中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2014年，碳交易在中國(guó)真正從概念落到實(shí)地，各試點(diǎn)用實(shí)踐驗(yàn)證了它的可行性，并詮釋了“排碳是有成本的，減排是可以創(chuàng)收益的”。
2014年最后一個(gè)月，《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》出臺(tái)，為全國(guó)統(tǒng)一碳市的建設(shè)指明了方向，同時(shí)，這份發(fā)改委令也讓我們對(duì)2015年寄予了更多的期待。
2015年，試點(diǎn)繼續(xù)發(fā)展和完善，全國(guó)碳市醞釀起航，如何尋找最大公約數(shù)，何時(shí)以何種方式并入同一軌道，駛向2016年統(tǒng)一的全國(guó)碳市。
清華大學(xué)核研院研究員段茂盛、中創(chuàng)碳投總經(jīng)理唐人虎、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心主任、教授王遙，三位專家接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪，對(duì)2014年年的中國(guó)碳市場(chǎng)進(jìn)行了解讀與盤點(diǎn)，并對(duì)2015年中國(guó)碳市場(chǎng)尤其是統(tǒng)一碳市場(chǎng)進(jìn)行了展望。
2014年試點(diǎn)市場(chǎng)研判
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》（以下簡(jiǎn)稱“21世紀(jì)”）：2014年的碳市場(chǎng)，您個(gè)人最關(guān)注內(nèi)容是什么？
段茂盛：我覺(jué)得有三塊內(nèi)容值得關(guān)注。第一是2014年完成了剩余試點(diǎn)也就是湖北和重慶的市場(chǎng)啟動(dòng)，標(biāo)志著全部7個(gè)試點(diǎn)都開始正式運(yùn)行。
第二是已經(jīng)啟動(dòng)的五個(gè)試點(diǎn)經(jīng)歷了今年首輪遵約，他們的遵約情況也很值得關(guān)注。遵約情況是對(duì)試點(diǎn)規(guī)則是否合理、體系設(shè)置是否科學(xué)、系統(tǒng)運(yùn)行是否流暢、配套工作是否完整以及指標(biāo)分配情況的全面檢驗(yàn)，也使得試點(diǎn)市場(chǎng)經(jīng)歷了一遍完整的流程。最終各試點(diǎn)遵約率基本都在97%以上，還有100%完成的，應(yīng)該說(shuō)結(jié)果是比較理想的。
第三是全國(guó)市場(chǎng)建設(shè)工作的推進(jìn)，碳交易管理暫行辦法的出臺(tái)，明確了后續(xù)工作的大方向。
王遙：我比較關(guān)注制度建設(shè)和價(jià)格的有效性。第一，碳市場(chǎng)是人為制造出來(lái)的市場(chǎng)，政策性濃重，制度設(shè)計(jì)是否完善對(duì)于市場(chǎng)的健康發(fā)展具有決定性作用。第二，推動(dòng)碳交易是為了形成合理的碳價(jià)，交易活躍、流動(dòng)性充分的規(guī)模市場(chǎng)可提供明確的價(jià)格信號(hào)，為減排成本和低碳投資收益提供參考依據(jù)。
唐人虎：過(guò)去一年中，我個(gè)人比較關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，是否會(huì)有碳市的“黑天鵝”出現(xiàn)。比如，碳市啟動(dòng)，企業(yè)是否能夠接受這樣一種減排的約束；價(jià)格方面也是一樣，如果高了，會(huì)不會(huì)造成企業(yè)高成本履約或無(wú)法履約等等，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自碳市中任何一個(gè)環(huán)節(jié)。
《21世紀(jì)》：如何看待試點(diǎn)市場(chǎng)目前的交易情況？
段茂盛：試點(diǎn)市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間畢竟不是很長(zhǎng)，市場(chǎng)意識(shí)還在培養(yǎng)階段。
我覺(jué)得在現(xiàn)階段，不用特別關(guān)注交易量，對(duì)于試點(diǎn)來(lái)說(shuō)最重要的是先要運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。另外從試點(diǎn)分配來(lái)說(shuō)，剛開始啟動(dòng)也都不是特別緊，目前市場(chǎng)上也只有現(xiàn)貨，對(duì)交易量都會(huì)有一定影響。
但一個(gè)比較好的地方是試點(diǎn)價(jià)格穩(wěn)定，而且相對(duì)比較高，跟歐洲市場(chǎng)比也不算低。
王遙：目前各試點(diǎn)市場(chǎng)都在積極采取措施來(lái)活躍市場(chǎng)，但試點(diǎn)市場(chǎng)的交易規(guī)模小，活躍度較低，交易量集中，各地配額價(jià)格差別較大且尚未形成有效的合理碳價(jià)。
