fù)產(chǎn)面臨價(jià)格剪刀差、環(huán)保成本飆升、技術(shù)路線博弈等壓力。
上述技術(shù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，價(jià)格倒掛是目前最大風(fēng)險(xiǎn)之一。以云母提鋰為例，即便混合低品位礦石后成本降至12萬元/噸，仍高于當(dāng)前市場價(jià)。江西某停產(chǎn)礦企算過一筆賬：復(fù)產(chǎn)需預(yù)付3個(gè)月工資、設(shè)備維護(hù)及環(huán)保整改費(fèi)用約2億元，若鋰價(jià)反彈不及預(yù)期，可能“復(fù)產(chǎn)即虧損”。
再從環(huán)保成本來看，宜春2024年因鋰渣污染被中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組點(diǎn)名后，新復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)保投入占比從5%激增至15%。寧德時(shí)代枧下窩礦區(qū)配套建設(shè)了年處理200萬噸鋰渣的提鋰尾泥綜合利用項(xiàng)目，單此一項(xiàng)增加成本3000元/噸。
上述技術(shù)負(fù)責(zé)人說：“環(huán)保不達(dá)標(biāo)，復(fù)產(chǎn)批文根本拿不到。”
再從技術(shù)路線的瓶頸來看，該技術(shù)負(fù)責(zé)人舉例，國內(nèi)已經(jīng)有龍頭鋰礦企業(yè)的第二代鈉電池能量密度已達(dá)160Wh/kg，逼近磷酸鐵鋰電池，且成本低30%。該龍頭鋰礦企業(yè)的固態(tài)電池試產(chǎn)線已啟動(dòng)，計(jì)劃2027年商業(yè)化。
該技術(shù)負(fù)責(zé)人透露：“如果鈉電或固態(tài)電池大規(guī)模應(yīng)用，鋰礦需求可能提前見頂。”
基于此，他所在的鋰礦企業(yè)內(nèi)部，已經(jīng)對復(fù)產(chǎn)規(guī)模設(shè)置了“彈性閾值”，一旦技術(shù)突破超預(yù)期，隨時(shí)調(diào)整采礦計(jì)劃。
洗牌
上述頭部鋰企生產(chǎn)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，回溯近半年來數(shù)家鋰企的復(fù)產(chǎn)情況，不是一輪簡單的產(chǎn)能重啟，而是對資源控制權(quán)的重新洗牌。
他所在的團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)獲悉，2025年以來新投產(chǎn)鋰礦中，80%集中在寧德時(shí)代、贛鋒、盛新等TOP5企業(yè)，行業(yè)集中度較2023年提升12個(gè)百分點(diǎn)。
該生產(chǎn)負(fù)責(zé)人說：“下一步，中小礦企可能被進(jìn)一步并購，或者淪為代工”。
一家中小礦企董事長直言“有點(diǎn)難”，該董事長表示，隨著寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)等巨頭的加速布局，中小礦企的生存空間被嚴(yán)重?cái)D壓。一方面，巨頭們憑借強(qiáng)大的資金和技術(shù)優(yōu)勢，能夠快速整合資源，提升生產(chǎn)效率，而中小礦企則因資金有限，難以在環(huán)保和技術(shù)升級上投入足夠的資源。另一方面，市場對鋰礦的需求雖然旺盛，但價(jià)格波動(dòng)劇烈，中小礦企往往因成本控制不足，在價(jià)格下跌時(shí)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。
該董事長在4月初的一次內(nèi)部會(huì)議上，和團(tuán)隊(duì)討論了“轉(zhuǎn)型”的議題，但方向并不明確。
他曾探索與大型企業(yè)合作，希望通過這種轉(zhuǎn)變，來暫時(shí)緩解生存壓力，但同時(shí)，這也意味著中小礦企將失去對資源的直接控制權(quán)。
對比之下，寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)等巨頭正加速布局，進(jìn)一步鞏固其市場地位。寧德時(shí)代不僅在江西宜春的鋰礦項(xiàng)目上加大環(huán)保投入，還積極拓展鈉電池和固態(tài)電池技術(shù)，試圖在未來的市場競爭中占據(jù)先機(jī)。贛鋒鋰業(yè)則通過全球布局鋰礦資源，進(jìn)一步完善其全產(chǎn)業(yè)鏈布局，其在阿根廷、內(nèi)蒙古等地的鋰礦項(xiàng)目正在加速推進(jìn)。
2025年全國兩會(huì)期間，贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬表示，其正在通過技術(shù)創(chuàng)新和資源整合，提升鋰礦開采的效率和環(huán)保水平。這種戰(zhàn)略布局將有助于贛鋒鋰業(yè)在全球市場中占據(jù)更大的份額。
上述中小礦企董事長預(yù)判，隨著寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)等巨頭的加速布局，鋰礦行業(yè)的集中度將進(jìn)一步提升。中小礦企在資源控制權(quán)的爭奪中，可能會(huì)逐漸被邊緣化，甚至被并購。然而，這種行業(yè)洗牌也并非完全負(fù)面。通過整合資源，行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更高效的生產(chǎn)模式，推動(dòng)鋰礦行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
他對自己所在的中小礦企提出期待，認(rèn)為中小礦企仍有機(jī)會(huì)在市場中占據(jù)一席之地。而對于寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)等巨頭來說，如何在資源控制和技術(shù)創(chuàng)新之間找到平衡，則是其未來發(fā)展的關(guān)鍵。
