中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊:對(duì)于光伏行業(yè),2025年的春天似乎比以往來的早一些。
誰能想得到,在光伏巨頭們紛紛交出動(dòng)輒虧損數(shù)十億的2024年業(yè)績預(yù)報(bào)后不久,漲價(jià)卻成了現(xiàn)在光伏市場最熱門的話題。又有誰能想得到,在產(chǎn)能過剩的背景下,硅片組件的生產(chǎn)配額將會(huì)上調(diào)。
消息人士透露,近日光伏硅料-組件環(huán)節(jié)主要企業(yè)再度召開會(huì)議,對(duì)硅片-組件上半年配額重新調(diào)整。據(jù)悉,上半年每個(gè)季度出現(xiàn)了1%~3%的上調(diào)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,搶裝潮中已有個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)了超比例生產(chǎn)。
自2022年四季度從價(jià)格高點(diǎn)掉頭向下以來,光伏產(chǎn)品價(jià)格已持續(xù)下跌了兩年有余。但2025年春節(jié)過后,隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)相繼開工,多晶硅、硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)的價(jià)格也基本企穩(wěn)復(fù)蘇,甚至強(qiáng)勢(shì)邁入了上漲通道。
這其中,組件成為了“最靚的仔”。高盛在最新的研報(bào)中指出,2月份,中國光伏組價(jià)價(jià)格出現(xiàn)了30個(gè)月(自2022年8月以來)以來的首次上漲(+0.4%)。高盛同時(shí)預(yù)測(cè),3月整個(gè)價(jià)值鏈的價(jià)格反彈可能進(jìn)一步增強(qiáng)。
對(duì)于從業(yè)者而言,3月以來,“跳漲”、“毀約”、“缺貨”更是成為了常態(tài)。有消息稱,天合、通威、阿特斯等頭部企業(yè)部分熱門型號(hào)組件現(xiàn)貨庫存已大幅度清空,產(chǎn)線進(jìn)入“即產(chǎn)即發(fā)”狀態(tài),采購端提貨排隊(duì)周期普遍再延長5-7天,至15天左右。
“現(xiàn)在價(jià)格漲得太猛了,組件每天一個(gè)價(jià),別人問價(jià)我還得現(xiàn)查?!币晃还夥髽I(yè)的銷售人員這樣無奈的吐槽。
此言非虛,據(jù)業(yè)內(nèi)平臺(tái)InfoLink統(tǒng)計(jì),截至3月12日,中國項(xiàng)目的TOPCon雙面雙玻組件,均價(jià)達(dá)到0.73元/W,相較于上周每瓦再漲0.01元,上漲1.4%。分布項(xiàng)目價(jià)格仍在上探,0.74-0.75 元人民幣已開始少量成交,當(dāng)前廠家甚至在醞釀報(bào)價(jià)探漲至 0.8 元人民幣。
3月14日,SMM的最新報(bào)價(jià)則顯示,182、210、210R三種型號(hào)分布式TOPCon組件分別漲價(jià)0.015元,均價(jià)達(dá)到0.748元/W、0.763元/W、0.763元/W,創(chuàng)下近期的新高。僅僅半個(gè)月,組件的價(jià)格上漲幅度高達(dá)6分錢/瓦。

圖說:中國組件現(xiàn)貨價(jià)格和平均毛利潤
來源:SMM,東證衍生品研究院
光伏圈向來流行新政后緊跟搶裝潮,這次兇猛的漲價(jià)潮也是由政策催生的搶裝潮所帶來。
2月9日,國家發(fā)改委與能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(下稱136號(hào)文)提出,光伏、風(fēng)電等新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場,上網(wǎng)電價(jià)通過市場交易形成。
實(shí)施新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制以2025年6月1日為節(jié)點(diǎn)區(qū)分存量和增量項(xiàng)目,即業(yè)內(nèi)簡稱的“531”全面入市節(jié)點(diǎn)?!?31”之后的項(xiàng)目,所發(fā)電量通過市場化競價(jià)方式確定。這標(biāo)志著,這個(gè)時(shí)間點(diǎn)后,政府定價(jià)模式將落幕,新的行業(yè)生態(tài)由此開啟。
此外,1月23日,國家能源局還印發(fā)了《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》,進(jìn)一步明確各類分布式光伏的消納模式等,該政策以“430”為時(shí)間節(jié)點(diǎn),這之后的項(xiàng)目,需要選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式,無法再進(jìn)行全額上網(wǎng)銷售。