我認(rèn)為對(duì)于區(qū)域碳市場(chǎng)的交易活躍度（即流動(dòng)性）以及交易規(guī)模預(yù)期不要過(guò)高。區(qū)域碳交易市場(chǎng)在交易活躍性上存在先天不足，這本質(zhì)上是由政策制度的設(shè)計(jì)、控排企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡特征、行業(yè)覆蓋范圍和交易主體數(shù)量所決定的，而且當(dāng)前只有現(xiàn)貨市場(chǎng)，交易產(chǎn)品和交易主體的缺乏，必然影響市場(chǎng)流動(dòng)性。受區(qū)域市場(chǎng)所限，以及配額主要以履約為目標(biāo)，碳市場(chǎng)交易規(guī)模也將十分有限，而且交易會(huì)過(guò)度集中在履約前。目前，各地配額價(jià)格在24-53元區(qū)間，價(jià)格的差異與各地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展階段背景下的不同減排成本沒(méi)有必然聯(lián)系。
唐人虎：一個(gè)市場(chǎng)的健康，價(jià)格是一個(gè)因素，最重要的還是流動(dòng)性，交易量大了，才會(huì)成為資產(chǎn)。湖北碳市在提高流動(dòng)性方面，想了很多措施，比如督促交易、引入活躍的投資商、不增加交易成本等。
《21世紀(jì)》：覺(jué)得2014年試點(diǎn)市場(chǎng)有哪些值得關(guān)注的創(chuàng)新？
段茂盛：創(chuàng)新方面非常重要的就是分配方式。我們碰到了很多國(guó)外沒(méi)有的問(wèn)題，比如國(guó)內(nèi)對(duì)電力行業(yè)的管制，我們針對(duì)中國(guó)自身的情況做了很多創(chuàng)造性的工作。
第二是各個(gè)試點(diǎn)總量設(shè)置。和歐洲碳市場(chǎng)不同，我們并不是通過(guò)一個(gè)法律來(lái)明確總量，對(duì)于試點(diǎn)市場(chǎng)而言，他們拿到的是國(guó)家制定的給地方的強(qiáng)度目標(biāo)，如何把強(qiáng)度目標(biāo)轉(zhuǎn)化成最后的碳市場(chǎng)總量目標(biāo)，也是中國(guó)碳市場(chǎng)一個(gè)很大的創(chuàng)新。
第三是第三方的審定工作，國(guó)外是企業(yè)自己出錢，我們各試點(diǎn)是政府出錢來(lái)請(qǐng)。
最后是遵約機(jī)制的保障，試點(diǎn)作為地方畢竟會(huì)受到一些限制，比如法律層級(jí)的問(wèn)題，但試點(diǎn)都進(jìn)行了一些創(chuàng)新，比如北京設(shè)立執(zhí)法隊(duì)伍，上海納入信用體系等等，起到了很好的促進(jìn)作用。
王遙：我比較關(guān)注廣東的拍賣制度及其低碳產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)計(jì)，湖北的碳金融創(chuàng)新，以及北京的區(qū)域碳市場(chǎng)發(fā)展路徑。
唐人虎：每個(gè)試點(diǎn)都在結(jié)合自身特點(diǎn)的過(guò)程中，留有亮點(diǎn)。比如北京和深圳試點(diǎn)將服務(wù)業(yè)納入碳市場(chǎng)，這在國(guó)際上是沒(méi)有的，國(guó)際上都是控制直接排放，服務(wù)業(yè)大多是能源的間接排放。
全國(guó)碳市場(chǎng)該如何建立？
《21世紀(jì)》：對(duì)于全國(guó)市場(chǎng)的建立工作有哪些預(yù)期？
段茂盛： 這次的碳交易管理暫行辦法出臺(tái)，我們能看到一個(gè)比較清晰的自上而下的全國(guó)市場(chǎng)模式。但必須注意的是，全國(guó)市場(chǎng)和試點(diǎn)市場(chǎng)并不是一個(gè)對(duì)立關(guān)系，試點(diǎn)市場(chǎng)給全國(guó)市場(chǎng)提供了大量經(jīng)驗(yàn)，全國(guó)的管理辦法也能看到很多試點(diǎn)的思路，一些規(guī)則也是從試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)演化而來(lái)的?，F(xiàn)有試點(diǎn)通過(guò)自身的實(shí)踐，表明了在中國(guó)碳市場(chǎng)可以順利運(yùn)轉(zhuǎn)，將促進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)的建立。同時(shí)試點(diǎn)作為一個(gè)信息擴(kuò)散中心，能夠把碳市場(chǎng)概念擴(kuò)散到周邊區(qū)域，起到很好的推動(dòng)作用。
