中國儲能網(wǎng)訊：唐納德·特朗普的所謂對等關(guān)稅將抬高大量進口產(chǎn)品的成本。根據(jù)他的提議，4月5日起，將對幾乎所有美國進口產(chǎn)品普遍征收10%的關(guān)稅，4月9日起對特定國家征收更高的關(guān)稅。
如果按計劃征收關(guān)稅并保持不變——鑒于特朗普貿(mào)易政策近期反復(fù)無常，這一假設(shè)值得商榷——預(yù)計關(guān)稅將震撼美國和國際市場的各個領(lǐng)域，從化石燃料到可再生能源，從燃油車到新能源汽車。
不過，不同行業(yè)受影響程度也不盡相同。例如，電池的相對關(guān)稅增幅要比光伏大得多。與陸上風電和光伏相比，固定式儲能和新能源汽車的部署似更有可能受到干擾。清潔技術(shù)制造項目將受到嚴重干擾。
新關(guān)稅豁免了某些產(chǎn)品。但許多產(chǎn)品都受到近期關(guān)稅上調(diào)的影響，包括所有中國進口商品（20%）、汽車（25%）以及鋼鐵和鋁（25%）。隨著特朗普的進口稅上調(diào)波及全球經(jīng)濟，即使是受影響相對較小的行業(yè)，如石油、天然氣和礦產(chǎn)，也可能面臨需求下降的風險。
來自中國、加拿大和墨西哥的重要礦產(chǎn)和能源產(chǎn)品也受到早些時候?qū)碜赃@些國家的所有進口商品征收關(guān)稅的影響。中國商品被征收20%的基準關(guān)稅，而中國的關(guān)鍵礦產(chǎn)則已被拜登政府征收25%的關(guān)稅。部分加拿大和墨西哥商品的關(guān)稅稅率為25%，但加拿大的關(guān)鍵礦產(chǎn)和化石燃料除外，其關(guān)稅稅率較低，為10%。然而，來自美國鄰國的大部分商品都在《美墨加協(xié)定》的覆蓋范圍內(nèi)，仍然免征關(guān)稅。
對各國的進口關(guān)稅差異很大，許多國家面臨的稅率高于全面適用的10%。10%的稅率從4月5日起實施，針對具體國家的關(guān)稅將于4月9日生效。受沖擊最大的是亞太地區(qū)：根據(jù)這項新政策，對柬埔寨、越南和中國進口產(chǎn)品的關(guān)稅稅率將分別飆升至49%、46%和34%。自中國進口的一系列清潔能源已經(jīng)面臨高關(guān)稅；這些關(guān)稅還會進一步提高。
幾個東南亞國家向美國出口了大量的光伏設(shè)備，但在拜登政府征收關(guān)稅后，出口量已經(jīng)下降，而預(yù)計在美國商務(wù)部正在進行的調(diào)查結(jié)束后，這些國家還將被征收額外關(guān)稅。
其他現(xiàn)有或潛在的清潔技術(shù)出口商面臨的關(guān)稅較低。來自印度的進口產(chǎn)品將被征收27%的關(guān)稅，日本（24%）和韓國（26%）也將適用類似稅率。這些關(guān)稅仍然很高，將削弱在美國市場站穩(wěn)腳跟所需的定價權(quán)。也許有人會認為，有能力這么做的制造商可能會在關(guān)稅稅率相對較低的國家開設(shè)公司以進行出口。然而，特朗普貿(mào)易政策的不可預(yù)測性將使企業(yè)在做出服務(wù)于美國市場的長期投資決定之前三思而后行。
對大多數(shù)國家來說，清潔技術(shù)在對美出口總額中的占比不到10%。例如，歐盟是向美國出口清潔能源產(chǎn)品最多的地區(qū)，但這些產(chǎn)品只占歐盟對美國出口總額的不到1%。
對東亞和東南亞國家而言，這一份額大得多。例如，柬埔寨去年對美國的清潔技術(shù)產(chǎn)品出口額僅8.2億美元，而歐盟的出口額為250億美元，但這些出口占柬埔寨對美出口額的9%以上。盡管總體而言，柬埔寨對清潔能源出口的依賴程度較高，但各國對每個特定能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的敞口卻不盡相同：柬埔寨主要出口光伏產(chǎn)品，而韓國則出口電池、電池金屬和新能源汽車。
