中國儲能網(wǎng)訊：國內(nèi)新能源裝機的高歌猛進，支撐了風電、光伏、儲能行業(yè)“卷而不崩”的危局。在全行業(yè)的集體焦慮中，行業(yè)新舊動能轉換，正負影響因素此消彼長。一方面積累的消納問題、資源矛盾、市場博弈愈演愈烈；另一方面成本優(yōu)勢也快速積累，風光儲（氫）利用模式與消納鏈條有望打通新的增長極。日暮途遠，路在何方？務實可行的轉型路徑仍待探索。
1.傳統(tǒng)模式已成強弩之末？
2024年末我國新能源總裝機達到14.5億千瓦（風電、太陽能裝機14.1億千瓦），宣告我國進入人均1千瓦新能源時代；當年新增裝機接近3.6億千瓦，其中光伏新增277GW，風電新增裝機79GW。光伏增長繼續(xù)刷新認知，力扛新增新能源裝機3/4以上的份額。
新能源在總裝機中占比超過40%，但發(fā)電量占比僅約20%。要實現(xiàn)“碳中和”目標，行業(yè)普遍認為新能源仍有3倍左右的增長空間，可謂行路僅過山腳。但行業(yè)普遍體感溫度越來越低：消納日益艱難，資源逐步稀缺，收益愈來愈低，附加條件越來越多。盡管近兩年成績優(yōu)異，
仍是在快速消耗電網(wǎng)既有調(diào)節(jié)潛力，依賴電網(wǎng)消納的傳統(tǒng)模式難以為繼。強弩之末，勢不能穿魯縞，新能源發(fā)展亟需新動能。
圖1 我國近年來風電、光伏累計裝機（GW）及在電源中的占比
2.破立之間，光伏危局何時止？
光伏在唱衰的浪潮中越挫越勇，體現(xiàn)了中國新能源產(chǎn)業(yè)的韌性，也說明了光伏平價之后，在市場中找出路的潛力遠超想象。但光伏固有的系統(tǒng)性風險無法阻擋，光伏的系統(tǒng)性風險來自于光伏發(fā)電的累加效應和同時性。
每年新增的光伏都會在光照時段“吃掉”相當份額的負荷，鴨型曲線將被深挖成成峽谷曲線，帶來嚴重的消納問題。目前我國光伏總裝機已達到8.9億千瓦，超過最大負荷的60%，部分省份則更高，全網(wǎng)的發(fā)用電失衡已非常嚴峻。而恐怖的是，這個“挖坑”速度每年仍在增長，即便按照當前增速已扛不過幾年。
光伏發(fā)電的同時性帶來價格踩踏，詳見圖2。2024年光伏參與現(xiàn)貨市場的捕獲價格快速下降，在各類電源中價格最低，且下降速度遠快于風電。電力市場環(huán)境下，光伏不得不以價換量甚至棄電，光伏電站投資風險驟增。
圖2 2024年風電、光伏現(xiàn)貨市場價格（數(shù)據(jù)來自于公眾號：蘭木達現(xiàn)貨市場）
光伏電站投資價值快速下降，而分布式光伏也難幸免于難。筆者在以前文章中多次闡述其原因，分布式光伏盡管有更便捷的接入條件，也不需要繳納輸配電價及基金附加，但仍存在以下弊端：一則損害了電力系統(tǒng)備用容量成本分攤的公平性；二則分布式光伏也解決不了電網(wǎng)承載力問題，恰如電網(wǎng)的消納池子水已滿，支流同樣注不進水了；三則第三方投資的分布式光伏也遇到更多的用戶結算和產(chǎn)權歸屬問題。所以，不論是用戶側峰谷電價向不利方向調(diào)整，還是投資方逐步冷淡的投資意愿，都反映了分布式光伏遇冷的現(xiàn)實。
內(nèi)卷使光伏企業(yè)危若累卵。2024年光伏龍頭普遍虧損（已預告全年業(yè)績的知名企業(yè)詳見表1），盡管中央層面提出“防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”的要求，光伏協(xié)會也提出組件價格不低于0.68元/W的倡導，但市場趨勢無人抵擋。雪崩的時候沒有一片雪花是無辜的，茍下去沒有出路，不破不立已是不得已之勢，大規(guī)模產(chǎn)能出清正在醞釀。
表1 已預告2024年業(yè)績的光伏企業(yè)一覽表（取預告中值）
3.資源稀缺與收益回歸
面臨新能源“量價”雙殺風險，大型運營商放棄對光伏的追逐，轉向以風電為主的“優(yōu)質(zhì)”項目。但當下優(yōu)質(zhì)風電項目稀缺，2024年風電裝機與2023年基本持平，很多開發(fā)方項目庫空空如也，不得不直面骨感的現(xiàn)實。
