中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2024年中，胡玉剛終于建成了他的第一條千噸級(jí)鈉電池正極材料生產(chǎn)線，這距離他創(chuàng)業(yè)已經(jīng)三個(gè)年頭。
但三年間，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)大變樣。
鈉離子電池（下稱“鈉電池”）因鈉資源豐富且成本低廉，在2021年和2022年鋰價(jià)狂飆的背景下，進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)界的視野。盡管其能量密度遠(yuǎn)不如鋰電池，但當(dāng)時(shí)相對(duì)低廉的價(jià)格依然帶來(lái)了巨大的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。2022年，尚未規(guī)?；奶妓徕c價(jià)格只有約2000元/噸，而碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)沖高至50萬(wàn)元/噸。2021年7月，寧德時(shí)代舉辦鈉電池發(fā)布會(huì)，計(jì)劃將鈉電池應(yīng)用于電動(dòng)車領(lǐng)域。
巨大的市場(chǎng)想象空間讓資金、人才快速涌入鈉電池領(lǐng)域，并在三年間涌現(xiàn)出一批創(chuàng)業(yè)公司，快速形成產(chǎn)能。根據(jù)高工鋰電池不完全統(tǒng)計(jì)，2023年前7個(gè)月即有超過(guò)26家企業(yè)獲得融資，鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈投資額超500億元。
但就在2023年，鋰價(jià)掉頭直下，鈉電池的替代優(yōu)勢(shì)減弱，三年間形成的產(chǎn)能也無(wú)用武之地。
高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)鈉電池電芯規(guī)劃產(chǎn)能超180GWh，正極材料規(guī)劃產(chǎn)能約49萬(wàn)噸，負(fù)極材料規(guī)劃產(chǎn)能約23萬(wàn)噸，而2024全年鈉離子電池出貨量約1.5GWh，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。
涌入這一賽道的創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始紛紛為鈉電池尋找出路。從儲(chǔ)能市場(chǎng)、四輪市場(chǎng)到二輪市場(chǎng)、啟停電源等，鈉電池找到的應(yīng)用場(chǎng)景越來(lái)越“細(xì)化”。一些“消極”的市場(chǎng)人士已經(jīng)將鈉電池的對(duì)標(biāo)對(duì)象從鋰電池和鉛蓄電池，轉(zhuǎn)向鈦酸鋰等小眾電池品類。
進(jìn)入2024年下半年，巨頭的最新動(dòng)向給予了從業(yè)者新的期待。
雅迪電動(dòng)車在2024年 9月和2025年1月發(fā)布了多款鈉電池兩輪電動(dòng)車；寧德時(shí)代也將在2025年推出第二代鈉電池；海辰儲(chǔ)能和比亞迪儲(chǔ)能兩家龍頭儲(chǔ)能公司也相繼推出了鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，為市場(chǎng)注入了一些希望。
但對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)而言，要迎來(lái)光明的前提是：活下去。
“去年，關(guān)注鈉電池賽道的資方大多轉(zhuǎn)向了固態(tài)電池領(lǐng)域，鈉電池投資熱情驟減，企業(yè)估值也紛紛打折，頂多持平?！币晃婚L(zhǎng)期關(guān)注電池領(lǐng)域的投資人告訴記者。
該投資人告訴記者，在行業(yè)寒冬之下，鈉電池企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略分化更加明顯：有的企業(yè)選擇“大干快上，先投產(chǎn)線、產(chǎn)品，綁定客戶并推進(jìn)驗(yàn)證周期，等后面市場(chǎng)爆發(fā)大賺一筆”；有的企業(yè)選擇“貓冬”，堅(jiān)持“現(xiàn)金為王，沒(méi)有訂單不建產(chǎn)”；有的企業(yè)選擇“戰(zhàn)略性退出”，僅保留少數(shù)人員繼續(xù)進(jìn)行鈉電池研發(fā)……
高光時(shí)刻的想象空間
三年前，胡玉剛創(chuàng)業(yè)時(shí)曾許下豪言：“千噸級(jí)產(chǎn)線只是起步，萬(wàn)噸級(jí)才是目標(biāo)?！?
在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境下，這不是信口開(kāi)河。
彼時(shí)，胡玉剛的辦公室門(mén)庭若市，幾乎每天都有幾波投資人前來(lái)洽談。胡玉剛說(shuō)：“我們一年內(nèi)完成了數(shù)輪融資，融資額超過(guò)億元?！?