關(guān)稅對制造業(yè)回流而言并非靈丹妙藥
特朗普政府將關(guān)稅措施與發(fā)展本地制造業(yè)的雄心聯(lián)系在一起。但政策反復(fù)無常和市場混亂似乎不太可能立即帶來制造業(yè)繁榮。投入成本增加將抬高美國制造業(yè)成本，削弱其競爭力，尤其是在出口方面。
美國《降低通脹法案》及其慷慨的供應(yīng)鏈激勵措施，促使清潔技術(shù)制造業(yè)工廠聲明紛至沓來。這些工廠大多是下游工廠，依賴于上游投入品和零部件，其中許多是從東亞和東南亞進口。迄今為止，事實證明兌現(xiàn)這些聲明要比預(yù)期的更難。對上游產(chǎn)品征收額外關(guān)稅也無濟于事。
據(jù)彭博新能源財經(jīng)估計，為滿足本地需求，2025年幾乎所有電池隔膜、96%的光伏電池片、83%的電池正極、67%的電池負極都需要進口。國產(chǎn)規(guī)模根本無法迅速擴大來填補缺口。
合同義務(wù)的不確定性
新關(guān)稅的推出速度和嚴重性可能推動買家嘗試引用其中的不可抗力條款取消現(xiàn)有采購合同。大多數(shù)設(shè)備供應(yīng)合同規(guī)定，所有已知的關(guān)稅都包含在價格中，而額外關(guān)稅的風險由各方分擔，買方有權(quán)解約而不受處罰。
彭博新能源財經(jīng)與市場參與者的討論表明，風電企業(yè)正在尋求將關(guān)稅的潛在成本影響分散到整個價值鏈上，要求零部件供應(yīng)商、風機制造商、開發(fā)商和承銷商都接受利潤率下降。光伏行業(yè)在應(yīng)對關(guān)稅問題方面經(jīng)驗更豐富，合同通常已包含應(yīng)對光伏相關(guān)關(guān)稅的條款，盡管很少有合同在價格中考慮特朗普新關(guān)稅的影響。
中國可能重新關(guān)注新興市場
美國的關(guān)稅壁壘可能會持續(xù)降低中國出口商對美國市場的興趣，他們的產(chǎn)品在許多情況下已受到高額進口關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘的影響。這也可能加速它們轉(zhuǎn)向新興市場。迄今為止，這種轉(zhuǎn)移主要是由于價格下跌。
近年來，中國對中低收入經(jīng)濟體的光伏組件、風機、電池和新能源汽車出口份額穩(wěn)步上升。2024年，這些新興市場占中國總出口額（按美元計）的三分之一到二分之一。過去三年，對巴西、墨西哥、巴基斯坦和東南亞的新能源汽車、電池和光伏產(chǎn)品出口大幅增長。
對日本和歐洲車企而言是壞消息
4月2日宣布的對等關(guān)稅不適用于新能源汽車，但后者仍面臨4月3日生效的對進口汽車征收的25%關(guān)稅（對于從加拿大和墨西哥進口的汽車，關(guān)稅稅率將僅適用于非美國部分）。
特朗普的行政令以及附件情況說明書還表明，將不會對包括新能源汽車電池在內(nèi)的汽車零部件進口征收對等關(guān)稅。根據(jù)此前行政令，這些零部件已經(jīng)確定被征收25%關(guān)稅，不過將等到5月3日開征。但是，汽車和汽車零部件實際上并不包括在這份行政令的附件二（即排除在對等關(guān)稅之外的正式商品清單）中。這些汽車關(guān)稅最終是會在對等關(guān)稅之外加征，還是取代對等關(guān)稅，尚有待觀察。
根據(jù)彭博新能源財經(jīng)估計，2024年在美國銷售的150萬輛新能源汽車中，約36%在國外組裝——這意味著它們將立即受到新的汽車關(guān)稅的影響。去年，在這些非美國組裝的新能源汽車中，約21.7萬輛（即13.7%）在墨西哥和加拿大生產(chǎn)。德國和日本制造的新能源汽車分別占美國新能源汽車總銷量的6.8%和5.9%。
