中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2025年2月發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號(hào)，以下簡稱“136號(hào)文”）標(biāo)志著新能源全面入市時(shí)代的到來，將對(duì)我國新能源發(fā)展以及電力市場建設(shè)與運(yùn)營帶來深刻變革。能源綠色轉(zhuǎn)型是我國能源發(fā)展不變的目標(biāo)，新能源全面入市是必經(jīng)之路，136號(hào)文的出臺(tái)彰顯了國家以市場化手段促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的決心和魄力，其機(jī)制設(shè)計(jì)注重計(jì)劃保障手段和市場機(jī)制的有效銜接，以更加靈活的調(diào)節(jié)機(jī)制促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展。基于對(duì)新政策的學(xué)習(xí)和理解，本文結(jié)合新能源全面入市后的趨勢(shì)，淺談八個(gè)方面的認(rèn)識(shí)。
優(yōu)化“總體與局部”新能源發(fā)展
發(fā)揮政策機(jī)制提升效率和穩(wěn)定預(yù)期的作用
認(rèn)識(shí)一：新能源或?qū)⒉饺搿胺€(wěn)速提質(zhì)”階段，以市場機(jī)制促進(jìn)平穩(wěn)較快增長是產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。我國新能源產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)“十三五”至“十四五”的規(guī)模擴(kuò)張期，裝機(jī)增速呈現(xiàn)顯著階梯特征：新能源發(fā)電2020~2022年年均新增裝機(jī)超1億千瓦，2023~2024年其新增裝機(jī)已躍升至年均3億千瓦以上，實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。類比高速列車行駛原理，新能源產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷初期加速后亟需轉(zhuǎn)入“定速巡航”模式——增速劇烈波動(dòng)也可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈共振風(fēng)險(xiǎn)，恰如列車頻繁變速導(dǎo)致能耗激增與安全隱患。新能源發(fā)電裝機(jī)如能穩(wěn)定在年均2~3億千瓦左右的增長規(guī)模，更有利于促進(jìn)新能源平穩(wěn)較快發(fā)展，這一判斷存在三方面考量：其一，產(chǎn)業(yè)鏈供需平衡。當(dāng)前我國已建成全球最完整的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，上游制造產(chǎn)能、中游儲(chǔ)能配套與下游電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施形成萬億級(jí)資產(chǎn)規(guī)模，增速大幅波動(dòng)將引發(fā)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩或供給缺口；其二，系統(tǒng)消納能力約束。根據(jù)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》目標(biāo)倒推，假設(shè)年均2.5億千瓦增量可使風(fēng)光裝機(jī)在2030年達(dá)到28億千瓦的預(yù)測值，該增速既滿足碳達(dá)峰需求，又與電網(wǎng)靈活性資源建設(shè)節(jié)奏相匹配；其三，市場機(jī)制轉(zhuǎn)型要求。政策工具已從保障性收購的“剛性管控”轉(zhuǎn)向市場電價(jià)機(jī)制的“彈性調(diào)節(jié)”，在保障投資合理回報(bào)促進(jìn)發(fā)展的同時(shí)規(guī)避過度激勵(lì)引發(fā)的裝機(jī)過熱。136號(hào)文的機(jī)制電價(jià)能夠發(fā)揮市場“調(diào)節(jié)器”的作用，如能得到科學(xué)有效落實(shí)，將有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資、電網(wǎng)建設(shè)周期與市場需求增長的動(dòng)態(tài)平衡。
