中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：光伏行業(yè)不僅內(nèi)卷，資本市場(chǎng)更是一片沉寂。
這個(gè)需要集體反思。
早在2021年7月，在光伏行業(yè)最為亢奮的時(shí)候，本公眾號(hào)《光伏行業(yè)會(huì)誕生萬(wàn)億市值公司嗎？》曾經(jīng)分析，光伏行業(yè)本身面臨很多現(xiàn)實(shí)情況，很難支撐超級(jí)巨頭，更是難以支持萬(wàn)億市值。
一語(yǔ)成讖。
如今，光伏行業(yè)別說(shuō)萬(wàn)億市值，千億市值也僅剩兩家，晶硅產(chǎn)業(yè)鏈還一度千億市值歸零，如此巨大且備受關(guān)注的產(chǎn)業(yè)，確實(shí)太寒磣了。
同樣在2021年5月，本公眾號(hào)還有一篇文章《寧德時(shí)代的估值憂慮與戰(zhàn)略陽(yáng)謀》，分析了鋰電行業(yè)寧德時(shí)代的戰(zhàn)略之道。如今，盡管鋰電行業(yè)同樣內(nèi)卷不止，起起伏伏，但寧德時(shí)代依舊屹立在萬(wàn)億市值之上。
面對(duì)光伏行業(yè)如今的窘境，很多人都寄希望于技術(shù)創(chuàng)新，各種專家大佬在不同場(chǎng)合都總是講技術(shù)創(chuàng)新是突破內(nèi)卷的似乎唯一之道。
這個(gè)觀點(diǎn)沒(méi)啥非共識(shí)，老生常談。
這里更想表達(dá)的是，光伏行業(yè)不缺少努力，也不缺少技術(shù)創(chuàng)新，但更缺少戰(zhàn)略，尤其是戰(zhàn)略方面的謀略?；蛘哒f(shuō)，戰(zhàn)術(shù)上都很勤奮，但戰(zhàn)略上總是太懈怠。
01
光伏企業(yè)都很努力
要說(shuō)努力，光伏企業(yè)一點(diǎn)不差。
光伏行業(yè)一路廝殺過(guò)來(lái)，技術(shù)迭代不止，產(chǎn)能更新不休，高強(qiáng)度競(jìng)爭(zhēng)，不進(jìn)則退，簡(jiǎn)直就是一部勤奮努力的心酸創(chuàng)業(yè)史，光伏行業(yè)的企業(yè)家多數(shù)都是白手起家、一路打拼而來(lái)。
這個(gè)在圖書《大國(guó)光伏：中國(guó)王牌制造業(yè)的突圍與崛起》中進(jìn)行了詳實(shí)的闡述，跌宕起伏，心潮澎湃。
如今，集體深陷內(nèi)卷的漩渦，不得自拔，更多是在低水平競(jìng)爭(zhēng)，更多是在低層次努力。
真相似乎有點(diǎn)殘酷。
在高度市場(chǎng)化的背景下，僅僅努力是沒(méi)有用的，結(jié)果又不會(huì)說(shuō)謊。
如今回頭看，光伏行業(yè)的內(nèi)卷，也更像是集體努力的結(jié)果，一起努力和勤奮，最終卻導(dǎo)致大家都活得很辛苦。
內(nèi)卷，更像是努力的另一個(gè)副產(chǎn)品。
02
技術(shù)創(chuàng)新，只是戰(zhàn)術(shù)手段
技術(shù)創(chuàng)新，是集體努力的一個(gè)耀眼表現(xiàn)。
無(wú)論過(guò)去，還是現(xiàn)在，技術(shù)創(chuàng)新都是光伏行業(yè)首屈一指的主流價(jià)值觀。我們幾乎總是看到光伏行業(yè)的各種技術(shù)交流和路線比拼，吵吵鬧鬧，樂(lè)此不疲。
光伏行業(yè)內(nèi)卷，本質(zhì)上也是技術(shù)迭代的內(nèi)卷，技術(shù)三年一迭代，產(chǎn)能三年一淘汰，資本高速周轉(zhuǎn)，人才高速流動(dòng)，這也成就了技術(shù)迭代在光伏行業(yè)發(fā)展軸上的重要地位。
但是，我們不能沉迷于技術(shù)，技術(shù)不是光伏的全部，晶硅產(chǎn)業(yè)鏈也不是光伏的全部，制造端也不是光伏的全部，光伏具有豐富的內(nèi)涵和外延。
近來(lái)，當(dāng)技術(shù)周期的迭代速度放慢之后，光伏企業(yè)普遍陷入了焦慮，甚至有點(diǎn)不知所措。
實(shí)際上，技術(shù)創(chuàng)新只是光伏行業(yè)發(fā)展的一個(gè)方面，我們還有更多的發(fā)展角度和競(jìng)爭(zhēng)維度，技術(shù)創(chuàng)新也只是光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)戰(zhàn)術(shù)手段，只是戰(zhàn)略的一個(gè)方面，而不是戰(zhàn)略的全部。
而這個(gè)問(wèn)題，在光伏行業(yè)卻是普遍的存在，有時(shí)甚至在技術(shù)創(chuàng)新方面過(guò)度反應(yīng)，甚至導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)動(dòng)作變形。
一直以來(lái)，轟轟烈烈的技術(shù)路線之爭(zhēng)，正是高度重視技術(shù)創(chuàng)新的一個(gè)重要表現(xiàn)。