通過圈資源躺贏的時代早已結束，石油、煤炭、建筑、交通、高載能等有轉型需求的玩家紛紛進場，稀缺的新能源資源必然坐地起價，漲價過程來自于：政府要求的扶貧基金、產(chǎn)業(yè)配套、環(huán)境治理等要求，各類市場成本和金融結構帶來的成本等。根據(jù)經(jīng)濟規(guī)律，到投資方手
也就基本接近社會平均投資收益了。所以大家能做的是：正視風險、調(diào)低預期、做好風險偏好與承受力的匹配！
4.積累中的新動能——向“平價”靠攏的新能源利用成本
著力建成與新能源匹配的調(diào)節(jié)資源，是新能源更好發(fā)展的新動能。最新發(fā)布的《電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案（2025—2027 年）》（以下簡稱《調(diào)節(jié)能力實施方案》）提出：“通過調(diào)節(jié)能力的建設優(yōu)化，支撐 2025—2027 年年均新增 2 億千瓦以上新能源的合理消納利用?！?
傳統(tǒng)調(diào)節(jié)電源調(diào)節(jié)能力枯竭后，實現(xiàn)新能源發(fā)展大突破，需要將新能源實現(xiàn)“平價”利用（含調(diào)節(jié)、接入等系統(tǒng)成本）提上日程。但這個“平價”不是簡單的單一電站的平價，它的定義應該包括：一是電力系統(tǒng)尺度下的平價，考慮大比例新能源繼續(xù)接入，發(fā)揮電力系統(tǒng)的互補互濟后，終端平均用電成本處于合理水平；二是市場公平角度的平價，即充分實現(xiàn)以現(xiàn)貨市場為核心的電力市場，通過價格調(diào)配資源后的最優(yōu)成本，當前常見的人為制造峰谷價差，或者摒棄低邊際成本的調(diào)節(jié)資源進入都不是長久之計。
但這個“平價”到底是一個什么價格水平？我認為應該綜合考慮經(jīng)濟可承受、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要、寬松貨幣政策等因素，而不是一味錨定煤電基準電價。經(jīng)濟不景氣，似乎需要低電價來保持制造業(yè)整體的競爭力。但另一方面經(jīng)過2021年能源價格飆漲的壓力測試，而經(jīng)過幾年的盤整消化，當前能源價格回落；加上寬松的貨幣政策下，考慮通貨膨脹因素，電價應有一定的承受空間。
此外，支持新能源發(fā)展也是我國經(jīng)濟發(fā)展的需要。新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條長，就業(yè)帶動力強，投資強度高。新能源為主的電源結構，單位電量投資強度遠高于火電。2024年電源投資11687億元，絕大部分拉動來自于新能源。新能源大發(fā)展扭轉了電源、電網(wǎng)投資趨勢，使電源側投資遠高于電網(wǎng)的6083億元。新能源比例增長，也能提高出口產(chǎn)品的綠色貿(mào)易競爭力。
從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、拉動投資和就業(yè)來算大賬，給新能源、儲能發(fā)展再續(xù)一把力是非常必要的。綜上，原則上傳統(tǒng)電力限價模式應逐步放開，而應由市場來定價。但從社會接受、政策允許層面，新能源“平價”利用似乎應該參照煤電基準價上浮20%的范圍。
5.新型儲能的幾個核心命題
在抽水蓄能資源有限的情況下，提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力，最有前景的仍是新型儲能的發(fā)展，但新型儲能發(fā)展模式仍需解決幾個核心命題：
（1）新能源需要配置多大比例的儲能？