認(rèn)識(shí)二：電力市場引導(dǎo)新能源實(shí)現(xiàn)“時(shí)空布局”優(yōu)化，市場主體能力建設(shè)將迎來系統(tǒng)性升級(jí)。我國風(fēng)、光新能源產(chǎn)業(yè)具有規(guī)模體量大、投資主體多、市場敏感度高等特征，在電力市場化改革縱深推進(jìn)背景下，市場主體對(duì)時(shí)空差異化價(jià)格信號(hào)的響應(yīng)能力將成為核心競爭要素，這將引發(fā)新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)生態(tài)的深層次變革。主要體現(xiàn)在：其一，新能源投資邏輯將由資源導(dǎo)向型向市場導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變。市場主體需構(gòu)建覆蓋項(xiàng)目全生命周期的市場分析體系，在調(diào)節(jié)成本低、系統(tǒng)消納強(qiáng)的區(qū)域優(yōu)先布局，推動(dòng)新能源開發(fā)與電網(wǎng)承載能力、負(fù)荷需求特征實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)匹配。其二，新能源投資技術(shù)經(jīng)濟(jì)模型面臨迭代升級(jí)。傳統(tǒng)基于固定電價(jià)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析模型亟待向市場化電價(jià)預(yù)測模型轉(zhuǎn)型，需構(gòu)建包含中長期合約價(jià)格、現(xiàn)貨市場價(jià)格、輔助服務(wù)收益、綠證價(jià)格等多維度的經(jīng)濟(jì)性評(píng)估體系，為投資決策提供動(dòng)態(tài)價(jià)值錨定。其三，電力交易人才隊(duì)伍建設(shè)迫在眉睫。隨著新能源全面入市，市場主體數(shù)量增多，交易品種和規(guī)則復(fù)雜化，電力交易員需具備電力系統(tǒng)運(yùn)行、金融市場分析、風(fēng)險(xiǎn)管控等復(fù)合型知識(shí)結(jié)構(gòu)，可依托中電聯(lián)行業(yè)平臺(tái)，建立包含基礎(chǔ)知識(shí)、模擬實(shí)訓(xùn)的階梯式培養(yǎng)體系，并推動(dòng)電力交易員職業(yè)資格與崗位要求的有機(jī)銜接。其四，數(shù)字技術(shù)賦能市場資源配置。探索構(gòu)建“電力市場+人工智能”融合分析平臺(tái)，深度挖掘海量運(yùn)行數(shù)據(jù)與市場信息的關(guān)聯(lián)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)電力流與信息流的智能協(xié)同，為全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)提供數(shù)字化支撐。
促進(jìn)“傳統(tǒng)與新增”電源協(xié)調(diào)
搭建火電與新能源同臺(tái)競爭機(jī)制平臺(tái)
認(rèn)識(shí)三：多電源品種在市場同臺(tái)競爭將更加充分，需結(jié)合功能定位進(jìn)行差異化機(jī)制設(shè)計(jì)。隨著2021年1439號(hào)文推動(dòng)煤電全量入市、2025年136號(hào)文要求新能源全量參與市場，氣電、水電、核電等電源部分市場化，我國電力市場已形成多電源品種同臺(tái)競爭格局。由于不同電源成本結(jié)構(gòu)差異顯著（煤電高固定成本、新能源低邊際成本）、功能定位分化（煤電提供容量支撐、新能源側(cè)重低碳屬性），傳統(tǒng)電能量市場的單一價(jià)格信號(hào)已難以兼顧資源優(yōu)化配置與成本合理回收。對(duì)此，我國已開展差異化補(bǔ)償機(jī)制的多種探索實(shí)踐，如針對(duì)煤電建立容量電價(jià)補(bǔ)償機(jī)制，針對(duì)新能源設(shè)計(jì)綠色證書核發(fā)交易，針對(duì)氣電實(shí)施動(dòng)態(tài)成本補(bǔ)償，初步平衡了不同電源的價(jià)值關(guān)系。隨著新能源全面入市，未來需構(gòu)建“多層次電力市場+多元價(jià)值體系+精細(xì)化電價(jià)機(jī)制”的復(fù)合框架，通過容量市場、輔助服務(wù)市場和綠證市場的協(xié)同，實(shí)現(xiàn)安全、綠色、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的動(dòng)態(tài)均衡。遠(yuǎn)期可探索分平臺(tái)競價(jià)模式，基于2030年裝機(jī)結(jié)構(gòu)和負(fù)荷預(yù)測進(jìn)行市場推演，在現(xiàn)貨市場低/零電價(jià)時(shí)段常態(tài)化背景下，電能量市場價(jià)格信號(hào)逐步弱化，轉(zhuǎn)向以容量價(jià)值、調(diào)節(jié)能力和環(huán)境效益為主導(dǎo)的市場資源配置機(jī)制，可結(jié)合未來各階段發(fā)展節(jié)奏，探索分品種分平臺(tái)競價(jià)等多種設(shè)計(jì)方式。