圖說:兩大新政相繼發(fā)布
來源:國家能源局、國家發(fā)改委
“430”、 “531” 兩大關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn),直接促成了今年上半年分布式項(xiàng)目“搶裝潮”的出現(xiàn)。業(yè)內(nèi)希望通過“搶裝機(jī)”、“搶投產(chǎn)并網(wǎng)”來鎖定“存量項(xiàng)目”資格,拿到差價(jià)?!皳屟b潮”也直接帶動(dòng)了組件價(jià)格反彈上漲,一掃持續(xù)降價(jià)的陰霾。
2025年春節(jié)后,光伏組件價(jià)格就開始全面上,一漲就漲了將近一個(gè)月。頭部企業(yè)如隆基綠能、天合光能、晶澳科技均等已確認(rèn)調(diào)價(jià),漲幅集中在0.02元/W—0.05元/W區(qū)間。某一線組件企業(yè)表示,近期分布式組件訂單價(jià)格基本都在0.75元/W以上,也有部分訂單能夠達(dá)到0.8元/W以上。
隆基綠能相關(guān)市場業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞回應(yīng)稱,目前組件均價(jià)能達(dá)到0.8元/W以上。愛旭股份則對(duì)界面新聞稱,目前其BC組件報(bào)價(jià),能夠達(dá)到0.8元/W以上,搶裝預(yù)期下,組件價(jià)格仍存在上漲空間。據(jù)了解,保障電價(jià)高的地區(qū),組件報(bào)價(jià)也會(huì)略高,甚至有的組件報(bào)價(jià)能夠接近0.9元/W。
光伏產(chǎn)品價(jià)格的近期連續(xù)上漲,除了搶裝潮的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng),也得益于行業(yè)反“內(nèi)卷”的成效開始顯現(xiàn)。
自去年10月以來,針對(duì)“惡性競爭”“產(chǎn)能過?!遍_展的行業(yè)自律行動(dòng)持續(xù)進(jìn)行。經(jīng)過政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、龍頭企業(yè)的共同努力,光伏產(chǎn)能過剩問題有所緩解,低價(jià)競爭得到遏制。
硅片正是在自律行動(dòng)所帶來的持續(xù)減產(chǎn)、控價(jià)后,供需情況明顯改善,迎來了價(jià)格的率先上漲和2025年的開門紅。根據(jù)InfoLink1月8日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),當(dāng)期各品類N型硅片價(jià)格較12月底均大漲10%以上,隨后的一周,182*210mm尺寸的N型硅片繼續(xù)上漲,開年漲幅超20%。
在旺盛的搶裝需求帶動(dòng)下,硅片供應(yīng)出現(xiàn)缺口。根據(jù)InfoLink的最新報(bào)價(jià)數(shù)據(jù),183N 每片1.2 元、210RN每片1.4 元、210N每片1.55 元人民幣,除了 210N 以外全線向上調(diào)漲,該價(jià)格已于3月13日統(tǒng)一執(zhí)行。

圖說:中國硅片現(xiàn)貨價(jià)格和平均毛利潤
來源:SMM,東證衍生品研究院
電池片年初至今的漲勢(shì)同樣喜人,2月份,受新政刺激,價(jià)格已有向上突破勢(shì)頭。
根據(jù)InfoLink的3月12日的最新報(bào)價(jià)數(shù)據(jù),N 型電池片方面本周價(jià)格全面上漲:M10、G12R、G12 電池片本周均價(jià)上漲至每瓦 0.295、0.32 與 0.30 元人民幣,分別上漲每瓦 0.005、0.0.02與 0.005元人民幣。
InfoLink Consulting在展望3月份價(jià)格走勢(shì)時(shí)表示,隨著政策因素帶動(dòng)終端需求,下游組件價(jià)格上漲與硅片端上調(diào)執(zhí)行價(jià)格將一并帶動(dòng)電池片整體漲幅??傮w來看,三月份電池片整體價(jià)格有望持續(xù)進(jìn)行上調(diào),但具體走勢(shì)仍須考慮各尺寸供需情況。