新能源和儲能是蹺蹺板的關系，新能源比例高了，儲能配套不足，帶來新能源價值（即波動性、隨機性發(fā)電的價值）的降低，儲能的價值（調(diào)節(jié)性電源的價值）上升；反之，儲能的發(fā)展與參與調(diào)節(jié)，會帶來新能源價值的提升（低谷電有更多買方）。要實現(xiàn)兩者長遠發(fā)展，單一方割肉的方式玩不下去。那么從增量觀點來看，新能源如何最優(yōu)化配置儲能是關鍵。但以單一新能源電站消納來確定儲能功率、時長比例并不合理（不從電力系統(tǒng)角度來尋優(yōu)，一定會帶來成本的無序增加），而應該通過完善現(xiàn)貨市場，通過價格機制和盈虧平衡來引導全網(wǎng)新能源、儲能的配比，才是最佳的資源配置方式。
即直接決定儲能滲透率的，是電力市場的邊際電價與儲能成本的對比，而不是與新能源的簡單綁定。
（2）哪種儲能技術方式能夠勝出？
這幾年的實踐告訴我們，單純“卷”成本不是儲能的最終出路，儲能的未來應該同時考慮技術、安全和運行性能。一是滿足電力行業(yè)高安全標準的要求；二是實現(xiàn)電力平衡的同時，具備提升新型電力系統(tǒng)在主動電壓支撐、轉動慣量等方面的能力；三是亙古不變的經(jīng)濟性要求。
要從安全性能、電網(wǎng)適應性和經(jīng)濟性三個維度來評估不同儲能技術。
鋰電池儲能因為先發(fā)與成本的優(yōu)勢，取得了不凡的成績，但也暴露了不少問題：一是實現(xiàn)不了本質(zhì)安全，美國多次報導儲能電站起火燃燒，鋰電池火災難防難控，大規(guī)模電站風險更加集中，成為電力系統(tǒng)重要風險點。二是運行性能較差，正常運行受氣溫等因素影響，作為電電子并網(wǎng)元件，其運行也必然受到頻率、電壓變動的沖擊。三是性能衰減問題，鋰電池儲能電站充放電容量處于變動中，對電力系統(tǒng)運行方式和計劃安排帶來不確定性，運行過程中電池老化也使安全性能不斷下降。
《調(diào)節(jié)能力實施方案》也提出：“優(yōu)化選擇適宜新型儲能技術，高質(zhì)量建設一批技術先進、發(fā)揮功效的新型儲能電站”、“對有效容量合理補償，引導各類資源向系統(tǒng)提供中長期穩(wěn)定容量”。電力系統(tǒng)需求與政策要求的變化，將帶來多種技術同臺賽跑，而安全性能、電網(wǎng)適應性更強的壓縮空氣儲能等技術路線也將快速提升其市場份額。
（3）收益模式
隨著電能量市場改革推進，以及電力系統(tǒng)對于容量充裕度要求的迫切性，各類電源收益模式將向電能量市場、容量收益為主，調(diào)頻等輔助服務為輔的方式趨同。新型儲能也將如此，但更側重于調(diào)節(jié)能力的發(fā)揮。
電能量市場中，新型儲能作為獨立主體主要參與現(xiàn)貨市場。新能源滲透率提高，新能源大發(fā)時段，低電價甚至負電價時段越來越頻繁；而新能源小發(fā)階段，頂峰能力不足容易形成高電價。通過低充高放，儲能獲得現(xiàn)貨市場價差收益。
容量收益部分，山東、內(nèi)蒙古、新疆等地出臺了新型儲能對應的容量補償機制，但大部分省份并沒有相關政策，而通過向新能源出租容量有非常大的市場風險?！墩{(diào)節(jié)能力實施方案》提出：“現(xiàn)貨市場連續(xù)運行地區(qū)，加快建立市場化容量補償機制，以市場為導向確定容量需求和容量價值，對有效容量合理補償，引導各類資源向系統(tǒng)提供中長期穩(wěn)定容量”。以煤電、抽水蓄能等獲得容量電價支持的電源為參考，按照調(diào)節(jié)能力大小獲得容量收益，有望成為新型儲能的另一收益支撐。
上述收益能否支持新型儲能收益模式的形成，一則在于市場環(huán)境的完善，形成較為穩(wěn)定的收入預期；二是新型儲能成本的持續(xù)下降，實現(xiàn)收入與成本的合理匹配。
夢雖遙，追則能達；愿雖艱，持則可圓。我們寄厚望于各位同仁的努力，也靜候電力市場改革的順利推進！
