中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：價(jià)格崩塌的光伏，有了新的轉(zhuǎn)機(jī)。
1月8日，硅業(yè)分會(huì)發(fā)布當(dāng)周多晶硅價(jià)格，成交價(jià)環(huán)比上漲2%以上。這是繼去年12月25日以來(lái)，硅料連續(xù)第二次漲價(jià)。
1月9日，硅片也迎來(lái)了好消息。硅業(yè)分會(huì)發(fā)布當(dāng)周硅片價(jià)格，N型G10L和G12R單晶硅片成交價(jià)漲幅均達(dá)7%以上，另外，N型G12單晶硅片成交均價(jià)漲至1.55元/片，漲幅達(dá)9.15%。
據(jù)觀察，這是近兩年以來(lái)硅片價(jià)格最大漲幅。
同日，各尺寸光伏電池片的報(bào)價(jià)也有所上漲。M10單晶TOPCon電池片成交價(jià)漲至0.29元/W，環(huán)比漲幅達(dá)1.75%。
與此同時(shí)，光伏組件投標(biāo)價(jià)格也出現(xiàn)了變化。
1月9日，三峽集團(tuán)2024年光伏組件框架集中采購(gòu)開(kāi)標(biāo)，采購(gòu)型號(hào)為580Wp及以上N型TOPCon組件，29家企業(yè)參與投標(biāo)，最高報(bào)價(jià)0.751元/W，整體均價(jià)為0.7012元/W。
整體來(lái)看，行業(yè)對(duì)于去年11月將組件最低報(bào)價(jià)提升至0.69元/W的標(biāo)準(zhǔn)已基本達(dá)成共識(shí)。
那么，這些種種“新的轉(zhuǎn)機(jī)”究竟是狼來(lái)了的故事，還是光伏拐點(diǎn)已提前到來(lái)？《環(huán)球零碳》將從利好消息、行業(yè)基本面、最新政策等方面來(lái)分析。
01
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格拐點(diǎn)將在二季度出現(xiàn)？
光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格越來(lái)越低的根本原因是行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，因此，存量產(chǎn)能出清是光伏健康發(fā)展的關(guān)鍵。
我們看到，從2024年下半年開(kāi)始，國(guó)家相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)光伏過(guò)剩、價(jià)格內(nèi)卷進(jìn)行頂層指導(dǎo)并提出改革政策，引導(dǎo)企業(yè)達(dá)成共識(shí)、穩(wěn)住全產(chǎn)業(yè)鏈。
先是光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一招標(biāo)底價(jià)0.68元/W，后又將其提升至0.69元/W，并指出低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法。
接下來(lái)，業(yè)內(nèi)又開(kāi)始流傳工信部限制光伏產(chǎn)業(yè)能耗的政策。
沒(méi)多久，11月20日，工信部對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》進(jìn)行修訂，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，避免低水平重復(fù)擴(kuò)張。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例由原20%提升至30%。
其中，在針對(duì)光伏制造項(xiàng)目電耗方面要求，現(xiàn)有多晶硅項(xiàng)目還原電耗小于46千瓦時(shí)/千克，綜合電耗小于60千瓦時(shí)/千克，新建和改擴(kuò)建多晶硅項(xiàng)目的還原電耗、綜合電耗小于40千瓦時(shí)/千克、53千瓦時(shí)/千克。
而本輪光伏產(chǎn)能的源頭恰恰就在硅料環(huán)節(jié)。
一般來(lái)說(shuō)，硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期在18-24個(gè)月，而硅料下游的硅棒/硅片、電池?cái)U(kuò)產(chǎn)周期為6-9個(gè)月，組件只要3-6個(gè)月。
硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期遠(yuǎn)大于下游環(huán)節(jié)而導(dǎo)致企業(yè)往往超前布局產(chǎn)能，然而當(dāng)下游需求跟不上時(shí)，硅料環(huán)節(jié)就會(huì)出現(xiàn)供過(guò)于求，價(jià)格下降，繼而也影響全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能和價(jià)格。
如果硅料提前限產(chǎn)且抓緊出清，供給端就得到控制，光伏產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)剩的情形也迎來(lái)極大的改善。
因此，去年12月底開(kāi)始，協(xié)鑫科技、通威股份、大全能源等多個(gè)頭部光伏多晶硅廠商宣布限產(chǎn)。
其中，通威股份安排旗下（永祥股份如下屬云南通威高純晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司）4家高純晶硅生產(chǎn)公司技改及檢修工作，階段性有序減產(chǎn)控產(chǎn)。
大全能源則啟動(dòng)對(duì)新疆及內(nèi)蒙古生產(chǎn)基地高純多晶硅產(chǎn)線的階段性檢修，對(duì)部分產(chǎn)線進(jìn)行有序減控產(chǎn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年12月我國(guó)多晶硅產(chǎn)量為10.38萬(wàn)噸，環(huán)比減少22.10%。根據(jù)企業(yè)排產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)今年1月多晶硅產(chǎn)出9.8萬(wàn)噸左右，環(huán)比下降約5%。各大廠商的目標(biāo)是將今年前期的月產(chǎn)量控制在9萬(wàn)噸以下。
相關(guān)人士表示，本次減停產(chǎn)可能會(huì)持續(xù)至2025年1季度末，從1月8日公布的價(jià)格來(lái)看，該行為確實(shí)開(kāi)始使硅料價(jià)格攀升。