圖說:中國電池片現(xiàn)貨價(jià)格和平均毛利潤
來源:SMM,東證衍生品研究院
對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中周期最長,產(chǎn)能、價(jià)格波動(dòng)最大的硅料環(huán)節(jié),多晶硅企業(yè)開始新一輪簽單,下游價(jià)格上漲背景下,多晶硅企業(yè)報(bào)價(jià)也有醞釀向上提升的趨勢(shì),少量高價(jià)致密料訂單成交。致密料價(jià)格最高成交價(jià)格和最低成交價(jià)格較去年底都有所提升,顆粒硅價(jià)格也有所提升。
在終端搶裝機(jī)預(yù)期下,隨著產(chǎn)業(yè)鏈下游組件、電池片漲價(jià)以及硅片的價(jià)格回暖,硅料也有隨之漲價(jià)的預(yù)期。不過,多晶硅環(huán)節(jié)的問題仍在于上下游皆高企的庫存。因此,硅業(yè)分會(huì)分析指出,由于多晶硅庫存量較大的緣故,本輪漲價(jià)行情傳導(dǎo)至硅料端難度較大,現(xiàn)階段企業(yè)多以穩(wěn)價(jià)去庫存。
當(dāng)下,為了應(yīng)對(duì)突如其來的搶裝熱潮,光伏上產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)正在緊急提高開工率,以期能夠盡可能滿足訂單需求。根據(jù)國金證券的最新排產(chǎn)數(shù)據(jù),2025年3月,硅料環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)產(chǎn)量將回升至10.8萬噸左右,環(huán)比上升7.3%。硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)的產(chǎn)出也分別將同步快速拉升。

圖說:當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均面臨過剩
來源:華泰柏瑞基金
不過,政策驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)回升,并不具備長期性。業(yè)內(nèi)人士指出,漲價(jià)源于階段性搶裝,受政策影響大。至于價(jià)格是否延續(xù)增長曲線,還得看下半年的市場增量情況,否則漲價(jià)不具有可持續(xù)性。
回顧過往,上一次的搶裝潮帶來的就是2016年上半年市場火熱、下半年驟然降溫的冰火兩重天。2016年“630”之后,整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格幾乎出現(xiàn)斷崖式下跌,裝機(jī)熱情快速退潮,企業(yè)盈利大幅縮水,產(chǎn)能出清的問題日益凸顯。
搶裝潮帶來的產(chǎn)品價(jià)格上漲,的確能給企業(yè)的賬面收入帶來直接的提升。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算,2024年我國組件產(chǎn)量為588GW,如果以此為基數(shù),以平均漲價(jià)0.04元/W粗略計(jì)算,全行業(yè)有望增收235億元左右。
不過,業(yè)內(nèi)也在冷靜地看待搶裝潮帶來的漲價(jià)潮。有業(yè)內(nèi)人士戲稱:“搶裝潮是雪中送炭,只不過這炭火能燒多旺燒多久,誰心里都沒底?!币灿泄夥鼜臉I(yè)者質(zhì)疑:“一旦搶裝結(jié)束之后市場進(jìn)入“后搶裝時(shí)代”的蕭條階段,企業(yè)剛剛擴(kuò)大的產(chǎn)能和庫存會(huì)不會(huì)又成為新的包袱?”
根本上來看,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格能否持續(xù)走高,還是要看供需是否改善。
“近期行業(yè)價(jià)格修復(fù)幅度很小,更多是在供需失衡、失血狀態(tài)下的簡單修復(fù),國內(nèi)疊加政策變化,未來兩三個(gè)月可能有搶裝的影響?!苯眨』G能總裁李振國在接受界面新聞等媒體采訪時(shí)表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。在他看來,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)短期的反彈,并不意味著行業(yè)整體就好轉(zhuǎn)了。