認(rèn)識(shí)四：部分地區(qū)的電價(jià)結(jié)構(gòu)正在加快調(diào)整，應(yīng)避免進(jìn)入“市場化改革”等同于降電價(jià)的誤區(qū)。新能源全面入市推動(dòng)電價(jià)體系從單一電量價(jià)格向“電能量+容量+輔助服務(wù)+綠色價(jià)值”的復(fù)合結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。電能量價(jià)格受現(xiàn)貨市場邊際成本定價(jià)機(jī)制影響（當(dāng)前邊際定價(jià)機(jī)組以煤電為主），疊加中長期合約價(jià)格向現(xiàn)貨收斂，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但容量電價(jià)占比提升、輔助服務(wù)費(fèi)用疏導(dǎo)、環(huán)境價(jià)值顯性化將維持終端電價(jià)總體穩(wěn)定。當(dāng)前需避免“建市場即降電價(jià)”的認(rèn)知偏差，以部分省份為例，廣東2025年中長期年度中長期交易價(jià)格已向現(xiàn)貨邊際成本收斂，均價(jià)降至0.39元/千瓦時(shí)左右，但容量補(bǔ)償比例尚不足30%，輔助服務(wù)費(fèi)用僅部分疏導(dǎo)；甘肅新能源大發(fā)時(shí)段均價(jià)跌破0.2元/千瓦時(shí)，容量補(bǔ)償和綠色環(huán)境溢價(jià)不足，導(dǎo)致經(jīng)營主體成本回收缺口擴(kuò)大。隨著各地現(xiàn)貨市場的全面鋪開，若容量補(bǔ)償、輔助服務(wù)疏導(dǎo)、綠證交易等機(jī)制不同步，將帶來行業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議加快建立容量成本全周期回收機(jī)制（如煤電、氣電更高比例的容量電價(jià)補(bǔ)償）、完善輔助服務(wù)費(fèi)用的分?jǐn)傄?guī)則，最終形成多維成本協(xié)同疏導(dǎo)的新型電價(jià)體系。
提高“計(jì)劃與市場”功能認(rèn)識(shí)
能源安全是市場化改革道路的基石
認(rèn)識(shí)五：正確看待傳統(tǒng)計(jì)劃電量的定位，保障國家能源安全和社會(huì)穩(wěn)定是市場化推進(jìn)的前提。電力市場化改革需在國家能源安全閾值內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源配置效率躍升，應(yīng)從三個(gè)層面加深認(rèn)識(shí)：其一，經(jīng)濟(jì)價(jià)值層，聚焦電能商品基礎(chǔ)屬性，通過現(xiàn)貨市場與中長期市場實(shí)現(xiàn)近80%（2024年全國市場化交易電量占售電量比重的76%）的資源配置效率優(yōu)化；其二，系統(tǒng)價(jià)值層，承載電力系統(tǒng)可靠性與環(huán)境外部性成本，依托容量補(bǔ)償機(jī)制（當(dāng)前覆蓋煤電固定成本30%~50%）、綠證交易體系等政策工具實(shí)現(xiàn)成本疏導(dǎo)；其三，戰(zhàn)略價(jià)值層，保障民生福祉、國家能源安全、能源綠色轉(zhuǎn)型等戰(zhàn)略實(shí)施，西電東送計(jì)劃電量體現(xiàn)國家能源安全戰(zhàn)略價(jià)值，可再生能源保障性收購體現(xiàn)能源綠色轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略價(jià)值。目前，我國正在探索由計(jì)劃政策部分向市場化轉(zhuǎn)型的可能性，研究容量市場，完善綠證市場，本次136號(hào)文推動(dòng)新能源的保障性電量電價(jià)向“市場化+機(jī)制電價(jià)”轉(zhuǎn)變，是兼顧市場化效率和能源綠色轉(zhuǎn)型兩大價(jià)值目標(biāo)的重大機(jī)制創(chuàng)新。
認(rèn)識(shí)六：形成對(duì)統(tǒng)一電力市場的最大共識(shí)，更有利于電力市場的穩(wěn)步推進(jìn)。建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場，促進(jìn)資源更大范圍流通，還需注重處理好三層關(guān)系：物理層表現(xiàn)為跨區(qū)輸電剛性約束（通道利用率不足七成），經(jīng)濟(jì)層表現(xiàn)為送受端利益分配失衡（省間交易協(xié)商困難，約兩成難以達(dá)成交易），制度層表現(xiàn)為屬地責(zé)任與全局優(yōu)化的矛盾（跨省交易送電量升高，可能推高送端電價(jià)）。針對(duì)以上三個(gè)方面提出思考：一是在物理層建立輸電價(jià)格與通道利用效率動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，開發(fā)多時(shí)間尺度跨區(qū)交易品種；二是在價(jià)值層努力尋求“非零和博弈”改革空間，通過市場化改革，挖掘省間余缺互濟(jì)價(jià)值，將省間壁壘轉(zhuǎn)化為協(xié)同推進(jìn)的動(dòng)力；三是在制度層凝聚最大共識(shí)，在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和安全保供訴求基礎(chǔ)上，從更高維度、更長周期理解跨省跨區(qū)送電和區(qū)域優(yōu)化的社會(huì)價(jià)值，尋求最大公約數(shù)，簽訂省間的政府授權(quán)合約進(jìn)一步明確雙方責(zé)任，考慮逐步改變“以用定發(fā)”的模式，具備條件時(shí)推動(dòng)用戶報(bào)量報(bào)價(jià)參與市場，讓用戶具有用電的選擇權(quán)。
實(shí)現(xiàn)“效率與公平”兼顧
加快探索系統(tǒng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)責(zé)任和綠色環(huán)境成本的合理分配