王遙：從主管部門決策意向來(lái)看，2016年將試運(yùn)行獨(dú)立設(shè)計(jì)建立的全國(guó)碳市場(chǎng)。政策設(shè)計(jì)者強(qiáng)調(diào)推動(dòng)碳交易試點(diǎn)的主要目標(biāo)是探索未來(lái)全國(guó)碳市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，包括平臺(tái)建設(shè)、交易機(jī)制、交易品種設(shè)計(jì)、市場(chǎng)監(jiān)管與調(diào)控等，但并無(wú)意把區(qū)域碳市場(chǎng)與全國(guó)碳市場(chǎng)進(jìn)行完全連接。其主要原因在于各區(qū)域試點(diǎn)的制度設(shè)計(jì)差異較大，無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全的連接。目前重點(diǎn)要考慮的是，已存在的各區(qū)域碳市場(chǎng)如何與擬建中的全國(guó)碳市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)成本最小的對(duì)接。
我所希望的建設(shè)節(jié)奏是從試點(diǎn)擴(kuò)展到周邊區(qū)域最后擴(kuò)展到全國(guó)。
唐人虎：期望全國(guó)統(tǒng)一碳市能夠再快一些，因?yàn)樵圏c(diǎn)到2016年就結(jié)束了，2016年6月是最后一個(gè)履約期，此后試點(diǎn)將失去原有的法律基礎(chǔ)，這是一個(gè)非常關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
我覺(jué)得全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)要加快，要釋放一個(gè)明確的信號(hào)，明確全國(guó)碳市場(chǎng)在什么時(shí)間啟動(dòng)，具體的工作計(jì)劃和時(shí)間進(jìn)程，以及對(duì)試點(diǎn)或非試點(diǎn)區(qū)域在全國(guó)碳市場(chǎng)中的考慮，這個(gè)是目前最值得期待的。
同時(shí)，全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)必須按照很確定的、穩(wěn)定的節(jié)奏去建設(shè)，讓大家看到，2016年市場(chǎng)會(huì)啟動(dòng)，不管是以什么形式，會(huì)開始運(yùn)轉(zhuǎn)，試點(diǎn)也會(huì)有信心把這個(gè)做得更好，同時(shí)，非試點(diǎn)也有信心跟上。
《21世紀(jì)》：在全國(guó)市場(chǎng)的建立過(guò)程中，有哪些問(wèn)題需要特別注意？
段茂盛：其實(shí)全國(guó)市場(chǎng)建立會(huì)遇到的問(wèn)題很多試點(diǎn)市場(chǎng)都已經(jīng)遇到了，而有所不同的是全國(guó)市場(chǎng)還需處理中央和地方協(xié)調(diào)問(wèn)題。
但最重要的是無(wú)論是地方市場(chǎng)還是全國(guó)市場(chǎng)，基礎(chǔ)工作都一定要做好，分配方式可以創(chuàng)新，但基礎(chǔ)數(shù)據(jù)一定要有，而且要是高質(zhì)量的。
此外，也要注重人力物力的資源培養(yǎng)儲(chǔ)備，尤其是專家和專業(yè)機(jī)構(gòu)資源，要大力培養(yǎng)，這些也是基礎(chǔ)性的工作。
王遙：從具體實(shí)施來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為全國(guó)市場(chǎng)的建設(shè)有三個(gè)問(wèn)題需要關(guān)注。
一是頂層設(shè)計(jì)過(guò)程中的實(shí)地調(diào)研。在目前“自上而下”設(shè)計(jì)的碳市場(chǎng)框架下，還缺乏有效的渠道和機(jī)制，將控排企業(yè)、地方政府以及相關(guān)的管理部門在實(shí)際碳市場(chǎng)建設(shè)工作中遭遇的困境、取得的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為未來(lái)碳市場(chǎng)建設(shè)完善的依據(jù)。建議政策設(shè)計(jì)者下到各試點(diǎn)市場(chǎng)進(jìn)行深度調(diào)研。
二是區(qū)域試點(diǎn)配額的妥善處理。目前各試點(diǎn)均在采取積極措施活躍市場(chǎng)，如吸引自然人和其他投資者進(jìn)入、配額托管，鼓勵(lì)控排企業(yè)進(jìn)行交易等，而不論是控排企業(yè)，還是其他交易主體均最為關(guān)心的是配額在未來(lái)是否“有用”，這也是保證交易者能積極活躍在市場(chǎng)，而不是“放一槍就跑”或者“零交易僅供履約”。由于各試點(diǎn)存在潛在的配額供給過(guò)剩問(wèn)題，剩余配額未必能在2016年全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)前消化，為此就要很好地處理區(qū)域試點(diǎn)配額。
可以采取的方式：第一，政府回購(gòu)；第二，平穩(wěn)過(guò)渡為全國(guó)市場(chǎng)配額，而換算價(jià)值是關(guān)鍵；第三，構(gòu)建多層次碳市場(chǎng)，允許區(qū)域市場(chǎng)的存在，繼續(xù)在區(qū)域市場(chǎng)交易。