與其爭(zhēng)路線，不如爭(zhēng)戰(zhàn)略。不能以戰(zhàn)術(shù)上的勤奮，來(lái)彌補(bǔ)戰(zhàn)略上的怠慢。
03
戰(zhàn)略陽(yáng)謀，才是更高層次的競(jìng)爭(zhēng)
戰(zhàn)略不是陰謀，而是陽(yáng)謀。
尤其在資本市場(chǎng)，我們需要讓投資者深刻理解公司，現(xiàn)在在哪里，未來(lái)又將走向何處。
光伏行業(yè)作為一個(gè)具有宏大愿景的龐大產(chǎn)業(yè)，坡長(zhǎng)雪厚，但是很多光伏企業(yè)都不知道長(zhǎng)期甚至3-5年自己的位置在哪里。
回顧過(guò)去幾年，我們可以看到若干光伏企業(yè)的戰(zhàn)略得失，并從中終結(jié)太多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。
歸根到底，還是沒(méi)啥清晰戰(zhàn)略。
曾經(jīng)，光伏行業(yè)草莽發(fā)展，摸著石頭過(guò)河，邊走邊看，可以戰(zhàn)略上藐視，戰(zhàn)術(shù)上重視。
但是，如今行業(yè)趨于成熟，競(jìng)爭(zhēng)充分，到了必須重視戰(zhàn)略的時(shí)候，不能再埋頭苦干，更要抬頭看路，而且是看遠(yuǎn)路，不是看近路。
面對(duì)戰(zhàn)略的這個(gè)恢弘話題，每個(gè)光伏企業(yè)尤其是光伏巨頭們，首先要回答三個(gè)基本問(wèn)題：
一是自己的相對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域在哪里，也就是過(guò)往若干年耕耘之后自己現(xiàn)在的基本盤在哪里，行業(yè)格局逐步成熟，如果現(xiàn)在都還沒(méi)有自己的基本盤，未來(lái)一定是堪憂的。
二是如何不斷鞏固甚至不斷擴(kuò)大自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，如何構(gòu)建更加持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，同時(shí)如何實(shí)現(xiàn)更好的盈利能力和財(cái)務(wù)表現(xiàn)，每個(gè)企業(yè)都要形成自己的競(jìng)爭(zhēng)方法論。
三是如何在自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，進(jìn)一步擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的增長(zhǎng)。這個(gè)市場(chǎng)份額必須是可持續(xù)的，而不是靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)形成的短期市場(chǎng)份額，這個(gè)太脆弱了。
這三個(gè)問(wèn)題簡(jiǎn)單歸納，就是構(gòu)建優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、優(yōu)質(zhì)盈利能力及財(cái)務(wù)表現(xiàn)、穩(wěn)定并持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)份額，而這恰恰是資本市場(chǎng)估值的重要依據(jù)。
戰(zhàn)略不一定高遠(yuǎn)，合適最重要。
反觀，目前光伏行業(yè)內(nèi)卷，很多光伏企業(yè)尤其是晶硅產(chǎn)業(yè)鏈普遍戰(zhàn)略迷失，目標(biāo)模糊，好高騖遠(yuǎn)，沒(méi)有自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域甚至沒(méi)有自己的基本盤，十分脆弱，市場(chǎng)份額普遍不穩(wěn)定，缺少可持續(xù)性，這個(gè)在“一體化”背景下尤為突出，盈利能力太差甚至虧損。
慘不忍睹。
對(duì)比而言，晶硅產(chǎn)業(yè)鏈之外的逆變器、玻璃和膠膜等領(lǐng)域，盡管沒(méi)有晶硅產(chǎn)業(yè)鏈那么高大上，但頭部企業(yè)卻輕松得多，他們?cè)谏鲜鋈齻€(gè)方面顯得更加清晰。
未來(lái)，所有光伏企業(yè)都需要思考一個(gè)問(wèn)題，就是3~5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，自己處于一個(gè)什么樣的位置？聚焦哪個(gè)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域？占多少市場(chǎng)份額？盈利情況如何？
不能再盲目、脆弱。
站在資本市場(chǎng)的角度，光伏行業(yè)尤其是晶硅產(chǎn)業(yè)鏈，只有戰(zhàn)略逐漸走向清晰，尤其是上述三個(gè)方面，才能誕生優(yōu)秀甚至偉大的企業(yè)。
