中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：光儲(chǔ)企業(yè)（光伏+儲(chǔ)能一體化企業(yè)）作為新能源領(lǐng)域的核心參與者，在能源轉(zhuǎn)型和“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，已然站在機(jī)遇的風(fēng)口。
光儲(chǔ)“黑馬”上市首日漲超240%
4月2日，深圳市首航新能源股份有限公司（股票代碼：301658.SZ）正式登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，上市首日收盤(pán)價(jià)40.65元，較發(fā)行價(jià)11.80元飆升244.49%%，總市值達(dá)167.63億元。
首航新能源是一家光伏和儲(chǔ)能解決方案提供商，為全球戶用、工商業(yè)、大型地面電站提供創(chuàng)新的技術(shù)與系統(tǒng)解決方案，核心產(chǎn)品涵蓋1-320kW光伏逆變器、3-20kW儲(chǔ)能逆變器、儲(chǔ)能電池、集中式儲(chǔ)能、和智慧能源管理系統(tǒng)。
截至2024年6月底，首航逆變器全球出貨量超34GW，2020年-2022年，該公司年均復(fù)合增長(zhǎng)率超100%。
2021年到2024年上半年，首航營(yíng)業(yè)收入分別為18.26億元、44.57億元、37.43億元和14.69億元，凈利潤(rùn)分別為1.31億元、3.41億元、8.49億元、1.87億元，其中，海外業(yè)務(wù)營(yíng)收占比約八成，主要銷往歐洲、巴西和印度等地區(qū)。
隨著全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，首航新能源的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)展，2021年到2024年上半年，首航儲(chǔ)能逆變器和儲(chǔ)能電池產(chǎn)品收入占比總營(yíng)收分別為35%、59%、44%、47%。
作為布局全球光伏逆變器與儲(chǔ)能系統(tǒng)“雙賽道”的龍頭企業(yè)，首航新能源上市首日股價(jià)刷新年內(nèi)光儲(chǔ)企業(yè)IPO 漲幅紀(jì)錄，不僅是其全球化、雙賽道商業(yè)模式與技術(shù)實(shí)力獲得市場(chǎng)肯定，更提振了資本市場(chǎng)對(duì)于儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展前景的信心。
同樣是光儲(chǔ)雙賽道布局的阿特斯近日也交了一份漂亮的成績(jī)單。
2024年，阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)憑借布局十年之久的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在光伏行業(yè)陷入寒冬之際成功逆襲，筑牢業(yè)務(wù)增長(zhǎng)第二道“護(hù)城河”。
2024年，阿特斯全年收入達(dá)59.9億美元（約合人民幣425.9億元），其中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)最為亮眼，第四季度，其儲(chǔ)能出貨2.2GWh，取得全年單季度最高；2024年全年，儲(chǔ)能出貨6.6GWh，同比增長(zhǎng)超500%。
毛利方面，2024 年第四季度，阿特斯毛利潤(rùn) 2.17 億美元，同比增長(zhǎng) 2%；毛利率14.3%，較 2023年同期的12.5%上升，主要得益于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)和項(xiàng)目銷售的高毛利貢獻(xiàn)。
儲(chǔ)備訂單方面，截至2024年底，阿特斯儲(chǔ)能（e-STORAGE）全球項(xiàng)目?jī)?chǔ)備規(guī)模擴(kuò)大至79GWh，其中已簽約的在手訂單金額達(dá)32億美元。
除此之外，在2024年儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能整體收縮的背景之下，光儲(chǔ)龍頭企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)潮格外亮眼。
2月7日，錦浪科技披露2025年度向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超16.94億元，用于分布式光伏電站項(xiàng)目、高電壓大功率并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目、中大功率混合式儲(chǔ)能逆變器新建項(xiàng)目、上海研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、數(shù)智化提升項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
2月12日，光儲(chǔ)龍頭上能電氣發(fā)布公告，計(jì)劃定增16.5億元，用于投向組串式光伏逆變器項(xiàng)目建設(shè)和儲(chǔ)能變流器項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