三是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和監(jiān)控。由于全國(guó)碳交易體系涉及行業(yè)和地區(qū)廣泛，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度很大，將對(duì)市場(chǎng)調(diào)控帶來(lái)很大困難。建議全國(guó)碳市場(chǎng)開發(fā)市場(chǎng)監(jiān)控平臺(tái)，作為政府宏觀調(diào)控的技術(shù)支撐系統(tǒng)，市場(chǎng)監(jiān)控平臺(tái)與電子登記簿的不同之處是，電子登記薄為靜態(tài)產(chǎn)權(quán)記錄系統(tǒng)，不具備市場(chǎng)跟蹤和監(jiān)控能力，監(jiān)控平臺(tái)要監(jiān)督市場(chǎng)的交易活動(dòng)，價(jià)格波動(dòng)情況，配額流動(dòng)情況，市場(chǎng)違規(guī)行為等，其功能主要是為管理者提供風(fēng)險(xiǎn)防控、宏觀調(diào)控與市場(chǎng)管理的技術(shù)支持。
唐人虎：在全國(guó)市場(chǎng)建設(shè)過(guò)程中，地方以及相關(guān)部門之間的平衡是需要注意的問(wèn)題。因?yàn)槠髽I(yè)參與碳交易、控制碳排放會(huì)涉及多個(gè)部門之間的聯(lián)動(dòng)，需要跨部門之間的信息分享，以及協(xié)調(diào)與配合。
把脈2015年中國(guó)碳市場(chǎng)
《21世紀(jì)》：對(duì)于即將到來(lái)的2015年，碳市場(chǎng)有何關(guān)注點(diǎn)？
段茂盛：還是看全國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)展如何，碳市場(chǎng)體系建設(shè)工作有哪些進(jìn)展，相信試點(diǎn)的創(chuàng)新也會(huì)繼續(xù)涌現(xiàn)，值得關(guān)注。
王遙：一是關(guān)注碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是政策風(fēng)險(xiǎn)，在全國(guó)碳交易管理辦法出臺(tái)后，相應(yīng)細(xì)則也將陸續(xù)出臺(tái)。區(qū)域碳試點(diǎn)未來(lái)的角色以及如何與全國(guó)碳市場(chǎng)對(duì)接，存在著很大的政策不確定性。二則是碳金融發(fā)展，隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)，一系列創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，例如碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、碳債券、碳保險(xiǎn)、碳信托、碳衍生品等，將逐漸嶄露頭角。
唐人虎：我覺(jué)得除了要關(guān)注7個(gè)試點(diǎn)，還要關(guān)注非試點(diǎn)地區(qū)的參與度，特別是非試點(diǎn)企業(yè)的參與度，這個(gè)是最難的。
第二，要更多的關(guān)注新的現(xiàn)象的發(fā)生，比如交易標(biāo)的物中期貨的問(wèn)題，一個(gè)統(tǒng)一的交易平臺(tái)的問(wèn)題，都是值得關(guān)注的。
第三，試點(diǎn)與全國(guó)統(tǒng)一碳市的銜接，試點(diǎn)納入全國(guó)統(tǒng)一碳市的時(shí)間還沒(méi)有完全明確，目標(biāo)是試點(diǎn)結(jié)束后，順利過(guò)渡到全國(guó)碳市，但如果全國(guó)碳市因某種原因拖延，那么試點(diǎn)還是要運(yùn)行。
而且，全國(guó)碳市啟動(dòng)以后，因?yàn)樵圏c(diǎn)有些行業(yè)是全國(guó)碳市現(xiàn)階段無(wú)法覆蓋的，比如深圳試點(diǎn)正在研究的交通領(lǐng)域碳排放，國(guó)家沒(méi)有，它獨(dú)有，那么它要不要繼續(xù)運(yùn)行，以保障排放控制。
第四，統(tǒng)一標(biāo)的物，現(xiàn)在7個(gè)試點(diǎn)是同類不同量、同量不同質(zhì)。各試點(diǎn)要求不一樣、制度不一樣、技術(shù)不一樣、企業(yè)不一樣、行業(yè)不一樣，導(dǎo)致產(chǎn)生的CO2涵義也不一樣。
未來(lái)1噸CO2是要在全國(guó)通用的，這樣才能形成跨區(qū)域的碳市場(chǎng)。誰(shuí)能夠迅速把本地1噸CO2變成國(guó)家的1噸CO2，誰(shuí)就能夠迅速擴(kuò)張。試點(diǎn)地區(qū)已有標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則需要有一個(gè)調(diào)整的過(guò)程，非試點(diǎn)地區(qū)沒(méi)有，可以吸取試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)、隊(duì)伍、系統(tǒng)、管理，在此方面，也可能會(huì)存在非試點(diǎn)地區(qū)彎道超車的情況。