日本和歐洲車企可能感受到最大壓力，因為它們?nèi)ツ暝诿绹N售的新能源汽車中有近71%在海外生產(chǎn)。國內(nèi)新能源車企也不能免于關(guān)稅負擔，福特汽車在美國銷售的新能源汽車有一半以上在海外生產(chǎn)。通用汽車在美國銷售的新能源汽車有46%在海外生產(chǎn)。
固定式儲能電池尤其容易受到?jīng)_擊
雖然新能源汽車用電池目前沒有被征收對等關(guān)稅，但美國固定式儲能行業(yè)的鋰離子電池高度依賴中國，這一行業(yè)目前也被納入對等關(guān)稅。這種依賴在磷酸鐵鋰(LFP)電池方面尤其高。中國主導(dǎo)著LFP電池的生產(chǎn)，而美國幾乎沒有LFP產(chǎn)能。這與風電、光伏和新能源汽車形成鮮明對比，在這些領(lǐng)域，進口更加多元化或本地制造占比更大。
這一點很重要，因為LFP電池特別適合固定式儲能和生產(chǎn)低成本新能源汽車。新關(guān)稅將使中國固定式儲能電池的進口關(guān)稅提高至65%。根據(jù)拜登時代的關(guān)稅決定，2026年關(guān)稅將再增長17.5個百分點。關(guān)稅將縮小與美國生產(chǎn)成本估算之間的差距，但美國的電池產(chǎn)量將不足以滿足美國的需求——特別是依賴LFP的固定式儲能行業(yè)。
結(jié)果是儲能系統(tǒng)成本將給不斷增長的美國儲能市場踩剎車。如果對來自中國的商品加征34%的關(guān)稅，2025年美國四小時交鑰匙系統(tǒng)的成本將增加17%。一個四小時交鑰匙系統(tǒng)目前的成本為266美元/kWh，較特朗普不實施進口關(guān)稅的情景高出30%。由于成本高于預(yù)期，項目開發(fā)商和承購商可能需要考慮推遲和取消早期項目。
特朗普關(guān)稅損害了美國光伏組件相對于進口產(chǎn)品的競爭力
特朗普關(guān)稅將使進口光伏組件的價格提高約0.05-0.06美元/W，達到平均約0.29美元/W的水平，高于彭博新能源財經(jīng)對2025年交付組件0.23美元的預(yù)期。美國組件工廠也將支付近兩倍的價格（相當于增加0.07美元/W）進口硅光伏電池片。關(guān)稅實施后在美國組裝的組件成本約為0.37美元/W。此外，彭博新能源財經(jīng)預(yù)計，海外光伏工廠將能夠削減成本以抵消關(guān)稅，使其組件比美國生產(chǎn)的組件更具價格競爭力。
美國幾乎所有新建光伏工廠也依賴從中國進口的設(shè)備，而這些設(shè)備現(xiàn)在將被征收超過50%的關(guān)稅。在美國建設(shè)光伏產(chǎn)能的成本已經(jīng)非常高，尤其是上游零部件。這降低了一些規(guī)劃美國光伏電站的容錯率，使它們比以前更易受沖擊。
與電網(wǎng)設(shè)備、鋼鐵和鋁的關(guān)稅或來自墨西哥、加拿大或歐盟的進口相關(guān)的資本支出增長將很小。彭博新能源財經(jīng)預(yù)計，這只會使光伏項目的總資本支出增加0.03美元/W。
光伏出口商中的贏家和輸家
盡管東南亞的關(guān)稅稅率較高，但彭博新能源財經(jīng)預(yù)計東南亞工廠將比特朗普征收報復(fù)性關(guān)稅之前更具韌性。該地區(qū)的制造商受益于靠近中國的光伏供應(yīng)鏈和投資。與印度工廠相比，該地區(qū)的一體化光伏工廠可以更快地降低成本和提升新型電池技術(shù)，從而抵消較高的關(guān)稅。在這種不確定的關(guān)稅環(huán)境下，制造商留在東南亞也更安全。
印度最近填補了越南和泰國等高關(guān)稅國家的一些光伏供應(yīng)商留下的空白。但在最近的關(guān)稅變化中，印度將蒙受損失，因為印度光伏產(chǎn)品出口面臨的關(guān)稅總和高達41%（14%來自201條款關(guān)稅，27%來自最新報復(fù)性關(guān)稅）。東南亞國家面臨的關(guān)稅仍高于印度，但最近的關(guān)稅上調(diào)已大大縮小了差距。
