中國儲能網(wǎng)訊：3月26日，寧德時代發(fā)布消息稱，已取得中國證券監(jiān)督管理委員會出具的境外發(fā)行上市備案通知書，此次項目從備案受理至獲得備案通知書僅用時25天。若本次在港股市場成功上市，寧德時代將形成“A+H”股的格局；根據(jù)招股書，此次募資規(guī)模或達50億美元（約合人民幣365億元），屆時寧德時代也有望成為港股近年來規(guī)模最大的項目之一。
全力沖刺
對于此次赴港上市，寧德時代一直全力沖刺。
2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布5項資本市場對港合作措施，其中提出“支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市”，此舉為A股企業(yè)赴港上市提供了有力的政策支持和引導(dǎo)。
2024年底，寧德時代發(fā)布公告稱，擬發(fā)行境外上市外資股（H股）股票，并申請在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。官宣不到2個月，2025年2月11日寧德時代正式向中國香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市外資股（H股）并在中國香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請，保薦人及協(xié)調(diào)人包括美銀、中金、摩根大通、高盛、瑞銀等。寧德時代方面表示，此次項目從備案受理至獲得備案通知書也僅用時25天。
從寧德時代的賬面現(xiàn)金來看，截至2022—2023年、2024年1—9月，寧德時代經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額分別為612億元、928億元和674億元?？梢钥闯?，寧德時代的現(xiàn)金流充裕，那為何此次寧德時代還要沖擊港交所呢？
謀求赴港二次上市的寧德時代，意在海外市場。
寧德時代方面表示，此次赴港股上市募集的資金，將重點用于海外產(chǎn)能擴張、國際業(yè)務(wù)拓展及境外營運資金補充，為公司長期國際化戰(zhàn)略提供資金支持。
據(jù)寧德時代此前披露的2024年年報，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入3620億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤507億元，同比增長15.01%。同時，寧德時代的動力電池和儲能電池連續(xù)多年紛紛穩(wěn)居冠軍位置，2017—2024年連續(xù)八年動力電池使用量排名全球第一，2024年全球市占率為37.9%；2021—2024年連續(xù)四年儲能電池出貨量排名全球第一，2024年全球市占率為36.5%。
在銷量和業(yè)績穩(wěn)步提升的同時，寧德時代也持續(xù)加強股東回報，2024年度，以歸屬于上市公司股東凈利潤的50%即254億元進行年度現(xiàn)金分紅及特別現(xiàn)金分紅，兌現(xiàn)了公司與股東共享發(fā)展成果的承諾。
民生證券分析稱，在港股上市將有利于寧德時代借助全球資本，進一步打開公司的全球化戰(zhàn)略，打造全球化形象，完善公司國際化布局，抓住全球能源轉(zhuǎn)型的歷史性機遇，助力長期發(fā)展，提升股東回報。
開源海外
A股很多龍頭企業(yè)，在國內(nèi)已經(jīng)占據(jù)第一的市場份額，市場的天花板有瓶頸，加上競爭也激烈，因此出海成為這些行業(yè)龍頭的必然選擇。而國際化的香港交易所，成為了出海資本市場的第一站。
近年來，寧德時代一直積極布局海外市場，并作為持續(xù)“開源”的重點。截至2024年9月底，寧德時代鋰電池產(chǎn)量超700GWh，在建產(chǎn)能約240GWh。除中國外，寧德時代在海外布局的生產(chǎn)基地包括德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠以及印度尼西亞動力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目等。
同時，寧德時代在海外市場的收入持續(xù)增長。據(jù)統(tǒng)計，2022年寧德時代海外銷售收入占比為23.4%，2024年升至30.48%。此外，寧德時代也持續(xù)擴充海外“朋友圈”。招股書顯示，目前寧德時代服務(wù)的海外車企包括寶馬、奔馳、Stellantis、沃爾沃、豐田、福特等。
此外，《中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出海戰(zhàn)略研究報告（2024年）》顯示，截至2024年6月，中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)公布的海外總投資金額達5648億元。其中，歐洲作為中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要“出?！蹦康牡氐恼急冗_到37%。據(jù)國信證券相關(guān)分析師預(yù)測，到2027年，全球動力電池需求有望達到1476GWh，儲能電池需求有望達到381GWh。
“海外市場擁有較大的增長潛力，在當?shù)亟◤S能更好地拓展當?shù)厥袌??！敝袊嚵魍▍f(xié)會專家委員會成員鐘師認為，雖然寧德時代擁有充足的資金流，但在海外投建工廠仍需投入大量資金。在寧德時代的招股書中，募集資金用途首先提及的便為推進匈牙利項目第一期及第二期建設(shè)。目前，歐盟等海外市場的動力電池和儲能電池需求不斷增長。據(jù)了解，寧德時代擬在匈牙利德布勒森基地分期投建年產(chǎn)100GWh的動力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線，預(yù)計總投資金額不超過73.4億歐元。截至2024年12月31日，寧德時代已投入約7億歐元。
同時，寧德時代方面表示，通過在中國香港上市的契機，寧德時代能夠進一步融入全球市場，吸引更多海外潛在客戶或合作伙伴。赴港上市有助于寧德時代與國際機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者建立更緊密的聯(lián)系，推動股東結(jié)構(gòu)多元化，促進戰(zhàn)略協(xié)同，從而進一步鞏固寧德時代在全球市場中的領(lǐng)先優(yōu)勢。