2021年底到2022年期間，碳酸鋰長(zhǎng)期在30萬(wàn)元/噸以上，導(dǎo)致終端鋰電池價(jià)格居高不下，從2021年底的約0.55元/Wh飆升至2022年底的約0.89元/Wh。
一位鈉電池初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：“碳酸鋰價(jià)格上漲，讓我之前的工廠利潤(rùn)被嚴(yán)重壓縮。當(dāng)時(shí)我想，碳酸鋰價(jià)格漲得這么高，肯定不是盡頭，而且我自己也能做鈉電，就出來(lái)單干了?！?
作為鋰電池的替代品，鈉電池在彼時(shí)迎來(lái)了高光時(shí)刻。
“剛開(kāi)始是下游電池廠的訂單變多了，后來(lái)投資者也來(lái)了?！鄙鲜鲡c電池投資人告訴記者。
資本市場(chǎng)不斷“催熟”這個(gè)行業(yè)。前述創(chuàng)始人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：“之前大家在實(shí)驗(yàn)室里拿政府項(xiàng)目，沒(méi)有什么緊張感，朝九晚五都算刻苦，拿了錢(qián)之后每天都在想能不能更快出產(chǎn)品、拉產(chǎn)線?！?
胡玉剛從鋰電上市公司出來(lái)“單干”的原因很簡(jiǎn)單：他在朋友圈看到寧德時(shí)代鈉電池發(fā)布會(huì)，跟幾個(gè)老同學(xué)研究了一下，自己也能干，干脆就出來(lái)了。
在給投資人講公司規(guī)劃時(shí)，他將目標(biāo)鎖定在儲(chǔ)能電池市場(chǎng)。胡玉剛在商業(yè)計(jì)劃書(shū)上提到，他選擇了復(fù)合磷酸鐵鈉路線（聚陰離子的一種）。一方面，該技術(shù)可以復(fù)用以往他在磷酸鐵鋰領(lǐng)域的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)；另一方面，復(fù)合磷酸鐵鈉具有安全穩(wěn)定、循環(huán)性能好的特點(diǎn)，被業(yè)內(nèi)公認(rèn)為更適合儲(chǔ)能場(chǎng)景的鈉電池技術(shù)路線。
胡玉剛分析，鈉電池具有循環(huán)次數(shù)長(zhǎng)、充放電能力強(qiáng)以及不會(huì)失火等優(yōu)點(diǎn)。盡管其能量密度稍低，但“體積恰好是儲(chǔ)能電池最不看重的一點(diǎn)”。
儲(chǔ)能系統(tǒng)通過(guò)充放電賺取電費(fèi)差價(jià)，一次充放電即為一次循環(huán)，鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)循環(huán)次數(shù)大約在1000次，鈉電池能做到1500次以上，收益能提高一半。
鈉電池的充放電能力更好。比如鋰電池在充放電時(shí)，效率約為87%，即100度電每次最多充放87度；而鈉電池的效率能接近100%，每次充放電相比鋰電池可以多出13度電。如果以1000次循環(huán)計(jì)算，累計(jì)差距可達(dá)13000度電。
兩年前，胡玉剛的產(chǎn)品終于在實(shí)驗(yàn)室跑完了數(shù)據(jù)，準(zhǔn)備進(jìn)入市場(chǎng)。
結(jié)果發(fā)現(xiàn)，用鈉電池制作的儲(chǔ)能電池與原有的儲(chǔ)能電池集成系統(tǒng)不適配，一方面體積較大放不進(jìn)去；另一方面逆變器產(chǎn)生的電流不穩(wěn)定，需要更換一套新的電子電路設(shè)備。
2024年初，胡玉剛開(kāi)始為海外房車市場(chǎng)開(kāi)發(fā)儲(chǔ)能電芯。“房車需要小型儲(chǔ)能設(shè)備，對(duì)體積和重量都有嚴(yán)格要求，我必須把能量密度做得高一點(diǎn)。”
2024年中，他偶然間遇到了一名貿(mào)易商，對(duì)方告訴他有一個(gè)面向東南亞的兩輪電動(dòng)車項(xiàng)目，正在進(jìn)行“油改電”，可能需要鈉電池產(chǎn)品。