兩家龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)背后，是近幾年全球儲(chǔ)能裝機(jī)高速發(fā)展帶來(lái)了逆變器等儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備方面的強(qiáng)大需求，數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)，包括上能電氣、錦浪科技、星云股份、索英電氣、科陸電子在內(nèi)的企業(yè)開(kāi)展的募資、投產(chǎn)、簽約的儲(chǔ)能PCS擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目共15項(xiàng)，金額超過(guò)160億元。
光儲(chǔ)市場(chǎng)站在機(jī)遇的風(fēng)口
在全球能源轉(zhuǎn)型的浪潮中，光儲(chǔ)一體化作為優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、提升電網(wǎng)穩(wěn)定性的核心技術(shù)，日益成為推動(dòng)可再生能源發(fā)展的關(guān)鍵力量，迎來(lái)政策、技術(shù)、需求多重驅(qū)動(dòng)的爆發(fā)期。
數(shù)據(jù)顯示，2023年全球光儲(chǔ)一體化市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1855億元，預(yù)計(jì)2027年將突破3808億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超20%。
成本上看，隨著光伏組件效率突破24%，BC電池技術(shù)因無(wú)柵線遮擋成為主流，疊加儲(chǔ)能成本持續(xù)下降，光儲(chǔ)平價(jià)時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，光儲(chǔ)系統(tǒng)度電成本已低于傳統(tǒng)火電。
預(yù)計(jì)2025年光儲(chǔ)度電成本仍有下降空間，將推動(dòng)越來(lái)越多的家庭和企業(yè)選擇光伏+儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)能源替代。
技術(shù)層面看，光儲(chǔ)融合作為推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化的核心技術(shù)路徑之一，將成為未來(lái)推動(dòng)光儲(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展的主流。
2025年，智能化光儲(chǔ)解決方案將成為趨勢(shì)，通過(guò)數(shù)字化管理實(shí)現(xiàn)發(fā)電、儲(chǔ)能、用電全鏈條優(yōu)化，提升能源利用效率。
比如，華為、陽(yáng)光等引領(lǐng)的光儲(chǔ)系統(tǒng)一體化設(shè)計(jì)、智能能量管理（EMS）技術(shù)優(yōu)化了發(fā)電效率和用戶收益，AI預(yù)測(cè)發(fā)電/負(fù)荷、區(qū)塊鏈能源交易平臺(tái)等數(shù)智化手段提升系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)效率，拓寬了光儲(chǔ)靈活應(yīng)用方式。
從應(yīng)用場(chǎng)景看，光儲(chǔ)技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景從集中式到分布式全面開(kāi)花。
集中式方面，在西部沙漠、戈壁等資源富集區(qū)，GW級(jí)光儲(chǔ)項(xiàng)目通過(guò)15%-20%的儲(chǔ)能配置，將棄光率控制在5%以下，保障新能源消納。
2025年的政府工作報(bào)告要求“加快建設(shè)‘沙戈荒’新能源基地，發(fā)展海上風(fēng)電，統(tǒng)籌就地消納和外送通道建設(shè)。
這意味著，光伏大基地將成為未來(lái)儲(chǔ)能重要的增長(zhǎng)極。
分布式方面，“十四五”的后半段，分布式光伏迎來(lái)了發(fā)展的新階段，裝機(jī)數(shù)據(jù)屢創(chuàng)新高，2024年前三季度新增裝機(jī)161GW，其中分布式85GW，超過(guò)集中式，2021年至今，已經(jīng)有20余地發(fā)布分布式光伏配儲(chǔ)政策，有的地區(qū)出臺(tái)了分布式光伏配置儲(chǔ)能補(bǔ)貼相關(guān)政策，通過(guò)補(bǔ)貼方式，促進(jìn)分布式光儲(chǔ)發(fā)展。
其中，在工商業(yè)領(lǐng)域，光儲(chǔ)系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)自發(fā)自用率超80%，顯著降低用電成本。
一些工廠、園區(qū)等通過(guò)“光伏+儲(chǔ)能”降低用電成本，應(yīng)對(duì)限電風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)低碳生產(chǎn)是光儲(chǔ)應(yīng)用主要場(chǎng)景；此外，鋼鐵廠、水泥廠、發(fā)電廠、石油煉化廠等高能耗大戶對(duì)穩(wěn)定供電需求迫切，光儲(chǔ)逐漸成為標(biāo)配。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，2025年，分布式光伏加工商業(yè)儲(chǔ)能的一體化需求仍將快速上漲。