認(rèn)識(shí)七：激發(fā)電力系統(tǒng)的調(diào)節(jié)潛力，實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的公平分配。推動(dòng)新能源的高質(zhì)量發(fā)展，核心在于構(gòu)建能夠有效激發(fā)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)潛力的市場機(jī)制，首要任務(wù)是確立調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)責(zé)任公平分配的基本原則。在“誰受益、誰承擔(dān)”的總體框架下，需細(xì)化發(fā)用電主體、各類電源以及送受端省份的平衡調(diào)節(jié)責(zé)任劃分，以此作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的界定基礎(chǔ)。通過建立市場機(jī)制，允許主體的平衡余量與缺量進(jìn)行交易，促使常規(guī)電源、新能源發(fā)電企業(yè)及電力用戶等市場主體公平合理地分擔(dān)相關(guān)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)消納成本在各類市場主體間的有效疏導(dǎo)。國內(nèi)外電力市場提供了豐富的實(shí)踐案例，如我國部分省份采用電量合約與典型中長期分時(shí)曲線調(diào)度分配，新能源企業(yè)與用戶自行約定量價(jià)曲線；歐洲電力市場則更多采用平衡機(jī)制市場模式，通過發(fā)用雙方簽訂的分時(shí)曲線，在實(shí)時(shí)市場中結(jié)算實(shí)際發(fā)電量與合約電力曲線的差異。多個(gè)地區(qū)已探索了按發(fā)用電主體對(duì)系統(tǒng)凈負(fù)荷波動(dòng)貢獻(xiàn)度劃分平衡義務(wù)，新能源企業(yè)按預(yù)測偏差率承擔(dān)實(shí)時(shí)平衡責(zé)任，送端省份按外送電量占比分?jǐn)偸芏苏{(diào)峰成本等方法。本次136號(hào)文件提出，允許供需雙方結(jié)合新能源出力特點(diǎn)，合理確定中長期合同的量價(jià)、曲線等內(nèi)容，就是以市場化的方式，促進(jìn)新能源企業(yè)從強(qiáng)制配儲(chǔ)向主動(dòng)配儲(chǔ)轉(zhuǎn)變，可通過簽訂分時(shí)曲線來平滑交易曲線，優(yōu)化交易策略，提高入市效率和效益。
認(rèn)識(shí)八：應(yīng)盡快研究綠色環(huán)境成本疏導(dǎo)方式，促進(jìn)環(huán)境效益的社會(huì)公平承擔(dān)。近年來，新型電力系統(tǒng)的建設(shè)成本增加是顯而易見的，2023~2024年，全國發(fā)電總裝機(jī)年均增長14.3%，最大負(fù)荷年均增長約1億千瓦，全社會(huì)用電量年均增長6.7%，電源、電網(wǎng)等各類投資增速遠(yuǎn)高于用電量增速，且系統(tǒng)調(diào)節(jié)難度不斷加大。短期來看，終端電價(jià)水平保持不變的情況下，我國仍實(shí)現(xiàn)了新能源的快速發(fā)展和電源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，電力企業(yè)更多的承擔(dān)了綠色轉(zhuǎn)型和保護(hù)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任。長期來看，在電力行業(yè)內(nèi)部承擔(dān)全部轉(zhuǎn)型成本將難以為繼，未來需進(jìn)一步豐富綠證應(yīng)用場景、暢通綠證支付渠道，探索綠證配額制，將綠色消費(fèi)的環(huán)境權(quán)益向終端用戶高效傳導(dǎo)，可推動(dòng)綠色價(jià)值部分（綠證）與電能量價(jià)格在交易機(jī)制、結(jié)算方式、電費(fèi)收取等方面解耦，推動(dòng)全社會(huì)形成綠色消費(fèi)共識(shí)，有利于環(huán)境外部性成本的合理疏導(dǎo)，促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展。
中國電力系統(tǒng)體量大、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、約束目標(biāo)多元，電力市場建設(shè)所面臨的難度和挑戰(zhàn)是前所未有的，既要發(fā)揮市場短期優(yōu)化資源配置的優(yōu)勢(shì)，也要正確看待政策手段的長期保安全穩(wěn)定作用，既要堅(jiān)定電力市場化改革的前進(jìn)方向，也要避免市場能夠決定一切的簡單化思維。下一步，136號(hào)文政策能否達(dá)到預(yù)期效果，還需要在我國能源安全戰(zhàn)略、統(tǒng)一電力市場建設(shè)的大框架下，凝聚行業(yè)智慧，研判發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向，合理設(shè)計(jì)下一階段的各地區(qū)機(jī)制電價(jià)細(xì)則，促進(jìn)新能源平穩(wěn)較快發(fā)展。