通過(guò)這名貿(mào)易商，胡玉剛敲定了一份價(jià)值百萬(wàn)元的合同，終于為自己的產(chǎn)品找到了出路。在當(dāng)?shù)卣膸椭?，他迅速搭建起一條千噸級(jí)的正極材料生產(chǎn)線。
目前，胡玉剛的公司一共有兩款產(chǎn)品：一款是高壓實(shí)、長(zhǎng)循環(huán)的產(chǎn)品，主要用于動(dòng)力市場(chǎng)，包括兩輪車和四輪車；另一款是高倍率產(chǎn)品，主要應(yīng)用于啟停電源、儲(chǔ)能和電動(dòng)工具。
胡玉剛告訴記者，雖然聽(tīng)說(shuō)東南亞國(guó)家不安全，但他今年仍計(jì)劃去一趟，因?yàn)樗麄兊目蛻粽谀抢镤N售鈉電池兩輪電動(dòng)車，“一定要去的”。
碰壁的銷售
“上車”是鈉電池最初設(shè)想的應(yīng)用場(chǎng)景。2021年，寧德時(shí)代將鈉電池應(yīng)用在電動(dòng)車上的計(jì)劃點(diǎn)燃了市場(chǎng)的熱情。
然而，鈉電池在“四輪車”領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)度并未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。2024年，鈉離子電池A00級(jí)乘用車銷量?jī)H為約200輛，其中搭配寧德時(shí)代鈉電池的奇瑞車型約百輛。
一位鈉電池電芯企業(yè)銷售人員介紹，從短期來(lái)看，鈉電池較難應(yīng)用在四輪車上，因?yàn)檐嚻笮枰€(wěn)定地進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，而鈉電池及其配套零部件沒(méi)有經(jīng)過(guò)生產(chǎn)驗(yàn)證，且鈉電池的工藝還不穩(wěn)定，迭代速度非?？欤嚻笃Ｓ趹?yīng)對(duì)。
鈉電池“上車”的另一個(gè)場(chǎng)景是兩輪車，但這個(gè)場(chǎng)景也遇到了一些問(wèn)題。
兩年前，一家鋰電池巨頭的鈉電業(yè)務(wù)市場(chǎng)化負(fù)責(zé)人找到了一家愿意試驗(yàn)鈉電池產(chǎn)品的兩輪電動(dòng)車廠。但當(dāng)他準(zhǔn)備寄樣品時(shí)，客戶突然告知不再試驗(yàn)樣品了。
后來(lái)他才明白，客戶突然放棄鈉電池方案的原因是該公司的鋰電部門(mén)也想開(kāi)發(fā)這一市場(chǎng)，擔(dān)心鈉電池“拔得頭籌”，于是陸續(xù)說(shuō)服客戶放慢鈉電池測(cè)試進(jìn)度。
在兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)，鈉電池也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)上，兩輪電動(dòng)車主要使用鉛蓄電池。由于之前對(duì)兩輪電動(dòng)車整車重量的限制，部分續(xù)航里程較高的兩輪電動(dòng)車開(kāi)始使用能量密度更高的鋰電池。鈉電池的出現(xiàn)，對(duì)鉛蓄電池來(lái)說(shuō)多了一個(gè)能量密度更高的對(duì)手，而對(duì)鋰電池來(lái)說(shuō)則出現(xiàn)了一個(gè)安全性更高的競(jìng)爭(zhēng)者。
鉛蓄電池廠商試圖通過(guò)使用石墨烯來(lái)彌補(bǔ)能量密度上的不足，鋰電池廠商則在改良集成系統(tǒng)，以降低起火風(fēng)險(xiǎn)。
去年9月，工信部發(fā)布《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》，其中放寬了鉛蓄電池車型整車重量限制，將整車質(zhì)量從55kg提高到63kg。據(jù)工信部介紹，按照55kg的重量計(jì)算，使用鉛蓄電池的車輛續(xù)航里程只能達(dá)到40公里左右，與消費(fèi)者的實(shí)際需求存在差距。
