中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近期，全球第二大礦業(yè)公司力拓與全球最大大宗商品交易商嘉能可探討合并的消息不脛而走，截至目前，雙方均未做出最終決定。去年以來(lái)，礦業(yè)領(lǐng)域圍繞銅、鋰、鈷等能源轉(zhuǎn)型金屬進(jìn)行的企業(yè)并購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)交易層出不窮，其中，全球最大礦業(yè)公司必和必拓加速擴(kuò)張銅業(yè)務(wù)版圖，力拓則通過(guò)收購(gòu)尋求成為全球第三大鋰礦商。隨著可再生能源、電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能技術(shù)等迅速發(fā)展，為了在快速增長(zhǎng)的能源轉(zhuǎn)型金屬市場(chǎng)占據(jù)有利地位，礦產(chǎn)企業(yè)新一輪并購(gòu)整合已經(jīng)開啟。
●整合瞄準(zhǔn)能源轉(zhuǎn)型金屬
彭博社報(bào)道稱，力拓和嘉能可去年秋季開始進(jìn)行合并討論，目前還未出現(xiàn)更清晰的結(jié)果。
事實(shí)上，這是力拓和嘉能可時(shí)隔10年后再次重啟合并談判，如果達(dá)成將打造一個(gè)市值達(dá)1500億美元的新礦業(yè)巨頭，屆時(shí)將超過(guò)目前市值1250億美元的必和必拓，成為全球最大礦業(yè)公司，而且核心業(yè)務(wù)圍繞能源轉(zhuǎn)型金屬展開。
當(dāng)前，力拓已將業(yè)務(wù)重心從化石燃料轉(zhuǎn)向關(guān)鍵礦產(chǎn)金屬開采，嘉能可是主要的煤炭和銅礦開采商，也是全球第二大鈷供應(yīng)商，兩家公司重疊資產(chǎn)有限，在銅業(yè)務(wù)上存在一些協(xié)同效應(yīng)。
油價(jià)網(wǎng)指出，通過(guò)合并，力拓可以獲得嘉能可所持智利科拉瓦西銅礦股份，這是全球主要銅礦之一，年產(chǎn)量位居世界前列。目前，嘉能可年產(chǎn)銅超過(guò)100萬(wàn)噸，比力拓銅產(chǎn)量高出40%。
“我們不排斥大規(guī)模并購(gòu)?！闭劶般~市場(chǎng)，力拓首席執(zhí)行官石道成表示，“（銅）這不是一個(gè)容易進(jìn)入的市場(chǎng)。很明顯，我們可以增加更多鋰電池項(xiàng)目，但不會(huì)超出所能。”
2024年12月，力拓宣布以67億美元收購(gòu)美國(guó)阿卡迪姆鋰業(yè)公司，以此獲得后者位于阿根廷、澳大利亞、加拿大和美國(guó)的鋰礦及相關(guān)資產(chǎn)設(shè)施，以及南美“鋰三角”地區(qū)的奧拉羅斯鹽湖和翁布雷·穆埃爾托鹽湖的鋰礦項(xiàng)目。
這筆收購(gòu)案預(yù)計(jì)2025年中完成，屆時(shí)力拓將一躍成為僅次于美國(guó)雅保、智利化工礦業(yè)的全球第三大鋰礦商，旗下?lián)碛袡M跨四大洲的鋰礦、加工設(shè)施和礦床。
●能源轉(zhuǎn)型推動(dòng)銅業(yè)增長(zhǎng)
與力拓一樣，必和必拓也在積極部署能源轉(zhuǎn)型金屬業(yè)務(wù)，尤其關(guān)注銅。銅作為能源轉(zhuǎn)型所需關(guān)鍵礦產(chǎn)金屬之一，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)汽車、“風(fēng)光”發(fā)電項(xiàng)目、電網(wǎng)等領(lǐng)域。必和必拓發(fā)布報(bào)告稱，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、電氣化及能源轉(zhuǎn)型、數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等因素的共同驅(qū)動(dòng)下，銅在全球經(jīng)濟(jì)中的關(guān)鍵角色正被重新定義，銅業(yè)增長(zhǎng)路徑清晰可見，到2050年銅需求預(yù)計(jì)將較2021年激增70%。
1月，必和必拓與加拿大倫丁礦業(yè)公司組建的合資公司以27.8億美元完成對(duì)加拿大銅礦勘探開發(fā)商費(fèi)洛的收購(gòu)，獲得了橫跨阿根廷和智利邊境的兩大銅礦項(xiàng)目Filo del Sol和Josemaria，為開發(fā)一個(gè)大型新興銅礦區(qū)鋪平道路。
上述合資公司的目標(biāo)是2025年上半年對(duì)Filo del Sol和Josemaria銅礦床進(jìn)行礦產(chǎn)資源估算，從而為分階段開發(fā)奠定基礎(chǔ)。必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿表示，這些新興銅礦是幾十年來(lái)全球最為重要的銅礦發(fā)現(xiàn)之一。通過(guò)這次收購(gòu)，必和必拓將進(jìn)一步鞏固在銅礦領(lǐng)域地位?！按舜谓灰灼鹾媳睾捅赝亻L(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，即收購(gòu)有吸引力的早期銅礦項(xiàng)目，并與擁有互補(bǔ)技能和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的合作方建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，從而共同創(chuàng)造并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)和社會(huì)價(jià)值?！?