中信建投預(yù)測(cè)，硅料庫(kù)存將在2025年Q4-2026年上半年回到1個(gè)月以內(nèi)。
相比之下，硅片環(huán)節(jié)減產(chǎn)進(jìn)度比硅片來(lái)的更快一些。
硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，去年11月國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)量41.47GW，環(huán)比下降4.91%，減量主要來(lái)自兩家一線企業(yè)，合計(jì)減量約2.4GW；增量來(lái)自一體化企業(yè)，增量合計(jì)約0.5GW。減量超過(guò)增量使硅片供應(yīng)量呈持續(xù)減少趨勢(shì)。
硅片經(jīng)歷過(guò)去幾個(gè)月的去庫(kù)后，當(dāng)前庫(kù)存已處于較低水位，庫(kù)存壓力明顯減輕。光伏產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，在2024年12月，光伏電池片庫(kù)存基本消化殆盡。
1月以來(lái)，正由于硅片庫(kù)存偏低、行業(yè)開(kāi)工率處于低位、節(jié)前備貨需求集中釋放，帶動(dòng)硅片和電池片的漲價(jià)。
雖然在產(chǎn)業(yè)鏈末端的組件價(jià)格波動(dòng)變化沒(méi)那么大，但隨著供給端收縮，光伏行業(yè)的拐點(diǎn)有望提前出現(xiàn)。
國(guó)金證券預(yù)測(cè)，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈盈利拐點(diǎn)最快有望2025年二季度到來(lái)，預(yù)計(jì)大部分標(biāo)的后續(xù)將呈現(xiàn)“波動(dòng)上行”趨勢(shì)。
02
光伏產(chǎn)品出口前由國(guó)家先淘汰一批
然而，當(dāng)所有光伏從業(yè)者還在為產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格內(nèi)卷而苦惱時(shí)，產(chǎn)品出口要求也變得更加嚴(yán)格。
1月6日，商務(wù)部出臺(tái)《光伏組件出口產(chǎn)品低碳評(píng)價(jià)要求（征求意見(jiàn)稿）》，提出光伏組件從搖籃到大門的碳足跡低于415kgCO2/kwp的可認(rèn)定為低碳產(chǎn)品。
值得注意的是，這是由商務(wù)部發(fā)布的外經(jīng)貿(mào)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)的就是產(chǎn)品出口，也就意味著要在光伏產(chǎn)品出口前先由國(guó)家淘汰一批產(chǎn)品。
按照編制組所說(shuō)，該限值是在調(diào)研26個(gè)光伏組件產(chǎn)品（碳足跡分布在330-815 kgCO2/kWp之間）的基礎(chǔ)上確定的，約為調(diào)研樣本的前40%水平，只有11個(gè)樣本滿足要求。
由此可見(jiàn)，這個(gè)限值還是很嚴(yán)格的。一旦某家的光伏組件碳足跡高于這個(gè)閾值，其產(chǎn)品在出口時(shí)將會(huì)受到很大影響。
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩，亟需出清的當(dāng)下，又遇上產(chǎn)品不讓出口，對(duì)企業(yè)而言簡(jiǎn)直就是難上加難。
原本的價(jià)格內(nèi)卷已經(jīng)倒閉了一大批光伏企業(yè)。
愛(ài)康科技、億利潔能、首航高科、東旭光電先后退市，金剛光伏、ST嘉寓、ST中利等企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，皇氏集團(tuán)、陽(yáng)光中科、交建股份、向日葵等等一眾光伏新晉玩家相繼出局……
1月14日，有著A股“光伏第一股”之稱的億晶光電發(fā)布2024年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，其預(yù)計(jì)2024年歸母凈虧損19.00億-23.00億元，與上年同期盈利0.68 億元相較將出現(xiàn)虧損。
虧損的主要原因是光伏行業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能加速釋放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下跌，行業(yè)整體毛利及盈利水平下降。
目前，億晶光電的電池片項(xiàng)目已全線停產(chǎn)，且光伏組件產(chǎn)能利用率也大幅下降。
隨著一批又一批老牌光伏企業(yè)在低價(jià)中虧損倒下，國(guó)家防止內(nèi)卷的意圖也愈發(fā)明確，杜絕不帶來(lái)效率提升和技術(shù)進(jìn)步的“內(nèi)卷”。
2025年以來(lái)，為整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局等有關(guān)部門密集發(fā)聲。
其中，中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)論壇（CMF）還發(fā)布《如何應(yīng)對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)》專題報(bào)告，指出各級(jí)各地政府競(jìng)相實(shí)施的以財(cái)政資金補(bǔ)貼為主的招商引資政策和產(chǎn)業(yè)培育扶持政策等手段，是導(dǎo)致多數(shù)行業(yè)內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制產(chǎn)生的核心原因。
因此，國(guó)家提出看似“對(duì)內(nèi)開(kāi)刀”的光伏碳足跡門檻，只是防止內(nèi)卷的小小一步，目的是讓企業(yè)要關(guān)注自身產(chǎn)品，只有技術(shù)降本、技術(shù)降碳才能將產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力，一味低價(jià)只會(huì)導(dǎo)致整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)水平下降。
在“防止內(nèi)卷”的國(guó)家頂層指引下，從防低價(jià)到降碳排，一切信號(hào)都在指向一個(gè)新的光伏格局，是迎來(lái)持續(xù)復(fù)蘇，還是在大浪淘沙后重塑格局？時(shí)間將給出答案。