胡玉剛說(shuō)，目前鈉電池在兩輪車上的應(yīng)用還面臨兩個(gè)大的難點(diǎn)：一是產(chǎn)業(yè)鏈尚不健全，用戶體驗(yàn)感較差。使用鋰電池或鉛蓄電池的消費(fèi)者可以隨時(shí)在附近的維修點(diǎn)更換電池，但購(gòu)買(mǎi)鈉電池電動(dòng)車的消費(fèi)者則需要在網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)電池，等待廠商配送后再找人安裝；二是價(jià)格高。
找出路
上述鈉電池的投資人，在三年間對(duì)鈉電池的應(yīng)用場(chǎng)景每年都給出了不同的判斷。
2023年時(shí)，該投資人認(rèn)為鈉電池在動(dòng)力市場(chǎng)替代鋰電池“是很符合邏輯的”；2024年，他又發(fā)現(xiàn)“做儲(chǔ)能的企業(yè)肉眼可見(jiàn)地變多了”；到了2025年，他的最新觀察是，“很多廠商開(kāi)始盯上了啟停電源市場(chǎng)”。
啟停電源主要用于汽車的啟停系統(tǒng)。與傳統(tǒng)電池相比，啟停電源不用考慮能量密度，看重瞬時(shí)最大電流。因?yàn)橹挥须娏髯銐虼?，才能喚醒相關(guān)的電子元件。此前，啟停電源一直使用鉛蓄電池。
鈉電池在啟停電源領(lǐng)域具備一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗潆娝俣雀欤馕吨矔r(shí)電流更大，同時(shí)在低溫環(huán)境中性能穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)“拋錨”現(xiàn)象。
根據(jù)高工產(chǎn)研數(shù)據(jù)，應(yīng)用于啟停市場(chǎng)的鉛蓄電池成本約0.45元/Wh，鈉電池未來(lái)有望將成本降至更低。
但胡玉剛說(shuō)，隨著鋰電池價(jià)格的逐漸下降，也有車企逐步采用鋰電池作為啟停電源，尤其是一些豪華車品牌，這些品牌對(duì)鋰電池的價(jià)格不敏感，且鋰電池體積更小，能為整車設(shè)計(jì)提供更多空間。
從四輪車到兩輪車，再到啟停電源，在鋰價(jià)不斷下降、性價(jià)比不斷提高的壓迫下，業(yè)內(nèi)人士對(duì)鈉電池的想象空間越來(lái)越逼仄。
目前，鋰價(jià)尚看不到重回高位的跡象：產(chǎn)能的快速擴(kuò)張使得鋰電池整體處于供大于求的狀態(tài)，頭部企業(yè)的產(chǎn)能利用率僅為60%—70%。
目前，鈉電池價(jià)格約為0.5元/Wh，高于鋰電池，且能量密度也低于鋰電池。鋰電池的能量密度可達(dá)到300Wh/kg，而鈉電池只能做到150Wh/kg。
一名鈉電池初創(chuàng)企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)理說(shuō)，從現(xiàn)在的市場(chǎng)反饋來(lái)看，鈉電池的優(yōu)勢(shì)僅剩下低溫性能優(yōu)異和倍率性能好——即充電速度快。
前述創(chuàng)始人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：“現(xiàn)在鈉電池處于一個(gè)很尷尬的境地，性價(jià)比沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，別人為什么要用鈉電池？”
熬出頭？
在持續(xù)輾轉(zhuǎn)后，一些頭部企業(yè)的動(dòng)向?yàn)槭袌?chǎng)帶來(lái)了一些想象空間。
雅迪電動(dòng)車在2024年9月和2025年1月發(fā)布了多款鈉電池兩輪電動(dòng)車。一家向其供貨的鈉電池銷售人士分析：“兩輪車廠商急于推出鈉電池相關(guān)產(chǎn)品，一方面是要顯示自己的科技實(shí)力，另一方面也是想得到更多數(shù)據(jù)，驗(yàn)證鈉電池能否替代鉛蓄電池?！?