截至2024年12月31日的6個(gè)月內(nèi)，必和必拓銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10%至98.7萬(wàn)噸，這主要得益于智利北部埃斯康迪達(dá)銅礦的強(qiáng)勁表現(xiàn)，該礦區(qū)產(chǎn)量增長(zhǎng)22%，創(chuàng)10年新高。必和必拓計(jì)劃在未來(lái)7年投資至少100億美元擴(kuò)建埃斯康迪達(dá)銅礦。
●礦產(chǎn)金屬資源再分配
在能源轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)的背景下，礦企并購(gòu)案已經(jīng)不僅僅是簡(jiǎn)單的商業(yè)交易，更多體現(xiàn)出對(duì)資本與資源的再分配和優(yōu)化利用。
隨著全球能源結(jié)構(gòu)從燃料密集型向礦物密集型轉(zhuǎn)變，銅、鋰、鈷等能源轉(zhuǎn)型金屬的重要性日益凸顯。為了增強(qiáng)在能源轉(zhuǎn)型金屬市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，越來(lái)越多的礦企通過(guò)整合實(shí)現(xiàn)資源集中分配，提高行業(yè)集中度，擴(kuò)大資源儲(chǔ)備，進(jìn)一步釋放產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。
去年6月，中國(guó)北方工業(yè)公司子公司北方礦業(yè)有限公司與剛果（金）鈷生產(chǎn)商Chemaf公司達(dá)成協(xié)議，將收購(gòu)后者及其子公司。Chemaf公司目前年產(chǎn)鈷2萬(wàn)噸，其在一份聲明中表示，旗下Etoile礦區(qū)過(guò)去20年生產(chǎn)超過(guò)30萬(wàn)噸銅和5.5萬(wàn)噸氫氧化鈷，未來(lái)重點(diǎn)是擴(kuò)建Etoile礦區(qū)和建設(shè)Mutoshi銅鈷礦項(xiàng)目，預(yù)計(jì)每年有能力實(shí)現(xiàn)超過(guò)7.5萬(wàn)噸銅和2萬(wàn)噸氫氧化鈷的產(chǎn)能。
有分析指出，到2040年，全球?qū)δ茉崔D(zhuǎn)型金屬需求預(yù)計(jì)將翻一番，將直接推動(dòng)采礦業(yè)進(jìn)入新一輪發(fā)展高峰。油價(jià)網(wǎng)匯編數(shù)據(jù)顯示，2022年能源轉(zhuǎn)型金屬開采投資增長(zhǎng)約30%，2023年增長(zhǎng)10%。與此同時(shí)，鋰需求在2023年增長(zhǎng)30%，鎳、鈷和石墨需求則增長(zhǎng)了8%至10%。到2040年，能源轉(zhuǎn)型金屬需求預(yù)計(jì)將翻一番，市場(chǎng)價(jià)值預(yù)計(jì)也將翻一番，增長(zhǎng)至7700億美元左右。
業(yè)界認(rèn)為，銅、鋰、鈷等能源轉(zhuǎn)型金屬需求激增為礦企帶來(lái)歷史性機(jī)遇，但開發(fā)新礦所需的高昂成本和融資能力則對(duì)企業(yè)規(guī)模提出了更高要求。并購(gòu)整合作為擴(kuò)大規(guī)模和增加產(chǎn)出的一種快速方式，不僅能夠幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)巨大資本需求，還將推動(dòng)企業(yè)占據(jù)關(guān)鍵礦產(chǎn)金屬市場(chǎng)的有利地位，從而更好應(yīng)對(duì)全球能源轉(zhuǎn)型帶來(lái)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。