因?yàn)?，在（光）?chǔ)充、碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)范圍擴(kuò)大、分布式光伏配儲(chǔ)政策帶動(dòng)下，細(xì)分場(chǎng)景下工商業(yè)儲(chǔ)能有望加速規(guī)?；瘧?yīng)用，同時(shí)細(xì)分行業(yè)、細(xì)分場(chǎng)景與工商業(yè)儲(chǔ)能的結(jié)合將進(jìn)一步加強(qiáng)，在零碳園區(qū)、港口岸電、光儲(chǔ)直柔、石油+儲(chǔ)能、微電網(wǎng)等典型應(yīng)用場(chǎng)景的儲(chǔ)能需求持續(xù)擴(kuò)大。
另外，光儲(chǔ)在戶用市場(chǎng)隨鄉(xiāng)村振興政策逐步打開(kāi)，滲透率突破了8%，浙江、廣東等省份出現(xiàn)"光伏+儲(chǔ)能+智能家居"全屋能源解決方案；中國(guó)600萬(wàn)套別墅市場(chǎng)催生離網(wǎng)型光儲(chǔ)需求，華為、美的等企業(yè)推出定制化解決方案，自發(fā)自用率超80%。
在微電網(wǎng)與海島場(chǎng)景中，光儲(chǔ)系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)電力獨(dú)立供應(yīng)，助力偏遠(yuǎn)地區(qū)能源轉(zhuǎn)型，比如，常州工業(yè)園區(qū)微電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)綠電自給，年減碳5萬(wàn)噸；海南三沙群島通過(guò)光儲(chǔ)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)電力獨(dú)立供應(yīng)。
除此之外，隨著光儲(chǔ)充一體化，車網(wǎng)互動(dòng)等新興業(yè)態(tài)加速推進(jìn)，光儲(chǔ)技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景將進(jìn)一步拓展。
據(jù)數(shù)字儲(chǔ)能網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，至少23省市交投、高速集團(tuán)加快在高速公路區(qū)域光伏+儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景的布局，光儲(chǔ)充一體化項(xiàng)目在工業(yè)園區(qū)普及率超40%，通過(guò)VPP聚合實(shí)現(xiàn)跨園區(qū)電力交易，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年，光儲(chǔ)充一體化應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模將超2000億元。
市場(chǎng)機(jī)制方面，作為影響用戶側(cè)儲(chǔ)能電站充放電運(yùn)行收益的主要因素，2024年以來(lái)，多地調(diào)整分時(shí)電價(jià)政策，全國(guó)有28個(gè)省份儲(chǔ)能可實(shí)現(xiàn)兩充兩放，其中，福建、黑龍江儲(chǔ)能可實(shí)現(xiàn)三充三放，儲(chǔ)能收益將進(jìn)一步提升。
另外，22地（20個(gè)省/直轄市/自治區(qū)）已執(zhí)行/即將執(zhí)行午間低谷電價(jià)（含重大節(jié)日），其中12個(gè)地區(qū)午間低谷時(shí)段在3小時(shí)以上，青海、寧夏午間低谷時(shí)段達(dá)8小時(shí)，甘肅午間低谷時(shí)段為6小時(shí)。
這項(xiàng)政策將倒逼分布式光伏企業(yè)通過(guò)配置儲(chǔ)能設(shè)備，實(shí)現(xiàn)電能的錯(cuò)峰利用。
從收益模式上看，分布式光伏配儲(chǔ)商業(yè)模式逐漸成熟，通過(guò)儲(chǔ)能系統(tǒng)在低電價(jià)時(shí)段充電、高電價(jià)時(shí)段放電實(shí)現(xiàn)峰谷套利，提升用戶收益；虛擬電廠（VPP）聚合分布式光儲(chǔ)資源參與電力市場(chǎng)交易，獲取調(diào)峰、需求響應(yīng)收益；搭配儲(chǔ)能的分布式光伏可參與碳市場(chǎng)或綠證交易，增加附加值。
從全球光儲(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，亞非拉、東歐等電力資源相對(duì)匱乏的地區(qū)，對(duì)光儲(chǔ)需求日益迫切，偏遠(yuǎn)地區(qū)、島嶼等離網(wǎng)場(chǎng)景依賴光儲(chǔ)系統(tǒng)供電，替代柴油發(fā)電機(jī)，在礦區(qū)等場(chǎng)景中，光儲(chǔ)系統(tǒng)作為備用電源的需求也在增長(zhǎng)。
歐洲戶儲(chǔ)去庫(kù)存將接近尾聲，戶用光儲(chǔ)需求將回暖（如德國(guó)、意大利），補(bǔ)貼政策（如德國(guó)KfW貸款）將推動(dòng)“光伏+儲(chǔ)能”普及。
另外，中東和北非(MENA)地區(qū)2024年光伏裝機(jī)容量將達(dá)到40GW，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到180GW，未來(lái)一段時(shí)間，沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等國(guó)將成為引領(lǐng)光儲(chǔ)市場(chǎng)發(fā)展的主要區(qū)域。