2024年底，海辰儲(chǔ)能發(fā)布了其首款鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，采用聚陰離子技術(shù)路線，并預(yù)計(jì)將于今年四季度實(shí)現(xiàn)GWh級(jí)別的量產(chǎn)。同樣在2024年底，比亞迪也發(fā)布了鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，預(yù)計(jì)將于今年三季度正式上市。
比亞迪儲(chǔ)能英國(guó)和愛(ài)爾蘭負(fù)責(zé)人王凱介紹，相比鋰電池儲(chǔ)能，鈉電池儲(chǔ)能的成本在理論上更低。此外，鈉電池還具有更高的充放電速率、更寬的工作溫度范圍、更長(zhǎng)的循環(huán)壽命以及更高的安全性。
容百科技是鋰電池正極材料的龍頭企業(yè)，也是鈉離子電池正極材料的領(lǐng)軍企業(yè)。2024年，該公司逆勢(shì)加大了鈉電池的研發(fā)投入，多款動(dòng)力和儲(chǔ)能端產(chǎn)品在海內(nèi)外頭部客戶完成卡位，并持續(xù)進(jìn)行小規(guī)模交付。該公司的量產(chǎn)產(chǎn)線及產(chǎn)品已通過(guò)國(guó)內(nèi)外重要頭部客戶的審核，并獲得了批量訂單。根據(jù)其2024年半年報(bào)，容百科技一共有兩個(gè)鈉電池研發(fā)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投入規(guī)模合計(jì)約6000萬(wàn)元。
容百科技方面介紹，鈉電池在啟停應(yīng)用場(chǎng)景中，低溫環(huán)境下，傳統(tǒng)低成本鉛蓄電池的性能表現(xiàn)受限，難以充分滿足新能源汽車和重卡的需求，而鈉離子電池則能保持高效的充放電性能，確保車輛啟動(dòng)系統(tǒng)的穩(wěn)定和可靠運(yùn)行，同時(shí)相較于高價(jià)鉛蓄啟停電池，其成本優(yōu)勢(shì)也更為顯著。
更具有標(biāo)志性的事件是：2024年11月，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱表示，寧德時(shí)代第二代鈉離子電池已經(jīng)研發(fā)完成，并具備在極端嚴(yán)寒環(huán)境下正常工作的能力。第二代產(chǎn)品在多項(xiàng)關(guān)鍵性能參數(shù)上實(shí)現(xiàn)了顯著提升，為電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能系統(tǒng)領(lǐng)域帶來(lái)了更優(yōu)質(zhì)、更經(jīng)濟(jì)的電池解決方案。
2025年初，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在接受媒體采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)未來(lái)寧德時(shí)代第二代鈉離子電池將在初期階段替代小型車或短續(xù)航車中50%的磷酸鐵鋰電池。
在巨頭的推動(dòng)下，一些樂(lè)觀者已經(jīng)將2025年視為鈉電池規(guī)?；涞氐脑?。但在行業(yè)中，企業(yè)仍在經(jīng)歷“黎明前的黑暗”。
“只有真正找到客戶的鈉電池企業(yè)，才能在現(xiàn)階段拿到融資。如今，已經(jīng)不是僅靠實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)或量產(chǎn)線數(shù)據(jù)去說(shuō)服資方的階段了，這會(huì)導(dǎo)致一些拿不到訂單的企業(yè)賺不到錢(qián)，慢慢死掉?！鄙鲜鐾顿Y人告訴記者。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2024年前三季度國(guó)內(nèi)共有23家鈉離子電池企業(yè)進(jìn)行26輪融資，同比減少近一半，融資金額普遍在數(shù)千萬(wàn)元級(jí)別左右。
一方面難以依賴外部輸血，另一方面市場(chǎng)化難見(jiàn)起色，鈉電池企業(yè)幾乎都處于“失血”狀態(tài)。“企業(yè)虧損的主要原因是市場(chǎng)需求不足?，F(xiàn)在企業(yè)的訂單大多不支持產(chǎn)線滿產(chǎn)滿銷，導(dǎo)致成本難以攤薄?！鄙鲜鲡c電池初創(chuàng)企業(yè)高管說(shuō)。
胡玉剛說(shuō)：“我們現(xiàn)在有一些長(zhǎng)期資金，但也暫停了后續(xù)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，先過(guò)冬。也有企業(yè)想來(lái)收購(gòu)我們，主要賣不出一個(gè)好價(jià)錢(qián)。”
在一些從業(yè)者看來(lái)，鈉電池依然有想象空間。地殼中鈉的儲(chǔ)量為2.75%，儲(chǔ)量豐富且分布均勻，成本低廉，且供應(yīng)鏈自主可控。相比之下，地殼中鋰的儲(chǔ)量?jī)H為0.0065%，相差400倍以上。此外，鈉電池還有低溫下性能表現(xiàn)好、壽命長(zhǎng)、充放電速度快、不會(huì)失火等優(yōu)勢(shì)。
盡管目前鈉電池能量密度約為鋰電池的二分之一到三分之一，但只要將成本降下來(lái)，在性價(jià)比上超過(guò)鋰電池，就依然有巨大的市場(chǎng)空間。
這也是一批大型企業(yè)依然持續(xù)投入鈉電池的原因。
上述大型鋰電企業(yè)鈉電池市場(chǎng)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“作為一家大型企業(yè)，我們必須對(duì)所有前沿技術(shù)路線保持關(guān)注并持續(xù)投入，鈉電池即這樣。我們?cè)谘邪l(fā)的同時(shí)，也會(huì)去研究這款產(chǎn)品到底能不能在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的替代。一旦鈉電池迎來(lái)爆發(fā)，我們也絕不會(huì)錯(cuò)過(guò)這次機(jī)會(huì)。”
（應(yīng)采訪者要求，文中胡玉剛系化名）