土耳其擁有6GW電池片產(chǎn)能，面臨的總關(guān)稅稅率僅為24%，但其生產(chǎn)成本可能高于印度和東南亞。不過，在豁免報復(fù)性關(guān)稅后，土耳其仍有可能成為對美出口的最大贏家。
彭博新能源財經(jīng)預(yù)測，美國今年將安裝逾50GW的光伏組件，其中大部分將來自東南亞工廠。然而，根據(jù)彭博新能源財經(jīng)對進口數(shù)據(jù)和國內(nèi)產(chǎn)量的分析，美國到2024年底還有逾50GW的光伏面板剩余量。包括First Solar在美國和馬來西亞的薄膜組件工廠的供應(yīng)，以及大約13GW的國內(nèi)組裝硅組件，美國今年仍將供應(yīng)充足。
印尼、老撾和馬來西亞的綜合稅率在東南亞最低，彭博新能源財經(jīng)預(yù)計這些國家將成為最大的對美國光伏出口市場。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)追蹤的數(shù)據(jù)，截至2025年1月，這三個國家的電池片產(chǎn)能合計為38GW，是印度的兩倍。越南和泰國共擁有67GW的電池產(chǎn)能，這兩個國家的制造商需繳納120%的總關(guān)稅，因此將更加難以向美國銷售電池片。它們將需要降低利潤率和削減成本，以保持競爭力。
將東南亞的生產(chǎn)基地遷移至關(guān)稅較低的地方也是可能的。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)對供應(yīng)商的采訪，將一家光伏電池片工廠從柬埔寨遷往印度尼西亞大約需要6個月的時間。然而，由于美國對更多國家征收關(guān)稅，光伏企業(yè)在做出搬遷決定時可能會猶豫不決。在老撾和印尼進行大規(guī)模生產(chǎn)還存在一些物理限制，如土地有限、水電供應(yīng)不可靠等。
強大的供應(yīng)鏈為陸上風電保駕護航
美國擁有強大的陸上風電供應(yīng)鏈，能夠在國內(nèi)生產(chǎn)機艙和塔筒等大多數(shù)主要部件。這意味著該行業(yè)在很大程度上可以抵御最嚴重的關(guān)稅影響。然而，由于沒有足夠的產(chǎn)能滿足國內(nèi)需求，葉片價格可能會受到影響。
2024年，美國進口了近6GW的風機葉片和輪轂，占風機部件進口總額的84%。近一半的葉片進口來自墨西哥，其中許多來自TPI Composites旗下兩家工廠。根據(jù)《美墨加協(xié)定》，這些商品仍可免關(guān)稅進入美國。彭博新能源財經(jīng)估計，25%的鋼鋁關(guān)稅僅將使美國陸上風電資本支出增加3%，但如果對墨西哥額外征收25%的關(guān)稅，則將使這一綜合關(guān)稅影響上升至7%。不過，從其他市場進口的葉片仍將被征收關(guān)稅。
關(guān)稅幽靈已經(jīng)導(dǎo)致風電項目延遲。在關(guān)稅宣布之前，兩年前簽訂的供應(yīng)合同已經(jīng)暫停。鑒于貿(mào)易政策的不確定性，一些開發(fā)商暫緩做出最終投資決定。供應(yīng)商希望將成本影響分攤到整個價值鏈，要求零部件供應(yīng)商、風機制造商、開發(fā)商和承購商都接受利潤率的下降。
關(guān)稅加劇了海上風電的困境
早在最新關(guān)稅宣布之前，美國海上風電就面臨著重重障礙。由于開發(fā)商嚴重依賴歐洲供應(yīng)鏈，新的關(guān)稅勢將使問題進一步復(fù)雜化。尚未接收到關(guān)鍵設(shè)備的項目現(xiàn)在面臨著成本進一步增加的風險——加劇海上風電已經(jīng)面臨的嚴重通脹壓力。在某些情況下，成本上升已經(jīng)危及項目的可行性，促使重新談判電力承購協(xié)議——甚至對于在建項目也是如此。
